2011年轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)、證券出借業(yè)務(wù)和融券預(yù)約

1、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)、證券出借業(yè)務(wù)及融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,2011年10月,目 錄,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)：是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)。簡言之，就是證券金融公司對(duì)證券公司的融資融券業(yè)務(wù)。 開展原則：證券金融公司對(duì)開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的證券公司主體資格及技術(shù)系統(tǒng)提出了較高要求，將按照“試點(diǎn)先行，分批推進(jìn)”的原則開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 系統(tǒng)對(duì)接：證券公司開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)需要開發(fā)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)與證券金融公司的轉(zhuǎn)融通平臺(tái)及交易所大宗交易平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接。,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式：采用兩段式模式，即證券金融公司通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺(tái)向轉(zhuǎn)融通試點(diǎn)證

2、券公司融資融券，證券公司再對(duì)其客戶開展融資融券。,圖：轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)模式,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)類型： 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)分為轉(zhuǎn)融資和轉(zhuǎn)融券兩種業(yè)務(wù)類型，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)流程是指證券公司作為借入人向證券金融公司借入資金（證券），到期歸還資金（證券）并支付費(fèi)用的過程。 模式優(yōu)點(diǎn)： 參與主體之間的法律關(guān)系清晰：券源出借者與證金公司之間借貸關(guān)系；證金公司與證券公司之間借貸關(guān)系；證券公司與客戶（借券者）之間借貸關(guān)系。 不改變?nèi)谫Y融券客戶現(xiàn)有的交易模式，便于業(yè)務(wù)推廣。,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,擴(kuò)大資金和證券來源、完善做空機(jī)制、豐富交易策略 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的推出，將擴(kuò)大證券公司可融出資金和證券的來源，改變目前券商融

3、資融券自有資金和證券來源限制業(yè)務(wù)規(guī)模的狀況。 轉(zhuǎn)融通推出后，做空機(jī)制將得到完善，基于做空的交易策略將更加豐富。 轉(zhuǎn)融通推出后，融券券源供給得到保障，融券做空規(guī)模將顯著放大。 轉(zhuǎn)融通推出及標(biāo)的證券范圍擴(kuò)大后（或?yàn)闇?00指數(shù)成分股），將增加與滬深300指數(shù)期貨的套保、套利策略和股票多空策略、配對(duì)交易等統(tǒng)計(jì)套利策略更加豐富，將吸引更多投資者參與融資融券業(yè)務(wù)，并將帶來融資融券交易量、余額的成倍增長。,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)介紹,盤活存量客戶，提高客戶忠誠度及綜合貢獻(xiàn)度 轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)將為長期持有股票的機(jī)構(gòu)投資者帶來相對(duì)穩(wěn)定的獲利機(jī)會(huì)，在增加該部分客戶的收入來源的同時(shí)，開展證券出借業(yè)務(wù)也將為公司轉(zhuǎn)融券借入提

4、供潛在的成交申報(bào)對(duì)手方，滿足公司融券券源需求，提高客戶的綜合貢獻(xiàn)能力。 風(fēng)控管理難度加大 轉(zhuǎn)融通推出后，融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模將快速增長，客戶群體將擴(kuò)大，標(biāo)的證券的品種數(shù)量和規(guī)模將大幅度增加，交易策略的種類和方式將日益豐富，為證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制增加了一定難度。,證券出借業(yè)務(wù)介紹,證券出借業(yè)務(wù)介紹,轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)，是指出借人（上市公司機(jī)構(gòu)股東）委托為其辦理指定交易或證券托管的證券公司通過證券交易所大宗交易平臺(tái)向證券金融公司融出證券，并收取相關(guān)費(fèi)用的出借行為。轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)將為長期持有股票的機(jī)構(gòu)客戶帶來穩(wěn)定收益，是未來能為客戶提供增值的重要客戶服務(wù)手段。,符合證券出借人條件的

