中國金融期貨交易所股指期貨仿真交易業(yè)務規(guī)則

中國金融期貨交易所股指期貨仿真交易業(yè)務規(guī)則（修訂稿） 作者：來源：第一章 總 則第一條 為規(guī)范中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)舉辦的股指期貨仿真交易活動，保障交易所股指期貨仿真交易的順利進行，制定本規(guī)則。第二條 交易所、仿真會員、仿真客戶必須遵守本規(guī)則。第二章 仿真會員資格第三條 有技術接入條件的期貨公司可以申請成為交易所仿真交易會員、仿真交易結算會員或者仿真全面結算會員從事仿真交易經(jīng)紀業(yè)務；有技術接入條件的證券公司、基金管理公司等可以申請成為交易所仿真交易會員從事自營業(yè)務；有技術接入條件的商業(yè)銀行可申請成為交易所仿真特別結算會員專門從事仿真結算業(yè)務。第三章 仿真交易席位管理第四條 仿真會員交易席位是仿真會員通過與交易所計算機交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所競價交易的交易通道。第五條 每個仿真會員可以向交易所申請一個交易席位，申請時須填寫相應的申請書。第六條 仿真交易席位僅供本次仿真交易活動使用。第四章 仿真交易編碼第七條 交易所實行仿真交易編碼備案制度。仿真交易編碼是指仿真會員按照本規(guī)則編制的進行仿真期貨交易的專用代碼。仿真交易活動結束后，仿真交易編碼自動失效。第八條 交易編碼由會員號和客戶號兩部分組成。交易編碼由十二位數(shù)字構成，前四位為會員號，后八位為客戶號。如客戶交易編碼為5，則會員號為0001，客戶號為。第九條 一個客戶在交易所內只能有一個客戶號，但可以在不同的會員處開戶。其交易編碼只能是會員號不同，而客戶號必須相同。第十條 會員必須按會員服務系統(tǒng)中關于客戶錄入的提示輸入客戶資料，不得跳欄或者漏輸。第十一條 會員通過電子文檔方式將客戶開戶、變更及銷戶資料向交易所備案。會員應當保證備案客戶資料的真實、準確。第十二條 會員在會員服務系統(tǒng)中錄入客戶開戶資料后，客戶交易編碼由系統(tǒng)自動生成，經(jīng)交易所確認后方可使用。如果接受開戶的會員為交易會員，則交易所在收到客戶資料后，要將開戶成功和交易編碼的確認信息同時發(fā)給交易會員和為其結算的結算會員。第五章 仿真交易合約第十三條 本次仿真交易合約標的指數(shù)為中證指數(shù)公司的滬深300指數(shù)。該指數(shù)計算公式、成份股、基期及調整的相關事宜，依中證指數(shù)公司有關公布文件為準。第十四條 合約的中文簡稱為滬深300期貨，英文代碼為IF。第十五條 每一合約的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)。第十六條 合約交易的最小變動價位是0.2點指數(shù)點，交易報價指數(shù)點須為0.2點的整數(shù)倍。第十七條 合約的交割月份分別為交易當月起連續(xù)的二個月份，以及三月、六月、九月、十二月中二個連續(xù)的季月，共四期，同時掛牌交易。第十八條 合約的交易時間為上午9:15到11:30，下午13:00到15:15。最后交易日當月合約交易時間為上午9:15到11:30，下午13:00到15:00第十九條 合約每日漲跌幅度為前一交易日結算價的10。其中，熔斷價格幅度為前一交易日結算價的6。第二十條 合約最低保證金水平由交易所確定，交易所有權根據(jù)市場風險情況進行調整。特殊情況交易所有權調整計算方法。第二十一條 合約到期交割方式為現(xiàn)金交割。第二十二條 合約最后交易日為合約到期月份第三個星期五，遇法定節(jié)假日順延。第二十三條 合約最后交割日同最后交易日。第二十四條 手續(xù)費收取比例為成交金額的萬分之零點五。第六章 仿真交易業(yè)務第二十五條 交易指令分為市價指令、限價指令等指令類型。所有指令當日有效。(一) 市價指令是指不限定價格的買賣申報指令。市價指令盡可能以市場最優(yōu)價格成交。(二) 限價指令是指限定價格的買賣申報指令。限價指令在買進時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。(三) 交易所規(guī)定的其它指令。第二十六條 交易指令的報價只能在價格限制之內。第二十七條 交易指令的每次最小下單數(shù)量為1手，限價指令每次最大下單數(shù)量為200手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手。交易指令當日有效。第二十八條 開盤集合競價在交易日開市前5分鐘內進行，其中前4分鐘為買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間， 集合競價產(chǎn)生的成交價為開盤價。集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。第一筆成交價按照第三十一條確定，此時前一成交價為上一交易日的結算價。集合競價期間不接受市價指令申報。第二十九條 開盤集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或者賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。第三十條 開盤集合競價中的未成交申報的限價指令自動參與開市后連續(xù)競價交易。第三十一條 限價指令連續(xù)競價交易時，交易所計算機自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序, 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：當 bpspcp,則：最新成交價=sp bpcpsp,最新成交價=cp cpbpsp,最新成交價=bp第三十二條 市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于限價指令的限定價格。市價指令的未成交部分自動撤銷。第三十三條 新上市合約的掛盤基準價由交易所提前公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日交易價格限制的依據(jù)。