金融學(xué)_試卷及答案

1、一、填空題1、從貨幣制度誕生以來，經(jīng)歷銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制、和紙幣本位制四種主要貨幣制度形態(tài)。2、世界各國普遍以金融資產(chǎn)流動性的強(qiáng)弱作為劃分貨幣層次的主要依據(jù)。3、金本位制有三種形式：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。4、根據(jù)組織形式劃分，證券交易所可以實(shí)行公司制，也可以實(shí)行會員制。5、商業(yè)銀行主要通過以下兩條途徑產(chǎn)生：一是從舊式高利貸銀行轉(zhuǎn)變過來，二是以股份制公司形式組建而成。6、1999年，我國相繼成立了中國信達(dá)、 華融 、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司，分別負(fù)責(zé)管理和處置四大國有銀行的不良資產(chǎn)。7、凱恩斯將人們持有貨幣的動機(jī)分為三種，即交易動機(jī)、謹(jǐn)慎動機(jī)、 投機(jī)動機(jī)。8、基礎(chǔ)

2、貨幣又稱強(qiáng)力貨幣，它由商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和流通中的現(xiàn)金組成。9、國外學(xué)者普遍把通貨緊縮定義為 一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格總水平的持續(xù)、普遍下降。10、現(xiàn)金余額說由劍橋?qū)W派的創(chuàng)始人馬歇爾首先提出。著名的劍橋方程式M=kPy，11、中央銀行選擇貨幣政策中介目標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)有以下四個(gè)：可測性、可控性、相關(guān)性和 抗干擾性。12、一般性貨幣政策工具包括以下三種：一是法定存款準(zhǔn)備金政策，二是再貼現(xiàn)政策，三是公開市場業(yè)務(wù)。其中，法定存款準(zhǔn)備金政策是一種威力巨大而不常使用的一般性貨幣政策工具。14、1994年，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，我國相繼建立了國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行三家政策型銀行。15、根據(jù)的組織形

3、式不同，共同基金可以分為公司型基金和契約型基金兩類。16、中央銀行的性質(zhì)是管理金融事業(yè)的國家機(jī)關(guān)和特殊的金融機(jī)構(gòu)。其職能體現(xiàn)在三個(gè)方面：地位的特殊性、業(yè)務(wù)的特殊性、管理的特殊性。17、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用貨幣存在的主要形式是期票、銀行券、支票、紙幣、銀行存款、電子貨幣 。20、貨幣市場主要包括同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、 短期債券市場、以及銀行短期借貸市場、消費(fèi)信貸市場。21、一般而言，票據(jù)貼現(xiàn)可以分為貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、和再貼現(xiàn)。23、根據(jù)股東的權(quán)利不同，股票可以分為優(yōu)先股和普通股。24、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體上可以分為三類：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)。27、1995年我國以法律形式確定我國中央銀行的

4、最終目標(biāo)是 經(jīng)濟(jì)增長、價(jià)格穩(wěn)定、充分就業(yè)、國際收支平衡 。28、在格雷欣法則中，實(shí)際價(jià)值高于法定比價(jià)的貨幣是良幣。30、一般性貨幣政策工具中，最靈活的、最常用的貨幣政策工具公開市場業(yè)務(wù)。32、西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論三個(gè)階段。33、現(xiàn)金交易說的代表人物是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文費(fèi)雪，他提出的交易方程式為 MV=PT。36、根據(jù)凱恩斯貨幣需求理論，當(dāng)收入水平上升時(shí)，交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)的貨幣需求會增加。37、傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)包括 結(jié)算 代理 信托 租賃 保管 咨詢 業(yè)務(wù)。38、國際銀行監(jiān)管體制有綜合監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制兩種，其中，分業(yè)監(jiān)管體制比較適宜于現(xiàn)階

