【W(wǎng)ind資訊】宏觀經(jīng)濟(jì)百圖 2011年11月：.ppt

1、Wind資訊 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖【國(guó)內(nèi)】 （2011年11月） Wind資訊 金融情報(bào)所,產(chǎn)品簡(jiǎn)介,宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品是Wind資訊金融情報(bào)所基于Wind資訊海量經(jīng)濟(jì)與行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)（EDB），及其他公開資料綜合宏觀經(jīng)濟(jì)多維度視角整合而得的，反映中國(guó)與海外經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的量化動(dòng)態(tài)圖表。 通過(guò)瀏覽宏觀經(jīng)濟(jì)百圖PDF版本產(chǎn)品，客戶能迅速把握世界經(jīng)濟(jì)脈動(dòng)，贏得投資決勝先機(jī)。 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品采用EXCEL制作而成，圖表美觀，該產(chǎn)品是分析師、研究員及經(jīng)濟(jì)學(xué)者撰寫研究報(bào)告的得力助手。,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工

2、業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,中國(guó)GDP,中國(guó)2011年第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）較上年同期增長(zhǎng)9.1%，低于二季度9.5%的增長(zhǎng)速度。初步測(cè)算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值320,692億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9. 4%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)GDP環(huán)

3、比,中國(guó)自2011年4月起對(duì)外公布GDP經(jīng)過(guò)季節(jié)調(diào)整的環(huán)比數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2011年第三季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，而二季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)2.4%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)三類產(chǎn)業(yè)占GDP比重,2011年第三季度，第一產(chǎn)業(yè)占GDP的比重由前一季度的7.68%上升至9.46%，而第三產(chǎn)業(yè)的比重則由42.35%下降至42.27%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)三大需求對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率,2011年第三季度，資本形成總額對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率達(dá)到53.4%，而貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率維持負(fù)值，為-1.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)GDP與CPI,從長(zhǎng)期來(lái)看，GDP和C

4、PI存在一定的相關(guān)性。中國(guó)2011年第三季度GDP較上年同期增長(zhǎng)9.1%，低于二季度9.5%的增長(zhǎng)速度；10月份CPI同比增長(zhǎng)5.5%，較上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),美國(guó)2011年第三季度經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)2%；日本三季度GDP環(huán)比折年率大幅攀升至6%；歐元區(qū)三季度GDP當(dāng)季同比為1.4%，增幅較上期減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金磚國(guó)家（BRICS）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),巴西二季度GDP當(dāng)季同比為3.14%；俄羅斯二季度GDP同比增長(zhǎng)有所減少，為3.4%；印度二季度GDP同比增長(zhǎng)8.48%；南非二季度GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)1.3

5、%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)CPI與PPI同比增速,2011年10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）較上年同期增長(zhǎng)5.5%，增速較9月份下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)三個(gè)月下降；10月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）較上年同期增長(zhǎng)5%，漲幅低于上期的6.52%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)CPI與PPI環(huán)比增速,10月份，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）環(huán)比上升0.1%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；10月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）環(huán)比下降0.7%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)CPI主要構(gòu)成,10月份，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲5.5%。其中，食品類價(jià)格上漲11.9%，影響價(jià)格總水平上漲約3.62個(gè)百

6、分點(diǎn)；非食品類價(jià)格上漲2.7%，漲幅較上期減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,影響CPI的主要因素（同比）,10月份，CPI同比上漲5.5%，其中食品類影響最大。在CPI食品類分項(xiàng)中，漲幅最大的是豬肉價(jià)格，同比上漲38.9%；而鮮菜價(jià)格下降6.8%，影響價(jià)格總水平下降約0.2個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,影響CPI的主要因素（環(huán)比）,10月份，CPI環(huán)比上升0.1%。其中，食品價(jià)格環(huán)比下降0.2%，影響價(jià)格總水平下降約0.06個(gè)百分點(diǎn)；非食品價(jià)格環(huán)比漲幅為0.2%，影響居民消費(fèi)價(jià)格總水平環(huán)比上漲約0.15個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)城市與農(nóng)村CPI增速,10月份，居

