趨勢與形態(tài)PPT課件

.,1,趨勢與形態(tài)的分析,.,2,趨勢與形態(tài)的分析,趨勢：上升趨勢橫盤趨勢下降趨勢形態(tài)分析是技術分析領域中比較簡明實用的分析方法，把匯價走勢中若干典型的形態(tài)作出歸納，并命名之。被分為兩大類：反轉形態(tài)和中繼形態(tài)。反轉形態(tài)表示趨勢有重要的反轉現(xiàn)象，整理形態(tài)則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢前進。反轉形態(tài)：頭肩型三重頂與底，雙重頂與底，V型頂與底，圓型還有楔形等整理形態(tài)：對稱三角型上升三角型下降三角型擴散三角形旗型楔型等,.,3,支撐位、壓力位,分類：1、前期高位、低位2、密集交易區(qū)3、心理關口,.,4,1、前期高位、低位,.,5,2、密集交易區(qū),.,6,3、心理關口,1.9000,1.7000,1.6000,1.8000,備注：2、5、8原則。例：1.9100、1.9120、1.9150、1.9180、1.92001.9000、1.9200、1.9500、1.9800、2.0000,.,7,趨向線,趨向線可以分為三種：第一種：以一條直線連接兩個或以上的低點者，稱為上升趨向線，簡稱上升軌；第二種：連接兩個或以上的高點者，稱為下跌趨向線，簡稱為下降軌；第三種：以明顯的高點連接明顯的低點，或以低點連接高點，稱為X趨向線，具有預測上升阻力及下跌支持點的作用。,.,8,趨向線的使用：,第一及第二兩類趨向線屬于傳統(tǒng)的趨向線，分析方法有以下幾種：趨向線連接的點數(shù)愈多，其重要性愈大；趨向線的長短，則與其重要性成正比例，值得注意的地方，在于第一點與第二點的距離是頗為重要。假如兩點太過接近，所形成之趨向線的重要性亦較低；趨向線的斜度愈高，一個短暫的鞏固形態(tài)亦會令到市價跌破趨向線。因此，斜度愈低，趨向線的重要性愈高。第三種趨向線是一種較為創(chuàng)新的趨向線，畫圖時系以底和頂，或頂和底互相連接，交叉畫出，類似英文字母“X”，因此，稱為X趨向線。上升的X趨向線有預測上升阻力的作用；下跌的X趨向線可以預測支持點。,.,9,通道：壓力線與支撐線共同作用的結果,上升通道,.,10,.,11,反轉形態(tài),絕大多數(shù)情況下，當一個價格走勢處于反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現(xiàn)一個典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這就被稱為反轉形態(tài)。一個大的反轉形態(tài)會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態(tài)就伴隨一輪小的運動。反轉形態(tài)的特性1、反轉形態(tài)的形成在于先有一個主要趨勢的存在2、趨勢即將反轉的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破3、圖形愈大，價格移動愈大4、頂部形態(tài)形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大5、底部形態(tài)的價格幅度較小，形成的時間則較長。,.,12,頭肩型,頭肩頂?shù)资亲顬槿耸熘肿羁煽康闹饕崔D形態(tài)，其它的反轉形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。形成的時候，通常在最強烈的上漲下降趨勢中形成左肩，小幅回調后再次上行下降形成頭部，再次回調（幅度可能略大些）后的上行下降，形成右肩。兩次回調，頭肩頂/底形態(tài)在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現(xiàn)出某種共同的特征。即：在左肩形成時，由于通常伴隨在在最強烈的上漲下降趨勢中形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，匯價也隨之不斷創(chuàng)出新高，然而此時，動量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見利好出貨的階段，對后市轉向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進（下跌中，頭肩底），出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續(xù)維持的樂觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出（下跌中，頭肩底），但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續(xù)維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出貨機會。,.,13,頭肩頂?shù)霓D向形態(tài),1、首先有一個已經存在的上升趨勢；2、左肩，見附圖A點，成交量較多，回吐至B點，成交量、逐漸減少；3、頂部的形態(tài)，見附圖C點。價位見新高點而成交未能配合，第一個背馳警號；4、回吐市勢將價位帶動至A點之下，見附圖D點；5、第三次上升形成右肩，見附圖E點。成交量進一步減少。E點明顯低于C點；6、市價須跌破BD點連接而成的頸線；7、突破頸線之后，通常會有后抽，市價反彈至G點之后，恢復下跌。,.,14,頭肩底的轉向形態(tài),1、在長期跌市中，再一次下跌形成左肩，成交量較為縮減；2、有左肩開始反彈至頸線，其后新的跌潮將價位帶動至新低點，形成頭部，成交量繼續(xù)減少；3、由頭部開始，成交量逐步增加。基本上依上升時成交量增加而下跌時成交量減少的韻律，但成交量總趨勢則系上升；4、右肩形成之后，以較大成交量的上升沖破頸線；5、沖破頸線之后，頭肩底的底部轉向形態(tài)基本上已經盛開，市勢亦開始由下跌轉為向上。,.,15,.,16,頭肩底與頭肩頂兩種形態(tài)之分別,1、在頭肩底之形態(tài)中，后抽多數(shù)會出現(xiàn)；2、頭肩底的突破，需要有較大成交量配合；3、頭肩底形成的時間較長；4、頭肩底波動幅度較小。,.,17,頭肩頂/底的變形形態(tài)：,1、頸線不一定屬于平行性質，實際上可以向上或向下傾斜。2、頭肩頂/底屬于較為可靠的轉向形態(tài)，失敗的情形較為罕見。即使出現(xiàn)走勢陷阱，形成失敗形態(tài)（例如頭肩頂形態(tài)跌破頸線后，市勢恢復上升）之后，大市逆轉之期亦已經甚為接近，值得小心提防；3、間中會出現(xiàn)一頭多肩或多頭多肩的轉向形態(tài)，此類形態(tài)較為繁復，但萬變不離其中。值得注意者，轉向形態(tài)愈大，則后市的升跌幅度亦會成正比例。,.,18,幾項注意事項（）頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂（底），不應套用頭肩頂（底）的操作策略。（）理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲?，頭部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。（）突破頸線是確認頭肩頂（底）的重要條件（）頭肩頂（底）形態(tài)形成之后，價格突破頸線，成交量會在隨后的一個短時間內出現(xiàn)低谷，這是市場猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。失敗的頭肩形態(tài)一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應再度穿過頸線。以頂部形態(tài)來說，價格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失幾的頭肩型。這種形態(tài)剛開始象是典型的頭肩反轉型，但是在形成當中（不論是在突破頸線前還是后），匯價便又回復原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發(fā)現(xiàn)錯誤且勇于認錯，并立刻采取補救措施。