5、段中國的國情。二、是非判斷題1、金塊本位制下，金幣可以自由鑄造、自由熔化。（F ）2、在股份公司盈利分配和公司破產(chǎn)清理時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東。（T ）3、再貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期得票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作得票據(jù)轉(zhuǎn)讓。（F ）4、儲蓄存款和儲蓄是兩個(gè)相同的概念。（F ）5、商業(yè)銀行的信用中介職能并不改變貨幣資金的所有權(quán)，而只是把貨幣資金的使用權(quán)在資金盈余單位和資金短缺單位之間融通。（F ）6、開放型基金的發(fā)行總額是固定的。（F ）7、在一般情況下，消費(fèi)傾向與貨幣需求成反方向變動。（F ）8、貨幣供給外生論者認(rèn)為貨幣供給的變動將受制于各種經(jīng)濟(jì)因素的變動及微觀經(jīng)濟(jì)主體的決策行為。（

6、T ）9、通貨膨脹不是一次性或短暫的物價(jià)水平的上漲，而是持續(xù)的不可逆轉(zhuǎn)的的物價(jià)上漲的現(xiàn)象。（F ）10、一般而言，金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性呈正向關(guān)系，與流動性呈反向關(guān)系。（F）11、再貼現(xiàn)是中央銀行與商業(yè)企業(yè)之間辦理的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。（ T ）12、當(dāng)代金融創(chuàng)新在提高金融宏觀、微觀效率的同時(shí)也減少了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。(F )13、選擇性的貨幣政策工具通?？稍诓挥绊懾泿殴?yīng)總量的條件下，影響銀行體系的資金投向和不同貸款的利率。（T）14、凡是影響或決定人們持有貨幣的動機(jī)的因素，就是影響或決定貨幣需求的因素。（T ）15、信用貨幣實(shí)際上是銀行債務(wù)憑證，信用貨幣流通也就是銀行債務(wù)的轉(zhuǎn)移。（T ）16、

7、銀行信用與商業(yè)信用是相互對立的，銀行信用發(fā)展起來以后，逐步取代了商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。（ T ）17、供應(yīng)學(xué)派主張通過降低稅率促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展，治理通貨緊縮。（ F ）三、名詞解釋1、衍生金融工具：在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的各種金融合約及其組合形式的總稱。2、直接信用控制：是指中央銀行從質(zhì)和量兩個(gè)方面以行政命令或其他方式對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行直接控制。其手段包括利率最高限額、信用配給、流動性資產(chǎn)比率、信貸規(guī)?？刂频?。3、投資基金：投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資

8、工具。4、間接融資：直接融資的對稱。是指資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動。5、貨幣政策中介指標(biāo)：處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量；通常有市場利率、貨幣供應(yīng)量，在一定條件下，信貸量和匯率也可充當(dāng)中介指標(biāo)。6、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。7、格雷欣法則：格雷欣法則：兩種市場價(jià)格不同面法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）所排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入儲藏，而劣幣充斥市場，這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律被稱為“格雷欣法則”。8、貨幣均衡：貨幣均

9、衡即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，貨幣供給符合經(jīng)濟(jì)生活對貨幣的需求則達(dá)到均衡。 9、回購協(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按預(yù)定的價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。10、金融監(jiān)管：是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合稱謂。金融監(jiān)督是指金融當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融管理是指金融監(jiān)管當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動實(shí)行的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。11、利率體系：利率體系

10、是指一個(gè)國家中存在的各種利息率之間的互相依存和互相制約的系統(tǒng). 12、風(fēng)險(xiǎn)投資：廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。13、金融創(chuàng)新：金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。14.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。 15.貨幣政策時(shí)滯：從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間。 16基金：又稱投資基金，是通過發(fā)行基金憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)的投

11、資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。具有集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)和專家管理的特點(diǎn)。 17同業(yè)拆借市場：各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動所形成的市場。主要滿足金融機(jī)構(gòu)之間在日常經(jīng)營活動中經(jīng)常發(fā)生的頭寸余缺調(diào)劑的需要，且市場特性活躍、交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率。 18票據(jù)市場：是各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場，也包括融資性票據(jù)市場和中央銀行票據(jù)市場。 19商業(yè)票據(jù)承兌：是商業(yè)票據(jù)到期前，付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記載事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的行為。付款人在承兌前不是真正的

