應(yīng)收賬款管理研究.doc

選題背景及研究意義伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化所帶來(lái)的日益加劇的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)正在由賣(mài)方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)化為買(mǎi)方市場(chǎng)，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中維持原有的市場(chǎng)占有率或擴(kuò)大市場(chǎng)份額，除了依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量、營(yíng)銷(xiāo)策略、完善的售后服務(wù)等手段之外，基于商業(yè)信用基礎(chǔ)上的賒銷(xiāo)方式逐步成為企業(yè)打開(kāi)市場(chǎng)的重要手段。企業(yè)信用銷(xiāo)售行為雖然為提高產(chǎn)品銷(xiāo)售額和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力提供了便利，但由此卻給企業(yè)帶來(lái)了大量的應(yīng)收賬款，增加了企業(yè)所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí){到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。尤其是在商業(yè)信用基礎(chǔ)還不夠完善的中國(guó)，企業(yè)缺乏信用管理的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，特別是對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的周期、企業(yè)流動(dòng)資金構(gòu)成缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)生大規(guī)模的呆賬壞賬情況，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就會(huì)受到很大影響，從而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中國(guó)企業(yè)協(xié)會(huì)2013年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款的平均賬齡高達(dá)90天以上，應(yīng)收賬款的壞賬比率更 是高達(dá)5%-10%。面對(duì)這種情況，很多企業(yè)保守地選擇減少賒銷(xiāo)，致使喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)和盈利機(jī)會(huì)，使得公司陷入銷(xiāo)售與回款的兩難境地。“賒銷(xiāo)找死，不賒銷(xiāo)等死”已成為困擾我國(guó)企業(yè)的一個(gè)普遍難題。在西方發(fā)達(dá)的商業(yè)環(huán)境中，雖然賒銷(xiāo)情況普遍，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平卻遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)企業(yè)，這一方面得益于西方社會(huì)成熟的信用環(huán)境，另一方面企業(yè)在信用管理方面存在全面的應(yīng)對(duì)體系也是維持企業(yè)良好財(cái)務(wù)狀況、擴(kuò)大銷(xiāo)售的重要原因。因此，強(qiáng)化企業(yè)信用管理，逐步構(gòu)建富有效率的企業(yè)應(yīng)收賬款管理體系，已成為經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國(guó)企業(yè)成功地和其他企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)、爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)的決定性因素之一，其重要性可見(jiàn)一斑。理論上，我國(guó)學(xué)術(shù)界在企業(yè)應(yīng)收賬款管理方面的研究比較滯后，在中國(guó)知網(wǎng)文獻(xiàn)檢索中輸入“企業(yè)應(yīng)收賬款管理”，最早的文獻(xiàn)只能追溯到1988年。無(wú)論從廣度，還是從深度上來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款的理論研究與西方學(xué)者相比還存在很大差距，而且國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的研究多是定性分析，缺乏定量研究，理論研究的相關(guān)成果難以指導(dǎo)具體的企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)踐。特別是有針對(duì)性地對(duì)制造型企業(yè)的應(yīng)收賬款管理進(jìn)行研究，基本上還處于空白狀態(tài)。一方面，制造業(yè)相對(duì)于其他行業(yè)來(lái)說(shuō)，具有規(guī)模大、周期長(zhǎng)、資金回籠慢等特點(diǎn)，因而對(duì)現(xiàn)金流要求高；另一方面，制造業(yè)行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定性因素之一。資料顯示2013年三季度我國(guó)制造型上市公司的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率，這反映了制造型企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的資金壓力，使得應(yīng)收賬款管理對(duì)于制造型企業(yè)發(fā)展，乃至中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都非常重要。因此，有針對(duì)性的對(duì)我國(guó)制造型企業(yè)的應(yīng)收賬款管理進(jìn)行定量分析的理論研究亟待完善。結(jié)合所從事的手機(jī)制造業(yè)企業(yè)的工作經(jīng)歷，筆者深切感受到企業(yè)應(yīng)收賬款管理對(duì)于國(guó)產(chǎn)手機(jī)制造企業(yè)成功的重要性。中國(guó)手機(jī)制造企業(yè)開(kāi)始于1996年，隨著智能手機(jī)的大量使用、普及以及更換頻次加快，步入微利時(shí)代的國(guó)產(chǎn)二線手機(jī)制造企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，資金鏈?zhǔn)侵陵P(guān)重要的，而加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款的管理則是強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流量和資金鏈管理的重要措施。