財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位

1、2020/12/18,1,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位,2020/12/18,2,戰(zhàn)略的定義,戰(zhàn)略是方向性的說明而不是詳細(xì)的按部就班的行動(dòng)計(jì)劃。戰(zhàn)略的方向由四種選擇組成： 領(lǐng)域：所要服務(wù)的市場(chǎng)和目標(biāo)群體 優(yōu)勢(shì)：使企業(yè)區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定位主題 通道：用于到達(dá)市場(chǎng)的溝通和分銷渠道 行動(dòng)：所從事行動(dòng)的適當(dāng)規(guī)模和范圍,2020/12/18,3,戰(zhàn)略的核心,最高戰(zhàn)略必須是普遍和長(zhǎng)期的，戰(zhàn)略核心不應(yīng)經(jīng)常變動(dòng)，除非環(huán)境劇變導(dǎo)致必須拋棄某些基本假定。 業(yè)務(wù)界定 戰(zhàn)略部署 目標(biāo),2020/12/18,4,競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的要素,年度預(yù)算+詳細(xì)的部門及區(qū)域性計(jì)劃以及追蹤進(jìn)展的業(yè)績(jī)指標(biāo),支持性職能戰(zhàn)略，開發(fā)計(jì)劃與投資計(jì)劃,業(yè)

2、務(wù)界定,目標(biāo),戰(zhàn)略推進(jìn)力,顧客需要與技術(shù),顧客細(xì)分群體,價(jià)值鏈中的活動(dòng),進(jìn)入通道,投資戰(zhàn)略,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ),2020/12/18,5,第二部分,業(yè)績(jī)目標(biāo),2020/12/18,6,業(yè)績(jī)目標(biāo),業(yè)務(wù)單位面臨的首要目標(biāo)是創(chuàng)造股東價(jià)值。 投資者只有認(rèn)為管理者會(huì)比自己使用這筆資金帶來更高的回報(bào)時(shí)，才愿意投資于一個(gè)公司。 公司要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，每個(gè)業(yè)務(wù)部門必須做出相應(yīng)的貢獻(xiàn),2020/12/18,7,考察部門的貢獻(xiàn),預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量扣除適當(dāng)?shù)馁Y本成本 現(xiàn)金流量： 稅后凈利潤(rùn)+折舊-周轉(zhuǎn)資金和固定資產(chǎn)投資,2020/12/18,8,業(yè)績(jī)目標(biāo)分析,對(duì)股東價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)負(fù)責(zé)的管理隊(duì)伍同樣應(yīng)對(duì)其業(yè)績(jī)目標(biāo)的組成部分負(fù)責(zé)

3、盈利率 資產(chǎn)回報(bào)率 純粹財(cái)務(wù)目標(biāo)的缺點(diǎn)： 目標(biāo)與實(shí)際創(chuàng)造價(jià)值的市場(chǎng)活動(dòng)距離遙遠(yuǎn) 利潤(rùn)和現(xiàn)金流量是執(zhí)行活動(dòng)的產(chǎn)出而不是決定因素，不能直接用于管理,2020/12/18,9,財(cái)務(wù)目標(biāo)績(jī)效目標(biāo),純粹財(cái)務(wù)目標(biāo)與大多數(shù)員工脫節(jié)，員工看不到其勞動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果的影響，員工主動(dòng)性因此削弱。 企業(yè)必須將財(cái)務(wù)期望轉(zhuǎn)化為易管理的績(jī)效目標(biāo) C5駕駛證能開什么車 駕駛員之家,2020/12/18,10,績(jī)效目標(biāo),市場(chǎng)地位 增長(zhǎng)率,業(yè)務(wù)單位份額,收入份額,整體市場(chǎng)與目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng)份額,收入,銷售量,2020/12/18,11,績(jī)效目標(biāo),顧客滿意 總體滿意度對(duì)每個(gè)重要屬性的滿意度 對(duì)新產(chǎn)品和新市場(chǎng)的依賴程度 連續(xù)5年從新產(chǎn)品中

4、得到的銷售額的% 風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度 從特定產(chǎn)品、市場(chǎng)或顧客獲得的銷售額所占的比例 A1駕駛證能開什么車 駕駛員之家,2020/12/18,12,績(jī)效目標(biāo),削減成本 占銷售額一定比例的一般管理費(fèi) 應(yīng)收賬款 拖欠天數(shù) 經(jīng)驗(yàn)表明：幾乎沒有企業(yè)能夠在一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)成功達(dá)到多于3或4個(gè)執(zhí)行目標(biāo)而不發(fā)生混亂，因此選擇首要目標(biāo)就是最基礎(chǔ)的戰(zhàn)略選擇,2020/12/18,13,第三部分,戰(zhàn)略可靠性測(cè)評(píng)步驟,2020/12/18,14,戰(zhàn)略可靠性,可靠的戰(zhàn)略是戰(zhàn)略觀念的清晰表達(dá)，正式的表述應(yīng)包括： 業(yè)務(wù)界定 戰(zhàn)略推動(dòng)力 特定的業(yè)績(jī)目標(biāo) 支持基本戰(zhàn)略的職能戰(zhàn)略和計(jì)劃,2020/12/18,15,競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略可靠性測(cè)試,競(jìng)

