財務管理學模擬題

1、企業(yè)資金運動的中心環(huán)節(jié)是資金投放；在市場經濟條件下，財務管理的核心是財務決策。財務管理的內容的有成本費用管理、資產管理、收入、分配管理、投資管理、籌資管理。經濟效益最大化是理財目標的總思路。詳細熟練掌握企業(yè)資金運動同各方面所形成的五大財務關系的具體內容及其關系的實質。詳細熟練掌握有關財務管理總體目標的主要觀點及其優(yōu)缺點。詳細熟練掌握企業(yè)財務管理原則及其資金合理配置原則、收支積極平衡原則、成本效益原則、收益風險均衡原則、分級分口管理原則等五個具體原則的主要內容和運用。定期定額支付的養(yǎng)老金、年資本回收額、償債基金、定期存款每年計提的利息屬于普通年金形式；遞延年金是最初若干期沒有收付款項，隨后若干期

2、等額收款或付款的年金；優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金。與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金現(xiàn)值系數(shù)；與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)的是普通年金終值系數(shù)。與股票籌資相比，債券籌資的特點是籌資風險大。當債券的票面利率高于市場利率時，債券應溢價發(fā)行；相等時，等價發(fā)行；低于時，折價發(fā)行。已知債券5年期、面值、票面利率、發(fā)行時的市場利率、所得稅率和籌資費用率，一次還本、每年12月31日支付一次利息，求此債券的發(fā)行價格和資本成本。已知企業(yè)信用條件，求在現(xiàn)金折扣期后付款，此筆應付賬款的資本成本率。計算銀行借款、溢價發(fā)行的債券、優(yōu)先股、普通股的個別資本成本率，并據此計算企業(yè)的綜合資本成本率。已知某公司當前的資金結構及有關資

3、料，計算兩種籌資方案下每股利潤無差別點的息稅前利潤，并根據預計息稅前利潤判斷公司采用的籌資方案。已知債券面值、票面年利率、市場利率、期限，每年付息一次，求其發(fā)行價格。已知某公司普通股的每股年的固定股利額和投資收益率，求其股票的內在價值。評價企業(yè)資本結構的最佳狀態(tài)的標準是股權收益最大化、權益資本利潤率最大化、綜合資本成本最低、在追加籌資條件下邊際資本成本最低。企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有支付動機、預防動機、投機動機。預防動機屬于應付意外情況而持有現(xiàn)金的動機。持有過量貨幣資金可能導致企業(yè)的盈利能力下降的不利后果。計算最佳采購批量以及最佳采購批量下的年存貨總費用、最佳進貨次數(shù)、最佳進貨周期。利用“5C”評估

4、法評估客戶信用狀況時，品質是需要考慮的首要因素是。信用政策是企業(yè)根據自身營運情況制定的有關應收帳款的政策，主要包括：信用標準、信用期限、現(xiàn)金折扣、收賬政策。信用標準是指企業(yè)接受用戶賒銷條件時，用戶必須具備的最低財務能力；信用期限是企業(yè)給與用戶的付款時間，即用戶購貨后到必須付款為止的時間間隔；現(xiàn)金折扣?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)制定信用政策時應當考慮的一個因素，它是通過平衡不同折扣期的成本費用和收益來進行權衡的；收賬政策是指當企業(yè)的信用條件被違反時，企業(yè)應采取的收賬策略。計算該公司的應收賬款、存貨周轉次數(shù)和周轉天數(shù)。年數(shù)總和法屬于加速折舊法。在已知設備原始價值、清理費用、殘余價值和使用壽命年限的情況下，按年

5、數(shù)總和法計算該生產設備的遞減折舊率和各年應計提的折舊額。固定資產投資的特點有施工期長、投資回收期長、決策成敗后果深遠、投資數(shù)額大。全廠進行技術性改造、開發(fā)新產品、擴大企業(yè)規(guī)模等進行的投資屬于戰(zhàn)略性投資。凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)考慮了資金的時間價值，而投資回收期、平均報酬率則沒有考慮資金的時間價值。計算凈現(xiàn)金流量、設備的投資回收期和凈現(xiàn)值，并評價投資方案的可行性。債券投資的特點有：從投資時間來看，都有到期日，債券必須按期還本；從投資種類看，因發(fā)行主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等；從投資收益來看，收益具有較強的穩(wěn)定性，通常是事前預定的；從投資風險看，收益穩(wěn)定，投資風險較??；從投

