中南大學431金融學綜合金融學重點名詞解釋.doc

.金融學重點名詞解釋第一章 貨幣1、貨幣：貨幣是從商品中分離出來、起一般等價物作用的商品。2、無限法償：在貨幣收付中無論每次支付的金額多大，用本位幣支付時，受款人不得拒絕接受。3、金塊本位制：又稱“生金本位制”，是在一國不準鑄造、不準流通金幣，只發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。4、金銀復本位制：國家法律規(guī)定以金幣和銀幣同時作為本位幣，均可自由鑄造，自由輸出入，同為無限法償?shù)呢泿胖贫取＝疸y復本位制又分為平行本位制、雙本位制和跛行本位制。5、貨幣單位：也稱貨幣標準，即規(guī)定貨幣單位名稱及其所含的貨幣金屬的重量。6、格雷欣法則：即所謂“劣幣驅逐良幣”的規(guī)律。就是在兩種實際價值不同而面額價值相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（所謂良幣）必然會被人們熔化而退出流通領域；而實際價值較低的通貨（所謂劣幣）會充斥市場。7、特里芬難題：美元作為國際儲備貨幣，要求美國提供足夠的美元，以滿足國際間清償?shù)男枰?；同時，還要保證美元按官價兌換黃金，以維持各國對美元的信心。而這兩方面是矛盾的，美元供給太多就會有不能兌換黃金的風險，從而發(fā)生信心問題，而美元供給太少又會發(fā)生國際清償力不足的問題。這種矛盾就是所謂的“特里芬難題”。8、流通手段：貨幣充當商品流通的媒介，執(zhí)行流通手段職能。9、信用貨幣：以紙幣為本位幣，不能兌換黃金的貨幣制度。10、價值尺度：貨幣在表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量的大小時，發(fā)揮價值尺度的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。11、貯藏手段：貨幣退出流通，被持有者當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來時，貨幣就停止流通，發(fā)揮貯藏手段職能。12、支付手段：當貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉移時，執(zhí)行支付手段職能。如貨幣用于清償債務，支付賦稅、工資等所執(zhí)行的職能。13、世界貨幣：貨幣超越國界，在國際市場上發(fā)揮一般等價物作用時，執(zhí)行著世界貨幣職能。14、貨幣制度：簡稱“幣制”，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系與組織形式。15、金本位制：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其形式有三種：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。16、有限法償：指貨幣在每一次支付行為中使用的數(shù)量受到限制，超過限額的部分，受款人可以拒絕接受。17、國際貨幣制度：是各國政府對貨幣在國際范圍內發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。18、浮動匯率制度：匯率隨市場浮動，各國政府對匯率的變動不予干預的匯率制度。19、管理浮動匯率制度：是浮動匯率體系中的一種，在該體系中貨幣當局通過各種措施和手段干預外匯市場，使匯率向有利于本國的方向浮動，或維持在對本國有利的水平上。20、牙買加體系a.多元化的國際儲備體系。美元依舊是主導貨幣，即是最主要的計價單位，國際支付手段和國際價值貯藏手段，歐元將是美元強有力的競爭對手，SDR的地位在增強，黃金的國際儲備地位在下降，但仍可以視為二級儲備資產(chǎn)。b.多元化的匯率制度安排：世界各國不僅可以采用固定匯率制度和浮動匯率制度，而且在兩者之間，還有多種彈性不同的匯率制度安排。c.多樣化的國際收支調節(jié)方式：不再僅通過總需求調節(jié)，還可通過匯率制度調節(jié)，并對商品貿易和資本流動實施管制。最大特點即分散化和多元化，相對靈活。21、區(qū)域性貨幣一體化（歐元制度）一定地區(qū)內的國家和地區(qū)，在貨幣金融領域實施國際協(xié)調，并最終形成統(tǒng)一的貨幣體系。其理論依據(jù)，是由蒙代爾所提出的最適貨幣區(qū)理論。這一理論的核心內容是：在具備一定條件的區(qū)域內，各國放棄本國的貨幣，采取統(tǒng)一的區(qū)域貨幣，有利于安排匯率，以實現(xiàn)就業(yè)、穩(wěn)定和國際收支平衡的宏觀經(jīng)濟目標。第二章 信用、利息與利率1、信用：信用是以還本和付息為條件的價值單方面轉移的借貸行為。2、商業(yè)信用：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。3、銀行信用：銀行和非銀行金融機構以貨幣形態(tài)向企業(yè)、社會和個人所提供的信用。4、國家信用：國家及其機構作為債務人或債權人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種信用形式。