7、民消費(fèi)價(jià)格同比上漲5.5%，較上期降低0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，城市上漲5.4%，農(nóng)村上漲5.9%。（據(jù)測(cè)算，城市CPI和農(nóng)村CPI占CPI權(quán)重大致為2/3、1/3。）,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)CPI-PPI同比剪刀差,10月份CPI和PPI同比剪刀差為0.5%，自09年12月以來(lái)再次為正值。若將CPI-PPI剪刀差簡(jiǎn)單理解為流通企業(yè)的潛在利潤(rùn)，則當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示流通企業(yè)利潤(rùn)較前期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)CPI翹尾因素,2011年CPI翹尾因素顯示，翹尾因素對(duì)CPI的影響在一、六月份達(dá)到最大，下半年逐漸走低。其中，11月份的翹尾因素為0.5%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,工業(yè)生

8、產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù),工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格包括工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格。10月的工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)（PPIRM）為8.04%，而同期工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）為5%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,PPIRM分項(xiàng),國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的10月PPIRM分項(xiàng)中，農(nóng)副產(chǎn)品類漲幅居首，同比增長(zhǎng)13.37%，有色金屬材料類同比增長(zhǎng)6.96%，燃料、動(dòng)力類同比增長(zhǎng)11.33%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù):預(yù)警指數(shù),中國(guó)2011年9月份宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)：預(yù)警指數(shù)為105.3點(diǎn)，經(jīng)最新數(shù)據(jù)修訂繼續(xù)回落，較上月下降2.7點(diǎn)，目前處于綠燈區(qū)中心線以上位置。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣

9、指數(shù),2011年9月份，我國(guó)的先行指數(shù)為100.4點(diǎn)，連續(xù)三個(gè)月回落；一致指數(shù)目前為102.5點(diǎn)，較上月下降0.1點(diǎn)；滯后指數(shù)為102.7點(diǎn)，在高位趨穩(wěn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)與GDP,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)2011年9月份為105.3點(diǎn)，較上期下降2.7點(diǎn)；而2011年三季度GDP同比增長(zhǎng)9.1%，增速較二季度下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,企業(yè)景氣指數(shù)（季度）,2011年三季度企業(yè)景氣指數(shù)（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）為133.4點(diǎn)，較上期下降2.2點(diǎn)（臨界值為100）；三季度企業(yè)景氣指數(shù)（中國(guó)人民銀行）為69.29%（臨界值為50%），較二季度下降1.34%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wi

10、nd資訊,企業(yè)家信心指數(shù)（季度）,2011年三季度企業(yè)家信心指數(shù)（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）為129.4點(diǎn)，較上期下降3點(diǎn)（臨界值為100）；三季度企業(yè)景氣指數(shù)（中國(guó)人民銀行）為70.2% （臨界值為50%）， 較二季度下降5.56個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,中國(guó)與美歐日央行利率變動(dòng),新任歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉宣布自11月9日起下調(diào)基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至

11、1.25%；美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃將0-0.25%的利率至少維持到2013年中期；日本央行目前仍維持超低利率不變。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)人民銀行存貸利差,央行最近一次加息對(duì)一年期存貸款利率實(shí)行的是對(duì)稱加息，一年期存貸款利率均加25個(gè)基點(diǎn)，所以，一年期的存貸利差繼續(xù)維持在3.06%的水平。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)實(shí)際利率傳統(tǒng)算法,2011年10月份，我國(guó)CPI為5.5%，而同期1年期定期存款利率為3.5%，以傳統(tǒng)算法（1年定存-CPI）計(jì)算的實(shí)際利率為-2%，已連續(xù)21個(gè)月維持負(fù)利率。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)實(shí)際利率Wind估算,CPI同比表示過(guò)去1年的物價(jià)漲幅，而存款利率表示從今往后的

12、利率水平，因此可將CPI前置12個(gè)月（詳見2011年4月EDB快訊）來(lái)測(cè)算實(shí)際利率?？梢?，2010年11月我國(guó)實(shí)際利率已為正。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,拆借回購(gòu)利率,R007和3月Shibor歷來(lái)是貨幣市場(chǎng)上較為敏感的指標(biāo)。從圖中不難看出，市場(chǎng)利率在6月下旬后出現(xiàn)下降趨勢(shì)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,大額銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)利率,進(jìn)入10月份以來(lái)，前期異常攀升的票據(jù)直貼、轉(zhuǎn)貼利率出現(xiàn)了大幅下滑，目前已與中短期的貸款利率相差無(wú)幾，繼續(xù)下行的空間有限。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)TED利差,中國(guó)TED利差較前期繼續(xù)攀升，且創(chuàng)出近期新高，說(shuō)明市場(chǎng)資金目前總體還是處于緊張態(tài)勢(shì)之中。（中國(guó)TED利差=三個(gè)月

