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從 大 自 然 談 股 市 操 作 主講人: 復(fù)華證券林靜岳經(jīng)理主辦單位:國立金門技術(shù)學(xué)院 企業(yè)管理系 協(xié)辦單位；企業(yè)管理系系學(xué)會 大自然 黃金切割率、波浪理論 從大自然看股市操作，大自然里蘊(yùn)含股票操作的方法。黃金切割率、波浪理論、費(fèi)波納奇數(shù)列。費(fèi)波納奇數(shù)列 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 從第三項(xiàng)開始， 每一項(xiàng)等于前兩項(xiàng)的和，也就是 Fn+2Fn+1Fn，其中 Fn 代表序列的第 n 個數(shù)字，例如 1448955。 當(dāng) n 趨近于無限大，也就是當(dāng)這個數(shù)列無限地列舉下去之時，F(xiàn)n+1 / Fn 居然越接近黃金比例的值，例如 144 / 89=1.617 .！。費(fèi)波納奇數(shù)列趨近到無限大的時候 每兩個數(shù)字的比會趨近于黃金比例。做股票就是如此，看到股票漲8天就賣掉，股票漲13天就買，股票跌21就買，這是自然法則。長期累積下來之后，對這個數(shù)字，老祖宗累積出來才有的會費(fèi)波納奇數(shù)列。均衡股票市場也可以這樣，通?？梢月牭椒治鰩熣f這個股票轉(zhuǎn)折、那個股票轉(zhuǎn)折，就是這樣。但是問題是萬一8天不轉(zhuǎn)折怎么辦? 怎么會知道是8天、13天還是21天轉(zhuǎn)折，不知道哪一次才是真的轉(zhuǎn)折，第8天賣掉的，漲了八天賣的，第9天繼續(xù)漲的話再追回，追13天再賣，13天再賣萬一又漲，第15天再追。所以費(fèi)波納奇就是一種投資股票的方法。另一種大自然方法是黃金切割率黃金切割率 何謂黃金切割率又名黃金率，就是將1分割成0.618與0.382，再依據(jù)實(shí)狀況再演變其他的計(jì)算方式，漲勢會在上漲幅度接近或到達(dá)0.382與0.618時發(fā)生變化，換言之，上升幅度接近或是超越38.2%與61.8%時就會有壓力，很可能會反轉(zhuǎn)向下。黃金切割率的衍生，除了固有的0.382與0.618二個反壓點(diǎn)以外，0.382的一半0.191也是一個很重要的點(diǎn)，也就是說，當(dāng)上升行情展開時，先預(yù)想股價上升之能力和可能反轉(zhuǎn)的位置，有一種方式就是可將上波下跌段的最低點(diǎn)乘以0.191、0.382、0.618、0.809與1，當(dāng)漲幅超過一倍時它的反壓就是1.191、1.382、1.618、1.809與2，以此類推 黃金分割乍看之下與費(fèi)波納奇數(shù)列似乎無關(guān)。但以微積分方法計(jì)算后得知，費(fèi)波納奇數(shù)列的后項(xiàng)與前項(xiàng)之比值漸趨于，而這不就是黃金分割嗎？原來看似互不相干的個體卻有如此緊密的關(guān)聯(lián)，不得不令人贊嘆大自然的奧妙。莫怪有人說：上帝也懂?dāng)?shù)學(xué)。波浪理論 波浪理論是一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。 不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價格未來的走勢，在買賣策略上實(shí)施適用。波浪理論的四個基本特點(diǎn) （）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行； （）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大 市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用浪、浪、浪表示。 （）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個八波浪循環(huán)； （）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴勒掌浠拘蛻B(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來概括：即八浪循環(huán) 數(shù)字與符號 所有數(shù)字、符號對每個人來說意義都不一樣，當(dāng)人在看數(shù)字時，對1、10、100、1000、10000都有著不同的意義。數(shù)字的意義其實(shí)是很不一樣的，要提高自己對數(shù)字的敏感度，很多人看到一般考卷出來，尤其是在考數(shù)學(xué)時，一堆數(shù)字，討厭數(shù)學(xué)的人一點(diǎn)感覺都沒有，數(shù)學(xué)厲害的人一看到數(shù)學(xué)會很快樂，因?yàn)闀泻艽蟪删透?。比爾蓋茲一小時賺多少、一分鐘賺多少，時間的經(jīng)過就一直重復(fù)在累積，數(shù)字一直在變化，所以對比爾蓋茲來說數(shù)字的問題就是資產(chǎn)在累積。所以數(shù)字對每個人都不一樣。七 大 主 題 一、總 需 求 二、趨 勢 三、空 手 策 略 四、選 擇 權(quán) 五、定 時 定 額 六、資 產(chǎn) 管 理 七、臺 灣 愿 景、總 需 求 全球英國、法國、德國、中國、俄羅斯、日本、美國，都在中緯度國家，全世界好的土地都是這些強(qiáng)國占有。其它弱國在赤道附近，臺灣位于強(qiáng)國和弱國間。而赤道附近的國家出生率高，印度十幾億人口，要了解世界的不一樣，到知道到底如何過日子。 人口老化是因?yàn)榇蠹矣绣X，不想生孩子，想享受生活。未來人口增加，人口多、難進(jìn)步，人口增加問題不能多，也不能少。世界人口老化最嚴(yán)重的19個國家 65歲以上人口超過22%的國家：摩洛哥 65歲以上人口超過17%的國家：意大利、瑞典 65歲以上人口超過16%的國家：保加利亞、德國、挪威、英國、比 利時、法國、希臘、西班牙、日本65歲以上人口超過15%的國家：瑞士、奧地利、匈牙利、芬蘭、葡 萄牙、圣馬力諾、丹麥二、趨 勢趨勢不可擋，逆勢而為者，自取面亡。趨勢怎么走，順著趨勢去做。 逆勢而為的狀況； 房地產(chǎn)低迷逢低買進(jìn) 老舊設(shè)備撿 店面租金便宜就好 股票低價就好；可能買到掏空的。 對趨勢的看法要去了解、判斷趨勢； 全球貨幣流動趨勢；如20年前日本股市3萬點(diǎn)，全世界的錢都跑到日本，下一個10年在美國網(wǎng)絡(luò)工場，美國科技類股漲到5000多點(diǎn)，這是第二個10年，第三個10年將發(fā)生在中國大陸，全球的錢往哪走，整個經(jīng)濟(jì)景氣往哪里走，股票市場也映像了經(jīng)濟(jì)發(fā)展從日本到美國再到中國，要知道全球趨勢的走法就要知道全球貨幣。 全球經(jīng)濟(jì)景氣；全球有景氣高低 就像過去曾經(jīng)有金融風(fēng)暴 評估現(xiàn)在全球景氣 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)榮枯；要了解現(xiàn)在國內(nèi)股市如何 國內(nèi)貨幣供給趨勢；股票市場是錢和股票的結(jié)合 錢很多股票很少股票就會漲 但現(xiàn)在股票很多 錢很少 錢少因?yàn)槊耖g投資納入興盛 前進(jìn)大陸歐美 股票狀況不好 幸好臺灣生處亞洲 中國大陸成長對臺灣很大幫助 整體來說 國內(nèi)貨幣相對有空間 因?yàn)檎麄€貨幣會再進(jìn)入 政府態(tài)度及政治前景；全世界狀況越來越走向地球村 政府扮演腳色降低 但雖降低但不能不考慮 因?yàn)楫吘顾钦蚧?推倒東西柏林圍墻人民解放解體舊蘇聯(lián)改革開放新中國，蘇醒的印度巴西，全世界人口這些人本來被圍起來，不參予全世界活動 現(xiàn)在這些人都出來工作，出來工作后就會把工作機(jī)會搶走。臺灣和美國的失業(yè)率就是被這些人替代。通膨通縮并存 原物料規(guī)模擴(kuò)大慢且有限產(chǎn)品消費(fèi)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)太快量大便宜勞工土地財(cái)富效果 全球化問題第一原物料，最近油價下跌，只是短暫的回調(diào)，但油價不會一直往下跌，因?yàn)橹袊囎訑?shù)量多耗油量大，原物料有限造成的強(qiáng)大需求。