5、消費信用：企業(yè)、銀行和其他非銀行金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。6、出口信貸：出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。7、補償貿易：國外企業(yè)向國外進口商提供機器設備、專利技術，待項目投產(chǎn)后進口企業(yè)以該項目的產(chǎn)品或按合同規(guī)定的收入分批清償債務的信用方式。8、信用工具：又稱金融工具 , 是資金供應者和需求者之間進行資金融通時簽發(fā)的、證明債權或所有權的各種具有法律效力的憑證。9、本票：是一種承諾式的信用憑證。債務人(出票人)承諾在一定日期支付一定金額給債權人(持票人)的債務憑證。按簽發(fā)人不同，本票可分為銀行本票和商業(yè)本票。10、匯票：是一種命令式信用憑證。由債權人簽發(fā)，要求債務人在一定期間向收款人支付一定金額的無條件支付命令書。按出票人不同，匯票又分為商業(yè)匯票和銀行匯票。11、利息：指在信用關系中債務人支付給債權人的（或債權人向債務人索取的）報酬。12、市場利率：隨市場規(guī)律自由變動的利率，是在借貸市場上由借貸雙方通過競爭而形成的，包括借貸雙方直接融資時商定的利率和金融市場上買賣各種有價證券時的利率。 13、官定利率：由金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國家對經(jīng)濟進行宏觀調控的一種政策工具。14、浮動利率是指在借貸期限內利率隨物價或其他因素變化相應調整的利率。借貸雙方可以在簽訂借款協(xié)議時就規(guī)定利率可以隨物價或其他市場利率等因素進行調整。根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，由一方在規(guī)定的時間依據(jù)某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續(xù)繁雜、計算依據(jù)多樣而增加費用開支，因此，多用于3年以上的及國際金融市場上的借貸。15、固定利率是指在整個借貸期限內，利率不隨物價或其他因素的變化而調整的利率。固定利率在穩(wěn)定的物價背景下便于借貸雙方進行經(jīng)濟核算，能為微觀經(jīng)濟主體提供較為確定的融資成本預期。但若存在嚴重的通貨膨脹，固定利率有利于借款人而不利于貸款人。16、差別利率：指針對不同的貸款種類和借款對象實行的不同利率，一般可按期限、行業(yè)、項目、地區(qū)設置不同的利率。17、短期利率：期限在1年以下的信用活動叫短期信用，相應的利率就是短期利率。包括存款期在一年以內的各種存款利率，貸款期在一年以內的貸款利率和期限在一年以內的各種有價證券利率。18、長期利率：期限在1年以上的信用活動叫長期信用，相應的利率就是長期利率。包括期限在一年上的存款、貸款和各種有價證券的利率。19、復利：指計算利息時按照一定的期限，將利息加入本金，再計算利息，逐期滾算。20、單利：指在計算利息額時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不再加入本金重復計算。21、股票：股票：股票是股份公司為籌集資金而公開發(fā)行的證明股東持有公司股份的所有權憑證。股票一經(jīng)發(fā)行 , 持有者即為發(fā)行股票公司的股東 , 有權參與公司的決策 , 分享公司的利益 , 同時分擔公司的責任和經(jīng)營風險。22、流動性陷阱流動性偏好理論下，貨幣供給曲線由當局決定，貨幣需求曲線是一條由上而下、由左到右的曲線，越向右，越與橫軸平行。當貨幣供給線與貨幣需求線的平行部分相交時，利率將不再變動，即無論怎樣增加貨幣供給，貨幣均會被儲存起來，不會對利率產(chǎn)生任何影響。23、利率的期限結構：是指風險相同但期限不同的證券收益率之間的關系，可以用債券的收益率曲線來表示。特點是：1.曲線大多向上傾斜；2.長期利率會隨著短期利率的變動而變動。24、利率的風險結構：是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關系。第三章 外匯和匯率1、匯率：國與國之間貨幣折算的比率。表現(xiàn)形式是以一個國家貨幣單位所表示的另一個國家貨幣單位的“價格”，因此又稱“匯價”。2、直接標價法：一定基數(shù)的外國貨幣單位，用相當于多少本國貨幣來表示。間接標價法：以一定數(shù)量的本國貨幣為基準，用折合成多少外國貨幣單位來表示。3、固定匯率：布雷頓森林體系所確定的，美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤。浮動匯率：各國對匯率波動不加限制，聽任其隨市場的供求關系變化而漲跌；各國中央銀行只對根據(jù)需要，自由選擇是否進行干預以及把匯率維持在什么水平。4、外匯：廣義：一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動以及把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，借以清償國際間債權、債務關系的一種專門性的經(jīng)營活動。