13、期SHIBOR-三個(gè)月期國(guó)債到期收益率）,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,人民幣SHIBOR與美元LIBOR（3個(gè)月）,近期人民幣SHIBOR與美元LIBOR利差走勢(shì)保持平穩(wěn)運(yùn)行，而美元中間價(jià)在創(chuàng)出6.3165的新高后開始回落。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)央行利率變動(dòng)與大盤走勢(shì),中國(guó)央行2011年7月7日上調(diào)存貸款利率，適逢通脹不斷走高之際，此次加息符合預(yù)期。而A股市場(chǎng)自7月之后走勢(shì)一直較為疲軟，不斷震蕩走低。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)人民銀行利率和存款準(zhǔn)備金變動(dòng),央行自2011年6月20日起上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是央行今年第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。調(diào)整后，大型存款類金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備

14、金率將達(dá)到21.5%，中小型存款機(jī)構(gòu)達(dá)到19.5%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,央行公開市場(chǎng)操作情況（周）,2011年11月18日當(dāng)周，央行公開市場(chǎng)操作凈回落資金20億元，結(jié)束了之前連續(xù)兩周的凈投放；央行在11月前三周的凈投放金額總計(jì)達(dá)到1,610億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,公開市場(chǎng)到期投放現(xiàn)金流(截止報(bào)告日),截止到2011年11月23日，由于票據(jù)到期及正回購(gòu)到期，央行本月剩余的貨幣投放量為80億元，12月份的貨幣投放量為700億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,央票發(fā)行利率,自8月中以來(lái)，3月期央票發(fā)行利率保持穩(wěn)定，維持在3.1618%的水平；1年期央票發(fā)行利率在11月份兩次出現(xiàn)下調(diào)，目前在

15、3.4875%的位置。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,貨幣環(huán)境寬松程度,綜合考慮經(jīng)濟(jì)增速、通脹和貨幣供應(yīng)量增速走勢(shì)，貨幣環(huán)境的寬松程度（M2增速-實(shí)際GDP增速-CPI）目前低于歷史平均水平，已處于負(fù)值區(qū)域。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,M1貨幣供應(yīng),中國(guó)截至2011年10月末的狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為27.66萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)8.4%，增速連續(xù)四個(gè)月下降。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,M1分項(xiàng),在10月份的M1分項(xiàng)中，流通中現(xiàn)金（M0）為4.66萬(wàn)億元，較上月略有減少；活期存款為23萬(wàn)億元，較上月增加4.52%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,M2貨幣供應(yīng),2011年10月末，M2余額為人民幣81.6

16、8萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)12.9%。（自2011年10月起，人民銀行將住房公積金中心存款和非存款類金融機(jī)構(gòu)在存款類金融機(jī)構(gòu)的存款納入M2的統(tǒng)計(jì)范圍。）,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù),2011年9月份，中國(guó)基礎(chǔ)貨幣余額為212,000億元，較上期增加9,000億元；9月份的貨幣乘數(shù)為3.71倍，較6月份的3.84倍略有下降。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,基礎(chǔ)貨幣與財(cái)政存款,財(cái)政存款的變動(dòng)與基礎(chǔ)貨幣存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，不難看出，年末財(cái)政存款的集中投放往往會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的大幅增加。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)貨幣供應(yīng)同比增速與CPI,2011年10月份中國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量（M2）較上年同

17、期增加12.9%，低于9月的13%。10月份CPI較上年同期上漲5.5%，比上月回落0.6%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,貨幣供應(yīng)與貸款增速、外匯占款,2011年10月份金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增長(zhǎng)15.8%，增速較上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；同期M2同比增長(zhǎng)12.9%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,M1-M2同比增速剪刀差,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月達(dá)到峰值后開始逐步減小，2011年10月的剪刀差為-4.5%，表明存款出現(xiàn)定期化趨勢(shì)，企業(yè)活期存款增長(zhǎng)緩慢。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額,2011年10月份金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額為79.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%，10月各