12、票據(jù)債務(wù)人，承兌后才成為票據(jù)的主債務(wù)人。只有承兌后的票據(jù)才具有法律效力，才能轉(zhuǎn)讓流通。 20再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也稱重貼現(xiàn)。它既是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式和融資業(yè)務(wù)，又可以作為中央銀行調(diào)節(jié)市場銀根松緊及貨幣供應(yīng)量的重要手段。 21轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的融資行為。票據(jù)可以被多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。 22回購：是交易雙方進(jìn)行的以有價(jià)證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。資金融入方在將證券出質(zhì)給資金融出方融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由資金融入方返還資金融出方按約定利率計(jì)算的

13、資金額，資金融出方則返還原出質(zhì)證券的融資行為。 23逆回購：是與回購相反的操作，指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券。 24回購協(xié)議市場：是通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場所。回購協(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時(shí)和證券購買者簽定的在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券的協(xié)議。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種質(zhì)押貸款協(xié)議。25公募發(fā)行：是向廣泛而非特定投資者發(fā)行證券的一種方式。公募發(fā)行涉及到眾多的投資者，其社會責(zé)任和影響很大，政府對證券的公募發(fā)行控制很嚴(yán)，要求發(fā)行人具備較高的條件。公募證券可以上市流通，具有較高的流動性，易被廣大投資者接受。 26私募

14、發(fā)行：是僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也稱內(nèi)部發(fā)行。發(fā)行對象一般是與發(fā)行者有特定關(guān)系的投資者，發(fā)行者的資信情況為投資者所了解，不必像公募發(fā)行那樣向社會公開內(nèi)部信息，也沒有必要取得證券資信級別評定。 27基礎(chǔ)貨幣：又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和?；A(chǔ)貨幣作為整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供應(yīng)總量具有決定性的影響。 28派生存款：是原始存款的對稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申而來的存款。派生存款產(chǎn)生的過程，就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最

15、終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過程。 29貨幣乘數(shù)：是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)，不同口徑的貨幣供應(yīng)量有各自不同的貨幣乘數(shù)。 30貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。貨幣均衡是一個(gè)動態(tài)的概念，是一個(gè)由均衡到失衡，再由失衡回復(fù)到均衡的不斷運(yùn)動的過程。貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)具有相對性。 31.貨幣政策中介指標(biāo)：處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量；通常有市場利率、貨幣供應(yīng)量，在一定條件下，信貸量和匯率也可充當(dāng)中介指標(biāo)。 32.貨幣政策工具：又稱貨幣政策手段

16、，是指中央銀行為調(diào)控中介指標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。五、問答題1、簡述我國利率市場化及其路徑利率市場化是指貨幣當(dāng)局將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率，貨幣當(dāng)局則通過運(yùn)用貨幣政策工具，間接影響和決定市場利率水平，以達(dá)到貨幣政策目標(biāo)。路徑：先放開市場利率和債券市場利率，在逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率。2、簡述現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。（1）銀行業(yè)務(wù)的全能化（2）銀行資本的集中化（3）銀行服務(wù)流程的電子化（4）網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展（5）商業(yè)銀行的全球化趨勢3、如何理解銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系。商業(yè)信

17、用是指工商企業(yè)之間相互提供、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。它包括企業(yè)之間的賒銷、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎(chǔ)上已預(yù)付定金等形式提供的信用。銀行信用是指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次的信用，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟(jì)社會信用體系的主體。 銀行商業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導(dǎo)作用。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用的發(fā)展越來越依賴銀行信用，銀行的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)將分散的商業(yè)信用集中統(tǒng)一為銀行信用，為商業(yè)信用的進(jìn)一步發(fā)展提供了條件。同時(shí)銀行在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)過程中發(fā)行了穩(wěn)定性強(qiáng)、信譽(yù)性高、流