實際上就是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。狹義：以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權債務結算的各種支付手段。必須具備三個特點：可支付性（必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國外能夠得到補償?shù)膫鶛啵┖涂蓳Q性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。5、浮動匯率制度：是指匯率完全由市場的供求決定，政府不加任何干預的匯率制度。鑒于各國對浮動匯率的管理方式和寬松程度不一樣，該制度又有諸多分類。按政府是否干預，可以分為自由浮動和管理浮動。按浮動形式，可分為單獨浮動和聯(lián)合浮動。按被盯住的貨幣不同，可分為盯住單一貨幣浮動以及盯住合成貨幣。6、固定匯率制度：是貨幣當局把本國國幣兌換其他貨幣的匯率加以固定，并把兩國貨幣比價的波動幅度控制在一定的范圍之內。固定匯率制度可以分為1880-1914年金本位體系下的固定匯率制和1944-1973年布雷頓森林體系下的固定匯率制（也稱為以美元為中心的固定匯率制）兩個階段。7、掉期：是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業(yè)務合在一起做，或者說在一筆業(yè)務中將借貸業(yè)務合在一起做。 在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。8、貨幣局制度：是一種匯率機制，它有兩項基本原則：一是本國貨幣匯率釘住一種作為基準的外國貨幣；二是所發(fā)行的貨幣保證完全以外匯儲備作為后盾9、國際借貸說：外匯供給的狀況取決于由國際間商品進口和資本流動所引起的債權債務關系國際收支。當一國的流動債權，即外匯應收，多于流動債務，即外匯應付，外匯的供給大于需求，外匯匯率下跌；反之匯率上升。10、一價定律：認為在沒有運輸費用和官方貿易壁壘的自由競爭市場上，一件相同商品在不同國家出售，如果以同一種貨幣計價，其價格應是相等的。即是說，通過匯率折算之后的標價是一致的，若在各國間存在價格差異，則會發(fā)生商品國際貿易，直到價差被消除，貿易停止，這時達到商品市場的均衡狀態(tài)。該定律適用于商品市場，與之相似的適用于資本市場的定律是利息平價理論。11、即期匯率：又稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣的雙方在成交后的兩個營業(yè)日內辦理交割手續(xù)時所使用的匯率.12、遠期匯率：又稱期匯匯率，是指外匯買賣的雙方事先約定，據(jù)以在未來約定的期限辦理交割時所使用的匯率。13、名義匯率：是指由官方公布的或在市場上通行的、沒有剔除通貨膨脹因素的匯率。名義匯率通常只是在外匯銀行進行外匯買賣時使用。14、實際匯率：是指將名義匯率按兩國同一時期的物價變動情況進行調整后所得到的匯率。計算實際匯率主要是為了分析匯率的變動與兩國通貨膨脹率的偏離程度，并可進一步說明有關國家產(chǎn)品的國際競爭能力。15、外匯市場：是指進行外匯買賣的場所，或者說是各種不同貨幣彼此進行交換的場所。在外匯市場上，外匯買賣有兩種類型：本幣與外幣之間的買賣；不同幣種的外匯之間的買賣。16、歐洲貨幣市場：“歐洲”并非傳統(tǒng)地理上的概念，而是“境外”之意；“歐洲貨幣”就是指在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣，如歐洲美元、歐洲馬克等。而歐洲貨幣市場便是境外貨幣交易的市場，既包括一年期以內的貨幣市場，又包括一年期以上的資本市場。其業(yè)務主要包括同業(yè)拆放，銀行貸款與歐洲債券。第四章 金融市場和機構一、金融市場金融市場是資金供求雙方借助金融工具進行各種貨幣資金交易活動的場所，是提供資本、配置金融資源的要素類市場。在金融市場上，人們通過買賣金融資產(chǎn)（金融工具）實現(xiàn)著資金從盈余部門向赤字部門的轉移。金融資產(chǎn)的特征包括：1、貨幣性或流動性；2、收益性；3、風險性。分類：貨幣市場和資本市場，貨幣市場是交易期限在1年以內的短期金融交易市場，滿足資金流動性需求；資本市場交易期限在1年以上，滿足中長期投資需求和政府彌補財政赤字的需要。功能：1、幫助實現(xiàn)資金在盈余部門與短缺部門之間的調劑，實現(xiàn)資源有效配置。2、實現(xiàn)分散風險和風險轉移。3、確定價格，一般來說，其內在價值就是票面標注的金額。二、貨幣市場 貨幣市場的含義：融資期限在一年以下的金融交易市場。相對于資本市場而言，貨幣市場交易的期限就要短得多，因此，貨幣市場上的金融工具比資本市場工具的流動性要高，且風險也相對地較低，貨幣市場上的交易工具多具有“準貨幣”的性質。 1、票據(jù)與貼現(xiàn)市場票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)，付款人無權以任何借口拒絕履行義務，不需要提供其他保證，只靠簽發(fā)人信用。 