某公司投資業(yè)務(wù)操作手冊(cè)(DOCX 77頁(yè)).docx

投資業(yè)務(wù)操作手冊(cè)二零一四年八月- 2 -目錄前 言- 4 -第一章 投資項(xiàng)目概述- 5 -一、投資各階段主要工作內(nèi)容- 5 -二、投資業(yè)務(wù)各階段職責(zé)分工- 6 -三、投資業(yè)務(wù)各階段權(quán)責(zé)劃分- 11 -第二章 投資項(xiàng)目信息跟蹤- 14 -一、項(xiàng)目信息跟蹤流程- 14 -二、投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備- 15 -三、投資項(xiàng)目信息搜集渠道- 16 -四、投資項(xiàng)目外部環(huán)境調(diào)研- 18 -五、選擇投資合作伙伴- 31 -六、投資項(xiàng)目篩選- 32 -第三章 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)階段- 40 -一、項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程- 40 -二、投資機(jī)會(huì)評(píng)估- 41 -三、立項(xiàng)審批- 43 -第四章 投資項(xiàng)目決策與審批- 44 -一、編制投可研報(bào)告- 44 -二、開(kāi)展盡職調(diào)查- 45 -三、其他工作- 45 -四、投資決策審批- 46 -五、融資及擔(dān)保- 49 -第五章 投資項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與退出- 53 -一、投資項(xiàng)目建設(shè)- 53 -二、項(xiàng)目公司管理- 54 -三、項(xiàng)目公司監(jiān)督- 56 -四、項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)- 57 -第六章 投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)- 58 -一、后評(píng)價(jià)操作程序- 58 -二、后評(píng)價(jià)內(nèi)容- 59 -三、后評(píng)價(jià)指標(biāo)體系- 60 -附錄一 房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板- 63 -附錄二 港口碼頭行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板- 67 -附錄三 公路行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板- 72 -附錄四 經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)計(jì)算方法- 77 -前 言伴隨近年中國(guó)港灣工程有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）投資業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，駐外機(jī)構(gòu)參與投資項(xiàng)目熱情不斷增加，公司需要構(gòu)建投資項(xiàng)目全流程體系，以提升公司投資業(yè)務(wù)人員水平，指導(dǎo)公司投資業(yè)務(wù)高效率的開(kāi)展，提升公司投資業(yè)務(wù)項(xiàng)目篩選效率，實(shí)現(xiàn)公司投資項(xiàng)目有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的良好局面。根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)和中國(guó)交建有關(guān)投資的管理規(guī)定以及公司投資業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃以及公司投資項(xiàng)目管理辦法，結(jié)合公司實(shí)際情況，制定本手冊(cè)。手冊(cè)對(duì)各部門(mén)需要關(guān)注/填寫(xiě)的表格在表頭標(biāo)記顏色，各部門(mén)/駐外機(jī)構(gòu)可根據(jù)如下要求填寫(xiě)表格：1、駐外機(jī)構(gòu)需要調(diào)研、填寫(xiě)的表格如藍(lán)色表頭所示。2、投資業(yè)務(wù)部填寫(xiě)或使用的表格如綠色表頭所示。3、公司相關(guān)規(guī)定的需要關(guān)注的表格如黃色表頭所示。4、商法與審計(jì)部、財(cái)務(wù)部需要關(guān)注的表格如灰色表頭所示。投資手冊(cè)主要由以下六章組成。第一章 投資項(xiàng)目概述一、投資各階段主要工作內(nèi)容投資業(yè)務(wù)從流程上可劃分為五個(gè)階段，即：項(xiàng)目信息跟蹤階段、項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段、項(xiàng)目決策審批階段、項(xiàng)目實(shí)施階段以及項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段，如表1-1所示。表1-1 投資業(yè)務(wù)各階段主要工作內(nèi)容- 4 -二、投資業(yè)務(wù)各階段職責(zé)分工（一）項(xiàng)目信息跟蹤階段1.項(xiàng)目信息跟蹤階段的主要工作內(nèi)容跟蹤項(xiàng)目信息，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)研和篩選，確定重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目，重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目通過(guò)評(píng)審后，進(jìn)入項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段。2.項(xiàng)目信息跟蹤階段各部門(mén)分工圖1-1：項(xiàng)目跟蹤階段部門(mén)分工3.階段性表單（1）駐外機(jī)構(gòu)需要提交給投資業(yè)務(wù)部項(xiàng)目信息跟蹤報(bào)告或項(xiàng)目情況匯報(bào)報(bào)告。- 78 -（二）項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段1.項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段的主要工作內(nèi)容編制預(yù)可研報(bào)告，進(jìn)行預(yù)可研報(bào)告評(píng)審，擬定立項(xiàng)投資建議書(shū)，進(jìn)行立項(xiàng)審批，通過(guò)公司總經(jīng)理辦公會(huì)和中國(guó)交建的立項(xiàng)批準(zhǔn)，進(jìn)入項(xiàng)目決策階段。2.項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段各部門(mén)分工圖1-2：項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段部門(mén)分工3.階段性表單（1）駐外機(jī)構(gòu)需要提交給投資業(yè)務(wù)部預(yù)可研報(bào)告。（2）駐外機(jī)構(gòu)提交與合作方或政府簽訂的MOU。（3）投資業(yè)務(wù)部提交投資建議書(shū)。（三）項(xiàng)目決策審批階段1.項(xiàng)目決策審批階段的主要工作內(nèi)容聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)開(kāi)展盡職調(diào)查，編制投可研報(bào)告，進(jìn)行投可研報(bào)告評(píng)審，上報(bào)公司總經(jīng)理辦公會(huì)、董事會(huì)、中國(guó)交建及國(guó)家各部委決策審批，項(xiàng)目審批通過(guò)后，簽訂項(xiàng)目融資及主要協(xié)議（如投資框架協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議、股東協(xié)議）后，進(jìn)入項(xiàng)目實(shí)施階段。2.項(xiàng)目決策審批階段各部門(mén)分工圖1-3：項(xiàng)目決策審批階段部門(mén)分工3.階段性表單（1）投資業(yè)務(wù)部提交投可研報(bào)告。（2）投資業(yè)務(wù)部提交投資主要協(xié)議，財(cái)務(wù)部提交項(xiàng)目融資協(xié)議。（3）投資業(yè)務(wù)部牽頭組織完成財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法律盡職調(diào)查報(bào)告、市場(chǎng)分析報(bào)告（如有）及控股架構(gòu)報(bào)告（如有）。（四）項(xiàng)目實(shí)施階段1.項(xiàng)目實(shí)施階段的主要工作內(nèi)容組建項(xiàng)目公司，對(duì)項(xiàng)目管理進(jìn)行監(jiān)督，編制項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理方案以及項(xiàng)目退出方案，項(xiàng)目移交或退出。項(xiàng)目完成并進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期一段時(shí)間后，進(jìn)入項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段。后續(xù)公司將另行制定基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)管理等相關(guān)制度。2.項(xiàng)目實(shí)施階段各部門(mén)分工圖1-4：項(xiàng)目實(shí)施階段部門(mén)分工3.階段性表單（1）項(xiàng)目公司提交項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方案。（2）項(xiàng)目公司提交審計(jì)報(bào)告。（3）項(xiàng)目公司提交項(xiàng)目退出方案。