18、項(xiàng)存款余額較上月減少約2,000億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額,2011年10月份金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額為53.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8%，增速較上個(gè)月減少0.1個(gè)百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金融機(jī)構(gòu)：存貸差及存貸比,2011年10月份金融機(jī)構(gòu)的存貸差為257,100億元，而當(dāng)期的存貸比為67.54%，較9月份有所上升。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金融機(jī)構(gòu)新增存款和貸款,2011年10月份新增人民幣貸款5,868億元，環(huán)比上升24.85%，新增人民幣貸款超預(yù)期主要得益于定向?qū)捤珊驼呶⒄{(diào)。10月份人民幣存款減少2,010億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,外匯存貸差,20

19、11年10月份，金融機(jī)構(gòu)外匯貸款余額同比增長(zhǎng)24.4%，外匯存款余額同比增長(zhǎng)9.4%，貸存增速差達(dá)到15%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,商業(yè)銀行不良貸款（季）,截止2011年9月份，商業(yè)銀行不良貸款余額為4,078億元，不良貸款比例為0.9%，兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)下數(shù)年來(lái)新低。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,社會(huì)融資總量各分項(xiàng)占比,數(shù)據(jù)顯示，截止2011年三季度社會(huì)融資規(guī)模為9.8萬(wàn)億元，比上年同期少12,600億元。其中，新增人民幣貸款占比最大，達(dá)到58%；新增銀行承兌匯票占比則較上半年下降7.1個(gè)百分點(diǎn)至10%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣

20、供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,人民幣有效匯率指數(shù)與貿(mào)易順差,中國(guó)2011年10月份實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差170.33億美元，順差額較上月有所增加。人民幣實(shí)際有效匯率保持上升勢(shì)頭，10月份升至126.42。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,人民幣匯率與NDF,NDF向來(lái)被視為人民幣即期匯率的先行指標(biāo)。截至2011年11月21日，海外無(wú)本金交割市場(chǎng)美元兌人民幣一年期NDF報(bào)價(jià)6.3639，美元兌人民幣中間價(jià)報(bào)6.3522。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)黃金和外

21、匯儲(chǔ)備,截止到2011年9月份，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備為32,016.83億美元，較8月份減少608.16億美元，自2010年5月以來(lái)再次出現(xiàn)月度負(fù)增長(zhǎng)；2011年9月份我國(guó)黃金儲(chǔ)備維持在3,389萬(wàn)盎司。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)熱錢流動(dòng)估算（新增外匯儲(chǔ)備法）,中國(guó)2011年9月份新增外匯儲(chǔ)備-608.16億美元，當(dāng)月貿(mào)易順差145.14億美元，實(shí)際利用外資金額90.45億美元，估計(jì)當(dāng)月熱錢凈流出843.75億美元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)熱錢流動(dòng)估算（新增外匯占款法）,中國(guó)2011年10月份新增外匯占款-39.16億美元，當(dāng)月貿(mào)易順差170.33億美元，實(shí)際利用外資金額83.34億美元，

22、估計(jì)當(dāng)月熱錢凈流出292.83億美元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,熱錢流入與A股市盈率,中國(guó)2011年10月估計(jì)熱錢凈出292.83億美元（新增外匯占款法）。10月份，上證所、深交所A股市盈率較9月份微升。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)出口,海關(guān)總署公布，中國(guó)2011年10月份出口總額1,574.91億美元，較上年同期增長(zhǎng)15.9%。在外圍經(jīng)濟(jì)不振、人民幣升值等因素影響下，10月份出口回落符合預(yù)期。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)進(jìn)口,中國(guó)2011年10月份進(jìn)口商品總額1,404.58億美元，較上年同期增長(zhǎng)28.7%。10月份進(jìn)口增速出現(xiàn)反彈，一方面是因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)較低，另一方面是由于原材料及中

23、間產(chǎn)品進(jìn)口回升。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)貿(mào)易順差,2011年10月份,中國(guó)貿(mào)易順差為170.33億美元，較上年同期減少36.46%，順差額較上月增加25.19億美元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)進(jìn)口同比增速與PPI相關(guān)性,近60個(gè)月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)進(jìn)口增速與PPI的關(guān)聯(lián)度稍有減弱。兩者擬合優(yōu)度系數(shù)為0.526。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)出口累計(jì)同比增速與城鎮(zhèn)失業(yè)率,中國(guó)2011年10月份出口商品總額同比增長(zhǎng)15.9%，增速低于9月份的17.08%。2011年9月份城鎮(zhèn)失業(yè)率為4.1%，較上期持平。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)主要對(duì)外出口目的地,中國(guó)2011年1-10月份向歐盟累