18、通性大的銀行券，創(chuàng)造了適應(yīng)全社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的流通工具。4、簡述通貨膨脹及其效應(yīng)指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購買力大于產(chǎn)出供給,導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會總需求大于社會總供給。通貨膨脹影響：對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。通貨膨脹的物價(jià)上漲，使價(jià)格信號失真，容易使生產(chǎn)者誤入生產(chǎn)歧途，導(dǎo)致生產(chǎn)的盲目發(fā)展，造成國民經(jīng)濟(jì)的非正常發(fā)展，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生畸形化，從而導(dǎo)致整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的比例失調(diào)。對收入分配的影響。通貨膨脹的貨幣貶值，使一些收入較低的居民的生活水平不斷下降，使廣大的居民生活水平難以提高。當(dāng)通貨膨脹持續(xù)發(fā)生時(shí)，就有可能造成社會的動蕩

19、與不安寧。對對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響。通貨膨脹會降低本國產(chǎn)品的出口競爭能力，引起黃金外匯儲備的外流，從而使匯率貶值。5、簡述貨幣形式演變的內(nèi)在機(jī)制與趨勢。貨幣形式演變的內(nèi)在邏輯： 貨幣形式演變是價(jià)值獨(dú)立化的內(nèi)在要求。 貨幣形式演變是商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展和貨幣職能充分發(fā)揮的需要。 貨幣形式演化的內(nèi)在邏輯過程就是貨幣作為價(jià)值的代表逐步脫離使用價(jià)值實(shí)體的過程?？偟内厔菘?，貨幣形式隨著商品生產(chǎn)流通的發(fā)展與發(fā)展、隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高，不斷從低級向高級發(fā)展演變。1、一般價(jià)值形式轉(zhuǎn)化為貨幣形式后，有一個(gè)漫長的實(shí)物貨幣形式占主導(dǎo)的時(shí)期。2、實(shí)物貨幣向金屬貨幣轉(zhuǎn)化。3、金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化。4、貨幣的現(xiàn)在與未來

20、電子貨幣。6、比較西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系和我國金融機(jī)構(gòu)體系的異同。(沒有確切答案，看著點(diǎn)抄)貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場，國外的金融體系咱國家都有，但每個(gè)市場里，品種不如外國多，比如人家外國有期貨、期權(quán)，咱國家正在醞釀中，股票人家國外沒有漲跌限制，也可以T+0,但國內(nèi)還是有漲跌限制，并且T+1的，最大的區(qū)別還是法律法規(guī)的監(jiān)管沒有外國嚴(yán)格和嚴(yán)禁執(zhí)行力度不夠。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)是以追求個(gè)人利益的經(jīng)濟(jì)人為假設(shè)前提建立起來的學(xué)科，其資本市場的運(yùn)營也在很大程度上依賴于制度的建設(shè)，用來減輕或者消除不對稱信息(Asymmetry of information)所引起的逆向選擇(Adverse select

21、ion)和Moral Hazard。而感覺關(guān)于中國的資本市場管理的文章中，很多次的提高企業(yè)自覺性不高，管理者素質(zhì)差這種言論作為資本市場不發(fā)達(dá)的原因。7、簡述中央銀行的性質(zhì)和職能。中央銀行的性質(zhì)可以科學(xué)地表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。 中央銀行的性質(zhì)集中體現(xiàn)在它是一個(gè)“特殊的金融機(jī)構(gòu)”上面，具體來說，包括其地位的特殊性、業(yè)務(wù)的特殊性和管理的特殊性。 （2）中央銀行的性質(zhì)具體體現(xiàn)在其職能上，中央銀行有發(fā)行的銀行、政府的 銀行、銀行的銀行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行四大職能。 中央銀行是發(fā)行的銀行。它壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，是全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)