（五）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段1.項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段的主要工作內(nèi)容編制后評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)董事會(huì)審批，結(jié)束。公司將結(jié)合不同投資業(yè)務(wù)類(lèi)型制定相應(yīng)的后評(píng)價(jià)辦法和制度。2.項(xiàng)目實(shí)施階段各部門(mén)分工圖1-5：項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段部門(mén)分工3.階段性表單（1）項(xiàng)目公司提交項(xiàng)目自評(píng)價(jià)報(bào)告。（2）項(xiàng)目公司提交項(xiàng)目過(guò)程評(píng)價(jià)報(bào)告。（3）投資業(yè)務(wù)部提交項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告。三、投資業(yè)務(wù)各階段權(quán)責(zé)劃分表1-2 投資業(yè)務(wù)各階段部門(mén)權(quán)責(zé)劃分階段一編號(hào)項(xiàng)目?jī)?nèi)容駐外機(jī)構(gòu)/成套設(shè)備部投資業(yè)務(wù)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)/成套設(shè)備部財(cái)務(wù)部商法與審計(jì)部公司區(qū)域/投資分管領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)交建項(xiàng)目信息跟蹤階段1項(xiàng)目信息搜尋負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)2項(xiàng)目信息跟蹤負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)3項(xiàng)目信息初步篩選負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)4編寫(xiě)項(xiàng)目信息跟蹤報(bào)告負(fù)責(zé)審核5項(xiàng)目信息二次篩選負(fù)責(zé)參與參與審核6重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目推進(jìn)負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)協(xié)助、配合審核備案階段二編號(hào)項(xiàng)目?jī)?nèi)容駐外機(jī)構(gòu)/成套設(shè)備部投資業(yè)務(wù)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)/成套設(shè)備部財(cái)務(wù)部商法與審計(jì)部公司區(qū)域/投資分管領(lǐng)導(dǎo)總經(jīng)理辦公會(huì)中國(guó)交建項(xiàng)目評(píng)估與立項(xiàng)階段1編制預(yù)可研報(bào)告負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)2與合作伙伴或政府簽訂MOU負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)參與參與3預(yù)可研報(bào)告評(píng)審組織參與參與參與審核4擬定立項(xiàng)投資建議書(shū)負(fù)責(zé)參與參與審核5立項(xiàng)審批負(fù)責(zé)審核審議審批階段三編號(hào)項(xiàng)目?jī)?nèi)容駐外機(jī)構(gòu)/成套設(shè)備部投資業(yè)務(wù)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)/成套設(shè)備部企業(yè)發(fā)展部企業(yè)發(fā)展部財(cái)務(wù)部商法與審計(jì)部公司區(qū)域/投資分管領(lǐng)導(dǎo)總經(jīng)理辦公會(huì)董事會(huì)中國(guó)交建國(guó)家部委局項(xiàng)目決策審批階段1選定各專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)審批2項(xiàng)目盡職調(diào)查參與組織參與參與參與3確定控股架構(gòu)負(fù)責(zé)參與參與參與4編制投可研報(bào)告并評(píng)審參與組織參與參與參與審核5決策審批負(fù)責(zé)審核審議審批審批審批6項(xiàng)目主要協(xié)議簽署負(fù)責(zé)參與參與審核審議審批審批審批7項(xiàng)目融資協(xié)議簽署參與負(fù)責(zé)參與階段四編號(hào)項(xiàng)目?jī)?nèi)容駐外機(jī)構(gòu)/成套設(shè)備部投資業(yè)務(wù)部公司區(qū)域/投資分管領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)發(fā)展部企業(yè)發(fā)展部總經(jīng)理辦公會(huì)董事會(huì)中國(guó)交建項(xiàng)目公司項(xiàng)目實(shí)施階段1注冊(cè)平臺(tái)或項(xiàng)目公司協(xié)助、配合組織負(fù)責(zé)2項(xiàng)目實(shí)施協(xié)助、配合參與負(fù)責(zé)3項(xiàng)目公司管理負(fù)責(zé)4項(xiàng)目公司監(jiān)督負(fù)責(zé)5編制項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理方案組織審核審議審批審批負(fù)責(zé)6編制項(xiàng)目退出方案組織審核審議審批審批負(fù)責(zé)階段五編號(hào)項(xiàng)目?jī)?nèi)容項(xiàng)目公司駐外機(jī)構(gòu)/成套設(shè)備部投資業(yè)務(wù)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)/成套設(shè)備部財(cái)務(wù)部商法與審計(jì)部公司區(qū)域/投資分管領(lǐng)導(dǎo)總經(jīng)理辦公會(huì)董事會(huì)中國(guó)交建項(xiàng)目后評(píng)價(jià)階段1開(kāi)展自評(píng)價(jià)負(fù)責(zé)協(xié)助、指導(dǎo)2編制后評(píng)價(jià)報(bào)告參與參與負(fù)責(zé)參與參與參與審核審議審批審閱備注：對(duì)于項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的具體要求，以資產(chǎn)管理辦法中內(nèi)容為主。第二章 投資項(xiàng)目信息跟蹤一、項(xiàng)目信息跟蹤流程圖2-1：項(xiàng)目信息跟蹤流程二、投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備駐外機(jī)構(gòu)在開(kāi)展投資項(xiàng)目前，應(yīng)在組織架構(gòu)增加投資職能，指派專(zhuān)業(yè)人員負(fù)責(zé)投資工作，投資人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資相關(guān)資料的學(xué)習(xí)，包括公司投資業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃、投資管理辦法以及投資業(yè)務(wù)操作手冊(cè)等，提升投資業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)能力。三、投資項(xiàng)目信息搜集渠道按照信息來(lái)源渠道的不同，將項(xiàng)目信息搜集分為以下三種方式。（一）企業(yè)自身1.從駐外機(jī)構(gòu)所在國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃中搜集信息；2.從公司已開(kāi)展項(xiàng)目的合作伙伴、業(yè)主等獲得項(xiàng)目信息；3.通過(guò)公開(kāi)或邀請(qǐng)招標(biāo)方式獲得的項(xiàng)目信息；4.項(xiàng)目擬投資者提供的項(xiàng)目信息；5.擬參與項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工單位或設(shè)備者處獲得項(xiàng)目信息。（二）代理機(jī)構(gòu)1.項(xiàng)目所在國(guó)代理機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目信息；2.融資機(jī)構(gòu)或咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目信息；3.第三國(guó)代理咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目信息。（三）政府機(jī)構(gòu)1.從兩國(guó)政府簽訂的合作意向中獲取的項(xiàng)目信息；2.我國(guó)商務(wù)部或其他政府機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目信息；3.對(duì)方政府或駐華機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目信息。四、投資項(xiàng)目外部環(huán)境調(diào)研投資環(huán)境一般指影響投資活動(dòng)的各種外部情況和條件的綜合體，包括自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等。由于影響投資環(huán)境的因素眾多且復(fù)雜，所以對(duì)投資環(huán)境的分析需結(jié)合東道國(guó)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，充分了解項(xiàng)目所處外部環(huán)境，以便對(duì)項(xiàng)目作出正確的判斷。