世通公司舞弊審計案例分析.ppt

1、審計學案例分析SEC對世通公司非法行為的反應,目錄,6,1,2,3,4,世通公司財務舞弊的五種手法,世通公司發(fā)展歷史,世通公司簡介,問題討論,案例警示及啟示,一、世通公司簡介,世通公司（WorldCom）是一家美國的通訊公司，于2003年破產(chǎn)。在2006年1月被Verizon以76億美金收購，重組成為其屬下的事業(yè)部門。目前公司已更名為MCI有限公司，總部位于維吉尼亞州。 世通公司經(jīng)歷了美國電信業(yè)半個世紀以來的風風雨雨：它曾推動了美國反壟斷的立法進程，這導致了AT&T的被分拆；它對MCI的收購及其后報出的會計丑聞反映了20世紀90年末互聯(lián)網(wǎng)泡沫中電訊業(yè)的躁動不安。 世通公司一度是僅次于AT&T的

2、美國第二大長途電話公司，這歸功于對其他電信公司的收購，其中最為人知的是對MCI以及美國互聯(lián)網(wǎng)骨干Tier 1 ISP UUNET的收購。,二、世通公司發(fā)展歷史,1、成立和發(fā)展 1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克遜成 立，公司名字意為“長途話費優(yōu)惠服務”。1985年，公司推舉伯納德.埃伯斯（Bernard Ebbers）為其首席執(zhí)行官，1989年8月，公司在收購Advantage公司后上市。1995年，公司更名為LDDS 世通，隨后簡化為 世通。 20世紀90年代，公司規(guī)模通過一系列的收購迅速膨脹，并在1998年收購MCI后達到頂峰。,二、世通公司發(fā)展歷史,2、收購 MCI 1997年

3、11月10日，世通與MCI通信公司對外宣布了價值370億美元的合并計劃，創(chuàng)出當時美國收購交易的歷史紀錄。1998年9月15日，新公司MCI 世通正式營業(yè)。,二、世通公司發(fā)展歷史,3、兼并 Sprint 1999年10月5日，MCI世通與Sprint公司宣布將以1290億美元合并，再創(chuàng)紀錄。合并后的公司將一舉成為史上規(guī)模最大的通訊公司，首次把AT&T從此寶座拉下。但該項交易因觸犯壟斷法未獲美國及歐盟批準。2000年7月13日，兩家公司終止收購計劃，但MCI世通仍在隨后再次更名為 世通。,二、世通公司發(fā)展歷史,4、財務丑聞 伴隨手中世通股票價格高企，首席執(zhí)行官伯納德.埃伯斯Bernard Ebbe

4、rs成為商界富豪，他用這些股票向銀行融資以從事個人投資（木材、游艇，等等）。然而，在公司收購MCI后不久，美國通信業(yè)步入低迷時期，2000年對SPRINT的收購失敗更使公司發(fā)展戰(zhàn)略嚴重受挫，從那時起，公司的股價開始走低，Ebbers不斷經(jīng)受來自貸款銀行的壓力，要他彌補股價下跌帶來的頭寸虧空。2001年中，Ebbers請求公司董事會向他的個人生意提供貸款以及擔保，總金額超過4億美金，未果，他本人亦于2002年4月被公司解職。,二、世通公司發(fā)展歷史,4、財務丑聞 從1999年開始，直到2002年5月，在公司財務總監(jiān)斯科特.蘇利文（Scott Sullivan）、審計官David Myers和總會計

5、師Buford “Buddy” Yates 的參與下，公司采用虛假記賬手段掩蓋不斷惡化的財務狀況，虛構盈利增長以操縱股價。 他們主要采用財務欺詐為：一是少記“線路成本”（與其他電信公司網(wǎng)絡互連所產(chǎn)生的費用），將這部分費用計入固定資產(chǎn)。二是假造“企業(yè)未分配收入”科目虛增收入。在2002年6月的一次例行的資本支出檢查中，公司內(nèi)部審計部門發(fā)現(xiàn)了38.52億美金數(shù)額的財務造假，隨即通知了外部審計畢馬威。,二、世通公司發(fā)展歷史,4、財務丑聞 丑聞迅即被揭開，蘇利文被解職，Myers 主動辭職，安達信（畢馬威之前的公司外部審計）收回了2001年的審計意見。美國證券管理委員會（SEC）于2002年6月26日