22、構(gòu)。 中央銀行是銀行的銀行。這一職能最能體現(xiàn)中央銀行的特殊金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)。辦理“存、放、匯”，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，但業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。作為金融管理的機(jī)構(gòu)，這一職能具體表現(xiàn)在集中存款準(zhǔn)備、最終貸款人、組織全國的清算三個(gè)方面。 中央銀行是國家的銀行。這一職能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；向國家給予信貸支持；保管外匯和黃金準(zhǔn)備；制訂并監(jiān)督招待有關(guān)金融管理法規(guī)。此外，中央銀行還代表政府參加國際金融組織，出席各種國際會議，從事國際金融活動以及代表政府簽訂國際金融協(xié)定；在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動中，充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。

23、8、簡述決定和影響利率變化的因素1. 物價(jià)水平 在現(xiàn)代信用貨幣流通的條件下，利率的變動與物價(jià)的變動有著非常密切的聯(lián)系。在信用貨幣流通的條件下，當(dāng)由于種種原因而導(dǎo)致一般物價(jià)水平持續(xù)上升，即發(fā)生通貨膨脹時(shí)，貨幣購買力下降，幣值下跌，國家為了穩(wěn)定物價(jià)，就紛紛通過調(diào)整利率來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，促使貨幣購買力上升。因?yàn)槲飪r(jià)上漲，貨幣貶值，存款人所得的實(shí)際利率低于名義利率，經(jīng)濟(jì)利益遭受損失，從而影響其存款積極性。因此，為了維持吸收社會存款的規(guī)模，名義利率也需要隨著物價(jià)的上漲而上調(diào)。相反，當(dāng)由于種種原因而導(dǎo)致一般物價(jià)水平下跌時(shí)，即發(fā)生通貨緊縮時(shí)，市場低迷，信用收縮，國家為了促使物價(jià)水平回升，一般會采取降息的措施

24、。因?yàn)槲飪r(jià)的持續(xù)與普遍下跌將使實(shí)際利率升高，這將有利于債權(quán)人而損害債務(wù)人的利益。而社會上的債務(wù)人大多是生產(chǎn)者和投資者，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，無疑會使他們的生產(chǎn)與投資活動受到影響，從而對經(jīng)濟(jì)增長帶來負(fù)面影響。由此可見名義利率與物價(jià)一般具有同向變動的趨勢。 2. 國際利率水平 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征就是世界經(jīng)濟(jì)日益國際化、一體化。在開放經(jīng)濟(jì)體系中，國際間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系使國內(nèi)市場利率受到國際市場利率的深刻影響。這種影響是通過資金在國際間的流動來實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)國際市場利率高于國內(nèi)利率時(shí)，國內(nèi)貨幣資本流向國外。反之，當(dāng)國際市場利率低于國內(nèi)利率時(shí)，則國外貨幣資本流進(jìn)國內(nèi)。不論國內(nèi)利率水平是高于還是低于國際利率，在資本自由

25、流動的條件下，都會引起國內(nèi)貨幣市場上資金供求狀況的變動，從而引起國內(nèi)利率變動。 3. 國家 經(jīng)濟(jì)政策 自 20 世紀(jì) 30 年代資本主義世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，資本主義國家普遍推行國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策，其中利率成為國家對經(jīng)濟(jì)活動實(shí)行宏觀調(diào)節(jié)的重要工具?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家的中央銀行都把調(diào)節(jié)利率作為調(diào)節(jié)信用，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要手段。通過規(guī)定差別利率與優(yōu)惠利率實(shí)現(xiàn)對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、部門或項(xiàng)目的扶持，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，保證國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，完成國家預(yù)期的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；通過規(guī)定和調(diào)整官方利率以影響整個(gè)市場利率的變動。因此，國家經(jīng)濟(jì)政策對利率有重要的影響。 4. 利率管制 在一國經(jīng)濟(jì)的非常時(shí)期或在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的階段