在商業(yè)票據(jù)中，除了具有交易背景的票據(jù)外，還有大量無交易背景而只是單純以融資目的的票據(jù)，為融通票據(jù)。真實票據(jù)與融通票據(jù)真實票據(jù)是指為結清貿易價款而使用的票據(jù)，它是伴隨商品流通而發(fā)生的票據(jù)，如商業(yè)發(fā)票、貨運輸單等都是典型的真實票據(jù)。融通票據(jù)是指不以真實商品交易為基礎，而是專為融通資金而發(fā)行的票據(jù)，融通票據(jù)又稱為商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是沒有擔保的，即使在到期時出票人不能償付，也沒有資產(chǎn)為抵押贖回本金。這表明，投資者僅以發(fā)行人的信譽做出投資決策。實際上，并不是所有的企業(yè)都能發(fā)生商業(yè)票據(jù)的，只有那些信譽卓著的大企業(yè)才能發(fā)行商業(yè)票據(jù)。 銀行承兌票據(jù)：由銀行介入，承諾票據(jù)到期履行支付義務，發(fā)行人大多是銀行自身。票據(jù)貼現(xiàn)的計算A企業(yè)持有一張商業(yè)票據(jù)，面額為50，000元，出票日期3月10日，6月8日到期。若企業(yè)急需用款，將該票據(jù)于5月9日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行規(guī)定的貼現(xiàn)率9%。銀行給付的金額為多少？銀行扣除的利息為： 500009%1/12=375元銀行支付給A企業(yè)的金額為： 50000375496252、國庫券市場國庫券是政府為滿足短期融資需要而發(fā)行的可流通有價證券，一般說來，國庫券的期限低于一年。 期限短，流動性在貨幣市場中最高，安全性高。3、大額可轉讓定期存單市場大額可轉讓定期存單是存款人的銀行存款證明， 金額為整數(shù)，到期前可轉讓。4、回購市場 回購交易是指證券一方以協(xié)議價格在雙方約定的日期向另一方賣出證券，同時約定在未來的某一天按約定的價格從后者那里買回這些證券的協(xié)議。逆回購：就是在購買某一證券的同時，簽訂協(xié)議在將來某一個日期更高的價格將該證券如數(shù)賣給原來的出賣者。期限都非常短，通常以天計，最長不過一年。信用風險低國債回購交易的利率一般要比同期限的同業(yè)拆借利率要低一些國債回購市場的基本功能在于滿足資金短缺者的流動性需要5、銀行間拆借市場同業(yè)拆借市場就是金融機構之間為調劑臨時性的頭寸和滿足流動性需要而進行的短期資金信用借貸市場。我國的主要交易方式為信用拆借和回購，主要為回購方式。三、資本市場分類：長期借貸市場和長期證券市場；在長期證券市場中分為：股票市場與長期債券市場。股票的交易場所：證券交易所和場外交易市場中長期債券市場債券：是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。 債券的交易場所：證券交易所和場外交易市場分類：一級市場與二級市場一級市場是發(fā)行市場，它最基本的功能是將社會剩余資本從盈余者手中轉移到短缺者手中，促進儲蓄向投資的轉化。二級市場就是供在一級市場上發(fā)行后的金融工具流通和轉讓的市場，它的存在提高了這些金融工具的流動性。正是二級市場提高了金融工具的流動性，才極大地增強了人們持有這些資產(chǎn)的意愿。如果沒有高流動性的二級市場，一級市場的發(fā)行也會很困難。 一級市場是二級市場的基礎，如果沒有一級市場發(fā)行的金融工具，二級市場也就成了無本之木，無源之水。 四、衍生工具市場遠期是合約雙方約定在未來某日按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關資產(chǎn)，一般不再交易所內進行，主要有貨幣遠期和利率遠期。期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具期貨與遠期的主要區(qū)別：遠期規(guī)模較小，靈活，而期貨合約在有組織的交易所內進行，已標準化。期權：買方有權在約定的時期內按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利（看漲、看跌：市價，合約價，期權費）?？礉q期權（CallOptions）是指期權的買方向期權的賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格向期權賣方買入一定數(shù)量的期權合約規(guī)定的特定商品的權利，但不負有必須買進的義務。而期權賣方有義務在期權規(guī)定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規(guī)定的價格賣出期權合約規(guī)定的特定商品。