基于此，本文結(jié)合筆者所在的奧克斯公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀進(jìn)行全面分析，并結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款管理的相關(guān)知識(shí)對(duì)優(yōu)化本企業(yè)的應(yīng)收賬款管理提供建議，為企業(yè)的良性發(fā)展和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供有價(jià)值的改進(jìn)意見(jiàn)，具有重大的理論和實(shí)際意義。 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的研究與本文研究主題相關(guān)的內(nèi)容主要分為三個(gè)方面：企業(yè)應(yīng)收賬款形成原因、影響因素及規(guī)模過(guò)大的危害；企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的衡量指標(biāo)；企業(yè)應(yīng)收賬款管理及優(yōu)化的措施。企業(yè)應(yīng)收賬款危機(jī)形成的原因及危害 Ben J. Sopranzetti (2003)認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)的信貸政策是影響企業(yè)應(yīng)收賬款管理的主要因素。Palia和Sopranzetti(2004)提出應(yīng)收賬款管理中由于賣(mài)方和買(mǎi)方信息不對(duì)稱(chēng)，存在道德風(fēng)險(xiǎn)，而且信息獲取的成本比較高，買(mǎi)賣(mài)雙方難以利用全面信息進(jìn)行評(píng)估，所以導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬情況。Horen(2007)通過(guò)國(guó)際比較研究，解釋了發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)賒銷(xiāo)比例低于大企業(yè)而發(fā)展中國(guó)家正好相反的現(xiàn)象，他認(rèn)為由于發(fā)展中國(guó)家法律制度不完善，大企業(yè)在與中小企業(yè)的交易中，以賒銷(xiāo)作為談判條件，使得中小企業(yè)不得不迫于對(duì)方強(qiáng)大的市場(chǎng)力量而進(jìn)行賒銷(xiāo)。Douglas A.Doetsch和Denis Petkovic(2013)認(rèn)為企業(yè)若存在大量不良的應(yīng)收賬款，就會(huì)使?fàn)I業(yè)周期延長(zhǎng)，影響企業(yè)資金循環(huán)，使大量的流動(dòng)資金沉淀在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。陳關(guān)亭（2005）、常華兵（2006）、池國(guó)華（2009）等認(rèn)為企業(yè)應(yīng)收賬款呆壞賬形成的原因有（1）商業(yè)環(huán)境缺乏信用基礎(chǔ)，企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額擴(kuò)大賒銷(xiāo)，而購(gòu)買(mǎi)企業(yè)缺乏誠(chéng)信，故意拖欠貸款；（2）企業(yè)決策者缺乏應(yīng)收賬款管理意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，重銷(xiāo)售輕管理；（3）銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差，特別是對(duì)大型批發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)時(shí)間差往往比較長(zhǎng)，給應(yīng)收賬款呆壞賬提供了足夠的孕育時(shí)間；（4）缺乏完善的信用銷(xiāo)售程序，這一點(diǎn)主要是源于信息不對(duì)稱(chēng)。我國(guó)大部分企業(yè)或由于不具備能力或?qū)嵤┏杀咎叨鴽](méi)有進(jìn)行過(guò)合作企業(yè)的信用調(diào)查，同時(shí)第三方咨詢(xún)?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)也缺乏可信度，導(dǎo)致企業(yè)相互之間缺乏了解，為應(yīng)收賬款危機(jī)埋下了隱患；（5）企業(yè)銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)。隨著買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸形成，賣(mài)方為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)往往會(huì)在支付方式上給予買(mǎi)方更大的自由度，這會(huì)給不誠(chéng)信的買(mǎi)家提供更多可乘之機(jī)。張迪（2010）和苗潤(rùn)生、呂斌（2006）認(rèn)為應(yīng)收賬款規(guī)模過(guò)大會(huì)虛增企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，夸大企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之加大，容易導(dǎo)致企業(yè)陷入“賬面利潤(rùn)多多，賬戶(hù)資金空空”的虛假繁榮，不利于企業(yè)管理者及時(shí)、準(zhǔn)確地做出有利于公司發(fā)展的決策。企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的衡量指標(biāo) 西方國(guó)家企業(yè)普遍采用的一種應(yīng)收賬款衡量指標(biāo)是收回應(yīng)收賬款所使用的時(shí)間（DSO），還有一些企業(yè)采用二維象限圖來(lái)分析應(yīng)收賬款賬齡。Garry Bartecki(2004)用企業(yè)應(yīng)收賬款的周期與社會(huì)應(yīng)收賬款的平均周期進(jìn)行比較，通過(guò)這種對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)相對(duì)于行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)具有哪些優(yōu)點(diǎn)和不足，從而為企業(yè)制定更為完善的應(yīng)收賬款管理政策提供參考。于富生等（2008）根據(jù)應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，運(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率和呆賬率等指標(biāo)，全面分析企業(yè)應(yīng)收賬款的安全性并提出降低應(yīng)收賬款壞賬率的管理措施。張繼德、鄭麗娜（2012）認(rèn)為應(yīng)收賬款大致的評(píng)價(jià)方法主要可分為三種：資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表法、資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)法、應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法。