黃金在未來市場中將會繼續(xù)往上漲，不管如何拉回未來還是會繼續(xù)上漲。全世界有兩個民族最愛黃金，中國、印度， 大家都拼命收集黃金，因?yàn)榇蠹遗I黃金，不管原油還是黃金 趨勢短期內(nèi)不會改變，而原物料規(guī)模要擴(kuò)大是很慢且有限的，要發(fā)現(xiàn)原油油井不是一件簡單的事，要開采新的黃金礦也不是一件很單的事，原物料的稀少，造成原物料價格狂飆，所以近幾年原料都是這樣，跌跌又漲、跌跌又漲，不斷創(chuàng)新高，這是原物料端。 反觀，產(chǎn)品端就相反，全球勞動人口大量進(jìn)入，人口進(jìn)入后設(shè)廠快，所以量就不斷再增加，增加很大的量，但需求卻不易出現(xiàn)，原物料價格一直上升，產(chǎn)品價格因?yàn)闊o需球價格一直跌，所以就有通膨通縮并存。原物料一直在漲，就因?yàn)檫@樣的狀況，造成須要大量生產(chǎn)的人才有辦法生存，所以電子業(yè)就出現(xiàn)鴻海，超大生產(chǎn)王國，才有辦法獲利，整個狀況等待何時，消費(fèi)主要國家過去是歐美日，未來消費(fèi)等待中國的復(fù)起。新科技現(xiàn)在趨勢狀況里新科技大方向 計(jì)算機(jī)；多媒體是一個未來發(fā)展趨勢 通訊；無線通信、智慧手機(jī)，都同時運(yùn)用在消費(fèi)電子上 消費(fèi)電子；數(shù)字家庭 數(shù)字汽 數(shù)字人 未來不管到哪都是計(jì)算機(jī) 一個人在走路時可能帶手機(jī)、MP3、車上的DVD、車子本身、家庭中數(shù)字客廳、數(shù)字臥房全部通通都是。所以目前就是這樣一個方向是不會變的，因?yàn)檫@方向，所以臺灣相當(dāng)多的零組件公司，包含全世界代工就會做得很好，這些代工廠其實(shí)就在中國大陸都一樣都沒有變。趨勢整個高科技也是一個趨勢把趨勢融合在股市上 眼球革命；就是我們看的東西-面板 友達(dá)、奇美 通訊革命；現(xiàn)在上網(wǎng)多中華電信，但是無線上網(wǎng)正在推出，所以無線的趨勢也開始。代表股正文 金融革命；元大 國泰金 能源革命；臺灣唯一能源股-臺碩化、立锜-電源管理、晶電-LED 平臺革命；手持式每一個人在行動時用到的智慧手機(jī)或 MP3宏達(dá)電、鴻準(zhǔn)、生產(chǎn)機(jī)可、聯(lián)發(fā)科IC設(shè)計(jì)、現(xiàn)在最熱門的游戲SONY PS 3、圍軟x-box所有東西都和這個相關(guān)，臺灣和全世界互動性提高。 品牌革命；鴻海鴻海沒有品牌但是是代工、華碩、宏碁、明電、巨大、統(tǒng)一、正新。未來前途在中國大陸做任何金融操作 趨勢很重要 除了趨勢外 空手策略對股市操作最重要三、空 手 策 略空手 陶土捏成杯子 產(chǎn)生空間才可飲水；如果是一整塊陶土是沒有用的， 但捏成杯，中空后效用就很大，就可以拿它來飲水。 房子留下窗戶創(chuàng)造流通才能居住 投資結(jié)清部位留下空手才能賺錢空手的理由 規(guī)避暴漲暴跌的股市；尤其在臺灣，臺灣股票市場經(jīng)濟(jì)，在全世界只是小小的一塊，經(jīng)濟(jì)暴漲暴跌，如果永遠(yuǎn)只有股票，永遠(yuǎn)都會是輸家，暴跌的時候都很慘，如果有融資融劵的人就更慘。 不會錯失良機(jī)一般營業(yè)員經(jīng)營客戶時，發(fā)現(xiàn)一只股票有很好的買進(jìn)時機(jī)，自己卻不敢買，但當(dāng)他有這個訊息時，會找一個人來買，不斷做業(yè)績。而客戶分有兩種，一種是有股票、一種是沒股票的，通常般營業(yè)員會找沒股票的人來買，因?yàn)橛泄善钡娜司鸵呀?jīng)沒有錢，而要請他把原來的股票賣掉，才有能力在買。所以要找空手的人來買，因?yàn)檫@些人在等待機(jī)會買股票，只要營業(yè)員告訴他，他就較容易接受。當(dāng)你跟營業(yè)人多接觸時，營業(yè)員就會傳遞給你好的訊息，這樣就有更多機(jī)會賺到錢。 