（一）國(guó)別環(huán)境信息獲取途徑為盡可能減少主觀評(píng)價(jià)，避免信息不對(duì)稱(chēng)、人員能力缺失及道德制約造成的評(píng)價(jià)失真，可采用從國(guó)家及金融機(jī)構(gòu)等發(fā)布的專(zhuān)業(yè)性、權(quán)威性的公開(kāi)信息、指南、研究報(bào)告等，準(zhǔn)確、快捷的把握東道國(guó)的投資環(huán)境，進(jìn)而決定是否進(jìn)行微觀產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境分析，這些公開(kāi)信息、指南、研究報(bào)告包括：圖2-2 國(guó)別環(huán)境信息獲取途徑具體報(bào)告及相關(guān)內(nèi)容的查詢(xún)渠道如下：表2-1：國(guó)別環(huán)境信息獲取途徑序號(hào)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)報(bào)告名稱(chēng)查詢(xún)途徑1商務(wù)部、外交部對(duì)外投資國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄商務(wù)部官方網(wǎng)站/gbzn/gobiezhinan.shtml?COLLCC=660150687&2商務(wù)部對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)/article/gzyb/bolian/3出口信用保險(xiǎn)公司國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告電子版可通過(guò)豆丁網(wǎng)查詢(xún)；紙質(zhì)版通過(guò)書(shū)店購(gòu)買(mǎi)；4金融機(jī)構(gòu)國(guó)別法律介紹中國(guó)進(jìn)出口銀行/tm/Oiaec1/index_50.html；5大公國(guó)際國(guó)際資信評(píng)估大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司官網(wǎng)/ratingAnnouncement/countryList.html6駐外使館經(jīng)商參處對(duì)外投資研究調(diào)研報(bào)告/index.shtml7穆迪信用分析評(píng)價(jià)/8標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評(píng)級(jí)/en_US/web/guest/home9惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)/web/en/dynamic/fitch-home.jsp（二）項(xiàng)目調(diào)研內(nèi)容 在獲得項(xiàng)目信息后，駐外機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目信息所處的外部環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)分析，調(diào)研內(nèi)容主要包括：一是項(xiàng)目所處的外部宏觀環(huán)境，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)與自然環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)治安、稅收情況、與我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系。二是項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境，包括投資目的、利潤(rùn)貢獻(xiàn)、優(yōu)惠政策、合作伙伴、金融環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)情況。三是行業(yè)環(huán)境，包括港口、房地產(chǎn)行業(yè)、電力行業(yè)、公路橋梁、工業(yè)設(shè)施和資源類(lèi)。了解行業(yè)所在的社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。駐外機(jī)構(gòu)應(yīng)將調(diào)研結(jié)果形成書(shū)面報(bào)告，以備公司投資業(yè)務(wù)部進(jìn)行重點(diǎn)項(xiàng)目篩選，同時(shí)，為駐外機(jī)構(gòu)后續(xù)撰寫(xiě)預(yù)可研報(bào)告提供資料支持。1.所在國(guó)投資邊界條件調(diào)研表2-2：投資所在國(guó)投資邊界條件調(diào)研表分類(lèi)調(diào)研內(nèi)容社會(huì)環(huán)境語(yǔ)言（官方、當(dāng)?shù)亍⒉柯洌┳诮蹋▎我蛔诮?、多宗教并存、多宗教的沖突或相互包容性）自然地理國(guó)家所在位置（哪個(gè)洲、哪個(gè)地區(qū)、接壤的國(guó)家等）對(duì)投資項(xiàng)目工程影響大的氣象因素政治政體（共和國(guó)、君主立憲、政教合一、軍人政權(quán)等）政府信用效率該國(guó)和哪些國(guó)家友好、和哪些國(guó)家有沖突，是否在戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)l臨戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)經(jīng)濟(jì)1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、主要經(jīng)濟(jì)收入來(lái)源、貨幣、經(jīng)濟(jì)狀況的穩(wěn)定性2、基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)情況3、匯率及外匯管制情況法律法治何種法律體系（英美、大陸），法律（歷史）淵源歷史上有無(wú)政府與投資商間的重大法律糾紛案例等稅收稅收體系（中央政府、地方政府征收）及稅收情況，著重了解項(xiàng)目所涉及到稅種及稅率了解該項(xiàng)目是否為稅收優(yōu)惠政策社會(huì)治安人民是否友善，失業(yè)率，是否存在極端宗教勢(shì)力、恐怖活動(dòng)、偷盜搶劫與我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系兩國(guó)外交關(guān)系，兩國(guó)經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，雙邊貿(mào)易情況中國(guó)政府的影響力，獲取雙方政府在政治上的支持2.項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境及基本信息調(diào)研表2-3：投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境及基本信息調(diào)研表分類(lèi)調(diào)研內(nèi)容投資基本情況1.投資項(xiàng)目是否具備國(guó)家或者公司戰(zhàn)略意義，或拉動(dòng)公司EPC合同額2、項(xiàng)目地理位置、建設(shè)內(nèi)容、范圍以及項(xiàng)目歷史背景3、發(fā)起人及合作伙伴情況，了解公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否有項(xiàng)目出資及融資擔(dān)保承諾；初步了解政府的履約能力，財(cái)政情況，是否能夠提供融資擔(dān)保項(xiàng)目成本費(fèi)用情況1、了解項(xiàng)目投資額及運(yùn)營(yíng)成本2、了解項(xiàng)目建設(shè)期以及運(yùn)營(yíng)期的人工、建材、原材料等成本法律情況1. 按照當(dāng)?shù)胤桑ㄈ缯少?gòu)法），本投資項(xiàng)目是否有強(qiáng)制的采購(gòu)程序，需要公開(kāi)招標(biāo)，或其他必須強(qiáng)制性履行的其他法律程序（如公示）2. 本投資項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期的主要政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些3. 項(xiàng)目所在國(guó)與中國(guó)政府是否簽訂有雙邊或多邊的投資保護(hù)協(xié)定4. 對(duì)項(xiàng)目可能產(chǎn)生重大影響的法律障礙，如環(huán)保、勞工保護(hù)、征地拆遷、項(xiàng)目規(guī)劃許可的取得等違約擔(dān)保項(xiàng)目所在國(guó)政府（主要指財(cái)政部）是否已同意為本投資項(xiàng)目提供業(yè)主違約情況下的違約擔(dān)保？如已同意，請(qǐng)列明擔(dān)保的具體內(nèi)容。如還未商定，請(qǐng)說(shuō)明該國(guó)政府有無(wú)提供類(lèi)似擔(dān)保的先例融資渠道了解項(xiàng)目所在國(guó)的融資環(huán)境以及有可能的融資渠道、意向銀行等外商準(zhǔn)入情況1.是否允許外商投資？是獨(dú)資還是必須與合作伙伴合資、對(duì)持股比例等有無(wú)政策要求優(yōu)惠政策1.是否提供優(yōu)惠政策？如稅收、外匯管制、進(jìn)出口限制等優(yōu)惠政策增加投資吸引力金融環(huán)境是否已有中資銀行進(jìn)入，人民幣是否可作為結(jié)算貨幣外匯可否自由兌換及匯出，今年匯率波動(dòng)及變化趨勢(shì)當(dāng)?shù)厝谫Y形勢(shì)及條件，當(dāng)?shù)厝谫Y利率及變化趨勢(shì)項(xiàng)目重大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目開(kāi)展可能存在的政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、政策等方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)研，并擬定風(fēng)險(xiǎn)防范措施（三）行業(yè)環(huán)境調(diào)研1.房地產(chǎn)行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表2-4：房地產(chǎn)行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市發(fā)展情況項(xiàng)目所在城市在所在國(guó)的定位，關(guān)注改城市的持續(xù)發(fā)展能力，包括城市的人口數(shù)量，人口構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)定位，經(jīng)濟(jì)情況對(duì)房地產(chǎn)的影響，所在國(guó)對(duì)境外房地產(chǎn)投資的相關(guān)政策。