看跌期權(PutOptions)：期權買方按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的期權合約規(guī)定的特定商品的權利，但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規(guī)定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規(guī)定的價格買入期權合約規(guī)定的特定商品。按期權的交割時間劃分，有美式期權和歐式期權兩種類型。美式期權是指在期權合約規(guī)定的有效期內任何時候都可以行使權利。歐式期權是指在期權合約規(guī)定的到期日方可行使權利，期權的買方在合約到期日之前不能行使權利，過了期限，合約則自動作廢?；Q：在有效期內以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。五、風險投資過程：1、交易發(fā)起；2、篩選投資機會；3、評價；4、交易設計；5、投資后管理1、貼現(xiàn)：企業(yè)以未到期的商業(yè)票據(jù)向貼現(xiàn)銀行融資，貼現(xiàn)銀行按市場利率扣取自貼現(xiàn)日至到期日的利息，將票面余額支付給持票人的一種貸款行為。2、轉貼現(xiàn)：貼現(xiàn)銀行在需要資金時，將已貼現(xiàn)的票據(jù)再向同業(yè)其他銀行辦理貼現(xiàn)的票據(jù)行為，它是銀行之間的資金融通，涉及的雙方當事人都是銀行。3、再貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，指商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再轉讓給中央銀行的票據(jù)轉讓行為。4、國家債券：是一國中央政府發(fā)行的債券，分為財政公債、建設公債和戰(zhàn)爭公債。5、公司債券：是由股份公司發(fā)行并承諾在一定時間內還本付息的債權憑證。6、金融債券：是指各類銀行及其它金融機構為了籌措中、長期資金，按照國家有關政策及證券法律規(guī)定和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽向社會公眾發(fā)行的一種高于存款利率的債券。7、外國債券：是指借款人在其本國以外的某一個國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。8、歐洲債券：是一國政府、金融機構、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。9、投資基金：是指一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種投資方式。11、流通市場：也稱次級市場或二級市場，是已發(fā)行的金融工具轉手買賣的金融市場。12、收益率名義收益率金融資產(chǎn)票面收益與票面額的比率；現(xiàn)實收益率金融資產(chǎn)的年收益額與其當期市場價格的比率；平均收益率將現(xiàn)實收益與資本損益共同考慮的收益率。13、直接融資資金直接在最終投資人和最終籌資人之間轉移，這樣的融資活動就是直接融資。典型的就是通過發(fā)行股票、債券等有價證券實現(xiàn)的融資。間接融資資金通過中介機構實現(xiàn)在最終投資人和最終籌資人之間的轉移，這樣的融資活動就是間接融資。典型的間接融資時通過銀行存貸款活動實現(xiàn)的融資。14、市場的有效性金融市場根據(jù)新信息迅速作出調整證券價格的能力。15、有效市場假說（尤金法馬）弱有效證券的價格反映了過去的價格和交易信息。中有效證券的價格反映了包括歷史價格和交易信息在內的所有公開發(fā)布的信息。強有效證券的價格反映了所有公開的的和不公開的信息。16、金融全球化是指世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務、放開資本項目管理，是資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場自由流動，最終形成全球通移動金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。17、經(jīng)濟金融化指全部經(jīng)濟活動總量中使用金融工具的比重及其變化過程。18、金融壓制是指由于政府對金融業(yè)過分干預和管制政策，人為壓低利率和匯率并強行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，從而制約經(jīng)濟的發(fā)展，而經(jīng)濟的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展時，金融和經(jīng)濟發(fā)展之間就會陷入一種相互掣肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)稱之為金融壓制。19、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。第五章 商業(yè)銀行1、商業(yè)銀行：以追求利潤最大化為經(jīng)營目標，以多種金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。