現(xiàn)金量表及其分析.ppt

現(xiàn)金流量表及其分析一 概述現(xiàn)金流量表是繼資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表之后的第三張主要的會(huì)計(jì)報(bào)表 現(xiàn)金流量表于20世紀(jì)70年代首先在美國(guó)采用 英國(guó)90年代后開始采用 在此之前 企業(yè)編制資金來源來源與運(yùn)用情況表 1992年 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布了 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第7號(hào) 現(xiàn)金流量表 要求企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表 我國(guó)1997年頒布 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 現(xiàn)金流量表 要求上市公司自1998年呈報(bào)現(xiàn)金流量表 2000年又作了修訂 要求所有企業(yè)呈報(bào)現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為編制基礎(chǔ) 現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金和可隨時(shí)用于支付的存款 企業(yè)存在金融機(jī)構(gòu)不能隨時(shí)用于支付的定期存款不視為現(xiàn)金 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短 流動(dòng)性強(qiáng) 易于變換為已知金額的現(xiàn)金 價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資 現(xiàn)金流量 指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出 我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類 現(xiàn)金流量表采用收付實(shí)現(xiàn)制 具有客觀性和可理解性 企業(yè)可能采取 創(chuàng)造性會(huì)計(jì) 來創(chuàng)造利潤(rùn) 但很難 甚至不可能創(chuàng)造現(xiàn)金 現(xiàn)金流量表的基本目的是報(bào)告特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況 通過現(xiàn)金流量表揭示的信息 可以對(duì)企業(yè)1 創(chuàng)造現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)2 償債能力和支付能力作出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)3 收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)4 投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)另外 現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料還提供了不涉及現(xiàn)金流量的投資與籌資活動(dòng)信息 現(xiàn)金流量表 補(bǔ)充資料 1 將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)加 固定資產(chǎn)折舊計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷應(yīng)收賬款的減少 減 增加 存貨的減少 減 增加 待攤費(fèi)用的減少 減 增加 應(yīng)付賬款的增加 減 減少 預(yù)提費(fèi)用的增加 減 減少 處置固定資產(chǎn)的損失 減 收益 財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 減 增加 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 減 減少 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 補(bǔ)充資料 2 不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)補(bǔ)充資料 3 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加情況現(xiàn)金的期末余額減 現(xiàn)金的期初余額加 現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減 現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 編制 一 報(bào)表主體直接法解釋 銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 與銷售收入 購(gòu)買商品 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 與銷售成本 二 補(bǔ)充資料1間接法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 凈利潤(rùn) 折舊費(fèi)用 利息費(fèi)用 營(yíng)運(yùn)資本的增加 處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的收益舉例 某企業(yè)2003年實(shí)現(xiàn)銷售收入100萬元 成本費(fèi)用總計(jì)80萬元 其中折舊費(fèi)用10萬元 付現(xiàn)成本70萬元且恰等于購(gòu)買商品 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 年初應(yīng)收賬款余額10萬元 壞賬準(zhǔn)備0 4萬元 不考慮稅項(xiàng) 分別就下列情況計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 1 當(dāng)年銷售額全部收回 年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn) 直接法 收現(xiàn)100 付現(xiàn)70 凈額30間接法 凈利潤(rùn)20 折舊10 凈額302 當(dāng)年銷售額中有10萬元未收現(xiàn) 年初應(yīng)收賬款未收現(xiàn)且確認(rèn)壞賬5萬元 年末應(yīng)收賬款余額15萬元 壞賬準(zhǔn)備0 6萬元 直接法 收現(xiàn)90 付現(xiàn)70 凈額20間接法 凈利潤(rùn)14 8 折舊10 3 當(dāng)年銷售額全部收回 年初應(yīng)收賬款收回5萬元 確認(rèn)壞賬5萬元 年末應(yīng)收賬款余額及壞賬準(zhǔn)備均為0 直接法 收現(xiàn)105 付現(xiàn)70 凈額35間接法 凈利潤(rùn)15 4 折舊10 三 現(xiàn)金流量的比率分析現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值 與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù) 主要來自資產(chǎn)階級(jí)負(fù)債表和利潤(rùn)表 少數(shù)來自其他資料 一 現(xiàn)金流量的償債能力分析1 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個(gè)指標(biāo) 是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo) 其計(jì)算公式為現(xiàn)金比率 現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金 包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物 可以從現(xiàn)金流量表中的 期末的現(xiàn)金余額 項(xiàng)目取得數(shù)據(jù) 式中的流動(dòng)負(fù)債則取之于資產(chǎn)負(fù)債表 2 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)能力的指標(biāo) 計(jì)算公式為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 