市場(chǎng)預(yù)測(cè)對(duì)所在國(guó)家房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行綜合分析，包括房地產(chǎn)市場(chǎng)存有量、新的供應(yīng)量的市場(chǎng)規(guī)模，供求關(guān)系，并對(duì)所在國(guó)的不同地塊、不同區(qū)域的房地產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)、租金走勢(shì)等等做全面的了解。政策1、外商是否可以購(gòu)買(mǎi)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是永久還是持有期限，持有期限內(nèi)的稅費(fèi)情況，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的相關(guān)許可文件；2、了解當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)貸款政策；3、了解當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)銷(xiāo)售等相關(guān)政策等，包括稅收政策等；周邊房地產(chǎn)情況對(duì)投資項(xiàng)目周邊的房地產(chǎn)情況做詳細(xì)的了解，周邊的房?jī)r(jià)、租金、物業(yè)管理費(fèi)等等，了解租賃租金的年增長(zhǎng)率；房產(chǎn)價(jià)格對(duì)該項(xiàng)目房產(chǎn)銷(xiāo)售價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。租賃價(jià)格對(duì)該項(xiàng)目房產(chǎn)租賃價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)。規(guī)劃指標(biāo)了解規(guī)劃指標(biāo)（層高、容積率等），建造設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)等；合作伙伴當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)行業(yè)咨詢(xún)顧問(wèn)情況；2.港口碼頭行業(yè)環(huán)境調(diào)研表2-5：港口碼頭行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市外部環(huán)境關(guān)注政府規(guī)劃的港口定位，地理位置，所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況，周邊國(guó)家的港口位置以及定位政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)馗劭谝蟮南嚓P(guān)許可證件政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行港口運(yùn)營(yíng)是否有限制政策市場(chǎng)分析分析全球的航運(yùn)市場(chǎng)，周邊國(guó)家港口的情況，未來(lái)港口市場(chǎng)情況預(yù)測(cè)建設(shè)情況建設(shè)期年，特許經(jīng)營(yíng)期年（不含建設(shè)期），其中免稅期年（不含建設(shè)期）吞吐量設(shè)計(jì)年吞吐量規(guī)模，綜合考慮該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施狀況、航線(xiàn)航班密度、與腹地集疏運(yùn)通道及港口間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，預(yù)測(cè)未來(lái)集裝箱吞吐量，包括外貿(mào)量以及內(nèi)貿(mào)量集裝箱泊位港口建設(shè)規(guī)模，不同噸級(jí)的集裝箱數(shù)量收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定不同集裝箱型的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算；特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)；租金；3.公路橋梁行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表2-6：公路橋梁行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容外部環(huán)境項(xiàng)目所在城市在所在國(guó)的定位，關(guān)注改城市的持續(xù)發(fā)展能力，包括城市的人口數(shù)量，人口構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)定位等。項(xiàng)目基本情況分析所在國(guó)公路橋梁建設(shè)的施工環(huán)境，設(shè)計(jì)方案，周邊是否有隧道、公路沿線(xiàn)環(huán)境等，未來(lái)公路運(yùn)營(yíng)情況預(yù)測(cè)。政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)毓窐蛄阂蟮南嚓P(guān)許可證件；政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行公路橋梁運(yùn)營(yíng)是否有限制政策；建設(shè)情況建設(shè)期年，特許經(jīng)營(yíng)期年（不含建設(shè)期），其中免稅期年（不含建設(shè)期）。每公里造價(jià)，建設(shè)里程。交通量分析項(xiàng)目建設(shè)的公路的路段位置的整體情況，車(chē)流量與其路段位置有著高度關(guān)聯(lián)性，車(chē)流量大小不一，造成盈利能力的高低不同，分析投資項(xiàng)目交通增長(zhǎng)率，對(duì)未來(lái)交通量（北段、中段、南段）進(jìn)行預(yù)測(cè)。車(chē)型項(xiàng)目所在通道現(xiàn)有公路以及相關(guān)高速公路分車(chē)型交通量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并考慮到未來(lái)年份車(chē)型構(gòu)成變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)特征年車(chē)型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定不同車(chē)型的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算4.電力行業(yè)環(huán)境調(diào)研表2-7：電力行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容城市電力環(huán)境所在國(guó)電力法及其相關(guān)政策法規(guī)，國(guó)家電力發(fā)展規(guī)劃及地區(qū)電力發(fā)展規(guī)劃、電力工業(yè)狀況，電力市場(chǎng)模式及其穩(wěn)定性，政府對(duì)廠(chǎng)址選擇的特殊規(guī)定，周邊的電廠(chǎng)情況，電力需求情況，工業(yè)及民用設(shè)施、居民分布情況等裝機(jī)容量燃?xì)怆娬狙b機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值，燃?xì)怆娬狙b機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值；水電站裝機(jī)容量，單機(jī)容量的臨界值；政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)仉姀S(chǎng)要求的相關(guān)許可證件；政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)是否有限制政策；市場(chǎng)了解電力需求情況，購(gòu)電協(xié)議簽署情況；電價(jià)了解當(dāng)?shù)仉妰r(jià)及未來(lái)電價(jià)走勢(shì)發(fā)電量對(duì)所在地區(qū)未來(lái)電力市場(chǎng)狀況、發(fā)展趨勢(shì)以及市場(chǎng)前景進(jìn)行分析，對(duì)發(fā)電量進(jìn)行測(cè)算；收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定電價(jià)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算；特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)；5.礦產(chǎn)資源類(lèi)行業(yè)環(huán)境調(diào)研表2-8：礦產(chǎn)資源類(lèi)行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容礦區(qū)外部環(huán)境側(cè)重考察地形特征、氣候特點(diǎn)、所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況、勞力資源概況以及供電、供水、供氣規(guī)劃等礦區(qū)項(xiàng)目基本情況側(cè)重考察地理位置，地質(zhì)條件，礦區(qū)或勘查區(qū)范圍及面積，交通概況，包括運(yùn)輸方式等；政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)要求的相關(guān)許可證件；政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行礦產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是否有限制政策；市場(chǎng)預(yù)測(cè)該礦的儲(chǔ)量，全球價(jià)格以及全球未來(lái)銷(xiāo)售情況，未來(lái)目標(biāo)市場(chǎng)；開(kāi)采方式了解礦的開(kāi)采方式，露天開(kāi)采還是地下開(kāi)采還是其他方式；礦產(chǎn)類(lèi)型礦產(chǎn)類(lèi)型選擇，如煤礦，優(yōu)先選擇無(wú)煙煤、焦煤和配焦煤（1/3焦煤、氣煤和肥煤）等全礦品位根據(jù)礦產(chǎn)具體類(lèi)型，了解該礦的品位，建立選礦經(jīng)濟(jì)指標(biāo)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定該礦的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行測(cè)算；6.