理財(cái)規(guī)劃方案

1、“2007江西十佳理財(cái)之星”評(píng)比參賽理財(cái)方案 十三號(hào) 二七年八月【客戶資料及理財(cái)需求】劉先生家庭基本情況劉先生，現(xiàn)年45歲，某上市公司高層管理人員，妻子方女士，現(xiàn)年41歲，政府機(jī)關(guān)干部。劉先生夫婦雙方父母均健在，每月均需劉先生夫婦支付1000元生活費(fèi)。劉先生夫婦膝下一子，在復(fù)旦大學(xué)讀大學(xué)一年級(jí)。劉家現(xiàn)有住房?jī)商?，一套在南昌市市中心，約130平米，2000年30萬(wàn)全額付清，現(xiàn)約50萬(wàn)元。另一套在市郊某在建樓盤，約270平米，2006年購(gòu)置，2007年12月交房，總價(jià)165萬(wàn)元，首付50萬(wàn)，分15年按揭。最近新購(gòu)18萬(wàn)轎車一輛。劉先生年收入25萬(wàn)元，方女士年收入3.5萬(wàn)元。家中現(xiàn)有流動(dòng)資產(chǎn)30萬(wàn)元

2、，其中2006年12月，以每股4元價(jià)格買入中國(guó)銀行2萬(wàn)股，3年期定期存款10萬(wàn)元（2007年10月到期），其余為活期存款。劉家購(gòu)車前每月日常生活開支（包括兒子日常費(fèi)用）5000元。劉先生理財(cái)需求目前劉先生在理財(cái)方面有如下思考，一是想為家庭成員（包括雙方父母）保險(xiǎn)作些安排，二是夫妻退休后不希望因工作變化而降低消費(fèi)水平，三是對(duì)投資作些規(guī)劃，能有超過10的年收益就好。理財(cái)規(guī)劃師若有其他合適的建議也可考慮，劉先生風(fēng)險(xiǎn)偏好中等。請(qǐng)為劉先生家里制定一份理財(cái)規(guī)劃方案?！纠碡?cái)分析】 一、家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 從劉先生提供的家庭情況，可以整理出其家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入構(gòu)成等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，結(jié)合其財(cái)務(wù)情況，將對(duì)劉先生家庭財(cái)務(wù)情況有

3、個(gè)總體分析。1、家庭資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金及活期存款12信用卡貸款余額0預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)0消費(fèi)貸款余額0定期存款10汽車貸款余額0債券0房屋貸款余額115債券基金0其他0股票及股票基金11.54汽車及家電18房地產(chǎn)投資165自用房地產(chǎn)50其他00資產(chǎn)總計(jì)266.52負(fù)債總計(jì)115凈值151.522、家庭月度收支表 單位：萬(wàn)元收入金額支出金額本人收入2.08房屋支出0.98其他家人收入0.29生活基本開銷0.70其他其他合計(jì)2.38合計(jì)1.68每月節(jié)余（收入-支出）0.70 3、家庭年度收支表 單位：萬(wàn)元收入金額支出金額年終獎(jiǎng)保險(xiǎn)費(fèi)債券利息和股票分紅0.08教育費(fèi)證券買賣差價(jià)其他其

4、他0.972合計(jì)1.052合計(jì)注：中國(guó)銀行（代碼：）本年按照4%進(jìn)行分紅。其他收入為定期存款利息收入。4、家庭保險(xiǎn)狀況表 本人投保情況無(wú)投保家人投保情況無(wú)投保二、家庭財(cái)務(wù)狀況分析1、劉先生家庭屬于收入比較高的家庭，年收入總額在29萬(wàn)元左右，其中主要為工資性收入。支出結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，主要為房屋按揭款支出（按照劉先生提供的情況看，按揭貸款總額為115萬(wàn)元，假設(shè)按照等額本息法，15年的按揭貸款，每月還款額為9779元），以及家庭開銷7000元，其中日常開銷5000元（包括兒子日常費(fèi)用），雙方父母每月生活費(fèi)計(jì)2000元。因此，參照劉先生的家庭收入結(jié)構(gòu)，每月工資性收入預(yù)計(jì)在23800元左右，在當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀

5、況下，每月節(jié)余金額約為7000元。如果購(gòu)買車輛后的養(yǎng)路費(fèi)等相關(guān)交通費(fèi)用由自己承擔(dān)，則節(jié)余水平將更低。2、劉先生的資產(chǎn)構(gòu)成中生息資產(chǎn)主要為銀行存款以及股票投資，總共30萬(wàn)元，占比為11.4%，具有一定的投資概念，其余房產(chǎn)及汽車都為自用無(wú)法產(chǎn)生收益，導(dǎo)致整體資產(chǎn)收益水平較低，其10萬(wàn)元的三年定期存款今年到期后利息僅為9720元（*0.0324*3），收益率僅為3.24%，如果考慮通貨膨脹率，收益為負(fù)數(shù)。其投資的股票中國(guó)銀行（）初始投資價(jià)格為4元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)5.76元（8月17日收市價(jià)格），投資回報(bào)率44%，收益率較為理想但股票投資結(jié)構(gòu)單一，存在風(fēng)險(xiǎn)。需要調(diào)整投資結(jié)構(gòu)改善資產(chǎn)收益水平，并降低風(fēng)險(xiǎn)。3

6、、在流動(dòng)性資產(chǎn)方面，活期存款與家庭月度支出比例為7.14，處于相對(duì)合理水平但還有適度壓縮空間，以減少活期流動(dòng)資金，提高資金收益水平。4、在家庭保障方面，劉先生家庭尚未對(duì)此做任何投入，以工資性收入作為收入主要來(lái)源的家庭，顯然不進(jìn)行保險(xiǎn)計(jì)劃必然面臨退休后生活質(zhì)量下降的問題，因此這也符合劉先生提出的保險(xiǎn)投資計(jì)劃。5、值得一提的是，劉先生兒子尚在讀大學(xué)一年級(jí)，每年還面臨一定數(shù)額的學(xué)雜費(fèi)，以及未來(lái)深造的費(fèi)用，因此有必要考慮子女的教育投資，這也構(gòu)成一定的家庭財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。另外，劉先生投資的另外一套房產(chǎn)在市郊，該項(xiàng)投資也是劉先生家庭當(dāng)前的最大一項(xiàng)支出，倘若作為投資性房產(chǎn)，還得考慮樓盤地段等因素，考慮到南昌的地理

7、區(qū)位、樓盤市價(jià)，以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，該項(xiàng)投資具有一定收益性，但在家庭財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)重大變故，如劉先生下崗、退休等情況出現(xiàn)時(shí)，該項(xiàng)投資將影響到家庭整體的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量，構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)壓力。三、家庭理財(cái)建議 （1）實(shí)施保險(xiǎn)計(jì)劃。就劉先生家庭情況而言，沒有比這更迫切的需求了，材料中沒有提及基本保險(xiǎn)情況，但劉先生作為上市公司高管人員，方女士作為機(jī)關(guān)工作人員，單位應(yīng)該為他們安排了相關(guān)的基本保險(xiǎn)（社保、醫(yī)保、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)），方女士當(dāng)前41歲，按照其工資水平，退休后可領(lǐng)取的社保養(yǎng)老金不多，劉先生作為高收入階層，按照當(dāng)前的社保養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，其退休替代率只有30%左右，按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，替代率達(dá)到75%-80

8、%生活質(zhì)量才不會(huì)受到大的影響，因此退休后，如果僅僅靠這些基本保險(xiǎn)，無(wú)法保證退休后仍然能夠享受退休前的生活品質(zhì)。特別是雙方的父母都靠劉先生家庭支付生活費(fèi)，構(gòu)成了家庭的財(cái)務(wù)壓力，因此應(yīng)該參保壽險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)以及意外險(xiǎn)，提高老人的意外事件保障水平，同時(shí)有利于減輕家庭財(cái)務(wù)壓力。劉先生家庭屬于高收入家庭，主要收入來(lái)源于劉先生，因此劉先生的保障應(yīng)該提高，作為家庭的支柱，有必要加強(qiáng)劉先生的壽險(xiǎn)及意外險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)方女士在壽險(xiǎn)、重大疾病以及意外險(xiǎn)的保障水平。因此對(duì)劉先生家庭的保險(xiǎn)建議為：為雙方老人購(gòu)買10萬(wàn)元的重大疾病險(xiǎn)并附加意外險(xiǎn)；為劉先生購(gòu)買100萬(wàn)的壽險(xiǎn)，40萬(wàn)元的重大疾病險(xiǎn)，同時(shí)附加意外險(xiǎn)；為方女士購(gòu)買