26、，利率管制也是影響利率的一個(gè)重要因素。政府有關(guān)部門實(shí)行利率管制，直接制定利率或利率變動的界限。由于利率管制具有高度行政干預(yù)和法律約束力量，排斥各類經(jīng)濟(jì)因素對利率的直接影響，因此，實(shí)行利率管制的范圍是有限的，而且，一旦非常時(shí)期結(jié)束或經(jīng)濟(jì)已走出不發(fā)達(dá)的階段，應(yīng)及時(shí)解除管制。 除以上諸因素外，習(xí)慣和法律傳統(tǒng)等因素對利率水平同樣起著重要的作用9、簡述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其關(guān)系。商業(yè)銀行經(jīng)營管理遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性，簡稱“三性”原則。盈利性，追求盈利最大化是商業(yè)銀行的經(jīng)營目的。流動性，遵循流動性原則是由銀行這種特殊金融企業(yè)的性質(zhì)所決定的。流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等要

27、求的能力。 安全性，是指商業(yè)銀行在經(jīng)營中要避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全。安全性是銀行資產(chǎn)正常運(yùn)營的必要保障。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個(gè)原則既相互統(tǒng)一，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實(shí)現(xiàn)；流動性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，安全性較差。由于三個(gè)原則之間的矛盾，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊，不能偏廢其一。一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。10、簡述貨幣供給調(diào)控機(jī)制及其組成。貨幣供給調(diào)控機(jī)制是一個(gè)以信用創(chuàng)

28、造理論為基礎(chǔ)、與中央銀行體制的存在有密切聯(lián)系、由內(nèi)在諸因素有機(jī)聯(lián)系和相互作用的復(fù)雜綜合體。1.調(diào)控主體整個(gè)貨幣供給量調(diào)控機(jī)制的主體有三個(gè)：一是中央銀行；二是商業(yè)銀行；三是非銀行經(jīng)濟(jì)部門。可以用下圖表示。 2.基本因素貨幣供給量調(diào)控機(jī)制的基本因素也有三個(gè)：一是基礎(chǔ)貨幣；二是貨幣乘數(shù)；三是貨幣供給量。3.若干金融變量影響貨幣供給調(diào)控模式的若干金融變量具體指現(xiàn)金漏損率、法定存款比率、超額準(zhǔn)備金比率、定期存款比率、財(cái)政性存款比率等，這些因素共同作用于倍數(shù)放大效應(yīng)。11、簡述通貨膨脹的效應(yīng)通貨膨脹經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。主要有兩個(gè)方面： 1、通貨膨脹的再分配效應(yīng)。首先，通貨膨脹將降低固定收入階層的實(shí)際收入水平，即使就

29、業(yè)工人的貨幣工資能與物價(jià)同比增長，在累進(jìn)所得稅下，貨幣收入增加使人們進(jìn)入更高的納稅等級，稅率的上升也會使工人的部分收入喪失。其次通貨膨脹靠犧牲債權(quán)人的利益而時(shí)債務(wù)人獲利，只要通貨膨脹率大于名義利率，實(shí)際利率就為負(fù)值。 2、通貨膨脹的產(chǎn)出效應(yīng)。在短期，需求拉上的通貨膨脹可促進(jìn)產(chǎn)出水平的提高，成本推進(jìn)的通貨膨脹卻會導(dǎo)致產(chǎn)出水平的下降。需求拉上的通貨膨脹對就業(yè)的影響是清楚的，它會刺激就業(yè)、減少失業(yè)；成本推進(jìn)的通貨膨脹在通常情況下，會減少就業(yè)。在長期，上述影響產(chǎn)量和就業(yè)的因素都會消失。12、比較商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系，如何認(rèn)識銀行信用是現(xiàn)代信用的主體？商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形式提供的信用，典型的商