基礎(chǔ)工業(yè)類(lèi)行業(yè)環(huán)境調(diào)研表2-9：基礎(chǔ)工業(yè)（鋼鐵、水泥、化工）類(lèi)行業(yè)投資環(huán)境調(diào)研表因素內(nèi)容外部環(huán)境情況關(guān)注國(guó)家與基礎(chǔ)工業(yè)相關(guān)的政府規(guī)劃的有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)的情況，所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況、運(yùn)輸半徑等。市場(chǎng)分析了解當(dāng)?shù)貙?duì)鋼鐵、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的需求情況，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)情況預(yù)測(cè)，政策政府對(duì)外商投資當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)工業(yè)（鋼鐵、水泥、化工）要求的相關(guān)許可證件政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行水泥建材等基礎(chǔ)工業(yè)是否有限制政策行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況當(dāng)?shù)貜氖落撹F、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的主要生產(chǎn)商情況，市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)成熟度、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等情況價(jià)格了解當(dāng)?shù)劁撹F、水泥、化工等基礎(chǔ)工業(yè)的銷(xiāo)售價(jià)格、成本、利潤(rùn)情況（四）經(jīng)濟(jì)效益初步測(cè)算駐外機(jī)構(gòu)將項(xiàng)目信息提交給投資業(yè)務(wù)部后，由投資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況建立財(cái)務(wù)模型，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行測(cè)算。駐外機(jī)構(gòu)協(xié)助投資業(yè)務(wù)部進(jìn)行項(xiàng)目融資成本等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的測(cè)算。需要測(cè)算的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)包括：1.資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR；2. 項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期(年)；3. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR；4. 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV；5.總投資收益率ROI；具體指標(biāo)含義以及測(cè)算方式如附表四。五、選擇投資合作伙伴業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)在重點(diǎn)項(xiàng)目跟蹤階段會(huì)商投資業(yè)務(wù)部，多方案比選投資合作伙伴。公司應(yīng)盡早明確與投資合作伙伴的聯(lián)合工作目標(biāo)和計(jì)劃、前期工作分工和協(xié)調(diào)機(jī)制以及有關(guān)費(fèi)用分?jǐn)偟脑瓌t等，并在在投資決策分析階段逐步優(yōu)化和確定合作架構(gòu)等。表2-10 合作伙伴比選考慮因素序號(hào)考慮因素要求1互補(bǔ)因素在投資業(yè)務(wù)鏈上與公司形成互補(bǔ)關(guān)系2優(yōu)勢(shì)在某方面有公司沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)3戰(zhàn)略安排國(guó)家和公司戰(zhàn)略性安排4費(fèi)用分?jǐn)偪煞謸?dān)前期費(fèi)用5其他其他相關(guān)因素六、投資項(xiàng)目篩選（一）投資項(xiàng)目初步快速篩選 駐外機(jī)構(gòu)對(duì)已經(jīng)掌握的項(xiàng)目信息進(jìn)行初步分析并篩選，通過(guò)下面的快速篩選模型，所有標(biāo)準(zhǔn)都符合才能夠確定是否進(jìn)一步跟蹤項(xiàng)目，如某一項(xiàng)不符合篩選標(biāo)準(zhǔn)，則項(xiàng)目暫時(shí)擱置。圖2-3 投資項(xiàng)目初步篩選模型（二）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)駐外機(jī)構(gòu)判斷投資項(xiàng)目符合初步篩選的強(qiáng)制性指標(biāo)后，根據(jù)投資評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)一步判定是否繼續(xù)跟蹤項(xiàng)目。對(duì)投資項(xiàng)目監(jiān)理投資評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，駐外機(jī)構(gòu)進(jìn)行打分評(píng)級(jí)。1.投資評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系表2-11 投資評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系表一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)三級(jí)指標(biāo)指標(biāo)度量評(píng)價(jià)得分最低0,0很低0,2低2,4一般4,6高6,8很高8,10最高10,10系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)法律不健全政策法律波動(dòng)移民環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)環(huán)保法規(guī)變化自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)自然條件不確定社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言、思維溝通障礙政府及員工效率風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)匯率變化通貨膨脹影響利率調(diào)整市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)供需變化價(jià)格波動(dòng)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)政府信用風(fēng)險(xiǎn)融資難成本增加融資風(fēng)險(xiǎn)融資擔(dān)保困難難度建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異工程延期投資增加運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)成本增加管控安全隱患管理風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)算偏差小投資者管控風(fēng)險(xiǎn)合同風(fēng)險(xiǎn)（三）項(xiàng)目信息調(diào)研資料駐外機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)掌握的項(xiàng)目信息撰寫(xiě)項(xiàng)目信息跟蹤報(bào)告，提交給投資業(yè)務(wù)部。駐外機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真填寫(xiě)信息跟蹤報(bào)告的必填信息，同時(shí)，將收集的項(xiàng)目調(diào)研資料作為附件發(fā)送給投資業(yè)務(wù)部，為投資業(yè)務(wù)部進(jìn)一步進(jìn)行決策分析提供充足的依據(jù)。表2-12 項(xiàng)目信息跟蹤表項(xiàng)目名稱(chēng)：國(guó)家名（例：中國(guó)）項(xiàng)目信息跟蹤表+項(xiàng)目名（例：高速鐵路）+版本號(hào)（例：V1）以下為必填信息(一) 填報(bào)人信息填報(bào)單位：項(xiàng)目聯(lián)絡(luò)人：填寫(xiě)/更新日期：(二) 項(xiàng)目名稱(chēng)中文：外文：(三) 項(xiàng)目信息來(lái)源及背景(四) 項(xiàng)目介紹1. 項(xiàng)目業(yè)主： 2. 項(xiàng)目位置： 3. 競(jìng)標(biāo)方式（議標(biāo)、投標(biāo)）：4. 項(xiàng)目?jī)?nèi)容：5. 項(xiàng)目時(shí)間要求：6. 項(xiàng)目總投資金額：7. 預(yù)計(jì)我司投資金額：(五) 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)環(huán)境1. 