,.,19,.,20,2、雙（三）重頂與底,雙重項底反轉是指在匯價頂部或底部形成的兩個波峰，人們常稱之為“M”型“W”型反轉。雙重項底反轉形態(tài)并不一定意味著匯價的反轉，也有可能在匯價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時匯價在支撐線和前面兩個高點之間的區(qū)域內運動，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。兩個峰之間距離越遠，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長，則將來雙重頂反轉的潛力越大，反轉后的波動也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲（跌）幅是形態(tài)本身頸高的1-3倍。,.,21,.,22,4、V型頂與底,V型頂與底（1）下跌階段：通常型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間。（2）轉勢點：型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn)。（3）回升階段：接著匯價從低點回升，成交量亦隨之而增加。（4）匯價在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。形態(tài)意義：由于市場中賣方的力量很大，令匯價穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當這股沽空力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得匯價出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地；因此在圖表上匯價的運行，形成一個像字般的移動軌跡。倒轉型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得匯價節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉型的移動軌跡。這種形態(tài)不易辨認和交易。,.,23,圓形,這種反轉形態(tài)較為少見，它有數(shù)種稱呼-碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢緩慢而漸進的改變。匯價呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。（1）有時當圓形頭部形成后，匯價并不馬上下跌，只反復向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，匯價繼續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。（2）圓形反轉在匯價的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時表現(xiàn)為匯價呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候匯價雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。,.,24,.,25,整理形態(tài),三角形1、四種三角形的基本形式根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征，可以將其分為上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴散三角形。2、三角形的突破,.,26,.,27,菱形,菱形整理由于其形狀似“鉆石”，常常被市場人士稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。其頸線為V字狀。與擴散三角形一樣，很多時候菱形也是一種看跌的形態(tài)，菱形很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部出現(xiàn)，其形態(tài)完成后往往成為空頭大本營，是個轉勢形態(tài)。菱形有時也成為持續(xù)形態(tài)，出現(xiàn)在下降趨勢的中途，菱形之后將繼續(xù)下降。菱形是一個比較特殊且少見的形態(tài)，無論出現(xiàn)在行情的任何位置，其技術意義都只有兩個字看跌。由于其一旦形成往往有較大殺傷力，所以在目前以單邊市為主的內地市場上，投資者不可不防,.,28,2、旗型與尖旗型,旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)，價格經過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍徽與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下兩條線相交時稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似，不同處在于旗形的持續(xù)時間較長。旗形是個整理形態(tài),整理隨后的趨勢雖然將繼續(xù)，但距離趨勢結束可能也將不遠了，此時操作要注意防范風險。突破旗形后，上漲的幅度一般都不會少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。這兩個小型的整理形態(tài)被公認為是最可靠的圖表形態(tài)之一，無論是在方向的指示還是在測量目標的預示方面。他們偶爾也失敗，但幾乎每次都是在形態(tài)完成前發(fā)出警告。防范這種錯誤必須采用嚴格檢驗以保證形態(tài)的真實性。,.,29,.,30,3、楔型,所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構成匯價變動的上限和下限，其中上限與下限的交點稱為端點。楔形形態(tài)屬于短期調整形態(tài)，通常分為上升楔形和下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常，楔形如同旗形一樣與當前趨勢反向傾斜。因此，下降楔形看漲，而上升楔形看跌。市場含義講下跌楔形（上升楔形的含義相反），匯價經過一段時間上升后，出現(xiàn)了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說明市場的承接力量不強，但新的回落浪較上一個回落浪波幅為小，并且跌破前次低點之后，并沒有出現(xiàn)進一步下跌反而出現(xiàn)回升走勢，說明沽售拋壓的力量正在減弱，拋壓的力量只是來自上升途中的獲利回吐，并沒有出現(xiàn)新的主動做空量的進場，所以經過清洗浮籌后價格向上突破的概率很大。,.,31,.,32,4、矩型,矩形是匯價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態(tài)。匯價在其范圍之內出現(xiàn)上落。價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形型態(tài)。矩形是整理形態(tài)，在升市和跌市中都可能出現(xiàn)，長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現(xiàn)。突破上下了限后有買入和賣出的訊號，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。一個高，低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形型態(tài)更具威力。矩形也被稱做交易幅度或密集區(qū)域。它代表當前趨勢中的盤整時間，突破后仍繼續(xù)原來的。在預測價值方面，和對稱三角形相似，但趨勢線平行而不相交。價格在上趨勢線或下趨勢線之外收盤時，矩形便告完成并指示趨勢的走向。矩形有可能成為反轉形態(tài)。更