新上市季月合約的，上市首日不設熔斷機制，且漲跌停板幅度為正常漲跌停板幅度的二倍，如有成交，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如上市首日無成交，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度；如三個交易日無成交，交易所可對掛盤基準價作調整。第七章 仿真結算業(yè)務第三十四條 結算是指根據(jù)交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割盈虧及其它有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。第三十五條 交易所的結算實行保證金制度、每日無負債結算制度等。第三十六條 交易所實行結算會員制。交易所對結算會員進行結算，結算會員對客戶和交易會員進行結算，交易會員對客戶進行結算。第三十七條 交易所內設結算部，負責交易所仿真期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理、風險準備金管理及結算風險的防范。第三十八條 交易所仿真會員必須設立結算部門。第三十九條 所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過交易所進行結算。第四十條 仿真結算會員虛擬結算準備金最低余額標準為200萬元。仿真結算會員和仿真交易會員應當在結算協(xié)議中約定交易會員虛擬結算準備金最低余額。虛擬結算準備金最低余額不得低于50萬元。第四十一條 交易保證金是指結算會員存入交易所專用結算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。交易所按買入和賣出的持倉量分別收取交易保證金。第四十二條 交易保證金的收取標準按交易所仿真風險控制管理辦法中的有關規(guī)定執(zhí)行。第四十三條 結算會員向交易會員和客戶收取的交易保證金不得低于交易所向結算會員收取的交易保證金。交易會員向客戶收取的交易保證金不得低于結算會員向交易會員收取的交易保證金。第四十四條 交易實行當日無負債結算制度。每日交易結束后，交易所按當日結算價對結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或者減少結算準備金。結算會員在交易所結算完成后，按照前款原則對客戶及交易會員進行結算；交易會員按照前款原則對客戶進行結算。交易所根據(jù)當日成交合約按合約規(guī)定的標準計收結算會員的交易結算手續(xù)費（含交易費用和結算費用）。第四十五條 當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權平均價。合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按成交量的加權平均價作為當日結算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量加權平均價作為當日結算價。合約當日無成交的，當日結算價計算公式為：當日結算價該合約上一交易日結算價基準合約當日結算價基準合約上一交易日結算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的，取其掛盤基準價為上一交易日結算價?；鶞屎霞s為當日交割合約的，取其交割結算價為基準合約當日結算價。根據(jù)本公式計算出的當日結算價超出合約漲（跌）停板價格的，取漲（跌）停板價格作為當日結算價。采用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。第四十六條 期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。具體計算公式如下：當日盈虧=（賣出成交價-當日結算價）賣出量合約乘數(shù)+（當日結算價-買入成交價）買入量合約乘數(shù)+（上一交易日結算價-當日結算價）（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)合約乘數(shù)第四十七條 當日盈虧在每日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中扣劃。當日結算時，結算會員賬戶中的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從結算準備金中扣劃，交易保證金低于昨日經(jīng)紀賬戶結算時的交易保證金部分劃入結算準備金。手續(xù)費等各項費用從結算會員賬戶的結算準備金中扣劃。第四十八條 結算準備金余額的具體計算公式如下：當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金當日交易保證金+當日盈虧+入金出金手續(xù)費等交易所對仿真結算會員的經(jīng)紀賬戶和自營賬戶的結算準備金余額分別結算。第四十九條 結算完畢后，結算會員的結算準備金余額低于最低余額標準時，該結算結果即視為交易所向結算會員發(fā)出的追加保證金通知，兩者的差額即為追加保證金金額。結算會員結算準備金在下一交易日仍低于最低余額標準的，該賬戶不得開新倉。第五十條 當日結算完成后，結算會員應當通過會員服務系統(tǒng)獲得相關的結算數(shù)據(jù)。第五十一條 遇特殊情況造成交易所不能按時提供結算數(shù)據(jù)，交易所將另行通知提供結算數(shù)據(jù)的時間和方式。第五十二條 結算會員每天應當及時地取得交易所提供的結算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存。第五十三條 結算會員如對結算數(shù)據(jù)有異議，應當在第二天開市前三十分鐘內以書面形式通知交易所。遇特殊情況，結算會員可在第二天開市后二小時內以書面形式通知交易所。第五十四條 如在前款規(guī)定時間內結算會員沒有對結算數(shù)據(jù)提出異議，則視作結算會員已認可結算數(shù)據(jù)的正確性。第五十五條 股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日閉市后，了結所有未平倉合約，交易所以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的交割盈虧。交割盈虧由交易所在最后交易日結算后直接從虧損結算會員的保證金賬戶劃入盈利結算會員的保證金賬戶。