項(xiàng)目外部環(huán)境當(dāng)前政局及安全情況：2. 針對(duì)本項(xiàng)目的優(yōu)惠政策勞工：稅收：外匯管制：進(jìn)出口限制：其他優(yōu)惠政策：3. 項(xiàng)目?jī)?nèi)部環(huán)境代理情況：我司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：(六) 風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)要分析(七) 駐外機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)與建議及下一步工作計(jì)劃(八) 市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部（國(guó)內(nèi)項(xiàng)目為成套業(yè)務(wù)部）的意見(jiàn)與建議及下步工作計(jì)劃(九) 項(xiàng)目進(jìn)展情況（項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)行到那個(gè)階段，前期已完成工作）以下為選填信息：(十) 我司投資本項(xiàng)目的優(yōu)、劣勢(shì)簡(jiǎn)要分析我司優(yōu)勢(shì)：我司劣勢(shì)：(十一) 附件將重要項(xiàng)目資料作為附件發(fā)送到投資業(yè)務(wù)部(十二) 其他補(bǔ)充說(shuō)明（四）重點(diǎn)項(xiàng)目判別標(biāo)準(zhǔn)投資業(yè)務(wù)部根據(jù)篩選指標(biāo)判定重點(diǎn)項(xiàng)目，并對(duì)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，根據(jù)項(xiàng)目推進(jìn)的情況和遇到的問(wèn)題進(jìn)行重新篩選和策劃管理，同時(shí)，制定項(xiàng)目評(píng)估強(qiáng)制性篩選指標(biāo)與參考性篩選指標(biāo)。1.項(xiàng)目評(píng)估強(qiáng)制性篩選指標(biāo) 投資業(yè)務(wù)部在評(píng)估重點(diǎn)項(xiàng)目時(shí)，首先參考以下強(qiáng)制性篩選指標(biāo)。以下判別內(nèi)容如有一項(xiàng)不符合，則不作為重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目。表2-13 項(xiàng)目評(píng)估強(qiáng)制性篩選標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)判別內(nèi)容判別結(jié)果（打或）是否1項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目規(guī)劃清晰、投資范圍與內(nèi)容明確2政策方面項(xiàng)目所在國(guó)政府對(duì)投資項(xiàng)目有實(shí)質(zhì)性政策支持，如已頒布特許令、稅收優(yōu)惠政策、外匯擔(dān)保政策、征地拆遷令等；3內(nèi)部環(huán)境政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境持續(xù)向好；4市場(chǎng)環(huán)境商業(yè)前景和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境明朗；5投資模式商業(yè)模式清晰可行；6合作方業(yè)務(wù)鏈上下游關(guān)聯(lián)方關(guān)系清晰。 2.項(xiàng)目評(píng)估參考性篩選指標(biāo) 投資業(yè)務(wù)部判斷滿(mǎn)足強(qiáng)制性篩選指標(biāo)基礎(chǔ)上，考慮下面參考性指標(biāo)。表2-14 項(xiàng)目評(píng)估參考制性篩選標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)判別內(nèi)容判別結(jié)果（打或）是否1項(xiàng)目基本情況已經(jīng)與政府或項(xiàng)目發(fā)起人簽訂項(xiàng)目投資MOU或者框架協(xié)議屬于中國(guó)政府鼓勵(lì)“走出去”的行業(yè)或領(lǐng)域當(dāng)?shù)卣蜕鐣?huì)對(duì)項(xiàng)目的迫切需要2所在國(guó)家環(huán)境通過(guò)環(huán)評(píng)的可能性較大3內(nèi)部環(huán)境項(xiàng)目投資決策前期所需外部顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)及服務(wù)內(nèi)容基本落實(shí)4投資模式合作伙伴之間形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)并且已就合作模式、合作內(nèi)容達(dá)成基本意愿5融資模式有一套或者多套待選融資方案政府吸引投資的配套資金已有安排方案6風(fēng)險(xiǎn)情況重特大風(fēng)險(xiǎn)基本可得到合理安排第三章 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)階段一、項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程圖3-1 項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)基本流程二、投資機(jī)會(huì)評(píng)估（一）撰寫(xiě)預(yù)可研報(bào)告投資業(yè)務(wù)部確定跟蹤的重點(diǎn)項(xiàng)目后，駐外機(jī)構(gòu)根據(jù)前期的項(xiàng)目調(diào)研撰寫(xiě)預(yù)可研報(bào)告，投資業(yè)務(wù)部協(xié)助編寫(xiě)。報(bào)告應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容。房地產(chǎn)行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄一所示，港口碼頭行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄二所示，公路橋梁行業(yè)預(yù)可研報(bào)告模板如附錄三所示。表3-1 預(yù)可研報(bào)告內(nèi)容序號(hào)事項(xiàng)預(yù)可研報(bào)告內(nèi)容1總論包括項(xiàng)目名稱(chēng)、擬建地點(diǎn)、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)年限、概算投資、效益分析2項(xiàng)目所在國(guó)（地區(qū)）投資環(huán)境包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、人文等宏觀環(huán)境；項(xiàng)目投資合作伙伴、關(guān)聯(lián)方及公共關(guān)系；開(kāi)展投資活動(dòng)的其他可依托條件；競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)與不利因素等3項(xiàng)目建設(shè)與營(yíng)運(yùn)的自然條件及配套設(shè)施包含水文、氣象、工程地質(zhì)、“七通一平”設(shè)施等4市場(chǎng)預(yù)測(cè)包括服務(wù)/產(chǎn)品的供應(yīng)、需求現(xiàn)狀；供需量預(yù)測(cè)；價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)等5基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括建設(shè)規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范、工程任務(wù)與規(guī)模、建設(shè)工期與進(jìn)度安排等6評(píng)價(jià)HSE影響評(píng)價(jià)與社會(huì)影響評(píng)價(jià)7項(xiàng)目/資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置包括項(xiàng)目公司和營(yíng)運(yùn)公司的初步組建方案；人力資源配置初步方案；大修與經(jīng)修計(jì)劃8投資估算及資金籌措投資估算：建設(shè)投資估算、流動(dòng)資金估算、投資估算表；資金籌措：資本金籌措、項(xiàng)目融資方案等9效益分析包含銷(xiāo)售收入估算、成本費(fèi)用估算、利潤(rùn)與稅收分析、投資回收期及投資利潤(rùn)率等10結(jié)論及建議項(xiàng)目從外部環(huán)境、公司的內(nèi)部要求、市場(chǎng)情況、項(xiàng)目本身的合法合規(guī)性、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等各方面是否符合公司和集團(tuán)的要求，是否建議該項(xiàng)目立項(xiàng)（二）預(yù)可研評(píng)審?fù)顿Y業(yè)務(wù)部組織公司內(nèi)各相關(guān)部門(mén)（必要時(shí)含外部顧問(wèn)）對(duì)此報(bào)告進(jìn)行專(zhuān)業(yè)評(píng)估，并根據(jù)立項(xiàng)判別標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資項(xiàng)目立項(xiàng)預(yù)審，立項(xiàng)判別標(biāo)準(zhǔn)如下表。