負(fù)債總額前者可以衡量短期償債能力 后者可以衡量長(zhǎng)期償債能力 3 到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量來償還到期債務(wù)的比率指標(biāo) 到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款 融資租賃的租賃費(fèi)用 應(yīng)付票據(jù)等的本金和利息 這是一個(gè)較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo) 二 支付能力分析指標(biāo)支付能力是一個(gè)廣義的概念 除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外 還包括購(gòu)買商品支出 接受勞務(wù)支出 各項(xiàng)費(fèi)用支出 各項(xiàng)資本性支出 對(duì)外投資支出 經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用支出等都可以納入支付能力的范圍 支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金充分性比率 1 現(xiàn)金自給率現(xiàn)金自給率 也稱現(xiàn)金適當(dāng)率 是指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量 能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的需要 即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出 存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要 其計(jì)算公式為現(xiàn)金自給率 凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 資本支出 存貨增量 股利 為了克服不確定因素的影響 應(yīng)該取3 5年的數(shù)據(jù)加和或平均 再代入公式來計(jì)算該指標(biāo) 該指標(biāo)較低 則表明企業(yè)的資本支出 追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資 當(dāng)然 靠犧牲好的投資機(jī)會(huì)來維持現(xiàn)金自給率也是不足取的 現(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個(gè)比率 1 支付現(xiàn)金股利比率支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率 其計(jì)算公式為支付現(xiàn)金股利比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金股利 2 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)資本性支出的比率該指標(biāo)的名稱本身就是其計(jì)算公式 該比率越大 說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強(qiáng) 如果該指標(biāo)大于1 說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來滿足 2 現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù) 進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo) 其計(jì)算公式為現(xiàn)金充分性比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 債務(wù)償還額 資本性支出額 支付股利 利息額從計(jì)算公式可以看出 現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上 才能保障公式分母中各項(xiàng)支付的現(xiàn)金需要 如果小于1 則會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面 三 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)一個(gè)企業(yè)獲得或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn) 為了取得資產(chǎn) 必須有足夠的現(xiàn)金 對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來說 盈利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來源 可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金進(jìn)行比較分析 1 現(xiàn)金再投資率現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的能力 其計(jì)算公式為現(xiàn)金再投資率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 股利 長(zhǎng)期資產(chǎn) 營(yíng)運(yùn)資本 式中 營(yíng)運(yùn)資本 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期資產(chǎn)系指其原值 現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金來更新長(zhǎng)期資產(chǎn) 擴(kuò)充營(yíng)運(yùn)資本的能力 可以與長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊率 攤銷率 比較分析 通常認(rèn)為 該比率介于7 到11 是令人滿意的 若將公式中的長(zhǎng)期資產(chǎn)取其凈值 則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟(jì)含義是 企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購(gòu)置的 2 資本獲取率資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值 其計(jì)算公式為資本獲取率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 利息 股息支出 投資凈額式中 利息 股息支出可以從融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目查到 投資凈額即指購(gòu)買固定資產(chǎn) 金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額 一般說來 企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模不宜加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 因此該指標(biāo)可以與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力 四 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量分析指標(biāo)一般說來 將企業(yè)通過營(yíng)業(yè)活動(dòng)獲取的凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)活動(dòng)本身的規(guī)模 收益相比較 可以反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益質(zhì)量 反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 此外還有銷售收入現(xiàn)金比率 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率等等 1 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同凈利潤(rùn)的比值 其計(jì)算公式為盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 凈利潤(rùn)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上 