電大徐工科技作業(yè)

上海電視大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 形成性考核作業(yè)一報(bào)告 教育層次（本科或?qū)？疲?本科 報(bào)告題目： 對(duì)徐工科技償債能力分析 分校（站、點(diǎn)）： 中原 姓名： 袁智俊 學(xué)號(hào)：65年級(jí)： 專(zhuān)業(yè)： 會(huì)計(jì) 指導(dǎo)教師： 朱亞勇 日期： 2011 年 10 月 17 日關(guān)于徐工科技償債能力分析報(bào)告目錄一、公司概況3公司簡(jiǎn)介：3二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)4（一）徐工科技和三一重工短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算41、營(yíng)運(yùn)資本52、流動(dòng)比率63、速動(dòng)比率74、保守的速動(dòng)比率85、現(xiàn)金比率96、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率107、存貨周轉(zhuǎn)率11（二）徐工科技和三一重工長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算121、資產(chǎn)負(fù)債率122、產(chǎn)權(quán)比率133、有形凈值債務(wù)率144、利息償付倍數(shù)15三、同業(yè)先進(jìn)水平財(cái)務(wù)分析指標(biāo)：.16（一）同行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)比較16（二）同行業(yè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析19四、總結(jié) 29 一、徐工科技公司簡(jiǎn)介： 徐工科技，股票代碼為。經(jīng)營(yíng)范圍：工程機(jī)械及成套設(shè)備、專(zhuān)用汽車(chē)、建筑工程機(jī)械、礦山機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、商用車(chē)、載貨汽車(chē)、工程機(jī)械發(fā)動(dòng)機(jī)、通用基礎(chǔ)零部件、儀器、儀表制造、加工、銷(xiāo)售；環(huán)保工程施工。主營(yíng)業(yè)務(wù)：各種筑路機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、混凝土機(jī)械等工程機(jī)械產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、制造、銷(xiāo)售業(yè)務(wù) 企業(yè)概況：徐工集團(tuán)成立于1989年3月，成立22年來(lái)始終保持中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)排頭兵的地位，目前位居世界工程機(jī)械行業(yè)第7位，中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第123位，中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)第53位，是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種與系列最齊全、最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的大型企業(yè)集團(tuán)。徐工集團(tuán)年?duì)I業(yè)收入由成立時(shí)的3.86億元，發(fā)展到2010年的660億元，在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)位居首位。徐工集團(tuán)建立了以國(guó)家級(jí)技術(shù)中心和江蘇徐州工程機(jī)械研究院為核心的研發(fā)體系，徐工技術(shù)中心在國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心評(píng)價(jià)中持續(xù)名列工程機(jī)械行業(yè)首位，被國(guó)家發(fā)改委、科技部等五部委聯(lián)合授予“國(guó)家技術(shù)中心成就獎(jiǎng)”。建立了覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，100多個(gè)國(guó)外徐工代理商為全球用戶(hù)提供全方位營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，徐工產(chǎn)品已銷(xiāo)售到世界130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。9類(lèi)主機(jī)和3類(lèi)關(guān)鍵零部件市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)第1位。5類(lèi)主機(jī)出口量和出口總額持續(xù)位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第1位。徐工集團(tuán)秉承“擔(dān)大任、行大道、成大器”的核心價(jià)值觀(guān)和“嚴(yán)格、踏實(shí)、上進(jìn)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神。先后獲得“全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀”、全國(guó)機(jī)械行業(yè)文明單位等榮譽(yù)。公司黨委被中共中央組織部評(píng)為“全國(guó)先進(jìn)基層黨組織”。徐工集團(tuán)已為抗震救災(zāi)、建設(shè)徐工希望小學(xué)等各類(lèi)社會(huì)公益事業(yè)捐款6075萬(wàn)元，捐衣物14.9萬(wàn)余件，被國(guó)家民政部授予“中華慈善獎(jiǎng)”，被中共中央、國(guó)務(wù)院、中央軍委授予“全國(guó)抗震救災(zāi)英雄集體”。徐工集團(tuán)的企業(yè)愿景是成為一個(gè)極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、讓國(guó)人為之驕傲的世界頂級(jí)企業(yè)。徐工集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)是，到2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入突破1000億元，到2015年?duì)I業(yè)收入突破3000億元，躋身世界工程機(jī)械行業(yè)前3強(qiáng)，進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)。