表3-2 立項(xiàng)評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)序號(hào)判別內(nèi)容判別結(jié)果（打或）是否1項(xiàng)目基本情況與項(xiàng)目所在國(guó)政府或經(jīng)濟(jì)組織初步達(dá)成合作諒解備忘錄2所在國(guó)家環(huán)境公司在項(xiàng)目所在國(guó)家（地區(qū)）有較強(qiáng)的公共關(guān)系政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境持續(xù)向好3內(nèi)部環(huán)境業(yè)務(wù)鏈上下游關(guān)聯(lián)方關(guān)系基本明確4市場(chǎng)環(huán)境對(duì)商業(yè)前景和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境可進(jìn)行較清晰地判斷和分析5投資模式合作伙伴之間形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)并且已就合作模式、合作內(nèi)容、前期費(fèi)用分?jǐn)偟冗_(dá)成基本意愿商業(yè)模式具體、可行6融資模式政府吸引投資的配套資金已有安排至少有一家潛在金融機(jī)構(gòu)出具融資意向函7經(jīng)濟(jì)效益預(yù)可研報(bào)告及其評(píng)估審查結(jié)論符合中國(guó)交建和公司投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)8風(fēng)險(xiǎn)情況重特大風(fēng)險(xiǎn)可得到合理安排9外部顧問(wèn)投資決策前期所需外部顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)及服務(wù)內(nèi)容基本確定；三、立項(xiàng)審批符合立項(xiàng)條件的項(xiàng)目，投資業(yè)務(wù)部組織起草投資建議書(shū)，投資建議書(shū)經(jīng)公司投資分管領(lǐng)導(dǎo)或區(qū)域分管領(lǐng)導(dǎo)組織評(píng)審并根據(jù)評(píng)審意見(jiàn)完善后，上報(bào)公司總經(jīng)理辦公會(huì)批準(zhǔn)項(xiàng)目立項(xiàng)和實(shí)施模式。屬于境外股權(quán)收購(gòu)和投標(biāo)類(lèi)型的投資項(xiàng)目，須按照有關(guān)規(guī)定事先獲得國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)等部門(mén)和行業(yè)組織所出具的確認(rèn)函和許可后方能對(duì)外投標(biāo)。投資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)上報(bào)中國(guó)交建的立項(xiàng)請(qǐng)示材料包括但不限于下表內(nèi)容。表3-3 上報(bào)中國(guó)交建立項(xiàng)材料序號(hào)上報(bào)中國(guó)交建材料內(nèi)容1項(xiàng)目背景2項(xiàng)目必要性、合法性分析3項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容4項(xiàng)目擬投資規(guī)模5預(yù)期收益水平6已開(kāi)展工作7融資、建設(shè)與運(yùn)營(yíng)初步策劃方案8主要風(fēng)險(xiǎn)及不確定性初步分析9外部顧問(wèn)比選與推薦報(bào)告10下階段工作計(jì)劃第四章 投資項(xiàng)目決策與審批一、編制投可研報(bào)告投資項(xiàng)目立項(xiàng)后，公司投資業(yè)務(wù)部牽頭組織各業(yè)務(wù)部門(mén)、財(cái)務(wù)部、商法與審計(jì)部等相關(guān)單位，必要時(shí)聘用外部專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)，開(kāi)展盡職調(diào)查和投資可行性研究。對(duì)于通過(guò)立項(xiàng)評(píng)審的項(xiàng)目，必須進(jìn)行全面的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)?？晌型獠繉?zhuān)業(yè)顧問(wèn)編制或評(píng)審?fù)犊裳袌?bào)告的全部或部分內(nèi)容。投資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)牽頭投可研報(bào)告的編寫(xiě)，投可研報(bào)告應(yīng)在預(yù)可研報(bào)告內(nèi)容要求基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化和擴(kuò)展，其主要內(nèi)容包括但不限于下表。表4-1 投可研內(nèi)容清單序號(hào)事項(xiàng)投可研報(bào)告內(nèi)容1項(xiàng)目基本情況項(xiàng)目概況、項(xiàng)目背景及發(fā)起人情況等2項(xiàng)目合規(guī)性情況政府批準(zhǔn)立項(xiàng)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同草案、環(huán)境評(píng)估等情況3項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可行性4市場(chǎng)未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)5項(xiàng)目投資模式合作方及合作模式，合作協(xié)議6項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目實(shí)施方案7項(xiàng)目融資方案項(xiàng)目自有資金和債務(wù)融資方案及可靠性，金融機(jī)構(gòu)出具的項(xiàng)目融資興趣函，BT項(xiàng)目回購(gòu)資金來(lái)源及擔(dān)保形式等;8投資經(jīng)濟(jì)效益分析投資成本、投資回報(bào)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本指標(biāo)等9項(xiàng)目綜合影響分析HSE評(píng)價(jià)、社區(qū)評(píng)價(jià)10風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及防范措施11結(jié)論與建議是否建議該項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施二、開(kāi)展盡職調(diào)查投資業(yè)務(wù)部牽頭組織開(kāi)展盡職調(diào)查，公司聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。投資業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)部、商法與審計(jì)部負(fù)責(zé)管理相應(yīng)的外部顧問(wèn)，完成財(cái)務(wù)、法律、稅務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告等，為投資決策提供依據(jù)。投資業(yè)務(wù)部組織各部門(mén)進(jìn)行外部顧問(wèn)的比選，并對(duì)外部顧問(wèn)進(jìn)行管理。外部顧問(wèn)包括法律、財(cái)務(wù)和保險(xiǎn)等專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。比選原則如下表。表4-2 外部顧問(wèn)比選考慮因素序號(hào)考慮因素要求1專(zhuān)業(yè)能力、知名度、地域具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)2費(fèi)用同等服務(wù)條件下選擇費(fèi)用最低者3戰(zhàn)略合作者同等條件下，戰(zhàn)略合作者優(yōu)先4其他具備特殊優(yōu)勢(shì)者優(yōu)先三、其他工作投資業(yè)務(wù)部根據(jù)項(xiàng)目需要，根據(jù)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)政策，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)選擇合適項(xiàng)目的控股架構(gòu)。投資業(yè)務(wù)部組織撰寫(xiě)市場(chǎng)分析報(bào)告，對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)情況進(jìn)行詳細(xì)分析，包括市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)容量測(cè)算等內(nèi)容，為項(xiàng)目決策提供補(bǔ)充材料。四、投資決策審批（一）投資決策審批標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目必須全部滿(mǎn)足以下條件，方可通過(guò)公司總經(jīng)理辦公會(huì)和公司董事會(huì)的投資決策。表4-3 投資項(xiàng)目決策審批標(biāo)準(zhǔn)表序號(hào)判別內(nèi)容1投資原則符合投資管理辦法規(guī)定的投資原則2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)優(yōu)于中國(guó)交建和公司項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)強(qiáng)制性和參考性指標(biāo)基準(zhǔn)值3第三方評(píng)審獨(dú)立第三方或?qū)＜以u(píng)審團(tuán)對(duì)投可研報(bào)告出具的評(píng)估結(jié)果符合中國(guó)交建和公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)強(qiáng)制性指標(biāo)4特許協(xié)議已經(jīng)與政府或項(xiàng)目發(fā)起人基本達(dá)成特許協(xié)議的核心條款（投標(biāo)項(xiàng)目除外）投資項(xiàng)目的市政配套設(shè)施與服務(wù)的相關(guān)協(xié)議基本落實(shí)5融資政府吸引投資的配套資金已有安排融資協(xié)議主要條件基本落實(shí)6合作協(xié)議合作伙伴之間的合作協(xié)議（尤其是投資架構(gòu)）基本落實(shí)； 與投資項(xiàng)目業(yè)務(wù)鏈上下游關(guān)聯(lián)方之間的協(xié)議基本落實(shí)7風(fēng)險(xiǎn)重特大風(fēng)險(xiǎn)已基本得到合理安排（二）投資決策流程投資決策前的有關(guān)評(píng)估結(jié)果須經(jīng)公司投資分管領(lǐng)導(dǎo)或區(qū)域分管領(lǐng)導(dǎo)初步認(rèn)可后報(bào)公司總經(jīng)理辦公會(huì)審議，通過(guò)后報(bào)公司董事會(huì)進(jìn)行審批。