投中新三板2015統(tǒng)計年報新三板成吸金利器 兩極分化尤為明顯

1、 2016.01.13投中新三板 2015 統(tǒng)計年報：新三板成吸金利器 兩級分化尤為明顯 根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品 CVSource 統(tǒng)計，截至 2015 年 12 月 31 日，新三板市場掛牌公司總數(shù) 5129 家，相比 2014 年末 1572 家上漲 達(dá) 226.27%，總股本 2,959.51 億股，相比 14 年上漲 349.53%，總市值 24,584.42 億元， 上漲 435.44%，截止 2015 年末整體市場平均市盈率達(dá)到 47.23 倍，上漲 33.90%。 2015 年是新三板市場蓬勃發(fā)展的一年，定增市場也異?；鸨?，2015 年 12 月

2、 31 日止累計完成發(fā)行企業(yè)數(shù)量總計 2565 家，較比 14 年末上漲 2236 家，幾乎是 14 年 7 倍左右， 2015 年定向募集金額累計達(dá)到 1216.17 億元，而 14 年僅有 132.09 億元，新三板市場變化不言而喻。相比九鼎投資、中科招商等這樣將新三板中近一半的資金量帶走，并且其盈利能力、公司規(guī)模、發(fā)展速度的“定增王”“融資王”，新三板市場企業(yè)仍有至少 2500 多家新三板企業(yè)目前為止零交易，零融資，無并購重組的企業(yè)，這讓機(jī)構(gòu)和個人投資者對新三板流 動性不足尤為擔(dān)憂。 新三板爆發(fā)元年 成金融市場新焦點(diǎn)2013 年 2 月底發(fā)布并實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）

3、；同年 6 月全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）頒布。2013 年底， 繼續(xù)頒布關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定管理層在一年時間內(nèi)， 迅速發(fā)布三條重要政策，初步將新三板運(yùn)行管理框架搭建完成。根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品 CVSource 統(tǒng)計，截止 2014 年 12 月 31 日，新三板掛 牌公司數(shù)量接近 1572 家，是 2013 年掛牌公司數(shù)量的近 4 倍，總市值合計 4,591.42 億元， 截至 2015 年 12 月 31 日，新新三板市場掛牌公司總數(shù) 5129 家，相比 2014 年末 1572 家上漲達(dá) 226.27%

4、，總股本 2,959.51 億股，相比 14 年上漲 349.53%，總市值 24,584.42 億元，上漲 435.44%，整體市場平均市盈率達(dá)到 47.23 倍，上漲 33.90%。新三板掛牌所帶來的政策扶持、提高股份流動性等諸多益處很大程度上刺激了企業(yè)的積極性，在各方的推動下， 今年取得了非凡的成績，掛牌企業(yè)數(shù)量和總市值都正在經(jīng)歷著新三板成立以來最快速的增長， 1 / 12 2016.01.13目前正上演現(xiàn)實(shí)版的速度與。（見圖 1） 20132015年度新三板市場概況統(tǒng)計56.553000045.942.4847.2335.2736.6421.4424584240001800015110

5、119341200096225592459160002960189553 971291976658 0201320142015-12015-32015-62015-92015-12掛牌公司股本（億股）總市值（億元）平均市盈率（倍）NEEQ,CVSource,2016.01圖 1 2013 至 2015 年度新三板市場概況統(tǒng)計2015 年新三板新增掛牌企業(yè) 3557 家， 2015 年 12 月 31 日累計掛牌企業(yè)達(dá)到 5129家，2015 年 11 月 20 日，中國制定并發(fā)布的關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的對全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)施分層制度、展開轉(zhuǎn)板試點(diǎn)、摘牌制度等 7