6、發(fā)起對此事的調查，發(fā)現(xiàn)在1999年到2001年的兩年間，世通公司虛構的營收達到90多億美元；截至2003年底，公司總資產(chǎn)被虛增約110億美元。,二、世通公司發(fā)展歷史,5、破產(chǎn) 2002年7月21日，公司申請破產(chǎn)保護，成為美國歷史上最大的破產(chǎn)保護案。2003年4月14日，公司更名為MCI，將總部從密西西比遷至維吉尼亞州。 根據(jù)破產(chǎn)重組計劃，公司向美國證券管理委員會 （SEC）支付總額75億美金的現(xiàn)金和新公司股票，用以償付受欺騙的投資者。,二、世通公司發(fā)展歷史,6、破產(chǎn)后 破產(chǎn)重組后的世通公司負債57億美金，擁有資金60億美元，這60億美元中的一半將用于贍后訴訟及清算。破產(chǎn)前公司的債券以一美元兌3

7、5.7美分獲償，而股票投資者則血本無歸。許多小債主苦等兩年多也沒有收回自己的本錢，其中包括許多前公司雇員。（世通在案發(fā)之前擁有2000萬名個人客戶以及數(shù)以千計的公司客戶，在全球擁有8萬名員工。世通股價在1999年6月曾達到每股64.50美元的歷史高位。世通造假消息公布后，納斯達克證券市場于次日上午宣布世通股票暫時停牌交易，當時世通股價已經(jīng)下跌到每股83美分。）,二、世通公司發(fā)展歷史,6、破產(chǎn)后 2005年2月14日，Verizon通信公司宣布以76億美金收購MCI。 2005年3月15日，伯納德.埃伯斯 （Bernard Ebbers）被判犯有欺詐、共謀、偽造罪，獲刑25年監(jiān)禁，Ebbers于

8、2006年9月開始服刑，時年64歲。 該公司其他涉案人員，亦被裁定有罪。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,1、濫用準備金，沖銷線路成本 濫用準備金科目，利用以前年度計提的各種準備（如遞延稅款、壞賬準備、預提費用）沖銷線路成本，以夸大對外報告的利潤，是世通的第一類財務舞弊手法。美國證券交易管理委員會（SEC）和司法部已經(jīng)查實的這類造假金額就高達16.35億美元。這些會計處理既無原始憑證和分析資料支持，也缺乏簽字授權和正當理由。邁耶斯、耶特斯、貝蒂（管理報告部主任）和諾曼德（子公司會計主管）雖然知道這些賬務處理缺乏正當理由，也不符合公認會計準則，但最終還是屈從于蘇利文的壓力，參與造假。,三、世通公

9、司財務舞弊的五種手段,2、沖回線路成本，夸大資本支出 世通的高管人員以“預付容量”為借口，要求分支機構將原已確認為經(jīng)營費用的線路成本沖回，轉至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營費用，調高經(jīng)營利潤。SEC和司法部已查實的這類造假金額高達38.52億美元。 為了將這類造假伎倆付諸實施，蘇利文授意邁耶斯和耶特斯，要求總賬會計部給各地分支機構分管固定資產(chǎn)記錄的會計人員下達指令，在季度結賬后，根據(jù)指令借記固定資產(chǎn)賬戶。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,2、沖回線路成本，夸大資本支出 與第一類造假手法一樣，第二類造假手法所涉及的會計處理也沒有任何原始憑證作支持，應有的授權簽字也同樣缺失。而當固定資產(chǎn)會計

10、部主任索要原始憑證和做賬依據(jù)時，諾曼德坦率地告訴他，這些指令來自高層，是蘇利文和邁耶斯親自指示的。 通過將經(jīng)營費用調整為資本支出，世通歪曲了其最大費用項目線路成本占營業(yè)收入的比例，虛構了巨額的利潤，嚴重誤導了投資者對世通盈利能力的判斷。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,3、武斷分攤收購成本，蓄意低估商譽 除了在線路成本方面弄虛作假外，世通還利用收購兼并進行會計操縱。在收購兼并過程中利用所謂的未完工研發(fā)支出（InprocessRD）進行報表粉飾。其做法是：盡可能將收購價格分攤至未完工研發(fā)支出，并作為一次性損失在收購當期予以確認，以達到在未來期間減少商譽攤銷或避免減值損失的目的。 世通利用創(chuàng)造性并

