融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)分析

融資租賃的優(yōu)點(diǎn)：1.承租人不必像一般性購買那樣立即支付大量的資金就可取得所需要的資產(chǎn)或設(shè)備，因此，融資租賃能幫助企業(yè)解決資金短缺和想要擴(kuò)大生產(chǎn)的問題。企業(yè)通過先付很少的資金得到自己所需的生產(chǎn)設(shè)備或資產(chǎn)后，通過投入生產(chǎn)，可以用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品出售所得支付所需償還的租金。這樣，可以減輕購置資產(chǎn)的現(xiàn)金流量壓力。2.可以減少資產(chǎn)折舊的風(fēng)險。在當(dāng)今這個科技不斷進(jìn)步、生產(chǎn)效率不斷提高的時代，資產(chǎn)的無形損耗是一種必然產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對企業(yè)的發(fā)展有著重大的影響。任何擁有設(shè)備的單位都得承擔(dān)設(shè)備的無形損耗，而租賃則有助于減少這種損耗，有助于企業(yè)充分利用資源。3.融資租賃容易獲得。如果從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措資金，通常要受到嚴(yán)格的限制，想要獲得貸款的條件非?？量蹋赓U協(xié)議中各項(xiàng)條款的要求則寬松很多。此外，租賃業(yè)務(wù)大多都是通過專業(yè)性的公司來進(jìn)行的，租賃公司的專業(yè)特長及經(jīng)驗(yàn)?zāi)転槌凶馊苏业礁欣目蛻簟?.實(shí)現(xiàn)“融資”與“融物”的統(tǒng)一，使得融資速度更快，企業(yè)能夠更快的投入生產(chǎn)。融資租賃的缺點(diǎn)：融資租賃的資本成本較高。一般來說，租賃費(fèi)要高于債券利息。公司經(jīng)營不景氣時，租金支出將是一項(xiàng)沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。且租期長，一般不可撤銷，企業(yè)資金運(yùn)用受到制約。三、融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)分析1融資租賃的優(yōu)點(diǎn)1）從出租人角度看，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)有：(1)以租促銷，擴(kuò)大產(chǎn)品銷路和市場占有率；銷售對于中小企業(yè)是非常重要的，只有成功銷售i才能實(shí)現(xiàn)利潤。越來越多的企業(yè)希望擴(kuò)大租賃而不是一味地通過直接出賣來實(shí)現(xiàn)銷售。這樣做的好處是，大大地降低了購買的門檻，擴(kuò)大了客戶購買力。(2)保障款項(xiàng)的及時回收，便與資金預(yù)算編，簡化財務(wù)核算程序；明確租賃期間的現(xiàn)金流量，利于資金安排。 (3)簡化產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，加速生產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。(4)更側(cè)重項(xiàng)目的未來收益?！叭谖铩碧卣鳎瑳Q定了租賃的資金用途明確，承租人無法把款項(xiàng)移作他用，出租方更側(cè)重于項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量的考察，從而使一些負(fù)債率高，但擁有好的項(xiàng)目的承租企業(yè)也能獲得設(shè)備融資。(5)降低直接投資風(fēng)險。2）從承租人角度看，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)有：(1)簡便時效性強(qiáng)。由于租賃費(fèi)用被視為經(jīng)營支出，所以易于決策。中小企業(yè)由于自身原因向銀行借貸缺乏信用和擔(dān)保，很難從銀行取得貸款。而融資租賃的方式具有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，由項(xiàng)目自身所產(chǎn)生的效益償還，而資金提供者只保留對項(xiàng)目的有限權(quán)益。(2)到期還本負(fù)擔(dān)較輕。銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還：而租賃公司卻可以根據(jù)每個企業(yè)的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等具體情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據(jù)自己的企業(yè)狀況，定制付款額。(3) 能減少設(shè)備淘汰風(fēng)險。由于融資租賃的期限一般多為資產(chǎn)使用年限的75左右，承租人不會在整個使用期間都承擔(dān)設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險。(4)租賃期滿后，承租人可按象征性價格購買租賃設(shè)備，作為承租人自己的財產(chǎn)。(5)加速折舊，享受國家的稅收優(yōu)惠政策，具有節(jié)稅功能。根據(jù)則政部、國家稅務(wù)總局1996年4月7日財工字19964l號文關(guān)十促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)則務(wù)稅收問題的通知第四條第3款規(guī)定，“企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)各，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業(yè)可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費(fèi)用打入成本。這與稅后還貸相比，顯然對企業(yè)有利。四、融資租賃的缺點(diǎn)總的說來，融資租賃的缺點(diǎn)大致有如下：如資金成本較高；不能享有設(shè)備殘值；固定的租金支付構(gòu)成一定的負(fù)擔(dān)；相對于銀行信貸而言，風(fēng)險因素較多，風(fēng)險貫穿于整個業(yè)務(wù)活動之中。*融資租賃是指承租人以租金的形式在一定的時期內(nèi)獲得的出租者目中物品使用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。當(dāng)企業(yè)需要添置設(shè)備時，不是以直接購買的方式投資，而只是以支付租金的形式向租賃公司借用設(shè)備。 租賃公司屬于服務(wù)貿(mào)易，是集金融、貿(mào)易、服務(wù)于一體的知識密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。出租人借用租賃這個載體，拓展出既能減少風(fēng)險，又能增加收益的交易模式，融資租賃作為一種金融創(chuàng)新，貿(mào)易創(chuàng)新，在國際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式，融資租賃業(yè)與銀行、證劵，保險、信托并列的行業(yè)，對推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)揮十分重要的作用，被譽(yù)為金融領(lǐng)域的“朝陽產(chǎn)業(yè)”。