盈利能力分析習(xí)題及答案

1、.一、計算題資本經(jīng)營能力分析根據(jù)某公司2011、2012兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及其附表資料以及會計報表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)： 單位：千元項目2011年2012年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資本經(jīng)營能力的影響程度。二、業(yè)務(wù)題1.股份公司盈利能力分析某公司2011年度、2012年度有關(guān)資料如下表： 單位：元項目2011年2012年凈利潤200 000250 000優(yōu)先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利實發(fā)數(shù)120

2、000180 000普通股權(quán)益平均額1 600 0001 800 000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）800 0001 000 000每股市價44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計算該公司2012年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標(biāo)。（2）用差額分析法對普通股權(quán)益報酬率進行分析。2.成本利潤率分析某企業(yè)2011年和2012年的主要產(chǎn)品銷售利潤明細表如下表：產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20112012201120122011201220112012A2001901201209390B195205150145130120C5050300300240250合

3、計-要求：（1）根據(jù)所給資料填表；（2）確定品種結(jié)構(gòu)、價格、單位成本變動對銷售成本利潤率的影響；（3）對企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力進行評價六、典型案例2012年底A公司擁有B公司20%有表決權(quán)資本的控制權(quán)，2013年A公司有意對B公司繼續(xù)投資。A公司認為B公司的盈利能力比財務(wù)狀況、營運能力更重要，他們希望通過投資獲得更多的利潤。因此，A公司搜集了B公司的有關(guān)資料。資料1： 利潤表 單位：千元項目2011年度2012年度 主營業(yè)務(wù)收入減 ： 主營業(yè)務(wù)成本 營業(yè)稅金及附加主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤存貨跌價損失營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用投資收益營業(yè)利潤補貼收入營業(yè)外收入營業(yè)外支出利潤總額所得稅凈利潤1 200

4、 0001 050 0008 000142 0002 0001 0002 00012 0004 000125 0008 00020018 000115 20038 01677 1841 500 0001 100 00015 000385 0005 0002 0003 00015 0001 000371 00030 0001006 000395 100130 383264 717資料2： 財務(wù)費用表 單位：千元項目2012年2011年利息支出5 0008 000減：利息收入2 89310 039匯兌損失3 1083 809減：匯兌收益1 320956其他105186財務(wù)費用4 0001 000

5、資料3：有關(guān)資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益資料：項目2012年2011年平均總資產(chǎn)3 205 0002 815 000平均凈資產(chǎn)1 885 0001 063 000根據(jù)案例中所給的資料，A 公司應(yīng)做好以下幾方面工作，從而便于2013年度的投資決策。（1）計算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力和資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)；（2）采用因素分析法分析總資產(chǎn)報酬率變動的原因；（3）評價企業(yè)盈利能力狀況。計算題答案：分析對象：10.32%6.42%=3.90%項目2011年2012年總資產(chǎn)報酬率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益

6、率（%）6.4210.32采用連環(huán)替代法計算如下：2011年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2012年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.16%6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.88%8.16%

7、=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88%8.88%=1%稅率變動的影響為：10.32%9.88%=0.44%業(yè)務(wù)題1、解：(1)每股收益=（250 00025 000）/1000 000 =0.23普通股權(quán)益報酬率=（250 00025 000)/1 800 000=12.5%股利發(fā)放率=(180 0001 000 000)/0.23=78.26%價格與收益比率=4.5/0.23=19.56(2)根據(jù)所給資料，2011年度的普通股權(quán)益報酬率為（200 00025 000）/1 600 000=10.94%，2012年度普通股權(quán)益報酬率比2011年度增加了1.56%，對于其變動原因，用差額分

8、析法分析如下：凈利潤變動對普通股權(quán)益報酬率的影響（250 00025 000）（200 00025 000）/1 600 000100%=3.12%普通股權(quán)益平均額變動對普通股權(quán)益報酬率的影響(225 000 /1 800 000)-(225 000/1 600 000）100%=1.56%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權(quán)益報酬率升高了1.56%。2、解：(1)產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20112012201120122011201220112012A20019012012093902730B1952051501451301102035C505030030024025060

9、50合計-682506752555950521501230015375(2)2011年銷售成本利潤率=12300/55950100%=21.98%2012年銷售成本利潤率=15375/52150100%=29.48%分析對象：29.48%21.98%=+7.5%因素分析：新結(jié)構(gòu)下成本利潤率（12年的銷售結(jié)構(gòu)，11年的毛利成本）=100%（19027+20520+5060）/（19093+205130+50240）=21.72%品種構(gòu)成變動對成本利潤率的影響：21.72%21.98%= 0.26%價格變動對利潤的影響：（12年的價格，12年的結(jié)構(gòu)，11年的成本）替換11年的價格：成本利潤率=10

10、0%190（120-93）+205（145-130）+5060）/（19093+205130+50240）=19.90%價格變動對銷售成本利潤率的影響：19.9%-21.72%=-1.82%替換11年的成本：（12年的銷售結(jié)構(gòu)、售價、成本）2012年銷售成本利潤率=15375/52150100%=29.48%成本變動對銷售成本利潤率的影響：29.48%-19.9%=9.59%各因素對銷售成本利潤率的影響如下：品種構(gòu)成變動對銷售成本利潤率的影響：0.26%價格變動對銷售成本利潤率的影響：1.82%成本變動對銷售成本利潤率的影響：9.59%合計：7.5%（3）對企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力進行評價：首先，

11、企業(yè)2012年產(chǎn)品銷售成本利潤率比上年有較大提高，說明企業(yè)商品經(jīng)營盈利能力有所增強。其次，企業(yè)商品經(jīng)營能力提高是各種因素共同作用的結(jié)果，其中成本降低對銷售成本利潤率的影響最為突出。而品種構(gòu)成和銷售價格對銷售成本利潤率都產(chǎn)生了不利影響。第三，A、C兩種產(chǎn)品價格與上期相同，而B產(chǎn)品的價格卻有所下降，從而導(dǎo)致的銷售成本利潤率大幅降低，應(yīng)進一步分析原因。但由于成本降低幅度高于價格下降幅度，從總體看是有利的。第四，由于兩個年度的銷售量水平變化不大，因而品種結(jié)構(gòu)銷售成本利潤率的影響較小，但由于是不利影響，需進一步分析原因。第五，雖然成本降低使銷售成本利潤率有較大提高，但是由于C產(chǎn)品單位成本的提高使銷售成本

12、利潤率有所下降，應(yīng)進一步分析C產(chǎn)品成本變動的原因綜合題答案：1.計算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力和資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)如下表：單位：千元項目2011年2012年平均總資產(chǎn)2 815 0003 205 000利潤總額115 200395 100利息支出8 0005 000息稅前利潤123 200400 100凈利潤77 184264 717 總資產(chǎn)報酬率4.38%12.48%凈資產(chǎn)收益率7.26%14.04%2.分析總資產(chǎn)報酬率變動的原因。分析對象：12.48%4.38%=8.1%補充計算：項目2012年2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1500000/3205000=0.471200000/2815000=0.43銷售收入息稅前利潤率400100/1500000=26.67%123200/1200000=10.27%因素分析： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響=（0.470.43）10.27%=0.42% 銷售收入息稅前利潤率的影響=（26.67%10.27%）0.47=7.71% 3.評價。首先，B公司盈利能力無論從資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營和商品經(jīng)營角度看都比上年有所提高，并且提高幅度較大；其次，資本經(jīng)營盈利能力的提高主要受資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，即總資產(chǎn)報酬率提高的影響，同時，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化也是影響凈資產(chǎn)收益率