11、購會計，武斷地將收購價格分攤至未完工研究開發(fā)支出。1998年9月14日，世通以370億美元的代價（其中股票約330億美元，其余為現(xiàn)金）收購了微波通信公司（MCI）。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,3、武斷分攤收購成本，蓄意低估商譽 盡管世通未披露收購日MCI公司的凈資產(chǎn)，但相關年報資料顯示：MCI公司1998年末的資產(chǎn)總額、負債總額和凈資產(chǎn)分別為138.8億美元、109.3億美元和29.5億美元，1998年末世通的商譽余額為440.76億美元，比1997年末的133.36億美元增加了307.4億美元。可見商譽的大幅增加與收購MCI有關。收購MCI時，世通原計劃將370億美元收購價格中的607

12、0億美元分攤至未完工研發(fā)支出，并確認為當期損失，以降低商譽的確認額。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,3、武斷分攤收購成本，蓄意低估商譽 此計劃受到SEC的干預。SEC認為這是世通利用未完工研發(fā)支出的手法進行盈余操縱。迫于SEC的壓力，世通最終只好將這部分的分攤額確定為31億美元，并在1998年度一次性確認為損失。然而，世通并不能提供這31億美元未完工研發(fā)支出的相關證據(jù)，也無法說明擬分攤至未完工研發(fā)支出的金額為何從6070億美元銳減至31億美元。這一武斷分攤收購成本的做法，導致商譽被嚴重低估。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,4、隨意計提固定資產(chǎn)減值，虛增未來期間經(jīng)營業(yè)績 世通一方面通過確認3

13、1億美元的未完工研發(fā)支出壓低商譽，另一面通過計提34億美元的固定資產(chǎn)減值準備虛增未來期間的利潤。收購MCI時，世通將MCI固定資產(chǎn)的賬面價值由141億美元調減為107億美元，此舉使收購MCI的商譽虛增了34億美元。按照MCI的會計政策，固定資產(chǎn)的平均折舊年限約為4.36年，通過計提34億美元的固定資產(chǎn)減值損失，使世通在收購MCI后的未來4年內(nèi)，每年可減少約7.8億美元的折舊。而虛增的34億美元商譽則分40年攤銷，每年約為0.85億美元。每年少提的7.8億美元折舊和多提的0.85億美元商譽攤銷相抵后，世通在1999至2001年每年約虛增了6.95億美元的稅前利潤。,三、世通公司財務舞弊的五種手段

14、,5、借會計準則變化之機，大肆進行巨額沖銷 世通最終將收購MCI所形成的商譽確認為301億美元，并分40年攤銷。世通在這5年中的商譽及其他無形資產(chǎn)占其資產(chǎn)總額的比例一直在50%左右徘徊。高額的商譽成為制約世通經(jīng)營業(yè)績的沉重包袱。為此，世通以會計準則變化為“契機”，利用巨額沖銷來消化并購所形成的代價高昂的商譽。美國財務會計準則委員會（FASB）2001年7月頒布了142號準則商譽及其他無形資產(chǎn)，不再要求上市公司對商譽以及沒有明確使用年限的無形資產(chǎn)進行攤銷，而改為減值測試并計提減值準備。這一準則的出臺，使世通如獲至寶。在2001年度財務報告中，世通發(fā)出了2002年度業(yè)績將大幅下降的預警，擬在200

15、2年第二季度計提150200億美元的商譽減值準備。世通的高層直言不諱地表示，由于142號準則不再要求對商譽及其他沒有明確使用期限的無形資產(chǎn)進行攤銷，世通每年可減少13億美元的攤銷費用。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,5、借會計準則變化之機，大肆進行巨額沖銷 如何計提無形資產(chǎn)特別是商譽的減值準備，是財務會計面臨的一大難題。2002年上半年，世通聘請安永（ErnstYoung）根據(jù)142號準則的要求對商譽進行評估，擬在第二季度確認一次性商譽減值損失150200億美元，估值差異幅度高達50億美元。會計造假丑聞曝光后，世通聘請美國評估公司（American Appraisal）對商譽及其他無形資產(chǎn)進

