江西糕點項目財務(wù)分析報告

1、一、項目發(fā)展背景我國面包糕點市場規(guī)模僅次于美國，近兩年增速雖略有放緩仍是增長最快國家。根據(jù)從消費終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前中國面包糕點行業(yè)消費規(guī)模已超千億，居亞洲首位，在全球范圍僅次于美國。且從行業(yè)增長率來看，近幾年由于其他國家的面包糕點市場已經(jīng)漸趨成熟，增長速度趨于緩慢，中國的面包糕點行業(yè)增長速度一直維持在10%以上，是面包糕點產(chǎn)業(yè)增長最快的國家，這是我國蛋糕行業(yè)概況及現(xiàn)狀之一。再加上我國面包糕點食品人均消費量已超過韓國臺灣，但與香港、日本相比仍有2-3倍空間。我們可以看到我國蛋糕行業(yè)概況及現(xiàn)狀之二：2000年以來主要是消費者對面包糕點食品的接受程度逐漸上升的過程，人均面包糕點食品消費量的增速持續(xù)保

2、持在5%以上，峰值接近9%，2014年以來人均消費量增速趨緩，2015年增速為6.4%，人均消費量6.31千克/人，超過韓國和臺灣，但與美國日本香港等還有較大差距，日本香港人均消費量大約是我國的2-3倍。蛋糕行業(yè)概況及現(xiàn)狀之三：我國蛋糕食品消費渠道主要集中在專賣店和超市，渠道較為集中，便利店比例與日本等國家比較低。從2015年中國大陸面包糕點食品消費渠道來看，中國大陸專賣店和超市渠道面包糕點食品消費占比分別為61%和33.6%合計占比94.7%，這一比例遠高于臺灣、韓國和日本。同時，與日韓臺地區(qū)相比，大陸特有的網(wǎng)絡(luò)消費渠道占比逐步加大，從2010年初的0.3%逐步增加到1.2%，年復(fù)合增長率3

3、1.95%。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資7841.87(萬元）。（二）流動資金投資估算預(yù)計達產(chǎn)年需用流動資金4016.90萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資11858.77萬元，其中：固定資產(chǎn)投資7841.87萬元，占項目總投資的66.13%；流動資金4016.90萬元，占項目總投資的33.87%。2、固定資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資4334.50萬元，占項目總投資的36.55%；設(shè)備購置費3722.40萬元，占項目總投資的31.39%；其它投資-215.03萬元，占項目總投資的-1.81%。3、總

4、投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=7841.87+4016.90=11858.77（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務(wù)測算根據(jù)規(guī)劃，項目預(yù)計三年達產(chǎn)：第一年負荷45.00%,計劃收入12692.25萬元，總成本11642.66萬元，利潤總額3837.07萬元，凈利潤2877.80萬元，增值稅377.16萬元，稅金及附加164.73萬元，所得稅959.27萬元；第二年負荷80.00%,計劃收入22564.00萬元，總成本18315.47萬元，利潤總額8962.95萬元，凈利潤6722.21萬元，增值稅670.51萬元，稅金及附加199.93萬元，所得稅22

5、40.74萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入28205.00萬元，總成本22128.51萬元，利潤總額6076.49萬元，凈利潤4557.37萬元，增值稅838.14萬元，稅金及附加220.05萬元，所得稅1519.12萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設(shè)備相對價格變化，假設(shè)當年設(shè)備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入28205.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=838.14萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用2212

6、8.51萬元，其中：可變成本19065.19萬元，固定成本3063.32萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加220.05萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6076.49（萬元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6076.4925.00%=1519.12（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=6076.49（萬元）。2、達產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=6076.4925.00%=1519.12（

7、萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額6076.49萬元，繳納企業(yè)所得稅1519.12萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=6076.49-1519.12=4557.37（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=51.24%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=60.16%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=38.43%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入28205.00萬元，總成本費用22128.51萬元，稅金及附加220.05萬元，利潤總額6076.49萬元，企業(yè)所得稅1519.12萬元，稅后凈利潤4557.37萬元，年