我國(guó)制造型企業(yè)應(yīng)收賬款具有以下特點(diǎn)：應(yīng)收賬款總體規(guī)模大、應(yīng)收賬款回收周期長(zhǎng)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率低。針對(duì)制造型企業(yè)的特點(diǎn)，王竹泉、路萬(wàn)忠（2005），程新生等（2007），楊玲（2013）提出了衡量全面衡量制造型企業(yè)應(yīng)收賬款的指標(biāo)：（1）風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)：應(yīng)收賬款年或月周轉(zhuǎn)率、逾期應(yīng)收賬款比重（2）增長(zhǎng)性指標(biāo)：應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率之差（3）規(guī)模性評(píng)價(jià)指標(biāo)：應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)以及營(yíng)業(yè)收入的比值。企業(yè)應(yīng)收賬款管理方法完善的應(yīng)收賬款管理必定首先是源于企業(yè)內(nèi)部自身的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度。Kirschbaum(2006)和Mian(2008)指出企業(yè)無(wú)論大小，都應(yīng)重視應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理，除了加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督之外，還應(yīng)建立客戶(hù)信用檔案，針對(duì)習(xí)慣性經(jīng)常延期付款的客戶(hù)采用特定的收款政策，另外，對(duì)于那些延期付款的客戶(hù)，收款企業(yè)還應(yīng)注意判斷是由于客戶(hù)的暫時(shí)困難還是客戶(hù)陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)才導(dǎo)致延期付款。Hong(2010)分析了國(guó)內(nèi)企業(yè)目前的應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀，認(rèn)為減少應(yīng)收賬款不良率首先應(yīng)在源頭予以控制，即企業(yè)在制定賒銷(xiāo)決策時(shí)應(yīng)根據(jù)客戶(hù)不同的信用狀況給予不同的賒銷(xiāo)額度，并在應(yīng)收賬款形成后密切關(guān)注對(duì)方的經(jīng)營(yíng)情況，及時(shí)收回借款。袁秀蘭（2005）認(rèn)為應(yīng)采用“5C”（品德、能力、資本、擔(dān)保和條件系統(tǒng)），對(duì)購(gòu)買(mǎi)方的信用水平做出全面的評(píng)價(jià)和判斷，這是加強(qiáng)應(yīng)收賬款事前控制的重要措施。張文科（2014）和張繼勛等（2005）從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度入手，強(qiáng)調(diào)有效控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該努力構(gòu)建企業(yè)應(yīng)收賬款管理信息系統(tǒng)：即建立決策、預(yù)警、衡量、監(jiān)控、評(píng)估、補(bǔ)救和輔助系統(tǒng)七個(gè)子系統(tǒng)，全面系統(tǒng)檢測(cè)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，從應(yīng)收賬款的事前、事中、事后三方面進(jìn)行全過(guò)程管理。通過(guò)以上的文獻(xiàn)回顧，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的研究多是從定性的角度出發(fā)，而且分析對(duì)象是所有企業(yè)，很少有文獻(xiàn)針對(duì)某個(gè)行業(yè)或企業(yè)進(jìn)行分析，而且已有的相關(guān)學(xué)術(shù)成果也大都是定性的或羅列一些應(yīng)收賬款產(chǎn)生原因及功能、危害，或列舉應(yīng)收賬款管理的原則及改進(jìn)建議，或介紹一些國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，缺乏系統(tǒng)的定量分析。因此，這些理論研究都很難觸及到問(wèn)題的本質(zhì)，比如，應(yīng)收賬款對(duì)不同領(lǐng)域不同行業(yè)不同企業(yè)的價(jià)值及潛在危害不同，不同因素對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款產(chǎn)生影響的程度不同，不同國(guó)家不同行業(yè)的企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理的要求也不同，所以對(duì)應(yīng)收賬款管理理論研究更有價(jià)值的地方在于從定量的角度對(duì)某個(gè)行業(yè)或企業(yè)進(jìn)行針對(duì)性的分析研究。本文的研究?jī)?nèi)容及研究方法研究?jī)?nèi)容 本文分五個(gè)部分展開(kāi)研究，各部分內(nèi)容概括如下：第一部分是導(dǎo)論。首先介紹本文的研究背景及意義，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究進(jìn)行文獻(xiàn)回顧，最后是概括本文的研究?jī)?nèi)容、研究方法。第二部分是應(yīng)收賬款管理的理論分析。這部分主要介紹目標(biāo)企業(yè)，即奧克斯公司的基本情況，產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道、賒銷(xiāo)流程，并從定性的角度分析該企業(yè)應(yīng)收賬款管理的特點(diǎn)及原則。第三部分是針對(duì)奧克斯公司應(yīng)收賬款管理的案例分析。該部分首先會(huì)從定量的角度根據(jù)奧克斯公司歷年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)利用不同的指標(biāo)分析該公司應(yīng)收賬款的規(guī)模及變化，并結(jié)合已有研究討論影響該公司應(yīng)收賬款規(guī)模的因素，然后結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)踐，分析該公司應(yīng)收賬款管理的具體方法，最后分析這些應(yīng)收賬款管理方法存在的問(wèn)題，并剖析這些問(wèn)題背后的原因。第四部分是針對(duì)奧克斯公司應(yīng)收賬款管理中存在的問(wèn)題提出完善對(duì)策。該部分分為三節(jié)：企業(yè)應(yīng)收賬款的事前、事中、事后管理。應(yīng)收賬款的事前管理主要是完善客戶(hù)信用評(píng)級(jí)管理體系，應(yīng)收賬款的事中管理主要是指完善應(yīng)收賬款跟蹤管理體系，應(yīng)收賬款的事后管理主要包括完善應(yīng)收賬款催收管理體系、完善應(yīng)收賬款壞賬管理體系。第五部分是文章的結(jié)論部分，重申本文的研究結(jié)