二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)2008年、2009年、2010年資產(chǎn)負(fù)債表（見(jiàn)批注徐工科技2008-2010年資產(chǎn)負(fù)債表2008資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2008-12-31科目2008-12-31貨幣資金 458,056,962.89短期借款 495,000,000.00交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 66,362,503.00應(yīng)付票據(jù) 723,156,311.23應(yīng)收賬款 419,204,292.57應(yīng)付賬款 757,402,770.04預(yù)付款項(xiàng) 89,773,696.43預(yù)收款項(xiàng) 76,169,553.43其他應(yīng)收款 289,690,530.73應(yīng)付職工薪酬 13,787,440.39應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) -12,411,508.20應(yīng)收利息 應(yīng)付利息 應(yīng)收股利 應(yīng)付股利 3,061,945.63存貨 1,144,568,216.84其他應(yīng)付款 185,276,850.81其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 70,000,000.00其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,467,656,202.46流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,311,443,363.33可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 2,000,000.00應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 4,353,553.52專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 1,009,578.32投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 941,195,120.94遞延所得稅負(fù)債 8,104,738.32在建工程 37,128,909.82其他非流動(dòng)負(fù)債 工程物資 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 9,114,316.64固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 2,320,557,679.97生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 545,087,620.00油氣資產(chǎn) 資本公積 463,299,246.08無(wú)形資產(chǎn) 83,635,454.66盈余公積 74,715,762.67開(kāi)發(fā)支出 減:庫(kù)存股 商譽(yù) 68,261,318.20未分配利潤(rùn) 172,402,287.95長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 62,169,992.48遞延所得稅資產(chǎn) 34,002,029.55外幣報(bào)表折算價(jià)差 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,170,576,386.69所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 1,317,674,909.18資產(chǎn)總計(jì)3,638,232,589.15負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 3,638,232,589.152009資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2009-12-31科目2009-12-31貨幣資金 5,032,914,019.95短期借款 1,334,265,738.01交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 136,422,856.15應(yīng)付票據(jù) 3,647,667,958.80應(yīng)收賬款 1,827,505,976.80應(yīng)付賬款 2,255,080,376.39預(yù)付款項(xiàng) 460,988,460.61預(yù)收款項(xiàng) 440,544,585.98其他應(yīng)收款 238,915,941.69應(yīng)付職工薪酬 134,578,983.71應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 206,079,983.42應(yīng)收利息 267,600.00應(yīng)付利息 94,050.00應(yīng)收股利 750,059.82應(yīng)付股利 1,377,556,740.92存貨 3,499,204,286.89其他應(yīng)付款 1,036,896,208.38其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 135,000,000.00其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 11,196,969,201.91流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 10,567,764,625.61可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 70,000,000.00持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 7,641,415.91專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 18,666,589.82投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 2,333,152,636.98遞延所得稅負(fù)債 7,456,165.92在建工程 302,494,558.01其他非流動(dòng)負(fù)債 工程物資 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 96,122,755.74固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 10,663,887,381.35生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 867,444,651.00油氣資產(chǎn) 資本公積 1,822,927,123.29無(wú)形資產(chǎn) 1,037,508,740.06盈余公積 81,290,460.94開(kāi)發(fā)支出 減:庫(kù)存股 商譽(yù) 68,261,318.20未分配利潤(rùn) 1,603,851,786.14長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 32,784,765.63遞延所得稅資產(chǎn) 126,158,297.28外幣報(bào)表折算價(jià)差 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3,875,216,966.44所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 4,408,298,787.00資產(chǎn)總計(jì)15,072,186,168.35負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 15,072,186,168.352010資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：人民幣元)科目2010-12-31科目2010-12-31貨幣資金 