24、計(jì)出口額2,940.47億美元，向美國(guó)出口額合計(jì)2,642.45億美元，向日本出口1,203.83億美元。歐盟仍是中國(guó)第一大出口目的地。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)出口與美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年第三季度中國(guó)出口商品總額同比增長(zhǎng)20.62%，低于二季度22.06%的同比增速，顯示國(guó)際需求較為疲軟。美國(guó)2011年第三季度GDP環(huán)比折年率增長(zhǎng)2%，增速較上期有所回升。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)對(duì)歐債陰影下的5國(guó)出口變化,最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2011年1-10月份向意大利出口累計(jì)同比增長(zhǎng)15.7%，較1-9月份下降4.2個(gè)百分點(diǎn)；1-10月份中國(guó)向西班牙出口累計(jì)同比增長(zhǎng)10%；1-1

25、0月份向希臘出口較去年同期減少1.2%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,廣交會(huì)采購(gòu)商人數(shù),數(shù)據(jù)顯示，第110屆中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)（廣交會(huì)）的采購(gòu)商人數(shù)為20.92萬(wàn)人，較去年同期增長(zhǎng)4.27%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,廣交會(huì)出口金額,第110屆中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)（廣交會(huì)）的出口成交額為379億美元，較4月份微增10.4億美元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),截止2011年第三季度，貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為-0.1%，連續(xù)三個(gè)季度維持負(fù)值；同時(shí)，前三季度貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為-1.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)G

26、DP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）,2011年10月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。PMI已連續(xù)32個(gè)月位于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張區(qū)間，但明顯接近臨界點(diǎn)。這表明制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體仍處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速明顯趨緩。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,全球主要經(jīng)濟(jì)體PMI,2011年10月主要發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)漲跌互現(xiàn)，美國(guó)PMI下降0.

27、8個(gè)百分點(diǎn)至50.8%；歐元區(qū)PMI降至47.1%；日本10月PMI為50.6%，重新升至枯榮分界線上。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)制造業(yè)PMI分項(xiàng)指數(shù),2011年10月，構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，除供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)有所提升，其他指數(shù)都回落。值得注意的是購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)回落10.4個(gè)百分點(diǎn)至46.2%，顯示制造業(yè)通脹壓力進(jìn)一步緩解。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,匯豐中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù),2011年10月匯豐中國(guó)制造業(yè)指數(shù)為51%，較上月回升1.1個(gè)百分點(diǎn)。匯豐PMI與官方PMI走勢(shì)相左，可能是由于近期政策的寬松偏向于中小企業(yè)的原因。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)工業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),2011年10月

28、份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.2%，比9月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。2011年三季度GDP同比增長(zhǎng)9.1%，增速較二季度的9.5%有所下降。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)輕、重工業(yè)增加值當(dāng)月同比增長(zhǎng),2011年10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.2%；其中重工業(yè)同比增長(zhǎng)13.7%，輕工業(yè)同比增長(zhǎng)12.1%。輕工業(yè)下降程度大于重工業(yè)，顯示輕工業(yè)在外圍因素的消極影響下生產(chǎn)活動(dòng)收縮幅度更大。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,不同體制企業(yè)增長(zhǎng)活力,中國(guó)2011年10月份工業(yè)增加值較上年同期增長(zhǎng)13.2%。分經(jīng)濟(jì)類型看，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)增長(zhǎng)8.9%，股份制企業(yè)增長(zhǎng)15.1%，外商及港澳臺(tái)投資增長(zhǎng)為9.

29、6%，集體企業(yè)增長(zhǎng)9.2%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,工業(yè)企業(yè)贏利能力,2011年1-9月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)29.58%，利潤(rùn)總額累計(jì)同比增長(zhǎng)26.97%，企業(yè)效益較上期有微幅下降。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和虧損家數(shù)增幅,2011年1-9月，工業(yè)企業(yè)虧損家數(shù)累計(jì)同比增長(zhǎng)9.74，融資難、國(guó)內(nèi)外消費(fèi)需求不景氣等問(wèn)題讓企業(yè)舉步維艱。截止2011年8月末，工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為59.15。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,主要產(chǎn)品產(chǎn)量,10月份規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)分產(chǎn)品看，468種產(chǎn)品中有345種產(chǎn)品同比增長(zhǎng)。其中，鋼材7,307萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13.4%；水泥19,0