9、40萬(wàn)的壽險(xiǎn)，20萬(wàn)的重大疾病險(xiǎn)，同時(shí)購(gòu)買20萬(wàn)左右的投資型以及年金型保險(xiǎn)做養(yǎng)老補(bǔ)充。適度為兒子購(gòu)買重大疾病險(xiǎn)以及教育類保險(xiǎn)產(chǎn)品。（2）調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。假定劉先生夫婦將安享90歲的壽命，則支出還將持續(xù)45年，考慮到房屋按揭還將繼續(xù)14年，而在退休后（假定劉先生60歲退休）的家庭收入將主要靠投資收益，因此有必要對(duì)投資情況進(jìn)行調(diào)整。具體而言，減少活期儲(chǔ)蓄存款，將其減少到6萬(wàn)元，剩余部分用來(lái)加強(qiáng)投資。該數(shù)額足夠維持5-6個(gè)月的支出，為提高收益水平，建議將該部分用于購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金，該產(chǎn)品收益遠(yuǎn)高于活期存款，而且流動(dòng)性并不減弱。下表我們給出了截止8月17日，收益率前十位的貨幣市場(chǎng)基金，劉先生可以在其

10、中選取進(jìn)行投資。重點(diǎn)推薦建信貨幣基金、長(zhǎng)盛貨幣市場(chǎng)基金以及鵬華貨幣基金。貨幣市場(chǎng)基金推薦備選品種（8月17日）窗序號(hào)基金名稱基金代碼每萬(wàn)份基金單位收益七日收益折算的年收益率1鵬華貨幣B0.89022.8862長(zhǎng)盛貨幣市場(chǎng)基金0800110.60322.8143建信貨幣基金0.5882.8084華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣B0.76382.7935大成貨幣市場(chǎng)B0910050.70942.6846中銀國(guó)際貨幣市場(chǎng)0.6182.6647諾安貨幣市場(chǎng)基金1.10782.6638鵬華貨幣A0.82442.6539交銀施羅德貨幣基金B(yǎng)0.69392.65110南方現(xiàn)金增利0.65222.593（數(shù)據(jù)來(lái)源于和訊網(wǎng)站

11、。/fundsdata/focus/data4.aspx）其次，加大股票市場(chǎng)投資力度，構(gòu)建合理的投資組合。三年期定期存款到期后本息共10.972萬(wàn)元，加上活期存款調(diào)整出來(lái)的6萬(wàn)元，合計(jì)16.97萬(wàn)元，考慮到資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期牛市格局，建議將其中的50%約8.5萬(wàn)元用于購(gòu)買股票型基金或者積極配置型基金，20%約3.5萬(wàn)元用于購(gòu)買估值較低的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股并且長(zhǎng)期持有，重點(diǎn)推薦寶鋼股份，太鋼不銹，中國(guó)石化，萬(wàn)科A，康美藥業(yè)（考慮到鋼鐵板塊的低估，萬(wàn)科的龍頭及其成長(zhǎng)性，醫(yī)藥板塊的發(fā)展前景良好）。30%約5萬(wàn)元用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。下表我給出了截止8月17日

12、股票型基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)前十名的基金，可以在其間選擇進(jìn)行投資。銀行類理財(cái)產(chǎn)品可以選擇信托型投資產(chǎn)品，收益率相對(duì)高些，如光大銀行滾動(dòng)發(fā)行的系列產(chǎn)品，具體可參看各期的產(chǎn)品說明書，需要提醒的是，在選擇人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)研讀條款。累計(jì)凈值增長(zhǎng)前十名的基金（8月17日）排名基金公司代碼基金簡(jiǎn)稱單位凈值(元)累計(jì)單位凈值(元)累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率（%）近1周近3月近6月近12月1友邦華泰基金管理有限公司紅利ETF 3.9213.921-1.43313.52168.573-2易方達(dá)基金管理有限公司深100ETF 4.7874.907-2.8730.02189.022285.173華安基金管理有限公司華安宏利