9,096,550,840.50短期借款 1,225,582,749.10交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 911,614,307.48應(yīng)付票據(jù) 4,630,981,632.25應(yīng)收賬款 3,897,100,401.83應(yīng)付賬款 3,580,750,462.60預(yù)付款項(xiàng) 706,710,510.64預(yù)收款項(xiàng) 573,654,085.75其他應(yīng)收款 225,696,552.16應(yīng)付職工薪酬 175,196,919.44應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 225,439,682.53應(yīng)收利息 應(yīng)付利息 100,000.00應(yīng)收股利 750,059.82應(yīng)付股利 1,099,185,223.24存貨 5,729,414,225.94其他應(yīng)付款 1,013,816,831.62其中:消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 30,000,000.00其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 20,567,836,898.37流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 12,554,707,586.53可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 190,000,000.00持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 6,257,158.67專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 659,662.50投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 固定資產(chǎn) 2,305,552,278.93遞延所得稅負(fù)債 在建工程 614,559,483.53其他非流動(dòng)負(fù)債 工程物資 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 190,659,662.50固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 12,745,367,249.03生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本(或股本) 1,031,379,077.00油氣資產(chǎn) 資本公積 6,585,575,164.85無(wú)形資產(chǎn) 1,144,252,730.68盈余公積 313,360,736.42開(kāi)發(fā)支出 減:庫(kù)存股 商譽(yù) 未分配利潤(rùn) 4,115,787,005.34長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 少數(shù)股東權(quán)益 9,653,226.49遞延所得稅資產(chǎn) 162,663,908.95外幣報(bào)表折算價(jià)差 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4,233,285,560.76所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 12,055,755,210.10資產(chǎn)總計(jì)24,801,122,459.13負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 24,801,122,459.13 ）2008年、2009年、2010年利 潤(rùn) 表（見(jiàn)批注 徐工科技2008-2010年利潤(rùn)表單位：人民幣元2008利潤(rùn)表 (單位：人民幣元)科目2008年度科目2008年度一、營(yíng)業(yè)收入3,354,209,316.93二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)127,498,440.40減:營(yíng)業(yè)成本3,090,275,677.40加:補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)稅金及附加2,140,103.72營(yíng)業(yè)外收入10,072,640.91銷(xiāo)售費(fèi)用59,311,610.06減:營(yíng)業(yè)外支出2,269,104.72管理費(fèi)用183,806,821.13其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失1,279,074.34堪探費(fèi)用加:影響利潤(rùn)總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用12,822,291.47三、利潤(rùn)總額135,301,976.59資產(chǎn)減值損失64,312,655.76減:所得稅33,454,085.78加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益加:影響凈利潤(rùn)的其他科目投資收益185,958,283.01四、凈利潤(rùn)101,847,890.81其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益-243,429.28歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)110,442,948.95影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目少數(shù)股東損益-8,595,058.142009利潤(rùn)表 (單位：人民幣元)科目2009年度科目2009年度一、營(yíng)業(yè)收入20,699,085,204.25二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,004,983,305.32減:營(yíng)業(yè)成本16,692,332,311.91加:補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)稅金及附加81,139,857.51營(yíng)業(yè)外收入78,092,171.78銷(xiāo)售費(fèi)用630,413,918.02減:營(yíng)業(yè)外支出8,132,493.65管理費(fèi)用1,184,281,398.77其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失2,044,832.10堪探費(fèi)用加:影響利潤(rùn)總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用31,195,358.96三、利潤(rùn)總額2,074,942,983.45資產(chǎn)減值損失82,804,671.03減:所得稅362,672,616.95加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益加:影響凈利潤(rùn)的其他科目投資收益8,065,617.27四、凈利潤(rùn)1,712,270,366.50其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1,741,265,329.71影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目少數(shù)股東損益-28,994,963.212010利潤(rùn)表 (單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度一、營(yíng)業(yè)收入25,213,901,114.49二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3,314,752,850.98減:營(yíng)業(yè)成本19,743,769,291.17加:補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)稅金及附加87,726,859.43營(yíng)業(yè)外收入89,579,024.80銷(xiāo)售費(fèi)用847,206,699.97減:營(yíng)業(yè)外支出8,038,611.09管理費(fèi)用1,071,419,645.92其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失1,883,937.22堪探費(fèi)用加:影響利潤(rùn)總額的其他科目財(cái)務(wù)費(fèi)用-3,856,211.03三、利潤(rùn)總額3,396,293,264.69資產(chǎn)減值損失184,833,546.66減:所得稅477,889,927.58加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益加:影響凈利潤(rùn)的其他科目投資收益31,951,568.61四、凈利潤(rùn)2,918,403,337.11其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益1,329,296.37歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2,926,092,014.14影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目少數(shù)股東損益-7,688,677.03）同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)單位指標(biāo)2008年、2009年、2010年資產(chǎn)負(fù)債表（三一重工三一重工08-10年資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)年度2010-12-312009-12-312008-12-31貨幣資金5,970,395,766.793,076,927,191.962,937,561,325.18交易性金融資產(chǎn)53,135,444.002,581,898.6914,443,216.66應(yīng)收票據(jù)1,113,171,816.49183,869,576.61189,564,833.71應(yīng)收賬款5,727,911,696.093,851,520,061.413,101,860,937.03預(yù)付款項(xiàng)1,335,359,518.34511,804,937.65669,416,161.03其他應(yīng)收款549,513,658.85166,286,582.35150,428,567.94應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨5,687,266,405.072,939,529,075.323,012,577,561.35其中：消耗性生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20,436,754,305.6310,732,519,323.9910,075,852,602.90可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資-長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資197,943,104.55206,669,216.27186,205,611.82投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)6,148,382,845.482,949,314,363.182,419,959,768.09在建工程2,166,485,241.91916,625,457.07633,174,051.38工程物資674,915,079.09146,622,243.3695,482,613.68固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)1,560,099,562.61631,364,642.76313,952,974.70開(kāi)發(fā)支出3,557,421.05860,750.568,115,175.94商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)用2,178,052.023,627,334.432,133,990.05遞延所得稅資產(chǎn)150,450,506.68247,597,107.04232,464,937.02其他非流動(dòng)資產(chǎn)-1,799,561.20-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10,904,011,813.395,104,480,675.873,891,489,122.68資產(chǎn)總計(jì)31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58短期借款4,994,435,438.14940,604,602.56961,763,251.33交易性金融負(fù)債206,900.00-56,355,679.15應(yīng)付票據(jù)2,276,999,098.66516,381,500.00369,087,719.00應(yīng)付賬款4,388,744,405.341,264,162,312.121,201,462,452.45預(yù)收款項(xiàng)958,488,521.71441,421,220.67592,800,110.44應(yīng)付職工薪酬313,633,603.4249,983,803.1033,200,878.28應(yīng)交稅費(fèi)734,946,323.00334,509,742.65229,816,944.55應(yīng)付利息20,768,943.7513,875,140.3219,798,609.19應(yīng)付股利517,315,000.00-其他應(yīng)付款2,293,104,400.431,496,883,910.121,041,536,461.56應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1,032,344,100.00460,903,500.0068,346,000.00其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17,530,986,734.455,518,725,731.544,574,168,105.95長(zhǎng)期借款1,212,233,200.801,335,683,800.002,531,563,500.00應(yīng)付債券488,560,703.64487,097,160.58485,749,412.56長(zhǎng)期應(yīng)付款-專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債87,171,606.4926,238,161.1617,422,584.10遞延所得稅負(fù)債33,082,658.44172,444,536.04166,343,678.77其他非流動(dòng)負(fù)債70,208,534.4212,134,900.007,219,725.