5、爭(zhēng)戰(zhàn)略可靠與否取決于它滿足下列測(cè)試的程度： 戰(zhàn)略是否以最小讓渡成本或優(yōu)異顧客價(jià)值或兩者的結(jié)合而創(chuàng)造或維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 假設(shè)是否有效？ 戰(zhàn)略對(duì)無(wú)法接受的環(huán)境及內(nèi)部不確定性是否敏感？能夠避免或容忍這些風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 成功執(zhí)行的展望是什么？ 可行性？/可支持性？/一致性？,2020/12/18,16,競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略可靠性測(cè)試,最后一項(xiàng)測(cè)試是詢問預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)結(jié)果與可能的風(fēng)險(xiǎn)相比較能否接受 最終必須有證據(jù)表明企業(yè)能夠提高股東價(jià)值,2020/12/18,17,第四部分,制定戰(zhàn)略方式,2020/12/18,18,命令模式戰(zhàn)略的定義,命令模式的戰(zhàn)略由首席執(zhí)行官領(lǐng)導(dǎo)的參謀人員設(shè)計(jì)，并通過命令機(jī)制傳導(dǎo)到下屬各層次的執(zhí)行人員,202

6、0/12/18,19,自上而下的命令模式,自上而下命令模式的假設(shè) 在采取行動(dòng)之前，有充分時(shí)間進(jìn)行完整分析，首席執(zhí)行官及制定計(jì)劃的人員具備充分的信息，下層的執(zhí)行人員隨時(shí)準(zhǔn)備執(zhí)行來自上頭的命令。 存在的有效條件 企業(yè)處于穩(wěn)定狀態(tài) 首席執(zhí)行官掌握一定權(quán)利 有能為戰(zhàn)略運(yùn)行提供合適支持的良好體制 如果資金不足，能運(yùn)用的資源不足，良好體制起到輔助作用,2020/12/18,20,對(duì)自上而下命令模式的修正,特征 計(jì)劃被當(dāng)作是執(zhí)行人員的責(zé)任，而曾經(jīng)擁有相當(dāng)大權(quán)利的戰(zhàn)略計(jì)劃部門降格為業(yè)務(wù)單位的輔助部門 更重視對(duì)各種觀念進(jìn)行交流討論，授予個(gè)人更多的權(quán)利 在執(zhí)行部門中，形成了相互信任、相互激勵(lì)的良好氛圍，經(jīng)理人員可

7、以在計(jì)劃制定過程中提出不同意見,2020/12/18,21,自下而上的增量模式,戰(zhàn)略權(quán)衡需要所有職能部門參與 各部門將自身利益作為評(píng)價(jià)各決策標(biāo)準(zhǔn) 只有得到各部門對(duì)銷售額、產(chǎn)品成本及損耗率、資本占用減少的認(rèn)可，戰(zhàn)略總體價(jià)值才能實(shí)現(xiàn) 否則，戰(zhàn)略會(huì)使各種職能相互沖突，并缺乏核心,2020/12/18,22,增量模式的局限性,一旦最接近市場(chǎng)的基礎(chǔ)執(zhí)行部門掌握主動(dòng)權(quán)，公司很難控制這些部門的行為 當(dāng)戰(zhàn)略變革脫離市場(chǎng)，而且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯惡化時(shí)，處于成長(zhǎng)中的企業(yè)所面臨的壓力也逐漸增加 漸增式的增量型戰(zhàn)略計(jì)劃方法不適用于存在多種資源競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的混亂時(shí)代,2020/12/18,23,兩種戰(zhàn)略方法的比較,分析

8、型的自上而下命令式,增量的自下而上參與式,少數(shù)人制定戰(zhàn)略 環(huán)境結(jié)構(gòu)決定能否成功 競(jìng)爭(zhēng)者中心 戰(zhàn)略變化基于承諾的計(jì)劃結(jié)果,團(tuán)隊(duì)制定戰(zhàn)略 集體管理行為是關(guān)鍵 顧客導(dǎo)向 變化來自于為解決問題或抓住機(jī)會(huì)所作的小步改進(jìn),2020/12/18,24,適應(yīng)性戰(zhàn)略規(guī)劃的特征,自上而下的指導(dǎo)給出動(dòng)人的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景，并保證有足夠的財(cái)務(wù)資源 自下而上的信息提供是建立在對(duì)顧客需求、渠道行為、技術(shù)現(xiàn)狀和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境詳細(xì)分析之上的 兩者結(jié)合形成一個(gè)統(tǒng)一的主題，使管理層之間的分析與對(duì)話成為可能 形成一個(gè)有靈活性、可調(diào)整的計(jì)劃制定程序以促進(jìn)組織內(nèi)部相互學(xué)習(xí),2020/12/18,25,促進(jìn)增長(zhǎng)的方法比較,自上而下的結(jié)構(gòu) 命令導(dǎo)向,自