6、個方面的制度完善作出了部署，更完善的制度，更快速的融資，會促使更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入新三板市場。 根據(jù)投中研究院統(tǒng)計，2015 年從地域分布來看，廣東省以 535 家新增掛牌企業(yè)占據(jù)榜首，江蘇省 480 家的數(shù)量位居第二，北京市和浙江省分別以 401 家和 341 家緊隨其后，分別占比 15.04%、13.49%、11.27%、9.59%。相比 2014 年，江浙廣地帶新增掛牌更為明顯 （見圖 2、3），新三板始于 2006 年 1 月 23 日，北京中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，于北京中關(guān)村誕生新三板，2013 年底，新三板方案突破試點(diǎn)國家高新區(qū)限制，擴(kuò)容至所有符合新三板

7、條件的企業(yè)。北上廣及江浙一帶主要也是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的聚集地，多數(shù)為極富技術(shù)含量的高科技中小企業(yè)，加上區(qū)域和資源優(yōu)勢，將構(gòu)成一帶中小企業(yè)和小微企業(yè)的集納地域。中西部地區(qū)受地理位置和資源的影響，經(jīng)濟(jì)并不活躍，掛 牌企業(yè)數(shù)量依舊懸殊。 2 / 1273 2016.01.132015年新三板新掛牌企業(yè)地區(qū)分布統(tǒng)計535廣東江蘇北京浙江上海山東河南安徽湖北四川福建湖南遼寧其他4804013412742381401171111069877735660100200300400500600CVSource, 2016.01www.ChinaV圖 22015 年新三板新掛牌企業(yè)地區(qū)分布統(tǒng)計

8、2014年末新三板累計掛牌企業(yè)地區(qū)分布統(tǒng)計362北京江蘇上海廣東山東湖北浙江河南安徽福建遼寧湖南四川其他17116614998936955454141 3331 219 0100200300400CVSource, 2016.01www.ChinaV3 / 12 2016.01.13圖 3 2014 年末新三板累計掛牌企業(yè)地區(qū)分布統(tǒng)計根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource 統(tǒng)計，2015 年新三板新增掛牌企業(yè)從行業(yè)分布來看，制造業(yè)以 1247 家牢牢占據(jù)首位，IT 以 546 家位列第二，分別占比 35%，15 %，合計占新三板掛牌企

9、業(yè)一半之多（見圖 4）。新三板的掛牌企業(yè)一直以來都以制造業(yè)和 IT 業(yè)為主，目前依然延續(xù)了這種趨勢，互聯(lián)網(wǎng)公司掛拍新三板占比有所提升，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的政策引導(dǎo)為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將迎來一波發(fā)展浪潮，僅 12 月新增互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就達(dá) 50 余家，而且新三板以包容性的市場制度及市場化的運(yùn)作模式，成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對接資本市場的首選。另外，根據(jù)統(tǒng)計 2015 年新增文化傳媒行業(yè) 87 家、建筑建材 69 家、房地產(chǎn) 26 家等，相比高科技企業(yè)掛牌還有一定差距， 金融公司 93 家，占比 3%，一些期貨、金融租賃、小額貸款金融企業(yè)也加入了新三板行列， 長期來看，市場監(jiān)管的加強(qiáng)和交易行為的規(guī)范，有

10、利于進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入數(shù)量和運(yùn)行 質(zhì)量，促進(jìn)市場健康發(fā)展。 2015年新三板新增掛牌企業(yè)行業(yè)分布統(tǒng)計其他 17%金融 3% 互聯(lián)網(wǎng) 3%能源及礦產(chǎn) 3%農(nóng)林牧漁 4% 醫(yī)療健康 5%制造業(yè) 35%化學(xué)工業(yè) 6%IT 15%綜合 9%CVSource, 2016.01www.ChinaV圖 4 2015 年新三板新增掛牌企業(yè)行業(yè)分布統(tǒng)計新三板吸金雙刃劍 幾家歡喜幾家愁2015 年新三板定增市場依舊是急速升溫，根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource 統(tǒng)計顯示，2015 年新三板完成定增融資案例有 2565 起， 定增募集資金總額達(dá)12