修身養(yǎng)性睡得著；當(dāng)你有股票時很輕松，不用擔(dān)心明天會不會發(fā)生什么事。 冷靜判斷；因?yàn)楫?dāng)你手中有一只股票，你就會認(rèn)定它是最好的，不斷的找理由，但當(dāng)你都什么都沒有時，你可以重新冷靜去判斷選擇什么是好的。這就是空手的重要性。 累積剛剛的趨勢和空手就可以看到如何去操作股票股價相對位置 一長期趨勢向上 二股價相對低價 三經(jīng)常賣出空手 四地心引力；沒有一只股票可以逃離出地心引力的魔掌，也沒有發(fā)生過沒有掉下來的股票，因?yàn)槊恳恢还善倍紩虻匦囊Φ聛?，沒有不是的，故地心引力威力不可小看。失敗投資循還環(huán)再漲高檔震蕩拉回忍不住進(jìn)場利空急跌出手獲利小不舍了結(jié)虧損小不愿了結(jié)跌深砍不下手反彈不愿追價再漲主觀漲多將回跌等一等拉回不敢買 一般客戶會在中場進(jìn)場，進(jìn)場后一定會小賺，獲利小不舍得賣。跌下來，因虧損小不愿意賣，然后反彈，不愿意賣確實(shí)證明沒有賣是對的，因?yàn)榉磸?。反彈之后又跌，到跌的時候，跌深了，因?yàn)槟嵌螘r間循環(huán)深了，循環(huán)深之后就砍不下，砍不下也虧太多了，這時一定會來個利空，利空一定會來，來的時候這個氣氛就會造成你一定會賣，賣完之后，反彈之后不愿去追，再漲，覺得將回跌等一等，拉回不敢買，不敢買又要上去忍不住又進(jìn)場。 個別股票篩選 選股看老板；股票和就業(yè)一樣，就業(yè)切記要先了解老板之后再去上班。就像坐火車，一樣要搭到對的火車，要做到哪，要想清楚，這個注定你未來的成功。你選擇的產(chǎn)業(yè)、選擇的老板很重要，買股票是一種投資，只是太容易改變，假如今天在股票市場買了一張臺碩股票塑料股，把它賣掉買營建或買金融股，所以其投資是很方便，隨時可以轉(zhuǎn)換投資方向，積于這樣的角度，買股票時第一還是要看老板，但并不是所有老板都可以相信。 同業(yè)間財(cái)務(wù)比較；比較同業(yè)之間財(cái)務(wù)狀況。例如負(fù)債狀況、獲利情形 未來投資計(jì)劃 未來盈余成長性；在股票市場中是只看明天不看昨天的，不管昨天多好都沒有用。未來性決定于股票的價值，如果未來性都看得到、畫得出來那股價就有無限的想象空間，也不用去管會漲到哪。 股本產(chǎn)業(yè)適合度；投資的目的在賺錢，到底拿多少錢來做多少錢事業(yè)很重要，要去了解股本多大和做這個產(chǎn)業(yè)會不會賺錢。 目前股價趨勢；以上討論的均為基本面。老版是誰、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、未來性等，這些都是基本面，但到了最后買賣，就要了解其股價。挑營業(yè)員篩選后要作操作的人要挑選營業(yè)員 具有空頭實(shí)際經(jīng)驗(yàn)；因?yàn)樵谑袌錾袭?dāng)過營業(yè)員的人會發(fā)現(xiàn)發(fā)生崩盤借貸感覺很痛苦，客戶財(cái)產(chǎn)大失血，甚是有部分人會因?yàn)樨?cái)務(wù)控制不好而破產(chǎn)，在有經(jīng)驗(yàn)下營業(yè)員會比較理性，也不會自己有太過份夢想造成客戶重大的損失。 快速反應(yīng)時事通知客戶:客戶越早知道越好，客戶和營業(yè)員也要有良好的互動關(guān)系。 趨勢分析有見解:如果判斷不正確一定會影響對趨勢看法，對趨勢看法很好的人較不會讓人陷深困難，討論好的一個狀況方向才會對。 頭腦冷靜；因?yàn)楸P面是瞬息萬變，需要冷靜的頭腦思考。 看起來舒服；一個人如果讓人看了不舒服，再好的內(nèi)涵也沒用。27法則買強(qiáng)勢 設(shè)停利一、沒有量沒有技術(shù)分析；費(fèi)波納茲系數(shù)、黃金切割率、波浪理論，不 管哪一種理論，如果沒有量就沒有技術(shù)分析，因?yàn)闆]有量它就不形成是一個大家的集合群體，技術(shù)分析是因?yàn)楹芏嗳思?，所以才有所謂技術(shù)分析，如果是個別的就會被操縱，今天量很小，只要一點(diǎn)點(diǎn)錢就可以讓他改變，就沒有技術(shù)分析可言，沒有量的也不用去看這問題。