30、業(yè)信用是企業(yè)以商品形式提供給另一個(gè)企業(yè)的信用，即通常所說的賒銷商品。銀行信用是銀行及各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。銀行信用是商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次信用形式，它和商業(yè)信用一起成為經(jīng)濟(jì)社會信用體系的基本成分。銀行信用和商業(yè)信用之間具有非常密切的聯(lián)系。二者之間的關(guān)系可做如下理解： 第一，商業(yè)信用始終是一切信用制度的基礎(chǔ)。 第二，只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現(xiàn)了銀行信用。銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與發(fā)展的。 第三，銀行信用的產(chǎn)生又反過來促使商業(yè)信用進(jìn)一步發(fā)展與完善。第四，商業(yè)信用與銀行信用各具特點(diǎn)，各有其獨(dú)特的作用。二者之間是相互促進(jìn)的關(guān)系，并不存在相互替代的問題

31、。商業(yè)信用的借貸雙方都是企業(yè)；商業(yè)信用借貸的對象是商品；商業(yè)信用的借貸行為與商品的買賣緊密聯(lián)系在一起。借方同時(shí)也是商品的買者，貸方同時(shí)也是商品的賣者。而銀行信用的債權(quán)人是銀行或者是其他金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人是企業(yè)；銀行信用借貸的客體是貨幣。銀行信用之所以起主導(dǎo)，主要是他克服了商業(yè)信用的局限性：商業(yè)信用規(guī)模小；使用方向固定。13、簡述商業(yè)銀行的主要職能。1、 信用中介的職能。信用中介是商業(yè)銀行最基本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。這一職能的實(shí)質(zhì)，是通過銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把社會上的閑散業(yè)務(wù)集中到銀行里來，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向經(jīng)濟(jì)各部門。商業(yè)銀行是作為貨幣資本的貸出者與借入者的中介人或代表，來實(shí)現(xiàn)資本的

32、融通，并從吸收資金的成本與發(fā)放貸款利息收入、投資收益的差額中，獲取利益收入，形成銀行利潤。商業(yè)銀行是通過信用中介的職能實(shí)現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是貨幣資本的使用權(quán)。2、支付中介的職能。商業(yè)銀行除了作為信用中介融通資本之外，還執(zhí)行著貨幣經(jīng)營業(yè)的職能。通過存款在賬戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付，在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商企業(yè)、團(tuán)體和個(gè)人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。以商業(yè)銀行為中心，形成經(jīng)濟(jì)過程中無始無終的支付鏈條和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3、信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了信用創(chuàng)造功能。商業(yè)銀行能夠吸收各種存款的銀行，用其所吸收

33、的各種存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為存款，在這種存款不提取現(xiàn)金或不完全提現(xiàn)的基礎(chǔ)上，就增加了商業(yè)銀行的資金來源，最后在整個(gè)銀行體系，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。商業(yè)銀行通過自己的信貸活動創(chuàng)造和收縮活期存款，而活期存款是構(gòu)成貨幣供給量的主要部分，因此商業(yè)銀行就可以把自己的負(fù)債作為貨幣來流通，具有了信用創(chuàng)造功能。4、金融服務(wù)職能。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工商企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜化，銀行間的業(yè)務(wù)競爭也日益劇烈化，銀行由于聯(lián)系面廣，信息比較靈通，特別是電子計(jì)算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)中的廣泛應(yīng)用，使其具備了為客戶提供信息服務(wù)的條件。工商企業(yè)生產(chǎn)和流通專業(yè)化的發(fā)展，又要求把許多原來的屬于企業(yè)自

34、身的貨幣業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給銀行代為辦理，如發(fā)放工資，代理支付其他費(fèi)用等。個(gè)人消費(fèi)也由原來的單純錢物交易，發(fā)展為轉(zhuǎn)帳結(jié)算?，F(xiàn)代化的社會生活，從多方面給商業(yè)銀行提出了金融服務(wù)的要求。在強(qiáng)烈的業(yè)務(wù)競爭驅(qū)動下，各商業(yè)銀行也不斷開拓服務(wù)領(lǐng)域，通過金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，并把資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與金融服務(wù)結(jié)合起來，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，金融服務(wù)己成為商業(yè)銀行的重要職能。14、簡述金融監(jiān)管及其原因，我國現(xiàn)階段金融監(jiān)管體系的構(gòu)成。金融監(jiān)管是國家法律授權(quán)的部門（往往授予中央銀行或者特定的金融監(jiān)管當(dāng)局），為了維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和信譽(yù)，保護(hù)銀行安全、穩(wěn)健的運(yùn)行，維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境，依法對