11、16.17 億元，2014 年定增融資案例329 起，定向募集資金總額132.09 億元，15 年定增和融資金額分別為 14 年的 7.8 倍和 9.2 倍，新三板定增制度較為活躍，增發(fā)對象較多，并且不像A 股市場有 12 月鎖定期，也幾乎可以忽略掉審核環(huán)節(jié)，2015 年新 三板市場的集中爆發(fā)，資本對于新三板公司的關(guān)注度迅速上升，企業(yè)融資額也出現(xiàn)爆發(fā)式增 4 / 12 2016.01.13長。（見圖 5）20132015新三板掛牌公司定增規(guī)模統(tǒng)計9781000845800526600469.22429.46329400239.34216200132.096078.14 10.020201320

12、142015Q12015Q22015Q32015Q4募集金額（億元）完成發(fā)行企業(yè)數(shù)量NEEQ,CVSource, 2016.01ChinaV圖 520132015 年新三板掛牌公司定增規(guī)模統(tǒng)計定向發(fā)行預(yù)計是未來新三板企業(yè)股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價;新三板融資的便利性，使其定增成為財富的聚寶盆。2015 年募集資金總額 1216.17 億元已經(jīng)超過創(chuàng)業(yè)板約 60 億元，而且單筆融資額也屢創(chuàng)新高，如 2015 年上半年新三板中科招商三輪定向增發(fā)募集資金 90.37 億元，9 月 9 日晚間，中科招商

13、再次啟動新一輪定增，此次再融資的發(fā)行價格擬為 27 元/ 股，融資總規(guī)模計劃不超過 300 億元，如此大規(guī)模的定增將成為新三板史上之最。新三板定增如此兇猛原因還是在于更簡潔的審批環(huán)節(jié)造就了更寬松的融資環(huán)境，新三板掛牌公司有時候從提出定增方案到最終實(shí)施，平均一個內(nèi)月就能完成，相比主板市場 180 天，極大節(jié)約了流程時間。 根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品 CVSource 統(tǒng)計，參與企業(yè)定增的VC/PE 機(jī)構(gòu)，截止 2015 年總計 900 余家，約占總定增企業(yè)數(shù)量的 35%。就整體形勢來看，雖然定增市場規(guī)模一直在不斷擴(kuò)大，但機(jī)構(gòu)參與企業(yè)定增的熱情從 5 月起開始漂浮不定

14、，據(jù)統(tǒng)計，VC/PE 機(jī)構(gòu) 2015 年參與定增投資金額的比例約占 20%，從 2015 第二季度起有下滑的趨勢（見圖 6）。其中客觀愿意可能與定增企業(yè)數(shù)量增長龐大有關(guān)，但也說明新三板流動性與運(yùn)轉(zhuǎn)價值不溫不火狀態(tài)，直接影響了機(jī)構(gòu)的行為，所以總體來看看似 熱鬧的新三板背后，仍然還處在浮華熱鬧背后的糾結(jié)中。 5 / 12 2016.01.132015年新三板機(jī)構(gòu)參與掛牌公司定增規(guī)模統(tǒng)計100097880084560052640030217.30%17.83%2162982009026.03%21120.34%02015Q12015Q22015Q32015Q4機(jī)構(gòu)參與企業(yè)定增金額（億元） 機(jī)構(gòu)參與發(fā)

15、行企業(yè)數(shù)量 定增募集金額（億元） 定增企業(yè)數(shù)量 投中研究院整理 2016.01www.ChinaV圖 62015 年 1 月-11 月新三板機(jī)構(gòu)參與掛牌公司定增規(guī)模統(tǒng)計另外，截止 2015 年 12 月 31 日，上市的 5129 家企業(yè)中，僅有 2565 次股票發(fā)行，這就意味著相當(dāng)于至少 2500 多家企業(yè)零交易（見表 1），這與新三板規(guī)模火速躥升相比難免顯得有些捉襟見肘了些，成交量，流動性不足也是新三板現(xiàn)在急需解決的問題，可見流動性困境依然存在。據(jù)了解，一些掛牌企業(yè)高管對于自己的企業(yè)費(fèi)盡力登上新三板卻變成“僵尸股” 而感到頗為失望。不過，新三板和主板市場還是有很大