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,891,256,703.792,033,598,557.783,208,298,900.43負(fù)債合計(jì)19,422,243,438.247,552,324,289.327,782,467,006.38實(shí)收資本（或股本）5,062,470,758.001,488,000,000.001,488,000,000.00資本公積9,694,596.46721,109,937.56721,109,937.56盈余公積1,371,878,205.36804,937,224.01608,678,965.04減：庫(kù)存股-未分配利潤(rùn)5,007,802,883.974,619,166,266.333,120,681,935.65少數(shù)股東權(quán)益568,205,297.06757,566,393.67346,819,160.24外幣報(bào)表折算價(jià)差-101,529,060.07-106,104,111.03-100,415,279.29非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整-歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）11,350,317,383.727,527,109,316.875,838,055,558.96所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)11,918,522,680.788,284,675,710.546,184,874,719.20負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)31,340,766,119.0215,836,999,999.8613,967,341,725.58備注）（一）徐工科技與競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)（三一重工）短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算1、營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流動(dòng)負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53營(yíng)運(yùn)資本156,212,839.13629,204,576.308,013,129,311.84三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn).9.99.63流動(dòng)負(fù)債.95.54.45營(yíng)運(yùn)資本.95.45.18分析：廣義營(yíng)運(yùn)資本的意義就是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額，這個(gè)概念主要在研究企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)狀況時(shí)使用。廣義營(yíng)運(yùn)資本是一個(gè)具體的概念，它包括了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額，是由企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付帳款及各類(lèi)存貨資產(chǎn)等所構(gòu)成的。有圖表可見(jiàn)徐工科技在08，09和10年，流動(dòng)資產(chǎn)總額減去流動(dòng)負(fù)責(zé)的差額分別為，.13，.3，.84元說(shuō)明該企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小。前2年的營(yíng)運(yùn)資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于三一重工說(shuō)明其在08年時(shí)有可能受到金融風(fēng)暴的影響，08年時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)高流動(dòng)負(fù)債也高，09年則流動(dòng)資產(chǎn)抵負(fù)債也低了。這2年徐工科技的償債能力相對(duì)于三一重工而言比較弱，而在10年期大大超過(guò)三一重工，說(shuō)明其走出了前2年金融風(fēng)暴的陰影，償債能力大大得到加強(qiáng)。這個(gè)指標(biāo)是絕對(duì)數(shù)不太適用于2個(gè)企業(yè)之間對(duì)比。2、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37流動(dòng)負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53流動(dòng)比率1.071.061.64三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn).9.99.63流動(dòng)負(fù)債.95.54.45流動(dòng)比率2.2031.94471.1658分析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率是用來(lái)表示資金流動(dòng)性的，即企業(yè)短期債務(wù)償還能力的數(shù)值，但應(yīng)注意的是，流動(dòng)比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務(wù)的能力就很強(qiáng)，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)之中雖然現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但是存貨、待攤費(fèi)用等也屬于流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目則變現(xiàn)時(shí)間較長(zhǎng)，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷(xiāo)、殘次、冷背等情況，流動(dòng)性較差。有圖表可見(jiàn)徐工科技的流動(dòng)比率08,09，10年的每一元流動(dòng)負(fù)債有1.07，1。06，1.64元資產(chǎn)作保障，前2年沒(méi)什么變化而且數(shù)值都是剛剛超過(guò)1，表明它的資產(chǎn)剛剛夠抵他的負(fù)責(zé)，此時(shí)的徐工短期償債能力遠(yuǎn)低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三一重工，但到了10年得到了快速提升一舉超過(guò)了三一重工，數(shù)值達(dá)到了1.6說(shuō)明其償債能力大大提升，值得一提的是三一重工這幾年流動(dòng)比率逐年下降。說(shuō)明其資產(chǎn)增加的同時(shí)，負(fù)責(zé)大幅度提高。