8、納稅總額2577.31萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.10年。本期工程項目全部投資回收期4.10年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風(fēng)險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率51.24%，投資利稅率60.16%，全部投資回報率38.43%，全部投資回收期4.10年（含建設(shè)期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風(fēng)險能力。充分抓住經(jīng)濟全球化、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史機遇，加快該項目的開發(fā)建設(shè)、招商引資，努力規(guī)避投資風(fēng)險。同時，在產(chǎn)業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協(xié)調(diào)關(guān)系，注重建立起良

9、好的公共關(guān)系，加強與社會各階層、政府相關(guān)管理部門的溝通，準確項目的定位，完善各項法定手續(xù)。七、市場預(yù)測分析糕點(CakesandPastries)是一種食品。它是以面粉或米粉、糖、油脂、蛋、乳品等為主要原料，配以各種輔料、餡料和調(diào)味料，初制成型，再經(jīng)蒸、烤、炸、炒等方式加工制成。我國烘焙行業(yè)市場規(guī)模近2000億元，2011-2016年CAGR為10%+，增速高于主要烘焙國家。2017年規(guī)模預(yù)計達到2022億元，同比增長12.65%。其中，中國糕點市場份額占烘焙行業(yè)的38%，市場規(guī)模達到726億，增速14.70%，規(guī)模僅此于蛋糕。據(jù)推算，未來五年糕點市場增速有望領(lǐng)跑烘焙行業(yè)，復(fù)合增速達到14.1

10、0%。從容量上看，糕點市場擴容穩(wěn)健，10年的銷量復(fù)合增速為7.28%，2017年市場容量已突破500萬噸，達到547萬噸。在消費升級以及行業(yè)規(guī)?；拇筅厔菹拢瑹o論從市場規(guī)模還是市場容量來看，糕點市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α０?、行業(yè)發(fā)展趨勢糕點，作為中國焙烤食品中歷史最悠久、消費量最高、品種最繁多的一大類食品，不僅滿足了人們的味蕾享受，也讓人們吃的十分健康，因此很多人都喜歡在茶余飯后，點上一些糕點慢慢的品嘗。國內(nèi)的糕點歷史是非常悠久的，從宮廷御用到流傳民間，經(jīng)過了很多朝代的更迭，但是人們對于糕點的喜愛卻越來越強烈。目前，我國烘焙行業(yè)的主力消費人群集中在一、二線城市，未來三四線城市的消費潛力巨大。面對

11、這個尚未形成資源壟斷的大市場，人們都在期待本土品牌的崛起。近年來，隨著人們生活水平的逐步提高，消費意識和消費觀也發(fā)生了較大的變化，國外面包等洋式糕點食品的引進，刺激著中國傳統(tǒng)糕點行業(yè)的革新，使傳統(tǒng)糕點的市場發(fā)生了深刻變化，糕點食品行業(yè)在20世紀末呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，十多年后終于開始呈直線上升趨勢。時代變遷，也迎來了糕點發(fā)展的高速時代。傳統(tǒng)糕點行業(yè)的發(fā)展，得益于它鮮美可口、種類豐富，而外資品牌大舉進入中國市場，也讓國內(nèi)糕點品牌面對著強大壓力。此外，糕點行業(yè)的發(fā)展迅猛，同樣受益于糕點行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的提高，以及下游需求市場的擴大。糕點行業(yè)在國內(nèi)和國際市場上發(fā)展形勢都十分被看好，我國糕點市場也正在向品

12、牌化靠近。因為我國百姓飲食習(xí)慣的養(yǎng)成，很少有把糕點做主食的，但是改革開放以來，隨著人們生活節(jié)奏加快，生活水平的不斷提高，糕點作為休閑飲食和調(diào)劑輔食都將發(fā)揮著更大的作用，糕點將會有更大的發(fā)展空間。據(jù)2018年行業(yè)預(yù)測，在糕點產(chǎn)量650萬噸的基礎(chǔ)上，往后2年，將會以10的速度增長，至2020年，達到840萬噸左右的水平，之后510年內(nèi)，我國焙烤食品行業(yè)的市場發(fā)展前景巨大。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入3811.935082.574719.534538.0118152.032主營業(yè)務(wù)收入3147.784197.033897.253747.35149

