決策-珠江機(jī)械的海外投資(管理學(xué)案例)概要.ppt

珠江機(jī)械公司的海外投資 管理學(xué)案例2010 10 珠江機(jī)械公司簡介 珠江機(jī)械有限公司 簡稱珠江公司 它是中國機(jī)械行業(yè)一家大型國有企業(yè) 以其全資子公司珠江機(jī)械廠為主體 另外還有一家控股公司和三家聯(lián)營企業(yè) 分布在中國廣東 江蘇等地 珠江公司主要生產(chǎn)和銷售工業(yè)機(jī)床 公司產(chǎn)品亦大批外銷 在1985年 市外經(jīng)貿(mào)委員會(huì)授予珠江公司外貿(mào)自營出口權(quán) 珠江機(jī)械公司簡介 該公司以強(qiáng)大的實(shí)力列入國內(nèi)該行業(yè)四大生產(chǎn)商之一 公司總經(jīng)理陳正民 公司總經(jīng)理陳正民在珠江公司已經(jīng)工作了30多年 對珠江公司的運(yùn)作可謂了如指掌 50年代初他在一所機(jī)械?？茖W(xué)校畢業(yè) 其后被分配到珠江機(jī)械廠 他在長期管理實(shí)踐中積累了豐富的工作經(jīng)驗(yàn) 近幾年來 在他的領(lǐng)導(dǎo)下珠江公司業(yè)績良好 陳正民本人也因此受到上級多次表揚(yáng) 并且獲得市優(yōu)秀企業(yè)家的美譽(yù) 總經(jīng)理 海外投資的過程 海外投資的背景80年代中期 政府進(jìn)一步加快改革開放的步伐 提出要大力發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì) 為此 政府實(shí)施了一連串重大措施例如建設(shè)經(jīng)濟(jì)特區(qū) 沿海開放城市及多個(gè)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)積極引進(jìn)外資及外國先進(jìn)技術(shù) 同時(shí) 政府還制定多項(xiàng)優(yōu)惠政策以支持 鼓勵(lì)有條件的國內(nèi)企業(yè)到國外去投資辦廠 1988年初 珠江公司管理層對國內(nèi)外機(jī)械市場的形勢做出了深入的分析 隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅速崛起和外資企業(yè)在中國紛紛投資 國內(nèi)機(jī)械市場的競爭將日趨激烈公司的機(jī)械產(chǎn)品經(jīng)多年出口 在國外已有一定的知名度 海外投資的過程 海外投資的過程 珠江公司選擇投資區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn) 1 公司考慮發(fā)展的空間和投資回報(bào)率 2 公司尚沒有足夠條件進(jìn)入歐美市場與強(qiáng)大對手競爭 珠江公司把目標(biāo)轉(zhuǎn)移到非洲市場 3 該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快 市場可供拓展的空間比較大 中國機(jī)械產(chǎn)品在那里有一定的聲譽(yù)和競爭力 4 缺少跨國經(jīng)營特別是國外直接投資經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn) 珠江公司希望通過合資形式進(jìn)入目標(biāo)市場 而合作伙伴當(dāng)然是要財(cái)力雄厚 可信賴并與中方關(guān)系良好的公司 S集團(tuán)是一家以生產(chǎn)小家電為主的華人企業(yè) 在A國及非洲地區(qū)有一定的名氣 中國實(shí)行改革開放政策后 S 集團(tuán) 公司積極擴(kuò)大對華投資 與中國政府保持了良好的合作關(guān)系 通過調(diào)查 S集團(tuán)的凈資產(chǎn)值為10億美元左右 并已在華投資約4億元人民幣 S集團(tuán)正進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整 積極進(jìn)行多元化發(fā)展 S 集團(tuán) 公司具備的條件 完全符合珠江公司當(dāng)初對合作伙伴的要求 海外投資的過程 S集團(tuán)的優(yōu)勢 海外投資的過程 A國的優(yōu)勢 1 政府非常重視外國技術(shù)的引進(jìn) 2 A國境內(nèi)沒有機(jī)械制造工廠這類生產(chǎn)項(xiàng)目 3 A國政府同聯(lián)盟國有相互減免關(guān)稅20 的優(yōu)惠協(xié)定 4 A國具有廉價(jià)勞動(dòng)力 通過市對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司的介紹和雙方的多次接觸 珠江公司初步選定與A國的S 集團(tuán) 公司合作 在A國建立合資生產(chǎn)企業(yè) 談判前 投資雙方各自對項(xiàng)目進(jìn)行了可行性研究 陳正民還親自帶領(lǐng)公司的項(xiàng)目小組到A國進(jìn)行了兩次實(shí)地考察 對投資環(huán)境表示滿意后 才決定投資 雙方?jīng)Q定合作 win 合資談判和合同的主要內(nèi)容 海外投資的過程 1 合資企業(yè)注冊資本為60萬美元 S 集團(tuán) 公司和珠江公司的出資比例分別為51 和49 由S 集團(tuán) 公司控股 2 合資企業(yè)主要人事安排如下 總經(jīng)理 