6、資權利來看，無權參與被投資企業(yè)經營管理，只有按約取利和到期收本的權利。非專利技術最大的特點是保密性。投資基金投資的特點是投資機會多，投資者管理費用少，基金種類多，選擇性強。對外投資的風險主要有利率風險、購買力風險、市場風險、外匯風險和決策風險。金融衍生工具的總體風險類型有市場風險、信用風險、流動性風險、法律風險、道德風險。利率風險指由于銀行存款利率或其他投資收益率變化，使對外投資收益相對減少的風險。購買力風險是由于物價上漲，通貨膨脹給投資者帶來的損失。市場風險是指由于政治性因素，自然災害等客觀因素和人為的主觀因素導致投資者無法實現(xiàn)預期收益，而給投資者帶來的風險。外匯風險企業(yè)如果有外匯業(yè)務，匯率

7、變動必然形成外匯風險。決策風險是指企業(yè)在對外投資中發(fā)生決策失誤或管理不善致使經營虧損甚至企業(yè)破產，而對企業(yè)應獲取的投資本利所產生的影響。奶粉罐頭食品廠兼并咖啡罐頭食品廠，從兼并雙方產品與產業(yè)的聯(lián)系看，屬于橫向并購。甲廠是一家加工制造企業(yè)，并購了向其供應原材料的乙廠，則從兼并雙方產品與產業(yè)的聯(lián)系看，屬于縱向并購。在預測價格的基礎上，以實現(xiàn)產品的目標利潤為前提而確定的成本是目標成本。企業(yè)的成本費用，就其經濟實質來看，是產品價值構成中c+v兩部分價值的等價物，用貨幣形式來表示，也就是企業(yè)在產品經營中所耗費的資金的總和，其作用有：是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具；是補償生產耗費的尺度；可以綜合反映企業(yè)工作質

8、量，是推動企業(yè)提高經營管理水平的重要杠桿；是定制產品價格的一項重要依據。在訂購原材料的過程中發(fā)生的差旅費、郵資等屬于訂貨成本。產品成本是指工業(yè)產品的制造成本，即工業(yè)企業(yè)生產過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。直接材料包括企業(yè)生產經營過程中實際消耗的原材料、輔助材料、備品配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物以及其他直接材料；直接工資包括企業(yè)直接從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和補貼；其他直接支出。包括直接從事產品生產人員的職工福利費等；制造費用是指企業(yè)各個生產單位為組織和管理生產所發(fā)生的各項費用。按產品成本的經濟用途分解的目標成本分解方式適用于所有工業(yè)企業(yè)。成本控制的手

9、段有憑證控制、廠幣控制、制度控制、標準成本法、責任成本法。房產稅、車船使用稅、印花稅、土地使用稅應計入管理費用。企業(yè)編制成本計劃的方式主要有一級編制、分級編制。計算保本點時的銷售額，利用保利點公式預測企業(yè)利潤，計算保利點的銷售量 。適用于企業(yè)推銷過時產品或積壓滯銷產品的定價策略為保本定價策略。銷售利潤投資凈收益營業(yè)外收支凈額利潤總額。企業(yè)繳納所得稅后的利潤，除國家另有規(guī)定者外，分配順序是被沒收的財物損失，支付各項稅收的滯納金和罰款；彌補企業(yè)以前年度虧損；提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按照稅后利潤扣除前兩項后的10%提?。惶崛」娼?；向投資者分配利潤，企業(yè)以前年度未分配的利潤，可以并入本年度

10、向投資者分配。 普通股是公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權利、義務，不加特別限制，股利不固定的股票。其權利和義務的特點有：普通股股東享有公司的經營管理權；普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行；公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優(yōu)先股之后；公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權。優(yōu)先股相比普通股具有的優(yōu)先權有優(yōu)先獲得股利、優(yōu)先分配剩余財產。剩余股利政策一般適用于公司有良好的投資機會時；在固定股利支付率股利政策下，企業(yè)的股利支付與公司的盈利狀況密切相關。我國法律規(guī)定股份公司可以采用的股利形式有現(xiàn)金和股票兩種。公司股份轉讓有較嚴格的限制是有限公司法律特征；公司的資本額分為等額的股份、公司