13、89.412.1糕點(A)1038.771385.021286.091236.634946.512.2糕點(B)723.99965.32896.37861.893447.562.3糕點(C)535.12713.50662.53637.052548.202.4糕點(D)377.73503.64467.67449.681798.732.5糕點(E)251.82335.76311.78299.791199.152.6糕點(F)157.39209.85194.86187.37749.472.7糕點(.)62.9683.9477.9474.95299.793其他業(yè)務(wù)收入664.15885.53822.2

14、8790.653162.62上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元18152.03完成主營業(yè)務(wù)收入萬元14989.41主營業(yè)務(wù)收入占比82.58%營業(yè)收入增長率（同比）9.50%營業(yè)收入增長量（同比）萬元1574.74利潤總額萬元4621.37利潤總額增長率30.01%利潤總額增長量萬元1066.75凈利潤萬元3466.03凈利潤增長率14.68%凈利潤增長量萬元443.60投資利潤率56.36%投資回報率42.27%財務(wù)內(nèi)部收益率25.01%企業(yè)總資產(chǎn)萬元25845.96流動資產(chǎn)總額占比萬元27.15%流動資產(chǎn)總額萬元7017.67資產(chǎn)負債率21.49%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位

15、指標備注1占地面積平方米29868.2644.78畝1.1容積率1.661.2建筑系數(shù)52.59%1.3投資強度萬元/畝175.121.4基底面積平方米15707.721.5總建筑面積平方米49581.311.6綠化面積平方米3204.53綠化率6.46%2總投資萬元11858.772.1固定資產(chǎn)投資萬元7841.872.1.1土建工程投資萬元4334.502.1.1.1土建工程投資占比萬元36.55%2.1.2設(shè)備投資萬元3722.402.1.2.1設(shè)備投資占比31.39%2.1.3其它投資萬元-215.032.1.3.1其它投資占比-1.81%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比66.13%2.2流

16、動資金萬元4016.902.2.1流動資金占比33.87%3收入萬元28205.004總成本萬元22128.515利潤總額萬元6076.496凈利潤萬元4557.377所得稅萬元1.668增值稅萬元838.149稅金及附加萬元220.0510納稅總額萬元2577.3111利稅總額萬元7134.6812投資利潤率51.24%13投資利稅率60.16%14投資回報率38.43%15回收期年4.1016設(shè)備數(shù)量臺（套）6817年用電量千瓦時1103973.8918年用水量立方米13199.7919總能耗噸標準煤136.8120節(jié)能率27.61%21節(jié)能量噸標準煤48.0722員工數(shù)量人507區(qū)域內(nèi)行

17、業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元185414.35同期產(chǎn)值萬元166246.17同比增長11.53%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家792規(guī)上企業(yè)家46從業(yè)人數(shù)人39600前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元76409.27去年同期68210.38萬元。1、xxx實業(yè)發(fā)展公司（AAA）萬元18720.272、xxx（集團）有限公司萬元16810.043、xxx科技公司萬元9933.214、xxx集團萬元8405.025、xxx集團萬元5348.656、xxx集團萬元4966.607、xxx科技公司萬元382.058、xxx集團萬元3132.789、xxx集團萬元2979.9610、xxx集團萬元2292.28區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)

18、能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元57241.471.1同期增加值萬元50045.001.2增長率14.38%2行業(yè)凈利潤萬元17571.372.12016年凈利潤萬元15767.562.2增長率11.44%3行業(yè)納稅總額萬元59963.223.12016納稅總額萬元50474.093.2增長率18.80%42017完成投資萬元45885.894.12016行業(yè)投資萬元17.32%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預(yù)測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值215740.09245159.19278589.992利潤總額60518.5268771.0578148.923凈利潤27042