9、下而上增量和機(jī)會(huì)主義,變革來自于采取較大步驟以匹配競(jìng)爭(zhēng)者或利用結(jié)構(gòu)和技術(shù)變遷 競(jìng)爭(zhēng)者中心 高層管理者的觀念盛行 嚴(yán)密計(jì)劃與控制,小步驟持續(xù)改進(jìn)，以對(duì)機(jī)會(huì)或新開發(fā)技術(shù)做出反應(yīng) 接近客戶 通過孕育支持合作，獲勝者的觀念流行 靈活性和適應(yīng)性,2020/12/18,26,第五部分,適應(yīng)性戰(zhàn)略的基本類型,2020/12/18,27,適應(yīng)性戰(zhàn)略規(guī)劃的類型,根據(jù)規(guī)劃方法可以將成功的管理風(fēng)格分為三類： “戰(zhàn)略規(guī)劃”風(fēng)格最接近于自上而下的計(jì)劃模式 “財(cái)務(wù)控制”風(fēng)格與自下而上的增量模式相似 “戰(zhàn)略控制”風(fēng)格具有許多適應(yīng)性戰(zhàn)略的特點(diǎn),2020/12/18,28,優(yōu)先問題 確定行動(dòng)方案,較小問題 授權(quán)決策 又高優(yōu)先問

10、題的背景下解決,正出現(xiàn)問題 緊密監(jiān)控 做好兩手準(zhǔn)備,沒有問題,對(duì)業(yè)績(jī)的潛在影響（積極還是消極）,大,小,即時(shí)問題 （可能性及時(shí)機(jī)）,即時(shí),遙遠(yuǎn),2020/12/18,29,初始目標(biāo),動(dòng)量戰(zhàn)略,規(guī)劃差距,業(yè)績(jī),時(shí)間,收入、現(xiàn)金流量、市場(chǎng)份額,1988,1992,過去的業(yè)績(jī),未來業(yè)績(jī),2020/12/18,30,企業(yè)價(jià)值源,五個(gè)主要的價(jià)值源： 銷售增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)邊際 所得稅率 營(yíng)業(yè)資本/固定資本投資 資本成本,2020/12/18,31,價(jià)值源圖示,價(jià)值增值,股東 股利 股票價(jià)格收益,自由現(xiàn)金流,貼現(xiàn)率,債務(wù),增長(zhǎng)期,銷售增長(zhǎng) 利潤(rùn)邊際 所得稅率,營(yíng)運(yùn)資本投資 固定資本投資,資本成本,經(jīng)營(yíng),投資,

11、融資,2020/12/18,32,管理哲學(xué),展 望,公司章程 （治理）,公司文化,規(guī)范管理=奠定管理 公司政策 使命,戰(zhàn)略管理=確定方向,方案,組織結(jié)構(gòu) 管理體系,解決問題 和學(xué)習(xí),組織過程 行政體系,結(jié)構(gòu),績(jī)效和 合作,行為,操作管理=實(shí)施,行動(dòng),活動(dòng),內(nèi)部公司發(fā)展,外部公司發(fā)展,內(nèi)部和外部公司發(fā)展,2020/12/18,33,利益相關(guān)者目標(biāo)利益與價(jià)值流,股東,主要目標(biāo)/利益,部分利益,價(jià)值流,客戶,需求滿意度,市場(chǎng)績(jī)效 價(jià)格 安全 外部服務(wù),產(chǎn)品質(zhì)量 價(jià)格價(jià)值 產(chǎn)品安全 供應(yīng)的質(zhì)量 產(chǎn)品形象,供應(yīng)商,保持和開發(fā) 一種生活 方式,擁有價(jià)值增值 獨(dú)立性 安全,需求強(qiáng)度 穩(wěn)定的關(guān)系 定價(jià) 營(yíng)業(yè)額

12、/投資,2020/12/18,34,利益相關(guān)者目標(biāo)利益與價(jià)值流,股東,主要目標(biāo)/利益,部分利益,價(jià)值流,貸款人,增加投資的吸引力,投資回報(bào) 安全 權(quán)力,貸款資本成本 攤銷 營(yíng)業(yè)額/投資 控制,政府,福利,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 法律公正 經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 獨(dú)立性 權(quán)力平衡 環(huán)境質(zhì)量,稅/費(fèi) 免稅 與規(guī)則/規(guī)定的一致性 私有部門的繁榮,2020/12/18,35,利益相關(guān)者目標(biāo)利益與價(jià)值流,股東,主要目標(biāo)/利益,部分利益,價(jià)值流,公眾/社會(huì),“美好的未來”,對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的控制 公正 公共福利的提高,捐贈(zèng)/基金會(huì) 細(xì)心系統(tǒng) 環(huán)境保護(hù),2020/12/18,36,2020/12/18,37,全面戰(zhàn)略方法(一般過程),原則1：識(shí)別戰(zhàn)略單位 原則2：展望模式 原則3： 構(gòu)建關(guān)鍵要素關(guān)系圖 構(gòu)建戰(zhàn)略單位內(nèi)在關(guān)系圖 股東網(wǎng)絡(luò)圖,2020