從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度 對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià) 該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的 它擠掉了收益中的水分 同時(shí) 減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)對(duì)收益的操縱 一般地說 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤(rùn) 折舊 含攤銷 費(fèi)用 利息費(fèi)用三者之和減去營(yíng)運(yùn)資本的增加 2 現(xiàn)金銷售收入比率現(xiàn)金銷售收入比率是指銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與銷售收入之比 其計(jì)算公式為銷售現(xiàn)金銷售收入比率 銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 銷售收入式中 銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 取之于現(xiàn)金流量表 是依據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)量的 銷售收入 取之于利潤(rùn)表的產(chǎn)品銷售收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金 本期收回的前期應(yīng)收賬款 本期收到的預(yù)收賬款和向商品購(gòu)買者收取的增值稅額等 所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于 1 增值稅稅率 若小于此值 就要仔細(xì)檢查應(yīng)收 應(yīng)付項(xiàng)目以及存貨的期末余額 找出原因 制定相應(yīng)措施 提高收益質(zhì)量 3 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)收益之比 其計(jì)算公式為主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 營(yíng)業(yè)收益由于核算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)未扣除利息費(fèi)用 計(jì)入了籌資活動(dòng) 相應(yīng)地式中的營(yíng)業(yè)收益等于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利息費(fèi)用之和 以增強(qiáng)分子 分母的可比性 該指標(biāo)大于1 說明盈利的質(zhì)量較高 該指標(biāo)也稱為營(yíng)業(yè)收益現(xiàn)金比率 4 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 優(yōu)先股股利 流通在外的普通股股數(shù)公式中的分母應(yīng)與計(jì)算每股收益時(shí)相同 該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在資本性支出和支付股利方面的能力 但決不能代替每股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo) 5 現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù) 折舊額 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~該指標(biāo)應(yīng)小于 若大于 則說明營(yíng)運(yùn)能力低下 1 反映企業(yè)支付能力的指標(biāo)是 A 現(xiàn)金比率B 到期債務(wù)本息償付比率C 現(xiàn)金充分性比率D 流動(dòng)比率2 確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物的有價(jià)證券必須具備的條件有 A 能隨時(shí)用于支付B 持有的期限短C 流動(dòng)性強(qiáng)D 易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金E 價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很小3 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí) 需要調(diào)減的項(xiàng)目有 A 投資收益B 存貨增加C 應(yīng)收帳款增加D 應(yīng)付帳款增加E 處置固定資產(chǎn)收益 4 關(guān)心凈收益質(zhì)量的有關(guān)方面涉及 A 投資者B 債權(quán)人C 稅務(wù)局D 證券監(jiān)管部門E 企業(yè)本身5 每股現(xiàn)金流量主要衡量 A 償債能力B 獲利能力C 支付能力D 財(cái)務(wù)質(zhì)量1 簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量信息的作用 2 現(xiàn)金流量比率與流動(dòng)比率 速動(dòng)比率有何異同 3 簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差異是如何產(chǎn)生的 4 簡(jiǎn)述銷售產(chǎn)品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入的差異 5 我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定現(xiàn)金流量分為哪幾類 1 某企業(yè)2001年資產(chǎn)負(fù)債表的主要數(shù)據(jù)如下 單位 萬元 資產(chǎn)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)一 流動(dòng)資產(chǎn)450一 流動(dòng)負(fù)債250其中 存貨200二 長(zhǎng)期負(fù)債400二 長(zhǎng)期投資100三 所有者權(quán)益550三 固定資產(chǎn)600四 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)50資產(chǎn)總額1200負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1200又 2001年該企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為150萬元 年末持有額為180萬元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為165萬元 同行業(yè)的有關(guān)指標(biāo)的平均水平為 流動(dòng)比率2 00 速動(dòng)比率1 00 現(xiàn)金比率70 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率65 25 要求 根據(jù)以上資料 評(píng)價(jià)該企業(yè)的短期償債能力 2 寶通公司2001年底財(cái)務(wù)報(bào)表的部分項(xiàng)目數(shù)據(jù)如下 單位 萬元 貨幣資金180流動(dòng)負(fù)債合計(jì)270應(yīng)付票據(jù)20一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債160長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)200凈利潤(rùn)170經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量200該公司未進(jìn)行短期投資 要求 計(jì)算現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 到期債務(wù)償付比率 凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證倍數(shù) 3 東方公司2001年度現(xiàn)金流量的凈增加額的構(gòu)成如下表 單位 萬元 項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)百分比 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?