19、.4030730.0034920.464納稅總額13014.4314789.1216805.825工業(yè)增加值71602.8981366.9292462.416產(chǎn)業(yè)貢獻率11.00%15.00%16.57%7企業(yè)數(shù)量95011591484土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程11105.3611105.3634258.8734258.873294.481.1主要生產(chǎn)車間6663.226663.2220555.3220555.322042.581.2輔助生產(chǎn)車間3553.723553.7210962.8410962.841054.231

20、.3其他生產(chǎn)車間888.43888.431987.011987.01197.672倉儲工程2356.162356.169959.599959.59696.552.1成品貯存589.04589.042489.902489.90174.142.2原料倉儲1225.201225.205178.995178.99362.212.3輔助材料倉庫541.92541.922290.712290.71160.213供配電工程125.66125.66125.66125.669.893.1供配電室125.66125.66125.66125.669.894給排水工程144.51144.51144.51144.518

21、.844.1給排水144.51144.51144.51144.518.845服務(wù)性工程1492.231492.231492.231492.23104.365.1辦公用房652.98652.98652.98652.9842.155.2生活服務(wù)839.25839.25839.25839.2548.636消防及環(huán)保工程420.97420.97420.97420.9733.126.1消防環(huán)保工程420.97420.97420.97420.9733.127項目總圖工程62.8362.8362.8362.83133.767.1場地及道路硬化4159.47917.17917.177.2場區(qū)圍墻917.174

22、159.474159.477.3安全保衛(wèi)室62.8362.8362.8362.838綠化工程1528.6853.50合計15707.7249581.3149581.314334.50節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤136.811.1年用電量千瓦時1103973.891.2年用電量噸標準煤135.681.3年用水量立方米13199.791.4年用水量噸標準煤1.132年節(jié)能量噸標準煤48.073節(jié)能率27.61%節(jié)項目建設(shè)進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元8199.081.1完成比例69.14%2完成固定資產(chǎn)投資萬元5640.982.1完成比例68.80%3完成流動資金投

23、資萬元2558.103.1完成比例31.20%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人3451.2人均年工資萬元5.621.3年工資額萬元1781.632工程技術(shù)人員工資2.1平均人數(shù)人762.2人均年工資萬元6.102.3年工資額萬元382.543企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人203.2人均年工資萬元6.383.3年工資額萬元123.824品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人414.2人均年工資萬元5.994.3年工資額萬元244.235其他人員工資5.1平均人數(shù)人255.2人均年工資萬元5.845.3年工資額萬元161.936職工工資總額萬元2694.15固定資產(chǎn)

24、投資估算表序號項目單位建筑工程費設(shè)備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設(shè)投資萬元4334.503722.40175.127841.871.1工程費用萬元4334.503722.4016930.341.1.1建筑工程費用萬元4334.504334.5036.55%1.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3722.403722.4031.39%1.2工程建設(shè)其他費用萬元-215.03-215.03-1.81%1.2.1無形資產(chǎn)萬元-109.55-109.551.3預(yù)備費萬元-105.48-105.481.3.1基本預(yù)備費萬元-55.92-55.921.3.2漲價預(yù)備費萬元-49.56-49.562

25、建設(shè)期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元7841.877841.87流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元16930.348262.9117914.1316930.3416930.3416930.341.1應(yīng)收賬款萬元5079.102285.604063.285079.105079.105079.101.2存貨萬元7618.653428.396094.927618.657618.657618.651.2.1原輔材料萬元2285.591028.521828.482285.592285.592285.591.2.2燃料動力萬元114.2851.4391.4

26、2114.28114.28114.281.2.3在產(chǎn)品萬元3504.581577.062803.663504.583504.583504.581.2.4產(chǎn)成品萬元1714.20771.391371.361714.201714.201714.201.3現(xiàn)金萬元4232.591904.663386.074232.594232.594232.592流動負債萬元12913.445811.0510330.7512913.4412913.4412913.442.1應(yīng)付賬款萬元12913.445811.0510330.7512913.4412913.4412913.443流動資金萬元4016.901807.