16、的不同，很多企業(yè)掛牌是為了有一個股權(quán)展示的平臺，并不是為了快速融一筆錢或是交易流通，除了融資功能，掛牌所帶 來的品牌傳播和廣告效應(yīng)也是他們所看重的。 新三板年度定增情況定增次數(shù)603292565融資金額（億元）10.02132.091216.17CVSource,2016 01表 1新三板年度定增情況6 / 12定增股數(shù)（億股）2.9226.52230.79發(fā)行年份201320142015 2016.01.132015 年新三板機(jī)構(gòu)參與投資重大案例 TOP10天圖資本金融帕拉丁資本帕拉丁九號118,820.13特華投資、澤泰投資等 天圖資本金融蘇州大得宏強(qiáng)、上海古美盛合等68,106.97中科

17、招商金融中金鼎鑫資本深圳合其明40,000.00九鼎定向增發(fā) 1 號、2 號等九鼎投資金融昆吾九鼎38,825.85醫(yī)療健康 紅杉資本、上海潤沃等 合全藥業(yè)珠海高瓴天成、北京紅杉信遠(yuǎn)等31,655.93CVSource,2016 01表 22015 年新三板機(jī)構(gòu)參與投資重大案例 TOP10分層在即做市商年底突發(fā) 廣州證券實(shí)現(xiàn)彎道超車根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露以及投中集團(tuán)旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品 CVSource 統(tǒng)計，截止2015 年 12 月底，新三板做市企業(yè)數(shù)量累計 4809 家。其中做市企業(yè)數(shù)量方面，按照年度來看廣州證券、中泰證券（原齊魯證券）、光大證券占據(jù)三甲排名，中泰證券全年表現(xiàn)相當(dāng)出色，

18、持續(xù)領(lǐng)跑，由于新三板分層實(shí)施在即，讓最終的排名有了較大改變，廣州證券則在最后一個月里表現(xiàn)尤為搶眼，反超中泰證券摘得桂冠，光大證券最后一月表現(xiàn)也相當(dāng)顯眼。上海某券商做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，一方面部分券商極為重視新三板業(yè)務(wù)，并以期借此業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。臨近年末，年底排名“壓力山大”，因而公司大開“綠色通道”，加快審核流程，助力券商快速取得做市企業(yè)的股票；另一方面，市場普遍認(rèn)為，分層制度實(shí)施后， 各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)如發(fā)行優(yōu)先股、轉(zhuǎn)板等制度紅利無一例外都將向創(chuàng)新層傾斜，由于標(biāo)準(zhǔn)一、標(biāo)準(zhǔn)二對凈利潤或營業(yè)收入增速等做了要求，短時間內(nèi)難以拔高，因而多數(shù)企業(yè)將眼光鎖定標(biāo)準(zhǔn)三，即將做市商家數(shù)增加至 6 家以上。雙方同

19、時具備需求，進(jìn)而導(dǎo)致本月做市家數(shù)猛增。 券商做市商企業(yè)數(shù)量排名如下圖所示。（見圖 7、8） 7 / 12金奧基金、千合投 海鑫科技 制造業(yè)九鼎新三板鳳凰涅槃基金等30,984.17資等 醫(yī)療健 合全藥業(yè)珠海高瓴天成、北京紅杉信遠(yuǎn)等34,260.84康 中科招商金融嵊州松科寬客新三板 1 號基金39,474.00紫金投資、萬辰創(chuàng) 南京證券金融63,295.64投等 源實(shí)-硅谷定增 1 號、歐擎鑫三板 3硅谷綜合86,765.28號等 企業(yè)簡稱 cv 行業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資基金金額（萬元） 2016.01.132015年末新三板市場券商累計做市商情況統(tǒng)計261 廣州證券 47 234 中泰證券 250

