《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件7_交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán).doc

附件7：交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則一、總體要求針對回購協(xié)議、證券融資交易以及衍生工具交易，除計(jì)算交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)外，商業(yè)銀行還須計(jì)算信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、CVA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和。二、交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算（一）商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評級法計(jì)算交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（二）在使用權(quán)重法計(jì)算交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時，符合標(biāo)準(zhǔn)的中央交易對手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為2%，其他交易對手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法要求一致。（三）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計(jì)算匯率、利率等衍生工具的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）?，F(xiàn)額暴露法下，衍生工具的EAD包括兩個部分：一是按盯市價(jià)值計(jì)算的重置成本（MTM）；二是反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的附加因子（Add-on）。計(jì)算公式如下：EAD = MTM + Add-on潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的Add-on等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的附加系數(shù)。不同剩余期限內(nèi)各類衍生工具的附加系數(shù)如下表所示： 表1：各類衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率（）匯率和黃金（）股權(quán)（）黃金以外的貴金屬（）其它商品（）不超過1年0.01.06.07.010.01年以上，不超過5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.0（四）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計(jì)算信用衍生工具的EAD。信用衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表2：信用衍生工具的附加系數(shù)信用保護(hù)買方（）信用保護(hù)賣方（）總收益互換合格參照資產(chǎn)不合格參照資產(chǎn) 510510信用違約互換合格參照資產(chǎn)不合格參照資產(chǎn)510510不同剩余期限的信用衍生工具之間附加系數(shù)沒有區(qū)別。合格參照資產(chǎn)包括主權(quán)發(fā)行的債務(wù)工具以及其他實(shí)體發(fā)行的、且被兩家合格外部評級機(jī)構(gòu)評為投資級的債務(wù)工具。信用違約互換的信用保護(hù)賣方只有在標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行人尚能履約但信用保護(hù)的買方破產(chǎn)的情況下才需計(jì)算Add-on。若信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第一項(xiàng)資產(chǎn)違約即算做整體違約，附加系數(shù)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的資產(chǎn)來定，若標(biāo)的資產(chǎn)組中存在不合格資產(chǎn)，則應(yīng)采用不合格資產(chǎn)的附加系數(shù)。如果信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第二項(xiàng)或以后的資產(chǎn)違約才算整體違約，則標(biāo)的資產(chǎn)的附加系數(shù)仍應(yīng)按信用質(zhì)量來進(jìn)行分配，即由信用質(zhì)量次低的資產(chǎn)決定此項(xiàng)交易的附加系數(shù)。三、信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算（一）CVA反映交易對手信用狀況惡化，信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致銀行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。對于衍生工具交易，需計(jì)提CVA資本要求，但對與中央交易對手的交易以及證券融資交易，無需計(jì)提CVA資本要求。（二）商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計(jì)算CVA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)：CVA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)其中：1.h為1年期的風(fēng)險(xiǎn)持有期（單位：年），h=1。2.wi為交易對手i所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。交易對手i的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重應(yīng)根據(jù)交易對手i的外部評級確定，三（四）表3列示了外部評級與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系。如交易對手i無外部評級，銀行應(yīng)將該交易對手的內(nèi)部評級結(jié)果映射到外部評級，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān)會的認(rèn)可。如交易對手i無外部評級也無內(nèi)部評級，則wi=1%。3.EADitotal為交易對手i的EAD。估計(jì)EAD時可考慮凈額結(jié)算及抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果，且應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mi)/(0.05*Mi)的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。4.Bi為銀行購買的、標(biāo)的為交易對手i且用于對沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的單名信用違約互換套期工具的名義金額（如有多個頭寸，則應(yīng)進(jìn)行加總）,該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mihedge)/(0.05*Mihedge)的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。5.Bind為用于對沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的一個或多個指數(shù)信用違約互換的名義總金額，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mind)/(0.05*Mind) 的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。6.wind為指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)ind的平均利差、對照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。7.Mi為對交易對手i的交易的有效期限。Mi的計(jì)算規(guī)則見附件4。8.Mihedge為名義金額為Bi的套期工具的期限（如存在多個頭寸，則應(yīng)加總MihedgeBi）。9.Mind為指數(shù)套期工具ind的期限。如有多個指數(shù)套期工具頭寸，則為名義加權(quán)平均期限。（三）對于任何交易對手，若其本身為用于對沖交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對手的名義金額（根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán)重）可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為對單一交易對手的單名套期工具Bi，該套期工具的期限等于指數(shù)套期工具的期限。（四）下表列示了交易對手的外部評級與