第五十六條 股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數(shù)最后二小時的算術平均價。交易所有權根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。第五十七條 股指期貨的交割手續(xù)費為交割金額的萬分之零點五，交易所可以根據(jù)市場情況進行調整。第八章 仿真交易風險控制第五十八條 交易所仿真交易風險控制實行保證金制度、價格限制制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度和風險警示制度等。第五十九條 交易所實行交易保證金制度。新合約上市保證金水平由交易所確定并提前公布。第六十條 在期貨合約的交易過程中，出現(xiàn)下列情況之一的，交易所可以根據(jù)市場風險調整其交易保證金水平：(一) 期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價（以下簡稱單邊市）；(二) 遇國家法定長假；(三) 交易所認為市場風險明顯增大；(四) 交易所認為必要的其他情況。第六十一條 當期貨合約交易保證金的標準調整時，交易所應當在新標準執(zhí)行前一交易日的結算時對該合約的所有持倉按新的交易保證金標準進行結算，保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。第六十二條 交易所實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據(jù)市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。第六十三條 股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的10，最后交易日不設熔斷機制，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負20。第六十四條 每日開盤后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續(xù)5分鐘，該合約啟動熔斷機制。(一) 啟動熔斷機制后的連續(xù)5分鐘內，該合約買賣申報在熔斷價格區(qū)間內繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機制終止，漲（跌）停板幅度生效。(二) 熔斷機制啟動后不足5分鐘，第一節(jié)交易結束的，熔斷機制終止，恢復交易后，漲（跌）停板幅度生效。(三) 收市前30分鐘內，不設熔斷機制。熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止繼續(xù)執(zhí)行。(四) 每日只啟動一次熔斷機制。第六十五條 期貨合約以熔斷價格或者漲跌停板價格申報的，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。第六十六條 單邊市是指漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價，即收盤前五分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價位的情況。第六十七條 期貨合約在某一交易日（該交易日稱為Dt交易日,Dt前一交易日稱為Dt-1交易日，Dt后一交易日稱為Dt+1交易日，以此類推）出現(xiàn)單邊市，且Dt交易日為最后交易日，則該合約直接進行交割結算；Dt交易日不是最后交易日，交易所將分不同情況采取不同措施：（一）當Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小于16%時，Dt交易日結算時該合約交易保證金按12%標準收取，收取標準已高于12%的按原標準收取。（二）當Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度大于等于16%時，交易所根據(jù)市場情況采取以下風險控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調整漲（跌）停板幅度、強制減倉或者其他風險控制措施。該期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市，Dt+1交易日結算時交易保證金標準按正常水平收取。Dt+1交易日出現(xiàn)與Dt交易日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Dt交易日。第六十八條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或者客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。第六十九條 同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約月份的持倉合計，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。第七十條 會員和客戶的股指期貨合約持倉限額具體規(guī)定如下：（一）對客戶某一合約單邊持倉實行絕對數(shù)額限倉，持倉限額為600手；（二）對從事自營業(yè)務的交易會員某一合約單邊持倉實行絕對數(shù)額限倉，每一客戶號持倉限額為600手；（三）某一合約單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員該合約單邊持倉量不得超過該合約總持倉量的25?！钡谄呤粭l 交易所實行大戶報告制度。當客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的水平（含本數(shù)）時，客戶應當通過結算或者交易會員向交易所報告其資金情況、持倉、關聯(lián)賬戶、實際控制人情況。交易所可根據(jù)市場風險狀況，制定并調整持倉報告標準。交易所在合約掛牌前公布大戶報告水平，并可根據(jù)市場情況及時調整。第七十二條 客戶的持倉，達到交易所報告界限的，客戶應當主動于下一交易日閉市前向交易所報告。如需再次報告或者補充報告，交易所將通知有關會員。