27、613213.524016.904016.904016.904鋪底流動資金萬元1338.95602.531071.171338.951338.951338.95總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指標占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元11858.77151.22%151.22%100.00%2項目建設(shè)投資萬元7841.87100.00%100.00%66.13%2.1工程費用萬元8056.90102.74%102.74%67.94%2.1.1建筑工程費萬元4334.5055.27%55.27%36.55%2.1.2設(shè)備購置及安裝費萬元3722.4047.47%47.47%31.3

28、9%2.2工程建設(shè)其他費用萬元-109.55-1.40%-1.40%-0.92%2.2.1無形資產(chǎn)萬元-109.55-1.40%-1.40%-0.92%2.3預(yù)備費萬元-105.48-1.35%-1.35%-0.89%2.3.1基本預(yù)備費萬元-55.92-0.71%-0.71%-0.47%2.3.2漲價預(yù)備費萬元-49.56-0.63%-0.63%-0.42%3建設(shè)期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元7841.87100.00%100.00%66.13%5建設(shè)期間費用萬元6流動資金萬元4016.9051.22%51.22%33.87%7鋪底流動資金萬元1338.9717.07%17.07%11.2

29、9%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元12692.2522564.0028205.0028205.0028205.001.1萬元12692.2522564.0028205.0028205.0028205.002現(xiàn)價增加值萬元4061.527220.489025.609025.609025.603增值稅萬元377.16670.51838.14838.14838.143.1銷項稅額萬元4512.804512.804512.804512.804512.803.2進項稅額萬元1653.602939.733674.663674.663674.664城

30、市維護建設(shè)稅萬元26.4046.9458.6758.6758.675教育費附加萬元11.3120.1225.1425.1425.146地方教育費附加萬元7.5413.4116.7616.7616.769土地使用稅萬元119.47119.47119.47119.47119.4710稅金及附加萬元164.73199.93220.05220.05220.05折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值4334.504334.50當期折舊額3467.60173.38173.38173.38173.38173.38凈值866.904161.123987.743814

31、.363640.983467.602機器設(shè)備原值3722.403722.40當期折舊額2977.92198.53198.53198.53198.53198.53凈值3523.873325.343126.822928.292729.763建筑物及設(shè)備原值8056.90當期折舊額6445.52371.91371.91371.91371.91371.91建筑物及設(shè)備凈值1611.387684.997313.086941.176569.266197.354無形資產(chǎn)原值-109.55-109.55當期攤銷額-109.55-2.74-2.74-2.74-2.74-2.74凈值-106.81-104.07-

32、101.33-98.59-95.865合計：折舊及攤銷6335.97369.17369.17369.17369.17369.17總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元15169.506826.2812135.6015169.5015169.5015169.502外購燃料動力費萬元907.47408.36725.98907.47907.47907.473工資及福利費萬元2694.152694.152694.152694.152694.152694.154修理費萬元44.6320.0835.7044.6344.6344.635其它成本費用萬元29

33、43.591324.622354.872943.592943.592943.595.1其他制造費用萬元689.53310.29551.62689.53689.53689.535.2其他管理費用萬元695.17312.83556.14695.17695.17695.175.3其他銷售費用萬元1997.80899.011598.241997.801997.801997.806經(jīng)營成本萬元21759.349791.7017407.4721759.3421759.3421759.347折舊費萬元371.91371.91371.91371.91371.91371.918攤銷費萬元-2.74-2.74-2.74-2.74-2.74-2.749利息支出萬元-10總成本費用萬元22128.5111642.6618315.4722128.5122128.5122128.5110.1可變成本萬元19065.198579.3415252.1519065.1919065.1919065.1910.2固定成本萬元3063.323063.323063.323063.323063.323063.3211盈虧平衡點53.05%53.05%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元28205.0012692.2522564.