16、行全面評估，得出的結論是：賬面價值超過500億美元的商譽及其他無形資產(chǎn)已一文不值，擬在查清所有會計造假問題后，全額計提減值準備。,三、世通公司財務舞弊的五種手段,5、借會計準則變化之機，大肆進行巨額沖銷 兩個著名的評估機構，在同一個會計年度內(nèi)對世通商譽所做的價值評估，形成如此之大的反差，確實令人瞠目。 2003年3月，世通對外宣布，預計第一季度可恢復盈利1億多美元。這一預計是建立在擬對無形資產(chǎn)（主要是商譽）和固定資產(chǎn)全額或大幅計提減值準備的基礎上的。可見，利用會計準則變化之機，對無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)“洗大澡”，大幅降低折舊和攤銷，也是世通扭虧為盈的秘笈。,四、問題討論,問題1、為阻止非法行為發(fā)生

17、，世通公司應該采取什么保障程序？ 答：世通公司財務報表造假的根源是其企業(yè)制度方面的原因，是一系列相關人員與機構為達到自已的利益，合謀欺騙公眾的行為。該公司高層管理人員擁有高收入、且具有獲得股票期權的誘人權利。為了在資本市場獲得利益，其高層管理者片面追求高成長率及高股價，甚至不惜鋌而走險，與會計師事務所等中介機構沆瀣一氣，通過做假賬來虛夸公司業(yè)績，進而套現(xiàn)獲利。為阻止非法行為發(fā)生我們認為可從如下方面著手：,四、問題討論,問題1、為阻止非法行為發(fā)生，世通公司應該采取什么保障程序？ 答：加強對高層領導財產(chǎn)約束，建立科學合理的股權激勵措施，防止獎勵系統(tǒng)設置不合理，高層收益過多，而片面追求個人利益而粉飾

18、經(jīng)營業(yè)績。 加強公司治理結構方面的改革，建立有效的內(nèi)部財務控制制度，防止一個人控制全公司所有重大業(yè)務。 加強企業(yè)內(nèi)部文化建設，提倡誠信經(jīng)營，和諧發(fā)展。 加強對高層管理者進行道德及守法培訓 。 引入有效的外部監(jiān)督，嚴格接受證監(jiān)會的監(jiān)督與管理。 聘請公證的、負責的會計師事務所進行報表審計，明確審計師的法律責任。,四、問題討論,問題2、為避免高級經(jīng)理的非法行為，無罪中層管理者應該采取什么措施？ 答：認真執(zhí)行財經(jīng)法規(guī)，忠于職守，堅持原則，不屈服于上級的威脅。 提高專業(yè)勝任能力及職業(yè)道德，不與非法行為同流合污。 遇到非法行為，積極尋求獨立顧問或專家的建議和支持，以解決面臨的問題。 將非法行為向上司或更高

19、一級的管理層求助，必要情況下可向行政或司法機關進行違法檢舉 。 對確實無法解決的非法行為，使用最后手段辭職，并提交辭呈備忘錄。,四、問題討論,問題3、當他們看到不當?shù)臅嬓袨闀r，他們是報告上級部門還是馬上離開這家公司？ 答：當遇到非法會計行為，無罪員工除了將非法行為向上司或更高一級的管理層報告以解決沖突外，還可采取尋求獨立顧問或職業(yè)會計師的咨詢和建議，以采取措施解決面臨的問題。在確實無法解決非法會計行為時，才應使用最后手段辭職，并提交一份解釋辭職原因的信息備忘錄。,五、案例警示及啟示,警示1： 上市公司財務報表造假主要的原因是企業(yè)制度方面的原因，是一系列相關人員與機構為達到自已的利益，合謀欺騙公眾的行為。但無論多高明的會計師都不可能將會計報表上的數(shù)字變成真金白銀。世通對財務賬目的隨意修改甚至彌天大謊，對公司的實際經(jīng)營并沒有絲毫促進，反而使得高級管理者更加利令智昏，一心寄希望于資本的運作和欺詐來僥幸過關，全然忘記了商業(yè)的根本，最終導致公司首席執(zhí)行官埃伯斯鋃鐺入獄，世通破產(chǎn)，公司其他涉案人員亦被裁定有罪，得不償失。,五、案例警示及啟示,啟示2： 世通公司的舞弊案件顯示了首席執(zhí)行官、會計師事務所的不可信，主