第七十三條 為控制市場風險，交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指當會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關持倉實行平倉的一種強制措施。第七十四條 會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一的，交易所對其持倉實行強行平倉：（一）結算會員虛擬結算準備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內補足；（二）客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉超出持倉限額標準，且未能在規(guī)定時限內平倉；（三）因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處罰；（四）根據(jù)交易所的緊急措施應當予強行平倉； （五）其他應當予強行平倉?！钡谄呤鍡l 強行平倉的執(zhí)行原則強行平倉先由會員在開市后第一節(jié)交易時間內執(zhí)行，交易所特別規(guī)定的除外。規(guī)定時限內會員未執(zhí)行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。（一）會員執(zhí)行因第七十四條第（一）、（二）項強行平倉的，強行平倉原則由會員自行確定，強行平倉結果應當符合交易所規(guī)定。（二）交易所執(zhí)行1.因第七十四條第（一）項強行平倉的：其需要強行平倉的頭寸由交易所按上一交易日結算后合約總持倉量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約，再按該合約所有客戶持倉比例分配。多個結算會員需要強行平倉的，按追加虛擬保證金數(shù)額由大到小的順序依次選擇需強行平倉的結算會員。2.因第七十四條第（二）項強行平倉的：客戶、從事自營業(yè)務的交易會員超倉的，對其超倉頭寸進行強行平倉；客戶在多個會員處持倉的，按持倉數(shù)量由大到小的順序選擇會員強行平倉。3.因第七十四條第（三）、（四）、（五）項強行平倉的，強行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。當會員同時因第七十四條第（一）、（二）項強行平倉時，交易所先按第（二）項情況確定強行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強行平倉頭寸。第七十六條 強行平倉的執(zhí)行程序(一) 通知。交易所以“強行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關結算會員可以通過交易所系統(tǒng)獲得。(二) 執(zhí)行及確認。1、開市后，有關結算會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求；2、超過結算會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉；3、強行平倉結果隨當日成交記錄發(fā)送，有關結算會員可以通過會員服務系統(tǒng)獲得。第七十七條 強行平倉的價格通過市場交易形成。第七十八條 因受價格漲跌停板限制或者其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內完成全部強行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)強行平倉，仍按第七十五條原則執(zhí)行，直至強行平倉完畢。第七十九條 因價格漲跌停板或者其他市場原因而無法在當日完成全部強行平倉的，交易所根據(jù)當日結算結果，對該結算會員作出相應的處理。第八十條 由于價格漲跌停板限制或者其他市場原因，有關持倉的強行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責任人承擔；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔持倉責任或者交割義務。第八十一條 由會員執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責任人；由交易所執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利按國家有關規(guī)定執(zhí)行；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責任人承擔。第八十二條 強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的部分未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。第八十三條 強制減倉的方法（一）同一客戶雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。（二）申報平倉數(shù)量的確定在Dt交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲（跌）停板價格申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等于Dt交易日結算價10%的所有持倉?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}的，可在收市前撤單。（三）客戶合約單位凈持倉盈虧的確定客戶合約的單位凈持倉盈虧是指客戶該合約的持倉盈虧的總和除以凈持倉量。客戶該合約持倉盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日結算價、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按實際成交價與Dt交易日結算價的差額合并計算的盈虧總和。（四）單位凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定根據(jù)上述方法計算的單位凈持倉盈利大于零的客戶的盈利方向凈持倉都列入平倉范圍。（五）平倉數(shù)量的分配原則（1）在平倉范圍內按盈利大小的不同分成三級,逐級進行分配。首先分配給單位凈持倉盈利大于等于Dt交易日結算價的10%以上的持倉（以下簡稱盈利