3、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn)2,467,656,202.4611,196,969,201.9120,567,836,898.37存貨1,144,568,216.843,499,204,286.895,729,414,225.94流動(dòng)負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53速動(dòng)比率0.570.731.18三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年流動(dòng)資產(chǎn).9.99.63存貨.35.32.07流動(dòng)負(fù)債.95.54.45速動(dòng)比率1.541.410.84分析：是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱，它是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，并且比流動(dòng)比率反映得更加直觀(guān)可信。在流動(dòng)資產(chǎn)中有價(jià)證券一般可以立刻在證券市場(chǎng)上出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)，預(yù)付帳款等項(xiàng)目，可以在短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目變現(xiàn)時(shí)間較長(zhǎng)，特別是存貨很可能發(fā)生積壓，滯銷(xiāo)、殘次、冷背等情況，其流動(dòng)性較差，因此流動(dòng)比率較高的企業(yè)，并不一定償還短期債務(wù)的能力很強(qiáng)，而速動(dòng)比率就避免了這種情況的發(fā)生。徐工科技和三一重工都是大型制造企業(yè)，徐工科技的速動(dòng)比率前2年都低于1說(shuō)明其短期償債沒(méi)有三一重工的好，但是徐工科技的數(shù)值是一年比一年高，而三一重工的則一年比一年低，在10年時(shí)徐工科技超過(guò)了三一重工達(dá)到了1.18，說(shuō)明徐工科技10年有很好的短期償債能力。4、保守的速動(dòng)比率保守的速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期證券投資凈額-應(yīng)收賬款凈額419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83流動(dòng)負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53保守的速動(dòng)比率0.380.651.04三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金.18.96.79短期證券投資凈額-應(yīng)收賬款凈額.03.41.09流動(dòng)負(fù)債.95.54.45保守的速動(dòng)比率1.32031.25540.6673分析保守的速動(dòng)比率的計(jì)算，除了扣除存貨以外，還從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)前現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用）和影響速動(dòng)比率可信性的重要因素項(xiàng)目辦信譽(yù)不高客戶(hù)的應(yīng)收款凈額），因此，能夠更好地評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小，由圖可見(jiàn)徐工科技的保守的速動(dòng)比率在08.09這2年中數(shù)值都是沒(méi)有達(dá)到三一重工的二分之一，說(shuō)明其這2年現(xiàn)金流量并不充足，短期償債能力相對(duì)較弱，不過(guò)徐工的數(shù)值一年比一年高，在2010年超過(guò)了三一重工，說(shuō)明徐工科技的現(xiàn)金流量等短期指標(biāo)一年比一年好，短期償債的能力也越來(lái)越強(qiáng)，而三一重工則相反。5、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）流動(dòng)負(fù)債徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金458,056,962.895,032,914,019.959,096,550,840.50短期投資凈額-流動(dòng)負(fù)債2,311,443,363.3310,567,764,625.6112,554,707,586.53現(xiàn)金比率0.200.480.72 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年貨幣資金.18.965,970,395,766.79短期投資凈額-流動(dòng)負(fù)債.95.54.45現(xiàn)金比率0.64220.55750.3406分析：現(xiàn)金比率只量度所有資產(chǎn)中相對(duì)于當(dāng)前負(fù)債最具流動(dòng)性的項(xiàng)目，因此它也是三個(gè)流動(dòng)性比率中最保守的一個(gè)。這個(gè)公式反映出公司在不依靠存貨銷(xiāo)售及應(yīng)收款的情況下， 支付當(dāng)前債務(wù)的能力。但這一比率過(guò)高，就意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)獲利能力低，這類(lèi)資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。由圖可見(jiàn)，徐工科技的現(xiàn)金比率一年比一年高，說(shuō)明其現(xiàn)金一年比一年多，所以其短期償債的能力大大提高，不過(guò)也說(shuō)明他的資產(chǎn)有可能未得到有效合理的運(yùn)用，三一重工則恰恰相反。現(xiàn)金流量一年不如一年，短期的償債能力越來(lái)越低。6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入【（期初+期末）應(yīng)收賬款2】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3,354,209,316.9320,699,085,204.2525,213,901,114.49期初應(yīng)收賬款余額455,741,252.28419,204,292.571,827,505,976.80期末應(yīng)收賬款余額419,204,292.571,827,505,976.803,897,100,401.83平均應(yīng)收賬款余額437,472,772.431,123,355,134.692,862,303,189.32應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.6718.438.809應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)472041 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入.43.3.19期初應(yīng)收賬款余額.26.03.41期末應(yīng)收賬款余額.03.415,727,911,696.09平均應(yīng)收賬款余額.15.224,789,715,878.75應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.3194.7457.0891應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)687651分析：公司的應(yīng)收帳款在流動(dòng)資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收帳款如能及時(shí)收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。