11、發(fā)行股票、股東人數(shù)不受限制是股份有限公司的特征。監(jiān)事會由股東代表和適當比例的職工代表組成，董事、經理、財務負責人不得兼任監(jiān)事。股東會職權的有決定公司的經營方針和投資方針、審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案、對公司增加或減少注冊資本作出決議、修改公司章程。交易成本理論認為購并的目的是節(jié)約交易成本。購并的基礎是經營戰(zhàn)略。目前我國企業(yè)資產評估作價采取的方法有重置成本法、市場法、收益法。每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務指標。流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、產權比率、有形資產負債率可用于分析企業(yè)償債能力。掌握并能夠計算速動比率、資產負債率、權益乘數(shù)、總資產周轉率、銷售凈利潤率。市盈率用于評

12、價企業(yè)的獲利能力。 凈資產收益率是杜邦財務分析系統(tǒng)的核心指標。財務分析的基本依據是財務報表。杜邦分析法和綜合評分法是常用的綜合性的財務分析方法。比較分析法中常用的指標評價標準有：絕對標準，利用絕對標準能揭示企業(yè)財務活動與財務風險的一般狀況；行業(yè)標準，通過行業(yè)標準指標比較，有利于揭示本企業(yè)在本行業(yè)中的地位或與同行業(yè)的差距；目標標準，便于發(fā)現(xiàn)實際指標與目標標準的差異，查明原則，改進財務管理工作；歷史標準，歷史標準的具體運用方式有期末與期初對比、與歷史同期對比、與歷史最好水平對比三種，采用歷史標準有利于揭示企業(yè)財務狀況和經營成果的變化趨勢及存在的差距。財務管理學復習題一、單項選擇題1企業(yè)與內部各單位

13、之間的關系是 （C ）A.所有權關系 B.債權關系C.資金結算關系 D.成果分配關系2資金時間價值的實質是 （D ）A利潤率 B差額價值C利息率 D資金周轉使用后的增值額 3下列財務管理的目標中，考慮了貨幣時間價值的目標是（ B ）A.利潤最大化 B.企業(yè)價值最大化C.每股利潤最大化 D.資本利潤率最大化4融資與融物相結合的籌資方式是 （ A ） A.融資租賃 B.發(fā)行債券C.抵押貸款 D.經營租賃5能夠解決企業(yè)短期的、臨時的資產需求的租賃行為是指 （ A ）A.經營租賃 B.杠桿租賃C.融資租賃 D.以上都不對6我國公司法規(guī)定，公司向發(fā)起人、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票，應為（ B ）

14、A.面值股票 B.記名股票C.無面值股票 D.無記名股票7在下列費用中，屬于應收賬款機會成本的是 （ C ） A.收賬費用 B.壞賬損失 C.因投資應收賬款而喪失的利息收入 D.對顧客信用進行調查而支出的費用8下列折舊方法屬于加速折舊方法的有 （ A ） A.平均年限法 B.工作量法C.直線法 D.年數(shù)總和法9下列各項費用中應計入財務費用的有 （ ） A.債券利息收入 B.企業(yè)籌建期間利息支出 C.匯兌損益 D.股票溢價收入10能使股利支付與企業(yè)盈利很好地結合，但不利于股票價格穩(wěn)定的股利政策是 （ B ） A.剩余股利政策 B.變動股利政策 C.穩(wěn)定股利政策 D.正常股利加額外股利的股利政策1

15、1某人購入債券后持有一定時期，在償還期滿以前將債券賣出，其持有債券期間的收益率是 （ D ） A.票面收益率 B.最終收益率 C.到期收益率 D.持有期間收益率12清算費用由清算財產 （ C ） A.清償債務后支付 B.什么時候支付都可以C.分配剩余財產時支付 D.優(yōu)先支付13下列能夠反映企業(yè)營運能力的指標是 （ D ） A.銷售毛利率 B.流動比率 C.資產負債率 D.存貨周轉次數(shù) 14在企業(yè)投資資產評估時，可確認屬于無形資產的項目是 （ C ）A.原材料 B.貨幣資金C.商標權 D.機器設備15衡量上市公司盈利能力最常用的財務指標是 （ C ）A基本獲利率B每股股利C每股收益D市盈率16消