經(jīng)公司董事會(huì)決策通過(guò)的投資項(xiàng)目，投資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)上報(bào)中國(guó)交建，以中國(guó)交建董事會(huì)批復(fù)作為投資決策依據(jù)。中國(guó)交建董事會(huì)批復(fù)通過(guò)后，10億美元以上項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)資委、商務(wù)部、外管局實(shí)行核準(zhǔn)制；10億美元以下項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)資委、商務(wù)部、外管局實(shí)行備案制。國(guó)家發(fā)改委頒布的境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法規(guī)定：已在境外設(shè)立的中資企業(yè)在境外實(shí)施的再投資項(xiàng)目，如不需要境內(nèi)投資主體提供融資或擔(dān)保，不再需要辦理核準(zhǔn)或備案。圖4-1 投資決策流程圖投資業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)上報(bào)中國(guó)交建請(qǐng)示項(xiàng)目投資決策的資料包括但不限于以下內(nèi)容。表4-4 上報(bào)中國(guó)交建項(xiàng)目決策資料清單序號(hào)提供中國(guó)交建資料1申請(qǐng)進(jìn)行項(xiàng)目投資的請(qǐng)示2公司董事會(huì)擬同意投資項(xiàng)目的決議3投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告4投資框架協(xié)議或意向協(xié)議、貸款文件等主要法律文件的報(bào)批稿5盡職調(diào)查等專(zhuān)業(yè)評(píng)估報(bào)告6其它補(bǔ)充材料備注已經(jīng)中國(guó)交建董事會(huì)決策同意的境外投資項(xiàng)目，須于每月5號(hào)前（遇節(jié)假日順延）向中國(guó)交建報(bào)送電子版工作月報(bào)。投資項(xiàng)目的投資協(xié)議、貸款文件等具備約束力的法律文件，應(yīng)將通過(guò)中國(guó)政府有關(guān)部門(mén)的核準(zhǔn)、審批等手續(xù)作為文件生效的先決條件之一。五、融資及擔(dān)保（一）融資1.融資原則公司對(duì)項(xiàng)目融資方式、成本效益情況、風(fēng)險(xiǎn)收益以及融資的時(shí)效性的原則進(jìn)行如下規(guī)定。表4-5 融資原則融資原則內(nèi)容項(xiàng)目融資投資項(xiàng)目采用項(xiàng)目融資方式，原則上投資主體不得為項(xiàng)目提供任何形式的融資擔(dān)保或抵押。特殊情況需提供擔(dān)保或抵押的，須經(jīng)中國(guó)交建審批同意成本效益項(xiàng)目的收益必須與融資成本相匹配，盡可能尋找成本最低、風(fēng)險(xiǎn)最小的融資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金供給的風(fēng)險(xiǎn)、還本付息的風(fēng)險(xiǎn)、投資者收益下降和資本成本上升的風(fēng)險(xiǎn)等時(shí)效性金融市場(chǎng)狀況、利率水平、稅收政策、匯率水平等因素的變動(dòng)對(duì)融資方案選擇的影響2.融資方式投資項(xiàng)目主要涉及股本融資和項(xiàng)目融資，投資人員可根據(jù)項(xiàng)目的談判情況選擇融資模式。3.融資渠道常見(jiàn)的融資渠道主要包括公司內(nèi)部融資和外部機(jī)構(gòu)融資，其中外部機(jī)構(gòu)融資包括銀行借款、從屬性貸款（如無(wú)擔(dān)保貸款、可轉(zhuǎn)化債券和零息債券）和項(xiàng)目債券等形式。4.融資安排在融資協(xié)議簽署前，需要開(kāi)展項(xiàng)目融資安排，包括設(shè)計(jì)資金結(jié)構(gòu)、開(kāi)展融資談判以及融資計(jì)劃管理。圖4-2 融資安排內(nèi)容（二）擔(dān)保圖4-3 融資擔(dān)保注意事項(xiàng)第五章 投資項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與退出一、投資項(xiàng)目建設(shè)（一）成立項(xiàng)目公司經(jīng)批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目，一般應(yīng)由投資平臺(tái)公司與其它利益相關(guān)方(如有)以其出資額成立單一目的項(xiàng)目公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)項(xiàng)目公司)。項(xiàng)目公司作為投資項(xiàng)目的簽約主體，完成投資項(xiàng)目的合同法律文件的簽署，并負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與移交，負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目回購(gòu)全過(guò)程的管理、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及其他商業(yè)項(xiàng)目的營(yíng)銷(xiāo)。（二）項(xiàng)目公司審批程序根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有法律制度，只要在東道國(guó)正式注冊(cè)項(xiàng)目公司，都需要在我國(guó)獲得逐級(jí)審批、核準(zhǔn)或備案，并在東道國(guó)按其法律規(guī)定的程序完成注冊(cè)手續(xù)。公司項(xiàng)目公司成立由企業(yè)發(fā)展部牽頭組織，企業(yè)發(fā)展部根據(jù)根據(jù)項(xiàng)目決策后的投可研報(bào)告內(nèi)容以及投資業(yè)務(wù)部提供的相關(guān)資料，落實(shí)項(xiàng)目公司機(jī)構(gòu)設(shè)立工作，上報(bào)中國(guó)交建審批，由中國(guó)交建向商務(wù)部、外管局等國(guó)家部委報(bào)批，企業(yè)發(fā)展部接收商務(wù)部提供的證書(shū)。具體國(guó)家部委審核的內(nèi)容如下表所示。表5-1 國(guó)內(nèi)審批申報(bào)內(nèi)容國(guó)內(nèi)審批部門(mén)審核內(nèi)容審批依據(jù)中國(guó)交建批準(zhǔn)是否成立項(xiàng)目公司境外投資項(xiàng)目管理辦法商務(wù)部頒發(fā)的企業(yè)境外投資證書(shū)，企業(yè)只有持該證書(shū)方可辦理外匯、銀行、海外、外事等相關(guān)手續(xù)，并享受?chē)?guó)家有關(guān)政策支持境外投資管理辦法外管局根據(jù)需要，外匯登記或外匯匯出核準(zhǔn)境外投資外匯管理辦法二、項(xiàng)目公司管理項(xiàng)目公司要按照現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層三級(jí)管理機(jī)制。公司對(duì)項(xiàng)目公司的資產(chǎn)管理可參照公司后續(xù)頒布的中國(guó)港灣資產(chǎn)管理辦法，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展的需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。圖5-1 項(xiàng)目公司三級(jí)管理機(jī)制項(xiàng)目公司通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)或議標(biāo)方式選定總承包單位，并與總承包單位簽訂總承包協(xié)議，明確工程項(xiàng)目投資總額、施工進(jìn)度、質(zhì)量安全、健康環(huán)保和企業(yè)文化等目標(biāo)。圖5-2 總承包協(xié)議簽訂流程三、項(xiàng)目公司監(jiān)督投資業(yè)務(wù)部代行公司項(xiàng)目公司監(jiān)管職能，公司（如絕對(duì)控股時(shí)），或匯同其他股東采取下列步驟對(duì)項(xiàng)目公司實(shí)施監(jiān)督，履行股東義務(wù)。表5-2 項(xiàng)目管理監(jiān)控內(nèi)容序號(hào)監(jiān)督項(xiàng)目監(jiān)督內(nèi)容1項(xiàng)目執(zhí)行情況監(jiān)督總承包合同執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控項(xiàng)目預(yù)算、施工進(jìn)度、質(zhì)量安全、健康環(huán)保等方面的信息和執(zhí)行情況，嚴(yán)防建設(shè)工期延期對(duì)項(xiàng)目公司涉及的營(yíng)運(yùn)方案及其執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤和監(jiān)管2財(cái)務(wù)預(yù)算監(jiān)督建立全面預(yù)算管理制度，原則上不得超出審批預(yù)算出現(xiàn)超預(yù)算情況時(shí)，須報(bào)項(xiàng)目公司董事會(huì)或股東會(huì)進(jìn)行審批須報(bào)國(guó)家相關(guān)部委、中國(guó)交建和公司核準(zhǔn)的，按規(guī)定執(zhí)行3賬戶(hù)余額監(jiān)督定期向股東提供賬戶(hù)余額信息及余額變動(dòng)情況說(shuō)明4現(xiàn)金流監(jiān)督現(xiàn)金流入管理、現(xiàn)金流出管理與兩個(gè)現(xiàn)金流的時(shí)點(diǎn)匹配管理5投資項(xiàng)目效益監(jiān)督項(xiàng)目公司應(yīng)定期向股東匯報(bào)投資項(xiàng)目效益的基本情況，對(duì)未能如期完成的效益必須進(jìn)行深刻分析，給出合理的解釋及改進(jìn)的措施6運(yùn)營(yíng)商服務(wù)監(jiān)督項(xiàng)目公司應(yīng)及時(shí)向股東