5、機(jī)構(gòu)投資者,基金公司 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 信托公司 全國社會(huì)保障基金投資組合 企業(yè)年金計(jì)劃 其他法人機(jī)構(gòu)投資者 境內(nèi)合伙企業(yè)、非法人創(chuàng)業(yè)投資企業(yè),證券出借業(yè)務(wù)介紹,費(fèi)率期限管理,證券金融公司調(diào)整費(fèi)率,一般情況下轉(zhuǎn)融券合約均為固定期限合約（見上表），原則上不允許出借人提前索還證券。 證券出借費(fèi)率按證券金融公司制定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。,證券出借業(yè)務(wù)介紹,出借費(fèi)用計(jì)算,出借人的收入,證券金融公司對(duì)費(fèi)率進(jìn)行常規(guī)或非常規(guī)調(diào)整時(shí)，公司對(duì)調(diào)整生效日尚未了結(jié)的轉(zhuǎn)融通借貸合約按照出借當(dāng)日的固定費(fèi)率計(jì)算費(fèi)用，對(duì)費(fèi)用調(diào)整生效日（含）后發(fā)生的轉(zhuǎn)融通借貸合約按新費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算費(fèi)用。,轉(zhuǎn)融券出借費(fèi)用 （每筆轉(zhuǎn)融券出借合約余額該筆合約出借日轉(zhuǎn)

6、融券出借日費(fèi)率合約期限）,每筆轉(zhuǎn)融券出借合約余額=出借日收市后出借證券收盤價(jià)出借余量,出借日轉(zhuǎn)融券出借日費(fèi)率=出借日轉(zhuǎn)融券出借年費(fèi)率/360,證券出借業(yè)務(wù)介紹,費(fèi)用償還,證券金融公司在轉(zhuǎn)融券合約到期日向出借人償還所融證券及相關(guān)費(fèi)用。 1，申請(qǐng)展期且展期成功： 總費(fèi)用=原合約費(fèi)用+展期期間費(fèi)用 2，提前索還且索還成功： 證券金融公司不再支付融入費(fèi)用,證券出借業(yè)務(wù)介紹,證券出借人應(yīng)當(dāng)符合下列資格條件： （1）上市公司機(jī)構(gòu)股東，且不存在被禁止或限制進(jìn)入證券市場或參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的情形。 （2）最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄。 出借人資格申請(qǐng)受理 對(duì)于符合證券出借人條件的，推薦人

7、應(yīng)根據(jù)企業(yè)類型向客戶介紹申請(qǐng)出借人資格時(shí)應(yīng)當(dāng)提交的資料、辦理程序等內(nèi)容，并要求客戶填寫出借人資格申請(qǐng)審查表。,證券出借業(yè)務(wù)介紹,推薦人 1，清點(diǎn)材料是否齊全； 2，在出借人資格申請(qǐng)審查表中填寫初審意見,信用交易管理部 1，申請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)行全面細(xì)致的審核； 2，部門總經(jīng)理依據(jù)公司出借人管理的相關(guān)規(guī)定，對(duì)出借人資格進(jìn)行最終審定，最簽署審定意見，并加蓋部門公章； 3，提交證券金融公司,客戶 準(zhǔn)備材料，填寫出借人資格申請(qǐng)審查表，簽署證券金融公司證券融入業(yè)務(wù)合同及國泰君安證券股份有限公司轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)合同,營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 在出借人資格申請(qǐng)審查表中簽署意見，并對(duì)申請(qǐng)材料內(nèi)

8、容的有效性、完整性和真實(shí)性負(fù)責(zé),提交,提交,提交,審核不通過，退回,證券金融公司,提交,出借人資格內(nèi)部審批,證券出借業(yè)務(wù)介紹,出借人資格確定和名單管理,證券出借業(yè)務(wù)介紹,出借人持續(xù)資格管理信息變更,證券出借業(yè)務(wù)介紹,資格暫停/取消,證券出借人可能因?yàn)椴辉俜腺Y格條件、主動(dòng)申請(qǐng)暫停、或到期后未續(xù)約等原因，暫?；蛉∠C券出借人資格。此時(shí)對(duì)于尚未了結(jié)的轉(zhuǎn)融通合約，采取以下辦法處理： A、自暫?；蛉∠C券出借人資格之日起，證券出借人不得發(fā)生新的出借合約。 B、被暫?；蛉∠Y格前已發(fā)生的出借合約仍然有效，該合約期滿后，證券金融公司償還所借出借人證券及相應(yīng)費(fèi)用。 C、監(jiān)管部門、證券金融公司另有規(guī)定或約定的