20、210 光大證券128 206 上海證券46 175 興業(yè)證券 94151 天風(fēng)證券73 144 申萬宏源 4250100做市企業(yè)數(shù)量200300400500累計推薦掛牌企業(yè)數(shù)量NEEQ,CVSource.2016.01www.ChinaV圖 72015 年末新三板市場券商累計商情況統(tǒng)計2015年末新三板市場券商累計做市商成交量占比統(tǒng)計11.86%中泰證券14.86%7.30%9.28%興業(yè)證券7.02%國泰君安5.29%6.94%國信證券4.52%6.61%4.59%東方證券 0.00%5.00%做市成交金額占比10.00%15.00%做市成交量占比20.00%NE

21、EQ,CVSource.2016.01www.ChinaV圖 82015 年末新三板市場券商累計做市商成交量占比統(tǒng)計8 / 12 2016.01.13政策熱點(diǎn)：期待分層制度的到來2015 年 11 月 20 日，為貫徹十八屆五中全會提出有關(guān)深化新三板改革的精神，進(jìn)一步落關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定（國發(fā)201349 號）， 中實(shí)國制定并發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的，加 快推進(jìn)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)展。 結(jié)構(gòu)的實(shí)施意見。其中第二項(xiàng)重點(diǎn)工作即是“加快完善新三板，大幅增加掛牌公司數(shù)量?！?官方指出：加快發(fā)展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)具有重要的戰(zhàn)略意義，從七個方面

22、對推進(jìn)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制度完善作出部署，提出了當(dāng)前發(fā)展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的總體要求。對于市場性質(zhì)和在多層次資本市場體系中的定位，要堅持全國股轉(zhuǎn)系立市場地位，公司掛牌不是轉(zhuǎn)板上市的過渡安排。全國股轉(zhuǎn)公司綜合業(yè)務(wù)部總監(jiān)賈忠磊表示，新三板將進(jìn)一步細(xì)化掛牌準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)，完 善交易制度，并計劃在明年 5 月份正式實(shí)施市場分層。 重大事項(xiàng)一：新三板擬現(xiàn) 300 億最大定增額中科招商董事會在 9 月 9 日審議通過了關(guān)于董事會授權(quán)公司管理層進(jìn)行再融資前期準(zhǔn)備工作的議案。中科招商稱，為了抓住政府部門通過多種方式深化改革、簡政放權(quán)、大力推進(jìn)上市公司并購重組的有利時機(jī)，公司將在條件成熟時向監(jiān)管部門提交再融資申請，擬以 27成

23、了一筆 100 億元的定增融資。 中科招商表示，這次定增將在 3 個月內(nèi)完成，經(jīng)過此次定增后，中科招商自身的實(shí)力 將非常大，凈資產(chǎn) 300 億元到位的話，中科招商的凈資產(chǎn)將接近 400 億元至 500 億元。對于此次認(rèn)購分幾次發(fā)，中科招商集團(tuán)董事長兼總裁單祥雙對證券日報基金新聞部表示，由于此次定增方案里面有現(xiàn)金和資產(chǎn)，若允許現(xiàn)金加資產(chǎn)同時運(yùn)作，中科招商將把300 億元 1 次發(fā)完，如果不允許現(xiàn)金資產(chǎn)同時運(yùn)作，現(xiàn)在因?yàn)閲夜膭畈①?，鼓勵?guī)模 性的資產(chǎn)重組，中科招商的定增可能要分 2 次。同時，他表示從自己的角度上希望 1 次就做完，董事會授權(quán)的 300 億元之內(nèi)，最終是多少現(xiàn)在還不能完全確定。