2、單元銀行制：指商業(yè)銀行只有一個經(jīng)營機構，不設立或不能設立分支機構的銀行體制。3、分支行制：法律上允許在除總行以外的本地或外地設有若干分支機構的一種銀行制度。4、銀行控股公司制：又稱集團銀行制，指由某一集團銀行成立股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。5、活期存款：存款戶隨時存取的存款。這種存款沒有確定的期限規(guī)定，存款在支用時須使用銀行規(guī)定的支票，因此也稱支票存款。6、儲蓄存款：個人為積蓄貨幣和一定的利息收入而開立的存款。7、同業(yè)拆借：金融機構之間的短期資金融通，主要用于支持日常性的資金周轉。8、再貸款：中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接放款。9、再貼現(xiàn)：經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)匯票向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接借款。10、信用貸款：銀行完全憑借客戶的信用而無需提供抵押物或第三者擔保而發(fā)放的貸款。11、擔保貸款：指具有一定的財產(chǎn)或信用作還款保證的貸款。12、票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行以購進借款人未到期商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款。13、分業(yè)經(jīng)營：即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的分離經(jīng)營，嚴禁交叉開展業(yè)務。14、混業(yè)經(jīng)營：即金融業(yè)的銀行、證券和保險的業(yè)務可以由一家法人主體或控股公司經(jīng)營。15、表外業(yè)務：是指不在銀行資產(chǎn)負債表中所反映的、但會影響銀行所能取得的利潤的營業(yè)收入和利潤的業(yè)務。分為廣義的表外業(yè)務和狹義的表外業(yè)務。廣義的表外業(yè)務包括中間業(yè)務和狹義的表外業(yè)務。16、中間業(yè)務指銀行利用自己的便利而不動用自己的資產(chǎn)為顧客辦理的服務，包括匯兌業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務、租賃業(yè)務、信用卡業(yè)務等。17、狹義表外業(yè)務：凡未列入銀行資產(chǎn)負債表內且與資產(chǎn)負債總額業(yè)務聯(lián)系緊密的業(yè)務（在一定條件下，會轉變?yōu)楸韮荣Y產(chǎn)和負債業(yè)務的經(jīng)營活動，通常稱為或有資產(chǎn)、或有負債）包括貸款承諾、擔保、衍生金融工具、投資銀行業(yè)務等。18、存款保險制度：吸收存款的金融機構根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費率向存款保險機構投保，當存款機構破產(chǎn)而無法滿足存款人的提款要求時，由存款保險機構承擔支付法定保險金的制度。第六章 中央銀行1、鑄幣稅：中央銀行的鈔票發(fā)型構成了國家財政債務收入和經(jīng)濟行為主體的借款收入。無論是政府還是經(jīng)濟主體，使用這種借入的收入的代價是支付利息。由于中央銀行不能用自己印刷的鈔票直接去購買支付，只能用來換債權，從而得到利息收入，只要利息收入大于發(fā)行成本，其差額就構成發(fā)鈔銀行收入的一部分。2、中央銀行：是具有銀行特征的金融管理機關，代表國家管理金融、制定和執(zhí)行金融方針、政策。3、最后貸款人：中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構辦理再貼現(xiàn)和再抵押的融資業(yè)務時，就成為“最后貸款者”4、金融監(jiān)管：指金融管理當局按照一定的金融監(jiān)管目標，運用經(jīng)濟、政策和法律手段，對各類金融機構和金融市場進行監(jiān)督和管理。5、中央銀行的獨立性：指中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實施貨幣政策時的自主性，包括確定目標的獨立性和運用工具的獨立性，其中金融監(jiān)管上的獨立性，也成為中央銀行獨立性的新內容。6、基礎貨幣：也稱強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)，它是中央銀行發(fā)行的債務憑證，表現(xiàn)為商業(yè)銀行的存款準備金（R）和公眾持有的通貨（C）基礎貨幣是整個商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎，是整個商業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴張的源泉。