30、63萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16.5%；乙烯124萬(wàn)噸，下降8.1%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)發(fā)電量與重工業(yè)增加值,中國(guó)2011年10月份重工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.7%，較上期下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。而10月份發(fā)電量同比增長(zhǎng)9.32%，低于9月份的11.52%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù),全國(guó)消費(fèi)者信心調(diào)查結(jié)果顯示，2011年9月份，消

31、費(fèi)者信心指數(shù)為103.4點(diǎn)，比上月下降1.6點(diǎn)。其中，消費(fèi)者滿意指數(shù)為95.2點(diǎn)，較上月下降2.7點(diǎn)；消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為108.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.5點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,各國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù),美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)11月份較10月有所上升，為64.2；10月歐元區(qū)17國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)為-19.9；日本消費(fèi)者信心指數(shù)10月份較上期微升0.1，達(dá)到38.6。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)消費(fèi)者信心與零售銷售,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布，中國(guó)2011年10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額較上年同期增長(zhǎng)17.2%，增速低于9月份的17.7%。2011年9月份消費(fèi)者信心指數(shù)為103.4點(diǎn)，低于上期的105點(diǎn) 。,數(shù)

32、據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)零售銷售,2011年10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額16,546億元，同比名義增長(zhǎng)17.2%。1-10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額147,357億元，同比名義增長(zhǎng)17%。從環(huán)比看，10月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)1.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)消費(fèi)分項(xiàng),按消費(fèi)形態(tài)分，10月份，餐飲收入1,945億元，同比增長(zhǎng)17.1%；商品零售14,602億元，增長(zhǎng)17.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)零售銷售與CPI相關(guān)性,近5年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，零售銷售與CPI正相關(guān)關(guān)系有所減弱，目前擬合優(yōu)度系數(shù)為0.313。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)城鎮(zhèn)居民人均收支與零售銷售增長(zhǎng),2011年

33、1-9月份中國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計(jì)同比增長(zhǎng)7.8%，人均消費(fèi)性支出累計(jì)同比增長(zhǎng)6.7。最新數(shù)據(jù)顯示，截止2011年10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增長(zhǎng)17%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)最終消費(fèi)支出增長(zhǎng),支出法核算的中國(guó)最終消費(fèi)支出實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2010年最終消費(fèi)支出達(dá)到18.69萬(wàn)億元，較上年增加2.14萬(wàn)億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,最終消費(fèi)支出對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),截止2011年第三季度，最終消費(fèi)支出對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為4.5%，而最終消費(fèi)支出對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為47.9%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具

34、/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,中國(guó)固定資產(chǎn)投資,2011年1-10月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241,365億元，同比增長(zhǎng)24.9%，增速與1-9月份持平。從環(huán)比看，10月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)1.34%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,固定資產(chǎn)投資分產(chǎn)業(yè)累計(jì)值,分產(chǎn)業(yè)看，1-10月份，第一產(chǎn)業(yè)投資5,656億元，同比增長(zhǎng)28.2%；第二產(chǎn)業(yè)投資105,605億元，增長(zhǎng)26.9%；第三產(chǎn)業(yè)投資130,104億元，增長(zhǎng)23.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wi

35、nd資訊,固定資產(chǎn)投資完成額：中央、地方,從項(xiàng)目隸屬關(guān)系看，1-10月份，中央項(xiàng)目投資14,260億元，同比下降8.5%；地方項(xiàng)目投資227,105億元，增長(zhǎng)27.9%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,資本形成總額對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率和拉動(dòng),截止2011年第三季度，資本形成總額對(duì)GDP累計(jì)同比的拉動(dòng)為5%，而資本形成總額對(duì)GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為53.4%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)房地產(chǎn)投資增速,2011年1-10月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資49,923億元，同比增長(zhǎng)31.1%。其中，住宅投資35,832億元，增長(zhǎng)34.3%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,房地產(chǎn)開發(fā)投資與商品房銷售,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，

36、2011年1-10月全國(guó)商品房累計(jì)銷售額同比增長(zhǎng)18.5%，增速出現(xiàn)小幅下滑。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,房地產(chǎn)景氣指數(shù),2011年10月份全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)（國(guó)房景氣指數(shù)）為100.27點(diǎn)，較上月下降0.14點(diǎn)。三季度，房地產(chǎn)業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)為119.4點(diǎn)，房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)為99.9點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)月度財(cái)政收支狀況,中國(guó)10月份財(cái)政預(yù)算收入9,188億元，比去年同月增加1,328億元；財(cái)政預(yù)算支出8,079億元，較去年同月增加1,590億元；10月份的財(cái)政收支差額為1,109億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,財(cái)政預(yù)算收入占GDP的比重,2011年三季度，財(cái)政預(yù)算收入占G