16、費稅和印花稅分別屬于 （ D ） A.流轉稅和財產稅 B.所得稅和行為稅 C.資源稅和行為稅 D.流轉稅和行為稅 A.租入的設備 B.遞延資產 C.代外單位加工而存放在企業(yè)的財產 D.清算前放棄的債權清算期間按法律規(guī)定追回17以下收入中，屬于工業(yè)企業(yè)的產品銷售收入的是 （ ）A.提供工業(yè)性勞務收入 B.提供運輸收入C.出租固定資產 D.出售多余原材料 18下列屬于有限責任公司法律特征的有 （ ）A.公司發(fā)行股票B.股東人數(shù)不受限制C.公司股份轉讓有較嚴格的限制D.公司的資本額分為等額的股份19.破產清算與解散清算的性質不同，因為破產清算屬于 （ B ） A.司法清算 B.行政清算 C.自愿情算

17、 D.提前解散情算20銷售收入預測的方法很多，下列用于銷售預測的方法是 （ A ） A.時間序列法 B.相關比率法 C.平均年限法 D.調查分析法二、多項選擇題1財務管理的環(huán)節(jié)是財務管理的工作步驟與一般程序。一般來說，企業(yè)財務管理環(huán)節(jié)包括（ ACD ）A.財務預測 B.財務計劃C.財務控制 D.財務分析E.財務檢查2在財務管理的下列指標中，經常用來衡量風險大小的指標有 （ CDE ） A.風險收益率 B.邊際成本 C.標準離差 D.標準離差率 E.到期收益率3.應收賬款成本包括 （ ABC ） A.機會成本 B.管理成本C.壞賬成本 D.持有成本 E.轉換成本4與股利支付有關的法定日期有 （

18、ABCD ） A.股利發(fā)放日 B.股利宣告日C.股權登記日 D.除息日E.股票認購日5下列表述中正確的是 （ ） A.凈現(xiàn)值是未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差B.當凈現(xiàn)值小于零時，說明該方案不可行C.當凈現(xiàn)值大于零時，現(xiàn)值指數(shù)小于1D.當凈現(xiàn)值大于零時，說明該方案可行E.當凈現(xiàn)值等于零時，說明此時的貼現(xiàn)率為內部報酬率6.固定資產的損耗包括有形損耗和無形損耗，下列現(xiàn)象中屬于固定資產有形損耗的有（ ） A.由于社會勞動生產率提高使原有設備的價值相應降低B.由于出現(xiàn)新的高效能設備引起原有設備提前報廢C.固定資產在實際使用中發(fā)生物質磨損D.由于自然力作用而發(fā)生的自然損耗E.固定資產投入生產過程而逐

19、漸喪失起物理性能7股票投資的特點有（ ）A.投資風險大 B.投資風險小C.投資者的權利較大D.投資者可參與企業(yè)的經營管理E.投資收益不能確定，具有較強的波動性8下列指標中，反映企業(yè)償債能力的有（ ）A.現(xiàn)金比率B.產權比率C.資產負債率D.市盈率E.每股收益三、簡答題1簡述投資風險價值的概念及其表示方法。概念：P69。表示方法：P70-P712簡述我國企業(yè)可供選擇的財務管理目標有哪些？P12-P153簡述成本管理的要求。P367-P3684簡述企業(yè)購并的動機。P511-P5155簡述與普通股相比，優(yōu)先股籌資方式的特點。P1136簡述成本控制的基本程序。P3957簡述固定資產項目投資的特點。P2

20、77-2788簡述破產企業(yè)的債務清償順序。P526-P5279企業(yè)對外進行投資時應當考慮的因素主要有哪些？P319-32110簡述股票投資的特點。P326-P327四、計算題1方正公司資金總額1000萬元，其中長期債券300萬元，普通股500萬股，每股10元。債券利息率為10%，所得稅稅率為33%，該企業(yè)息稅前利潤200萬元。要求計算該公司財務杠桿系數(shù)和普通股每股利潤。2某公司本年度的資產負債表及損益表如下：資產負債表（簡表） 單位：萬元資產年末數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)現(xiàn)金2000應付賬款3000應收賬款10000應付票據5000存貨20000其他流動負債9000流動資產合計32000流動負債合計17000固定資產60000長期負債