簡易財務(wù)預(yù)測報告

1、.大連海大航運科技有限公司財務(wù)預(yù)測報告遼寧明科會計師事務(wù)所有限公司二零零三年九月;.目 錄第一章 投資估算及資金籌措11.1投資估算.11.2資金籌措. .1第二章 財務(wù)數(shù)據(jù)估算與評價12.1估算與評價說明.12.2 項目收入與支出估算.12.3財務(wù)評價指標.1-2第三章 不確定性分析3-43.1盈虧平衡分析.33.2敏感性分析.3-4第四章 投資項目總評價4附件(一)：財務(wù)評價經(jīng)濟指標匯總表5附件(二)：投資計劃與資金籌措表6附件(三)：固定資產(chǎn)折舊估算表7附件 (四)：無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表8附件(五)：總成本費用表9附件（六）：產(chǎn)品銷售收入和稅金附加估算表10附件(七)：損益表11

2、附件（八）：現(xiàn)金流量表（全部投資）表12第一章 投資估算及資金籌措1.1 投資估算本項目擬投資總額為人民幣1540萬元。1.2 資金籌措本項目總投資額計劃為人民幣1540萬元，所需資金由大連海大航運科技有限公司自有資金籌措740萬元，由銀行貸款800萬元。第二章 財務(wù)數(shù)據(jù)估算與評價2.1 估算與評價說明本報告財務(wù)數(shù)據(jù)估算的思路：本項目的基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)由大連海大航運科技有限公司（以下簡稱海大航科）提供，根據(jù)海大航科未來七年盈利預(yù)測數(shù)據(jù)測算、評價。本著客觀性原則，本次預(yù)測按7年期（包括2年建設(shè)期）計算，財務(wù)數(shù)據(jù)按年估算。2.2 財務(wù)評價指標動態(tài)指標財務(wù)凈現(xiàn)值 nFNPV =（CI-CO）t（1+

3、ic）-t t=1式中：FNPV-財務(wù)凈現(xiàn)值（CI-CO）t-第 t年的凈現(xiàn)金流量n-計算期（1，2，3.，n）ic-設(shè)定的折現(xiàn)率 （1+ ic）-t -第 t年的折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)率取10%，所得稅前財務(wù)凈現(xiàn)值（全部投資）為2,075.59萬元所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（全部投資）為1,656.82萬元財務(wù)內(nèi)部收益率n（CI-CO）t（1+FIRR）-t=0t=1式中：FIRR-財務(wù)內(nèi)部收益率其他符號含義同前采用內(nèi)插法測算財務(wù)內(nèi)部收益率，即，F(xiàn)NPV1FNPV1+FNPV2FIRR= i1+（i2i1） 式中：i1-偏低折現(xiàn)率i2-偏高折現(xiàn)率FNPV1-正凈現(xiàn)值FNPV2-負凈現(xiàn)值所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率（

4、全部投資）為30%所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（全部投資）為27%靜態(tài)指標投資回收期投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量-1+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值出現(xiàn)正值的年份當年凈現(xiàn)金流量所得稅前全部投資回收期=5.27年。所得稅后全部投資回收期=5.33年。 投資利潤率= 年平均利潤總額100% 項目總投資 =44%投資凈利率= 年平均凈利潤100 % 項目總投資=40%第三章 不確定性分析3.1盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點，計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取年平均值：盈虧平衡點=固定成本（銷售收入變動成本）=27%即,軟件收入達到1,931.70萬元時，即可盈虧平衡。 金額 （萬元） 銷售收入 總成本費用 1931.

5、70 盈虧平衡點 固定成本 變動成本 盈虧平衡分析圖3.2敏感性分析根據(jù)項目的特點，在敏感性分析時，首先確定經(jīng)營成本和銷售收入這兩個敏感性因素，進行單變量的敏感性計算，以觀察項目經(jīng)營期內(nèi)對這兩個主要因素的敏感程度。本項目只進行單變量分析，并且只考慮不利的一面，具體因素變化范圍是，當經(jīng)營成本增加5%時，當營業(yè)收入減少5%，項目主要評價指標（稅后）變化如下：表3-1 敏感性分析表序號項目原方案經(jīng)營成本+5%經(jīng)營收入 5%1財務(wù)內(nèi)部收益率（%）2714162財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元,I=10 %）1,656.82345.02501.633投資回收期（年）5.336.086.00當經(jīng)營成本增加5%，其他因素不變時，項目財務(wù)內(nèi)部收益率降到14%，財務(wù)凈現(xiàn)值降為345.02萬元；當營業(yè)收入降低5%，其他因素不變時，項目財務(wù)內(nèi)部收益率降到16%，財務(wù)凈現(xiàn)值降為501.63萬元。這說明在上述設(shè)定的波動范圍內(nèi)，項目仍具有較好的經(jīng)濟效益，項目具有對經(jīng)營成本、營業(yè)收入變化的抗風(fēng)險能力。從不同角度計算的財務(wù)內(nèi)部收益率，均高于基準折現(xiàn)率10%，財務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，所得稅后的投資回收期僅為5.33年?？梢钥闯鲈擁椖烤哂休^強的盈利能力，從財務(wù)角度看該項目是可行的。第四章 投資項目總評價經(jīng)過市場分析論證可以看出，本項目市場前景比較樂觀。依托海大航科豐