37、DP的比重為25.46%，該值一直處于震蕩上升的趨勢(shì)之中。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,財(cái)政存款的變化與財(cái)政收支情況,從圖中可以直觀地看出，財(cái)政存款的變化取決于財(cái)政收支情況，10月份財(cái)政收支差額為1,109.31億元。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)短中期外債,截至2011年6月末，我國(guó)外債余額為6,425.28億美元，其中短期外債余額為4,621.11億美元，占外債余額的71.92%。由于短期外債的75%與貿(mào)易有關(guān)，所以短期外債占比上升不會(huì)影響我國(guó)外債安全。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,目 錄,中國(guó)GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國(guó)利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國(guó)匯率/外匯管理/對(duì)外貿(mào)易 中國(guó)

38、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國(guó)固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國(guó)證券市場(chǎng)（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,證券市場(chǎng)籌資,2011年9月，證券市場(chǎng)籌資金額合計(jì)417.73億元，較上月減少370.66億元，創(chuàng)IPO重啟以來(lái)的單月新低。（境內(nèi)外籌資金額合計(jì)包括股市首次發(fā)行金額、再籌資金額和債券市場(chǎng)籌資金額）,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)證券市場(chǎng)總市值與流通市值,2011年9月末上市公司總市值為23.16萬(wàn)億元，較上個(gè)月減少9.04%；上市公司流通市值為17.61萬(wàn)億元，環(huán)比下降8.79%，已連續(xù)三個(gè)月呈下降趨勢(shì)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）股

39、市,歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)恐?jǐn)U散、美國(guó)國(guó)會(huì)未能達(dá)成減赤協(xié)議、局部地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定等因素導(dǎo)致近期主要發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）股市多數(shù)下挫。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,金磚國(guó)家股市表現(xiàn),近期巴西、印度和俄羅斯的主要股票指數(shù)均呈現(xiàn)弱勢(shì)。其中，印度股市表現(xiàn)較差，孟買Sensex30指數(shù)11月以來(lái)下跌約10%。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,股市漲跌家數(shù)對(duì)比,前期股市出現(xiàn)一小波反彈行情，因此，相應(yīng)的平均上漲家數(shù)要多于下跌家數(shù)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)證券市場(chǎng)市盈率與1年定存利率,2011年10月末，上海A股平均市盈率較前月有所上升，為14.96倍；深交所A股平均市盈率為22.48倍。同期1年定存利率倒數(shù)為28.57倍，

40、顯示A股上市公司的平均回報(bào)率要高于1年期定期存款回報(bào)。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,中國(guó)股市市盈率與M2增速,2011年10月份，M2同比增長(zhǎng)12.9，增速較上期有所減少。而同期上證所A股平均市盈率升至14.96倍；深交所A股平均市盈率升至22.48倍。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,儲(chǔ)蓄與市值比,2011年9月末，金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款余額與股票市場(chǎng)流動(dòng)市值的比值為1.9，處于歷史低值水平，說(shuō)明可供入市的場(chǎng)外資金不是很充沛，難以支撐大盤大幅走高。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,上交所股市與債市,2010年11月中旬起，上證國(guó)債指數(shù)開始不斷走高；同期股市卻在震蕩中不斷走低。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,滬深兩市凈融資余額與股指,數(shù)據(jù)顯示，截至2011年11月21日，滬深兩市凈融資余額較前期有所上升，達(dá)到367.36億元，而同期滬深300指數(shù)走勢(shì)較為疲軟。,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,申萬(wàn)行業(yè)氣泡圖,截至2011年11月21日，A股市場(chǎng)市盈率最低的板塊是金融服務(wù)板塊，僅8.8倍；市凈率最低的板塊是黑色金屬板塊，僅1.19倍。（注：氣泡大小表示行業(yè)指數(shù)點(diǎn)位）,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊,申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)近期階段表現(xiàn),近期申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌不一。其中，信息設(shè)備以8.06%的漲幅居首，漲幅次之的公用事業(yè)也達(dá)到6.18%；家用電器、金融服務(wù)領(lǐng)跌。（數(shù)據(jù)為截至2011年11月21日的近20天行情）,數(shù)據(jù)