融資租賃在西方國家受到政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和研究部門的高度重視，被稱為“新經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)者”，融資租賃作為金融創(chuàng)新品種引入我國已有多年，在引進(jìn)資金、技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備等方面做出了重大貢獻(xiàn)，因而也受到我國政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和研究部門的高度重視，與銀行、證劵、信托相比，融資租賃優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下方面。（一）雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢 融資租賃具有雙向逆市發(fā)展的優(yōu)勢，在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，銀行信貸政策寬松，融資租賃能從分發(fā)揮融資功能，為企業(yè)創(chuàng)造融資機(jī)會，推動經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，融資租賃業(yè)既能擔(dān)當(dāng)起“強(qiáng)心針”角色，又能充分發(fā)揮其促銷功能，推進(jìn)投資和消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新鮮血液，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，融資租賃是刺激投資，客服投資萎縮的有效手段，可在一定程度上避開國家貨幣政策波動的影響，對企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和國家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長起到了積極作用。（二）個性化優(yōu)勢 融資租賃形式靈活，可根據(jù)項(xiàng)目條件、背景以及項(xiàng)目所涉及各方的要求和目標(biāo)，量體裁衣，設(shè)計(jì)滿足不同條件和需要的項(xiàng)目方案，作為一個新型行業(yè)，融資租賃本身就是一項(xiàng)金融創(chuàng)新。在與其他金融行業(yè)的激烈市場競爭中，融資租賃又不斷退出新的融資租賃形式，如直接租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、委托租賃等。（三）設(shè)備選擇自主性強(qiáng)優(yōu)勢 在融資租賃過程中，承租人有權(quán)自主選擇設(shè)備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定，出租人不得干涉承租人對設(shè)備及供貨人的選擇。（四）租金支付方式靈活優(yōu)勢 融資租賃在租金收取方面較為靈活，出租方可根據(jù)承租方的生產(chǎn)性質(zhì)，資金狀況和銷售的季節(jié)特征等，在還款時間和金額方面與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況相結(jié)合，而不拘泥與定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取多種形式，如按支付時間，可分為年付、半年付、季付和月付，如按還款方式，可分為等額本金和等額本息等支付。（五）與多種融資方式相配合優(yōu)勢 融資租賃可以與多種融資方式相配合，源于雙方共同發(fā)展的需要。企業(yè)在創(chuàng)建期，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業(yè)對短期流動資金的需求，利用融資租賃解決以技術(shù)改造為主的長期資金融資，企業(yè)應(yīng)明確融資目的，避免動用流動資金進(jìn)行技術(shù)改造和基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)所造成的財務(wù)風(fēng)險，充分發(fā)揮租賃加速折舊，調(diào)節(jié)基金結(jié)構(gòu)等積極作用。（六）表外融資優(yōu)勢 對融資需求較大的企業(yè)而言，資信狀況非常重要，因?yàn)橘J款一般體現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債，從而影響企業(yè)的再融資能力，而租賃融資屬于表外融資，企業(yè)不但可最高按租賃物的百分之百價值進(jìn)行融資，節(jié)省流動資金，而且可維護(hù)現(xiàn)有信用額度，通過表外融資，企業(yè)可擴(kuò)大資金來源，突破當(dāng)前預(yù)算規(guī)模的限制，對于營運(yùn)一段時期后資金大量固化、沉淀的企業(yè)，還可采用售后回租的辦法進(jìn)行表外融資，通過售后回租，可以釋放流動資金，滿足企業(yè)改善財務(wù)狀況，盤活存量資產(chǎn)的需要，從而在不影響企業(yè)對資產(chǎn)繼續(xù)使用情況下，將物化資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成貨幣資本，保持企業(yè)資金的流動性。（七）手續(xù)簡便快捷優(yōu)勢 中小企業(yè)經(jīng)營靈活，應(yīng)變力強(qiáng)，在資金需求上呈現(xiàn)“急、少、頻“的特點(diǎn)具有較強(qiáng)的周期性，而銀行貸款手續(xù)繁瑣，環(huán)節(jié)多，時間長，往往等貸款落實(shí)已貽誤商機(jī)，無法滿足中小企業(yè)的資金需求，而在融資租賃交易中，中小企業(yè)只需根據(jù)需要直接租賃設(shè)備，在同等條件下，融資租賃比銀行貸款環(huán)節(jié)少，時間短，手續(xù)簡便快捷，因而更適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)律與融資需求特點(diǎn)。（八）低成本優(yōu)勢 中小企業(yè)可以利用較少的租金獲得設(shè)備的使用權(quán)，創(chuàng)造利潤，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目的，資金的支付滯于資產(chǎn)的使用，有利于充分發(fā)揮資金的使用價值，使中小企業(yè)有限的資金創(chuàng)造更大的價值，避免資金不足對生產(chǎn)能力的制約。（九）節(jié)稅優(yōu)勢 一般來講國家為了鼓勵投資，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，專門為融資租賃制定了一系列優(yōu)惠政策，規(guī)定企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定熟段的原則確定，對承租人而言，融資租賃成本表面上