24、重大事項(xiàng)二：新三板市場年度重大摘要1、九鼎投資：2014 年 4 月份，九鼎投資登陸新三板，成為第一家登陸新三板的 PE 機(jī)構(gòu)，2015 年 5 月份，公司出資 41.5 億元收購中江集團(tuán) 100%的股權(quán)，從而間接持有 A 股上市公司中江地產(chǎn)(600053.SH)72.37%的股份。此舉開創(chuàng)了新三板企業(yè)主動收購 A 股上市公司的先河。此后，11 月 12 日，中江地產(chǎn)又發(fā)布了 120 億元定增預(yù)案，其中九鼎投資擬認(rèn) 購股份數(shù)量不超過 6.16 億股。 2、中科招商：中科招商 2015 年從掛牌融資到收購上市公司，再到項(xiàng)目并購，PE 行業(yè)中獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，從 7 月份開始，中科招商共斥資超 40 億元

25、舉牌了 16 家上市公司。但是，中 9 / 12 2016.01.13科招商舉牌后的幾個月“戰(zhàn)績”并不盡入人意。在舉牌的 16 家上市公司中，有 12 家公司浮虧 4.2 億元。中科招商相關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，公司上半年，做了大規(guī)模的融資，是為下一步實(shí)現(xiàn)中科招商的資本戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前新三板監(jiān)管層密集出臺多項(xiàng)措施來穩(wěn)定市場， 取得初步成效。公司在行業(yè)中持續(xù)增長的勢頭也一直不曾改變，相信下半年會有更好的結(jié)果。 3、PE 遭：2015 年 12 月 25 日 ，副主席方星海在公室召開的新聞吹風(fēng)會上，證實(shí)了監(jiān)管層叫停私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)掛牌新三板的說法，還表示不僅暫停了掛牌，同時還暫停了融資。此外，還將

26、對不限于 PE 的新三板掛牌企業(yè)前期融資的使 用情況開展調(diào)研。2015 年 12 月 29 日，部分新三板企業(yè)已陸續(xù)收到。 2015 年 12 月 29 日 ，已經(jīng)開始對掛牌公司融資的使用情況展開調(diào)查，部分新三篩選公司標(biāo)準(zhǔn)為：曾經(jīng)股票發(fā)行金額 1 億元以上的公司?！睂τ诖隧?xiàng)行為，相信是為了引導(dǎo)， 創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，堅決杜絕過分資本運(yùn)作變向行為。 附：相關(guān)報告投中新三板 11 月報：三板完善層次結(jié)構(gòu) 融資市場化增強(qiáng) 投中新三板 10 月報：三板制度日趨完善 流動性融資成“短板” 研究垂詢Ethan 史蘇寧（助理分析師） Email：媒

27、體垂詢鄧 紹 鴻 Stella Deng Tel:86-10-59799690-638Fax：+86-10-8589365010 / 12 2016.01.13Email:關(guān)于 CVSource 投中數(shù)據(jù)終端 CVSource 投中數(shù)據(jù)終端是股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)I(yè)、準(zhǔn)確、全面的金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品。 CVSource 投中數(shù)據(jù)終端由投中集團(tuán)傾力打造，為國內(nèi)外股權(quán)投資從業(yè)人員提供專業(yè)的數(shù)據(jù)服務(wù)以及高效的研究工具。 關(guān)于投中研究院投中研究院隸屬于投中集團(tuán)，致力于圍繞中國股權(quán)投資市場開展資本研究、產(chǎn)業(yè)研究、投資咨詢等業(yè)務(wù)，通過精準(zhǔn)數(shù)據(jù)挖掘及行業(yè)深度洞察，為客戶提供最具價值的一站式研究支 持與咨詢服務(wù)。關(guān)于投中集團(tuán)投中集團(tuán)是一家領(lǐng)先的中國股權(quán)投資市場專業(yè)服務(wù)