反過來說， 沒有量的也不用去做，也不用去羨幕某一只股票漲停板，因?yàn)槟莻€不屬于你的，因?yàn)槟悴恢滥囊惶扉_始會每一天都跌停板。二、觀察名單背書；本來就會從趨勢個方面分析，從個股篩選，找出某幾檔符合趨勢，看看是不是單只有一個人這樣看，如果單只有一個人這樣看，那就不用考慮了，找外資投信資卷、財(cái)訊、投顧、財(cái)經(jīng)報紙雜志背書。長期的看法，長期去看有沒有趨勢出現(xiàn)，公司派、財(cái)報怎么樣、量怎么樣、K線怎么樣，去看看是是符合。以上都是選股的過程。三、盤中放量追價；找到標(biāo)的要什么時候買，盤中放量去追，如果都一直沒有量，不要去做。不要做先知先覺者。市場上的先知先覺者是公司派、法人，大家都不是，社會上也一樣，太早進(jìn)軍沒有用，每一個產(chǎn)業(yè)都是，太早進(jìn)入做的產(chǎn)業(yè)，什么都沒看到，耕耘10年結(jié)果，產(chǎn)業(yè)都沒有用，10年浪費(fèi)了。四、買點(diǎn) 27法則將突破剛突破； K線(將各種股票每日、每周、每月的開盤價、收盤價、最高價、最低價等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來，把一段時間，近兩天平均，近七天也平均，就可以得出一條兩天均線和七天的均線，把均線劃出，就會有20個7日，這是經(jīng)驗(yàn)法則算出的。如果2日和7日穿越，會盤中放量，這時就是進(jìn)場點(diǎn)。2日突破七日；最近兩天股票比前面七天來得強(qiáng)，2日就會突破七日，所以這就是買進(jìn)的點(diǎn)。五、賣點(diǎn) 2至3跟長紅先賣再說；漲幅變慢了，因?yàn)橛械匦囊ΑＡ?、停?27法則將跌破剛跌破；反過來，如果連續(xù)兩天已跌破最近七日平均價格，表示這只股票已經(jīng)轉(zhuǎn)弱勢，就要賣掉。七、決斷 進(jìn)出精準(zhǔn)，以免買不下或賣不下；用講的很簡單但決斷很難，決斷難就會回到錯誤的失敗投資循環(huán)。八、將跌破，3日未跌破可考慮在接；股票可能跌兩天又漲起來，就可以開始新的27法則。九、將突破，3日未突破立刻放棄十、持有27法則跌破股票，趕快找賣點(diǎn)，有錯誤循環(huán)，股票限于這種弱勢股，趕快找賣點(diǎn)賣掉。筑夢這跟錯誤失敗循環(huán)相反有夢最美；有好的愿景很好股票就要去買買夢最貴；買的時候很貴的，但還是要買有夢難圓；買的時候是要清楚，夢是不會實(shí)現(xiàn)，幾乎不可能實(shí)現(xiàn)買夢必出；所以夢來了，賺錢了，一定要賣全身而退；買夢必出，就可以全身而退遠(yuǎn)離夢境；不要再想這個夢境，已經(jīng)是過去了，過去的不要再理留住青山；保留實(shí)力再尋美夢；再重新找一個做一段美夢之后就放棄，做股票就是如此。但這個作法違反人性，所以要克服自己。四、選 擇 權(quán) 遇到重大利空時，不可能壓資產(chǎn)。而買選擇權(quán)是買一個買權(quán)。付出權(quán)利金，萬一股票上漲，賺到一大波段。是一個很好金融工具，但是反過來說，它有極大的風(fēng)險，選擇權(quán)是以小博大，孕含相當(dāng)大的風(fēng)險。選擇權(quán)分，買權(quán)、賣權(quán)，有一個履約價、權(quán)利金、保證金、到期日 也就是說，付出權(quán)利金買權(quán)力，有權(quán)力去買或賣。例如油價，現(xiàn)在大概約60美金 如果利息未來會大漲，我可以去買一個買油的權(quán)利，可以用70元買一個買油權(quán)利，但是如果未來漲到100就賺30價差，我要去買這個權(quán)利，必需付權(quán)利金。要買要有人賣，賣的人賺權(quán)利金，未來油價都維持在70元以下，權(quán)利金就等于0，權(quán)利金就沒了?，F(xiàn)在油價60 如果用70當(dāng)履約價，去買個70可以買進(jìn)油的權(quán)利，如果漲到100 就負(fù)責(zé)把油賣給你 就會賺30 ，但如果沒有漲到70，權(quán)力金就被沒收。五、定 時 定 額 定時定額優(yōu)勢1強(qiáng)迫儲蓄 每月運(yùn)用必要生活支出外的閑置資金投。