13、 2.74343.1334-0.91128.09360.055-4光大保德信基金管理有限公司光大紅利 3.3313.471-1.53824.79863.341231.045南方基金管理有限公司南方績(jī)優(yōu) 2.65162.6516-3.23740.71379.818-6華寶興業(yè)基金管理有限公司華寶先進(jìn) 2.56962.5696-1.9228.372.087-7興業(yè)基金管理有限公司興業(yè)全球 3.07933.0793-2.46422.7373.16-8長(zhǎng)城基金管理有限公司長(zhǎng)城久泰 4.34054.4005-2.18122.97467.116235.159上投摩根基金管理公司上投先鋒 2.75292.7

14、529-3.27532.99769.827-10華夏基金管理有限公司中小板 2.5062.5060.40114.84953.742162.96（數(shù)據(jù)資料來(lái)源。/jjph/gpxjj.jsp）劉先生持有的中國(guó)銀行（）建議逢高減倉(cāng)，可以選擇購(gòu)買業(yè)績(jī)較好的銀行股，如民生銀行，加上定期存款到期及活期存款調(diào)整出來(lái)的用于投資股票的資金，則在股票市場(chǎng)的投資將達(dá)到15萬(wàn)元左右，并且形成一個(gè)由鋼鐵、地產(chǎn)、銀行、醫(yī)藥等領(lǐng)域績(jī)優(yōu)股構(gòu)成的投資組合，具有較好的收益性及安全性，在當(dāng)前中長(zhǎng)期牛市格局下長(zhǎng)期持有將獲得可觀的回報(bào)，該組合的年收益率應(yīng)該不低于劉先生10%的收益目標(biāo)。（3）劉先生

15、每月7000元左右的節(jié)余不可小視，建議每月拿出3500元進(jìn)行基金定投，剩余部分用來(lái)支付保險(xiǎn)費(fèi)用基本足夠?？紤]到劉先生兒子已經(jīng)大學(xué)一年級(jí)，則主要出于解決劉先生家庭的養(yǎng)老問題。在當(dāng)前的市場(chǎng)行情下，建議選擇積極配置型的基金，按照上證指數(shù)過往十六年的平均漲幅，以定投方式進(jìn)行投資，年均回報(bào)率可以達(dá)到8.46%。而當(dāng)前的年收益率則超過10%，通過長(zhǎng)期投資，預(yù)計(jì)在劉先生退休時(shí)（15年后）將獲得一筆近200萬(wàn)元左右的資產(chǎn)。以下為中國(guó)工商銀行基金定投可選擇的部分基金種類，供劉先生選擇投資，重點(diǎn)推薦工銀瑞信核心價(jià)值基金。工銀瑞信核心價(jià)值基金（基金代碼：）廣發(fā)穩(wěn)健基金（基金代碼：）融通藍(lán)籌成長(zhǎng)基金（基金代碼：）諾安

16、平衡基金（基金代碼：）博時(shí)精選股票基金（基金代碼：）南方寶元債券基金（基金代碼：）廣發(fā)聚富基金（基金代碼：）申萬(wàn)巴黎盛利精選基金（基金代碼：）華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)型基金（基金代碼：）國(guó)聯(lián)安德盛穩(wěn)健基金（基金代碼：）南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金（基金代碼：）融通深證100指數(shù)基金（基金代碼：）寶盈泛沿海區(qū)域增長(zhǎng)基金（基金代碼：） （資料來(lái)源：工商銀行網(wǎng)站） （4）第二套房產(chǎn)造成劉先生家庭固定資產(chǎn)比例高，從而降低了流動(dòng)性資產(chǎn)比例，在劉先生工作出現(xiàn)重大變故的情況下，建議考慮將第二套房產(chǎn)適時(shí)選擇出售。獲得的資金可以按照上述投資比例進(jìn)行投資，則不但可以減少財(cái)務(wù)壓力，還可以極大改善家庭收入狀況。 【重要風(fēng)險(xiǎn)提示】通過上述運(yùn)作基本完成