7、貨幣乘數(shù)：也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)，是指在基礎貨幣（高能貨幣）基礎上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。在實際經(jīng)濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。8、原始存款：指商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金和中央銀行的支票所形成的存款。派生存款：指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎發(fā)放貸款而創(chuàng)造出的存款。9、超額準備金：指商業(yè)銀行和金融機構超過規(guī)定的法定存款準備金之外，在中央銀行賬戶上的存款或庫存現(xiàn)金。10、存款乘數(shù)：指由于某一商業(yè)銀行或金融機構的原始存款變動而引起的整個金融體系的存款量變動的倍數(shù)，稱為派生倍數(shù)。11、現(xiàn)金漏損率：是指存款人從商業(yè)銀行提取現(xiàn)金占銀行活期存款總額的比率。第七章 貨幣供求與均衡1、貨幣需求：指在一定時期內，社會各階層愿以貨幣形式持有財產(chǎn)的需求。2、交易性貨幣需求：指企業(yè)或個人為應付日常交易需要而產(chǎn)生的貨幣需求。3、預防性貨幣需求：指人們?yōu)閼兑馔獾摹⑴R時的或緊急需要的支出而產(chǎn)生的貨幣需求。4、投機性貨幣需求：由于未來利率的不確定性，人們根據(jù)對利率變動的預期，為在有利的時機進行投機而產(chǎn)生的貨幣需求。5、流動性陷阱：即當利率降至非常低的水平后，所有人都預期利率將升高，人們將不再愿意持有債券而只愿意持有貨幣，這時對貨幣的需求將變?yōu)闊o限大。6、貨幣供給：指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運行服務的貨幣量，它由包括中央銀行在內的金融機構供應的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣兩部分構成。7、貨幣均衡：即貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關系，貨幣供給符合經(jīng)濟生活對貨幣的需求則達到均衡。通貨膨脹和通貨緊縮1、通貨膨脹：是指在一定時期內，由于貨幣供應量過多，超過流通對貨幣的客觀需求而引起的貨幣貶值、物價總水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。2、消費價格指數(shù)：又稱零售價格指數(shù)，是衡量用于家庭和個人消費的商品和勞務價格變化的指標。3、生產(chǎn)者價格指數(shù)：又稱批發(fā)物價指數(shù)，反映生產(chǎn)者所購買、出售的商品價格變動的價格指標。4、國內生產(chǎn)總值平減指數(shù)：又稱國民生產(chǎn)總值折算價格指數(shù)，是一種用來衡量一個國家不同時期內所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務的價格總水平變化程度的經(jīng)濟指標。5、溫和型通貨膨脹：又稱爬行式通貨膨脹，是年物價上漲率在10%以內的通貨膨脹。6、惡性通貨膨脹：指年物價上漲率在20100%之間，甚至超過100%的通貨膨脹。7、隱蔽型通貨膨脹：又稱抑制性通貨膨脹，主要特征是表面上看物價變動不大，政府對物價進行管制或凍結，實際上商品供不應求，通貨膨脹潛伏存在。8、公開型通貨膨脹：指商品和勞務價格完全放開時出現(xiàn)的通貨膨脹。政府對物價的上漲不進行任何干預和控制，物價具有明顯的上漲趨勢。9、預期通貨膨脹：指由于人們對通貨膨脹的預期而采取過度購買商品，或者通過各種方式和途徑使貨幣工資率的增長盡可能地跟上物價上漲速度而導致的物價總水平上漲的結果。10、需求拉上型通貨膨脹：由于商品和勞務的總需求量超過了社會潛在產(chǎn)出水平從而導致一般物價水平上漲的現(xiàn)象。11、成本推進型通貨膨脹：在商品和勞務需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的不斷提高推動物價上漲，從而導致通貨膨脹。12、信用膨脹：指銀行信用、商業(yè)信用、消費信用等信用活動過度擴張，超過了生產(chǎn)、流通的實際需要。13、收入分配效應：由物價上漲造成的收入再分配，就是通貨膨脹的收入分配效應。14、收入指數(shù)化政策：是指將各種名義收入，如工資、利息等，部分或全部地與物價指數(shù)相聯(lián)系，名義收入自動隨物價指數(shù)的升降而變化。15、通貨緊縮：指社會價格總水平即商品和勞務價格水平持續(xù)下降，貨幣價值持續(xù)升值的過程。16、菲利普斯曲線：由英國經(jīng)濟學家菲利普斯提出，菲利普斯曲線說明貨幣工資的變動與失業(yè)率之間存在一種穩(wěn)定的此消彼長的關系。