有圖表可見(jiàn)，徐工科技的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一種表現(xiàn)良好，說(shuō)明其資金周轉(zhuǎn)很順暢，資產(chǎn)流動(dòng)的快，其償債能力也就強(qiáng)了，三一重工的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則沒(méi)有徐工科技的好，相對(duì)而言其這個(gè)償債能力指標(biāo)就差了點(diǎn)。7、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入成本【（期初+期末）存貨2】 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360存貨周轉(zhuǎn)率徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3,090,275,677.4016,692,332,311.9119,743,769,291.17期初存貨余額945,355,351.481,144,568,216.843,499,204,286.89期末存貨余額1,144,568,216.843,499,204,286.895,729,414,225.94平均存貨余額1,044,961,784.162,321,886,251.874,614,309,256.42存貨周轉(zhuǎn)率2.967.194.2788存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1225185 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本.06.17.23期初存貨余額.88.35.32期末存貨余額.35.32.07平均存貨余額.62.34.2存貨周轉(zhuǎn)率3.59543.75034.971存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1019673分析：存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明，通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快（即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越大、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短），存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。有圖可見(jiàn)，徐工科技在09年時(shí)這個(gè)指標(biāo)突然提高很多，其他幾年和三一重工一樣，平穩(wěn)發(fā)展，但不如三一重工好。（二）徐工科技長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算1、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年資產(chǎn)總額3,638,232,589.1515,072,186,168.3524,801,122,459.13負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03資產(chǎn)負(fù)債率63.78%70.75%51.39% 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年資產(chǎn)總額.58.86.02負(fù)債總額.38.32.24資產(chǎn)負(fù)債率55.72%47.69%61.97%分析：表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。這個(gè)比率對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)越低越好。因?yàn)楣镜乃姓撸ü蓶|）一般只承擔(dān)有限責(zé)任，而一旦公司破產(chǎn)清算時(shí)，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價(jià)值。所以如果此指標(biāo)過(guò)高，債權(quán)人可能遭受損失。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%，表明公司已經(jīng)資不抵債，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)非常大。如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢(qián)。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策有圖表可見(jiàn)徐工科技在08,09年時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)三一重工比較高，在10年時(shí)則低了下來(lái)，說(shuō)明其長(zhǎng)期償債的能力在10年時(shí)有了一定的提升。而三一重工這3年都比較平穩(wěn)，起伏波動(dòng)不大。2、產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額所有者權(quán)益總額）100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03所有者權(quán)益總額1,317,674,909.184,408,298,787.0012,055,755,210.10產(chǎn)權(quán)比率176.11%241.90%105.72%三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額.38.32.24所有者權(quán)益總額.2.54.78產(chǎn)權(quán)比率125.8%91.16%162.96%分析：表明企業(yè)借款經(jīng)營(yíng)的程度。這一比率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率越低表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。一般來(lái)說(shuō)，所有者提供的資本大于借入資本為好，但也不能一概而論。該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。由圖表可見(jiàn)，徐工在08，09年間產(chǎn)權(quán)比率很高，說(shuō)明其長(zhǎng)期債務(wù)的數(shù)量很大，自有資金的比率很小，長(zhǎng)期償債的能力就相對(duì)低了，到了10年，徐工的數(shù)據(jù)一下子下降了很多，說(shuō)明其償還了大部分長(zhǎng)期債務(wù)，此時(shí)其的長(zhǎng)期償債能力得到了大大的提升，而三一重工的數(shù)據(jù)與徐工科技恰恰相反，10年的長(zhǎng)期償債能力沒(méi)有前2年強(qiáng)。3、有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率=【負(fù)債總額（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）】100%徐工科技 單位：人民幣元項(xiàng)目2008年2009年2010年負(fù)債總額2,320,557,679.9710,663,887,381.3512,745,367,249.03所有者權(quán)益總額1,317,674,909.184,408,298,787.0012,055,755,210.10無(wú)形資產(chǎn)凈值83,635,454.661,037,508,740.061,144,252,730.68有形凈值債務(wù)率188.05%316.36%116.81% 三一重工項(xiàng)目2008年2009年2010