9、，按照相關(guān)規(guī)定或約定處理。 D、暫停期滿后，證券金融公司同意恢復(fù)其證券出借人資格的，公司根據(jù)證券金融公司通知，相應(yīng)恢復(fù)證券出借人資格，并對(duì)出借人名單進(jìn)行更新。,證券出借業(yè)務(wù)介紹,每個(gè)交易日的9：00-15：00下訂單,出借證券代碼：,出借證券數(shù)量：,出借期限：,出借人承諾其證券賬戶中的擬出借證券不存在法律瑕疵、未處于凍結(jié)或權(quán)利限制狀態(tài)等； 出借人證券賬戶中的擬出借證券為股改限售股份和解除限售存量股份的，出借人承諾其擬出借股份及其最近賣出的股份之和符合上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見的相關(guān)規(guī)定； 出借人請(qǐng)出借申請(qǐng)申報(bào)數(shù)量為100股的整數(shù)倍，最低單筆委托數(shù)量不低于1萬股，最大單筆委托數(shù)量不超過

10、100萬股；,下單委托,證券出借業(yè)務(wù)介紹,撤單處理,證券出借業(yè)務(wù)介紹,出借確認(rèn),證券出借業(yè)務(wù)介紹,出借歸還,證券出借業(yè)務(wù)介紹,交易控制,證券出借業(yè)務(wù)介紹,提前索還處理,證券出借業(yè)務(wù)介紹,1、期限順延和縮短,標(biāo)的證券暫停交易、轉(zhuǎn)融券合約到期日仍未確定恢復(fù)交易日或者恢復(fù)交易日在轉(zhuǎn)融券合約到期日之后的，轉(zhuǎn)融券合約的期限自動(dòng)順延，并按以下方式處理。 （1）如果合約順延后30個(gè)交易日內(nèi)，融券賣出證券復(fù)牌，則證券金融公司應(yīng)當(dāng)于復(fù)牌日了結(jié)并歸還； （2）如果合約順延超過30個(gè)交易日，融券賣出證券仍未復(fù)牌，則證券金融公司和公司及借入人分別采取現(xiàn)金方式了結(jié)到期合約，即按照指數(shù)法計(jì)算停牌證券的了結(jié)價(jià)格，指數(shù)可選用

11、上證指數(shù)、深證成分指數(shù)、滬深300指數(shù)或者證券業(yè)協(xié)會(huì)股票行業(yè)指數(shù)。 轉(zhuǎn)融資或轉(zhuǎn)融券合約到期日為非交易日的，該到期日順延至下一交易日。,證券出借業(yè)務(wù)介紹,2、證券金融公司請(qǐng)求展期,信用交易管理部,證券金融公司,客戶 如同意展期，則填寫證券出借展期確認(rèn)單，正確填寫同意展期合約的合約編號(hào)、證券品種、數(shù)量、期限等要素，并簽字確認(rèn),推薦人,發(fā)送客戶意見,同意展期,確認(rèn)展期的，自到期之日起，證券出借費(fèi)率按照展期日利率標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,預(yù)約申報(bào)時(shí)間 預(yù)約申報(bào)訂單當(dāng)日有效，客戶可以在任意交易時(shí)間對(duì)當(dāng)日的需求申報(bào)進(jìn)行撤單。公司信用交易管理部在每日

12、14:30之后匯總所有需求申報(bào)的證券品種、預(yù)約數(shù)量及期限等信息，并對(duì)需求管理數(shù)據(jù)庫進(jìn)行更新。 轉(zhuǎn)融券預(yù)約的標(biāo)的證券 允許客戶轉(zhuǎn)融券預(yù)約的標(biāo)的證券范圍是信用交易管理部制定的轉(zhuǎn)融券標(biāo)的證券范圍與證券金融公司制定的轉(zhuǎn)融券標(biāo)的證券范圍的交集。,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,（1）不需要為預(yù)約支付費(fèi)用。 （2）不保證客戶可以獲得其預(yù)約的券源及數(shù)量。 （3）預(yù)約額度可用期限為1天。,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,期限包括2天和6天兩種。預(yù)約有效期從預(yù)約申報(bào)成功（T日）的第二個(gè)交易日（T+1日）開始計(jì)算。,付費(fèi)預(yù)約要求預(yù)約數(shù)量大于等于10000股，并且是100的整數(shù)倍，并且單筆申報(bào)不超過100萬股。,（1）支付的預(yù)約費(fèi)用低于融券費(fèi)用，融券賣出成功后，預(yù)約費(fèi)用不再收取，改為收取融券費(fèi)用； （2）當(dāng)申報(bào)顯示“預(yù)約成功”時(shí)，公司將對(duì)應(yīng)預(yù)約數(shù)量的標(biāo)的券為客戶保留至預(yù)約期限結(jié)束； （3）預(yù)約額度期限有2天和6天兩種選擇。,融券預(yù)約業(yè)務(wù)介紹,期限包括27天和181天兩種。預(yù)約有效期從預(yù)約申