保單現(xiàn)金價(jià)值和紅利.ppt

1、保單現(xiàn)金價(jià)值和紅利,保單現(xiàn)金價(jià)值 保單選擇權(quán) 資產(chǎn)份額 保單紅利,現(xiàn)金價(jià)值,帶有儲(chǔ)蓄成分的保單隨著生效時(shí)間的推移，會(huì)形成現(xiàn)金價(jià)值 兩全壽險(xiǎn)保單 終身壽險(xiǎn)保單 定期壽險(xiǎn)保單一般不計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值,保單抵押貸款,保單所有人以保單的現(xiàn)金價(jià)值為抵押，向保險(xiǎn)人申請(qǐng)的貸款 貸款額 不超過保單的現(xiàn)金價(jià)值 貸款利率由保單條款規(guī)定 固定的 浮動(dòng)的,現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算,和責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)算有密切關(guān)系 一般從責(zé)任準(zhǔn)備金中扣除一筆退保費(fèi)用，隨著保單生效時(shí)間的增加，這個(gè)退保費(fèi)用的數(shù)額會(huì)逐漸減少 也可以是責(zé)任準(zhǔn)備金的一個(gè)百分比，百分比隨著生效年份的增加而增加，最后等于100,退保金的計(jì)算原理,中途退保者應(yīng)受到某種懲罰 退保是一種單

2、方面解約行為 很高的第一年費(fèi)用可能不及回收 但是投保本身是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，所以不宜過多扣除,關(guān)于退保金的一個(gè)理論結(jié)果,在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保單的現(xiàn)金價(jià)值等于退保時(shí)的責(zé)任準(zhǔn)備金，則退保行為不會(huì)對(duì)繼續(xù)繳費(fèi)的有效保單產(chǎn)生不利影響。 這個(gè)結(jié)果說明：參照責(zé)任準(zhǔn)備金來確定退保金的水平是比較合理的,保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算,1948年以前，美國(guó)計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值公式 1980年，美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)通過標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金價(jià)值法范本,保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算,例1對(duì)于20歲的投保人繳費(fèi)期為10年的15年期兩全保險(xiǎn)，假設(shè)均衡純保費(fèi)大于0.04,運(yùn)用1980年美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管協(xié)會(huì)通過的法案，確定調(diào)整保費(fèi)及現(xiàn)金價(jià)值公式。 例2 已知一

3、份簽發(fā)給35歲男性、保險(xiǎn)給付為1000元的普通壽險(xiǎn)保單在規(guī)定的生命表及利率下計(jì)算的躉繳純保費(fèi)為159.59元，均衡純保費(fèi)為9.9元，并且給定,示例：太保15年年繳保費(fèi)386小福星(98)終身壽險(xiǎn),保險(xiǎn)選擇權(quán),退保金可以提供多種支付方式 現(xiàn)金支付 減額交清 展期定期 自動(dòng)墊交保費(fèi),減額交清（1,保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購(gòu)買一份和原保單其他條件相同，但保額會(huì)有減少的保單。 躉交保費(fèi)，所以以后不用在交，這是交清 保額會(huì)有下降，這是減額 具體操作：只要修改保單數(shù)據(jù)庫(kù)中的保單屬性和保額即可,減額交清（2,計(jì)算公式為,展期定期（1,保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購(gòu)買一份新

4、的保單，新保單是定期險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期間需要重新計(jì)算。 從退保時(shí)刻往前延伸，這是展期 展期得到的是定期保險(xiǎn)，這是定期,展期定期（2,簡(jiǎn)單情形下的計(jì)算公式,在實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定,展期定期（3,如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能會(huì)出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間大于原有保單剩余到期時(shí)間的情況 規(guī)定保險(xiǎn)期間到原有保險(xiǎn)滿期日為止 剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購(gòu)買保額為,的純生存保險(xiǎn),展期定期（4,如果保額為,的保單在退保時(shí)還欠有余額為,的保單貸款，則計(jì)算公式修改為,自動(dòng)墊交保費(fèi)（1,保費(fèi)到期日，即預(yù)定應(yīng)交保費(fèi)的日期 保費(fèi)寬限期 從保費(fèi)到期日起算，一般為3個(gè)月，即如果在這三個(gè)月之內(nèi)交納保費(fèi)，