當失業(yè)率降低時，貨幣工資的膨脹率較大；當貨幣工資膨脹率較小時，失業(yè)率會上升。這是因為，當總需求增加時，對勞動力需求旺盛，失業(yè)率下降，勞動者占主動地位，工資上升。經(jīng)過轉換之后的額菲利普斯曲線說明通貨膨脹與失業(yè)率之間存在一種替代關系：失業(yè)率越低，通貨膨脹越高；反之，失業(yè)率越高，通貨膨脹越低。17、滯漲：在經(jīng)濟過程中不是失業(yè)與通貨膨脹的替代，而是停滯和通貨膨脹相伴隨，高的通貨膨脹與高的失業(yè)率相伴隨。第八章 貨幣政策1、貨幣政策（廣義）中央銀行在追求可維持的實際產(chǎn)出增長、高就業(yè)和物價穩(wěn)定所采取的用以影響貨幣和其他金融環(huán)境的措施。（狹義）是指中央銀行行為實現(xiàn)給定的經(jīng)濟目標，運用各種工具調節(jié)貨幣供給和利率所采取的方針和措施的總和。2、貨幣政策的目標單目標的穩(wěn)定幣值（主流觀點）。我國的貨幣政策目標：充分就業(yè)、國際收支平衡、經(jīng)濟增長、穩(wěn)定物價。3、相機抉擇指政府在進行需求管理時，可以根據(jù)市場情況和各項調節(jié)措施的特點，機動地決定和選擇當前究竟應采取哪一種或哪幾種政策措施。（反周期貨幣政策：經(jīng)濟熱，緊縮；經(jīng)濟冷，擴張）單一規(guī)則將貨幣供應量作為唯一的政策工具，并制定貨幣供應量增長的數(shù)量法則，使貨幣增長率同預期的經(jīng)濟增長率保持一致。4、一般性政策工具：a.再貼現(xiàn)政策貨幣當局通過變動自己對商業(yè)銀行所持票據(jù)再貼現(xiàn)的再貼現(xiàn)率來影響貸款的數(shù)量和基礎貨幣量的政策。b.存款準備金政策貨幣當局通過調整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準備金比例，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會貨幣供應量的活動的政策。c.公開市場操作是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節(jié)市場貨幣量的政策行為。5、信貸分配（信用配額）中央銀行根據(jù)金融市場狀況和客觀經(jīng)濟需要，分別對各個商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配，限制其最高數(shù)量。6、窗口指導引導商業(yè)銀行調整授信額度、調整信貸風險評級和風險溢價等方式，限制信貸資金向某些產(chǎn)業(yè)、行業(yè)及地區(qū)過度投放，體現(xiàn)扶優(yōu)限劣原則。其主要目的是配合國家產(chǎn)業(yè)政策，加強貸款投向的引導，優(yōu)化貸款結構。7、克魯格曼三角形（三元悖論）：也稱三難選擇，它是由美國經(jīng)濟學家保羅克魯格曼（一說蒙代爾）就開放經(jīng)濟下的政策選擇問題所提出的，其含義是：在開放經(jīng)濟條件下，本國貨幣政策的獨立性，匯率的穩(wěn)定性，資本的完全流動性不能同時實現(xiàn)，最多只能同時滿足兩個目標，而放棄另外一個目標來實現(xiàn)調控的目的。8、貨幣政策目標：指中央銀行制定和實施貨幣政策，在一段較長的時間內所要達到的目標，是中央銀行組織和調節(jié)貨幣流通的出發(fā)點和歸宿點。9、貨幣政策工具：指由中央銀行掌握和具體實施的，可對金融變量以及金融機構的信貸活動產(chǎn)生直接或間接影響的手段。10、貨幣政策中介指標的選擇：可控性，可測性，相關性，抗干擾性，與經(jīng)濟體制、金融體制有較好的適應性。一般有利率、貨幣供應量、超額準備金和基礎貨幣等。11、貨幣政策的時滯：政策從制定到獲得主要或全部所需要的時間。內部時滯：從政策制定到貨幣當局采取行動的這段時間。外部時滯：貨幣當局采取行動到對政策目標產(chǎn)生影響為止的這段過程，又稱為影響時滯。12、財政政策：指根據(jù)穩(wěn)定經(jīng)濟的需要，通過財政支出與稅收政策來調節(jié)總需求。第九章 國際收支1、國際收支：在一定時期內一個國家或地區(qū)和其他國家或地區(qū)進行的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。2、國際收支平衡表四類項目：經(jīng)常項目（貨物貿易、服務貿易、收益、經(jīng)常轉移），資本和金融項目，儲備資產(chǎn)，凈誤差與遺漏。3、國際儲備：亦稱“官方儲備”，是指一國政府所持有的，備用于彌補國際收支赤字、維持本幣匯率等的國際間普遍接受的一切資產(chǎn)。是一國官方或地區(qū)所擁有的、可以隨時使用的國際儲備性資產(chǎn)。其作用主要是應付國際收支失衡、維持匯率穩(wěn)定。主要包括：貨幣當局持有的黃金、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、特別提款權、外匯儲備及其他債權。4、國際儲備的特征1可得性 2流動性 3普遍接受性 5、國際清償力亦稱“國際流動性”，指一國政府為本國國際收支赤字融通資金的能力。它既包括一國