財(cái)務(wù)總監(jiān)及銷售總監(jiān)由S 集團(tuán) 公司委任 副總經(jīng)理及廠長則由珠江公司委任 3 財(cái)務(wù)制度按照中方的制度訂立 4 限制總經(jīng)理在貸款 投資等方面的權(quán)限 若超越權(quán)限 則務(wù)必由董事會(huì)批準(zhǔn) 5 合資企業(yè)將按照A國企業(yè)經(jīng)營方式 6 談判中 珠江公司提出以設(shè)備的形式進(jìn)行出資 7 因?yàn)锳國的鋼鐵生產(chǎn)發(fā)展緩慢 所用的原材料從中國進(jìn)口 8 合資企業(yè)定名為SH機(jī)械有限公司 1 合資企業(yè)注冊資本為60萬美元 S 集團(tuán) 公司和珠江公司的出資比例分別為51 和49 由S 集團(tuán) 公司控股 2 合資企業(yè)主要人事安排如下 總經(jīng)理 財(cái)務(wù)總監(jiān)及銷售總監(jiān)由S 集團(tuán) 公司委任 副總經(jīng)理及廠長則由珠江公司委任 3 財(cái)務(wù)制度按照中方的制度訂立 4 限制總經(jīng)理在貸款 投資等方面的權(quán)限 若超越權(quán)限 則務(wù)必由董事會(huì)批準(zhǔn) 5 合資企業(yè)將按照A國企業(yè)經(jīng)營方式 6 談判中 珠江公司提出以設(shè)備的形式進(jìn)行出資 7 因?yàn)锳國的鋼鐵生產(chǎn)發(fā)展緩慢 所用的原材料從中國進(jìn)口 8 合資企業(yè)定名為SH機(jī)械有限公司 合資的主要內(nèi)容 合資企業(yè)籌建和投資后出現(xiàn)的問題 海外投資的過程 1 在平整土地和建設(shè)廠房中承包商不時(shí)偷工減料 物價(jià)上漲 公司開辦費(fèi)用高昂 2 A國勞動(dòng)力雖然低廉 但工人流動(dòng)性卻很大 造成生產(chǎn)人力成本較高 剛開辦時(shí) 工人為了趕定額 廢品率也很高 3 企業(yè)的高負(fù)債比率令財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)很重 4 眾多因素造成企業(yè)投資后產(chǎn)品成本高于實(shí)際價(jià)格 甚至超過了市場上進(jìn)口產(chǎn)品的 公司未能擺脫虧損 陳正民遇到的問題 第一年第二年第三年 虧平贏 公司原定目標(biāo) 實(shí)際營業(yè)狀況 虧虧虧 陳正民遇到的問題 公司未能擺脫虧損 S 集團(tuán) 公司方面建議1 增加投資以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 希望通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)去降低成本 2 給予SH公司的貸款利率再優(yōu)惠3個(gè)百分點(diǎn) 珠江公司因缺少外匯 繼續(xù)以實(shí)物形式出資 3 S 集團(tuán) 公司認(rèn)為公司目前急需的是資金 S 集團(tuán) 公司獨(dú)力投資 珠江公司因此在SH公司中所占的股份也將相應(yīng)地由49 下降到15 陳正民遇到的問題 珠江公司內(nèi)部的爭論 該公司人員分為兩派 反對增資者 主張?jiān)鲑Y者 SH公司生產(chǎn)成本過高 價(jià)格競爭沒有優(yōu)勢 繼續(xù)投資來自社會(huì)和主管部門壓力更大 國內(nèi)市場急需資金進(jìn)行改造 產(chǎn)品質(zhì)量好 而且公司才投產(chǎn)兩年 S公司將貸款利率降低了三個(gè)百分點(diǎn) 合作有誠意 不增資導(dǎo)致股份比例下降而且利潤分成就少 S公司在機(jī)械行業(yè)缺乏優(yōu)勢 以此為試金石積累經(jīng)驗(yàn) 針對SH公司面臨的困難 試提出相應(yīng)的對策意見 問題一 你如是總經(jīng)理 面對兩種不同意見 你將作何決策 為什么 兩種意見一種樂觀一種悲觀而作為總經(jīng)理要做的就是把兩種意見折衷 理論上存在一個(gè)折衷系數(shù) 但這折衷系數(shù)在實(shí)際生活中難以計(jì)算 為獲得正確決策 我將做一下幾步 1 繪制決策樹 將意見整理并將概率步驟算出2 算出各種方案的期望 自然期望值最大的為最優(yōu)方案 3 風(fēng)險(xiǎn)評估 進(jìn)行敏感分析和后悔值計(jì)算比起主觀臆斷 我更相信數(shù)字的真實(shí) 當(dāng)然這都要建立在數(shù)據(jù)真實(shí)的前提下 問題二 你覺得珠江公司的海外投資決策是否正確 為什么 問題三 我認(rèn)為正確 改革開放帶來了思想的解放 而公司的發(fā)展不能只放眼于內(nèi)部而應(yīng)該積極走出去 這一決策也很符合政府發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的策略 通過案例的分析我們可以看出A國位于非洲 中國在非洲的投資我們發(fā)現(xiàn)這些基本上都是基礎(chǔ)設(shè)施 比如醫(yī)院 大學(xué) 公路 鐵路 這些投資更注重于一種大國責(zé)任和我國的長遠(yuǎn)利益 我們可以明顯的看到該公司在A國的投資過于草率 投資之初該公司并沒有一個(gè)完整的預(yù)案 既只考慮到公司盈利的可能而沒有考慮的到虧損的可能和該如何解決虧損問題 從黑社會(huì)猖獗我們可以看出A國并沒有