5、其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的 如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠,自動(dòng)墊交保費(fèi)（2,自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。 動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長(zhǎng)跟不上保費(fèi)貸款余額的增長(zhǎng)，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效,自動(dòng)墊交保費(fèi)（3,保費(fèi)貸款期的最長(zhǎng)時(shí)間由以下方程決定,為毛保費(fèi),為貸款利率,為連續(xù)年金終值函數(shù),自動(dòng)墊交保費(fèi)（4,在實(shí)務(wù)中，往往取同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的整數(shù),資產(chǎn)份額,掌握資產(chǎn)份額法的公式和原理 了解精算實(shí)務(wù)的數(shù)據(jù)準(zhǔn)備工作,資產(chǎn)份額的原理,期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年度中的保險(xiǎn)基金

6、的變化過程 年初 交納保費(fèi)、扣除費(fèi)用 年中 保險(xiǎn)人投資保險(xiǎn)基金以獲利 年末 退保保單支付退保金、死亡保單支付保險(xiǎn)金、滿期則支付滿期給付 如此周而復(fù)始，直至所有保單失效,為什么叫資產(chǎn)份額,保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保單，這是保費(fèi)的返還性 積累起來的基金是屬于保單組的，但由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)管理和投資 所以這些基金是保單組的資產(chǎn) 而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額 保單組的資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司的負(fù)債,資產(chǎn)份額原理（圖示,保費(fèi),資產(chǎn)份額假設(shè),影響資產(chǎn)份額的因素包括 死亡率 退保率 費(fèi)用 投資收益率,資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源,死亡率生命表 退保率行業(yè)數(shù)據(jù)或公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) 費(fèi)用公司的營(yíng)業(yè)預(yù)算或經(jīng)驗(yàn)

7、數(shù)據(jù) 投資收益率投資部門的研究結(jié)果,資產(chǎn)份額公式（團(tuán)體型,團(tuán)體型公式更易于理解,資產(chǎn)份額公式（個(gè)體型,建立資產(chǎn)份額計(jì)算表的步驟,有專門存放各種計(jì)算假設(shè)的工作表 保留進(jìn)行場(chǎng)景分析的可能 設(shè)計(jì)進(jìn)行場(chǎng)景分析的VBA程序 最后的計(jì)算表在一張表內(nèi)完成,如何獲得保單的給付結(jié)構(gòu),取決與保單的具體參數(shù) 投保人狀況 保額，保費(fèi)，責(zé)任準(zhǔn)備金 退保金，保險(xiǎn)選擇，附約 保單細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存和管理 來自核心數(shù)據(jù)庫(kù) 來自獨(dú)立的計(jì)算表,算例,算例（續(xù),精算部的實(shí)際工作要求,完成數(shù)據(jù)準(zhǔn)備 自動(dòng)執(zhí)行結(jié)果的匯總 進(jìn)行有選擇的場(chǎng)景分析,資產(chǎn)份額計(jì)算表的用途,資產(chǎn)份額是對(duì)保單組現(xiàn)金流的外推 利潤(rùn)測(cè)試 定價(jià) 敏感測(cè)試,保單紅利,實(shí)際發(fā)生

8、的營(yíng)業(yè)過程的有關(guān)參數(shù)，如死亡率、退保率、費(fèi)用和收益率都會(huì)和資產(chǎn)份額法中假設(shè)的參數(shù)有差異 這種差異會(huì)影響利潤(rùn) 區(qū)分多種因素的影響大小是利源分析要回答的問題,利源分析的實(shí)際對(duì)象,從上一年的營(yíng)業(yè)成果出發(fā)，利用已有的精算假設(shè)可以得到本年度的預(yù)計(jì)報(bào)告利潤(rùn)，這個(gè)利潤(rùn)可以和實(shí)際營(yíng)業(yè)結(jié)果進(jìn)行對(duì)照，這種比較可以分解造成利潤(rùn)差異的原因。 利源分析是逐年進(jìn)行的,三元素法,死差損益 因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)死亡率不同于假設(shè)死亡率而造成的利潤(rùn)差異；增加利潤(rùn)稱為死差益，否則稱為死差損 費(fèi)差損益 因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)費(fèi)用率不同于假設(shè)費(fèi)用率造成的利潤(rùn)差異；增加利潤(rùn)稱為費(fèi)差益，否則稱為費(fèi)差損 利差損益 因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)投資收益率不同于假設(shè)收益率造成的利潤(rùn)差異；增加利潤(rùn)稱為利差益，否則稱為