35、銀行實(shí)行監(jiān)管和管理權(quán)限的行政行為。一個(gè)獨(dú)立、高效的金融監(jiān)管體系和一套完整且健全的金融監(jiān)管制度，對于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)有重要的現(xiàn)實(shí)意義原因（一）次貸危機(jī)引發(fā)的信貸危機(jī)、美元危機(jī)和股市危機(jī)是促使美國政府推進(jìn)金融監(jiān)管改革的直接原因（二）放松管制和放任金融創(chuàng)新導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累（三）監(jiān)管權(quán)力的過度分散導(dǎo)致監(jiān)管真空的出現(xiàn)我國體系構(gòu)成：我國雖然已出臺了中國人民銀行法、商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法等多部法律與法規(guī)，但只對金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入有著嚴(yán)格的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)的市場退出存在著嚴(yán)重的法律缺位。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的某一環(huán)節(jié)處于法律的真空狀態(tài)，而金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，央行的監(jiān)管無法

36、可依，只能借助強(qiáng)制性行政干預(yù)來解除金融風(fēng)險(xiǎn)，1997年?？诔鞘行庞蒙缫驍D兌出現(xiàn)支付困難時(shí)強(qiáng)制由海南發(fā)展銀行托管乃至兼并一案仍歷歷在目。要改變這一局面我們現(xiàn)階段必須加強(qiáng)監(jiān)管的法制化建設(shè)，完善金融監(jiān)管的法律支持體系。1、盡快完善主體法律。2、盡快制訂金融法律實(shí)施細(xì)則。3、盡快建立獨(dú)立的金融執(zhí)法機(jī)制。15、簡述我國利率市場化及其路徑利率市場化是指通過市場和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題.2000年以來廣受人們關(guān)注的利率市場化改革終于邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，從2000年9月21日開始，改革我國外幣利率管理體制，首先

37、是放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)息方式。路徑 (1) 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢決定著改革的時(shí)機(jī)選擇。 (2) 金融微觀基礎(chǔ)建設(shè)的程度制約著改革的實(shí)踐速度。先培育金融市場，健全金融機(jī)構(gòu)后放開利率成功者居多，而無扎實(shí)市場基礎(chǔ)者貿(mào)然完全放松利率管制者多以失敗告終。 (3) 建立有效的監(jiān)督體系，以及適宜的法律和規(guī)章來取代對利率和金融的直接干預(yù)。 在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立一套適宜而謹(jǐn)慎的管理制度,制定高質(zhì)量的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行嚴(yán)格而效的銀行監(jiān)督，評估銀行風(fēng)險(xiǎn)。這對利率放開后的金融體系成功地發(fā)揮作用非常重要。 (4)

38、利率市場化改革必須綜合考慮，采取循序漸進(jìn)的方式按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，只有同時(shí)實(shí)現(xiàn)一國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管充分有效才可迅速實(shí)現(xiàn)利率自由化，否則需要有一個(gè)創(chuàng)造條件的過程。 (5) 對后利率自由化問題宜盡早防范。16、論述貨幣供求與社會總供求的關(guān)系及貨幣供求均衡的調(diào)控機(jī)制。論述貨幣供求與社會總供求的關(guān)系（1）貨幣供給決定社會總需求（2）貨幣需求由社會總供給決定（3）貨幣供求與社會總供求的關(guān)系如下圖 S D Md MS貨幣供求均衡的調(diào)控機(jī)制（一）正確地實(shí)施財(cái)政政策，保持經(jīng)濟(jì)的總體均衡（二）有效地實(shí)行貨幣政策，調(diào)整貨幣供給以適應(yīng)必要的貨幣需求（三）保持適當(dāng)?shù)膰窠?jīng)濟(jì)比例，促進(jìn)貨幣

39、供求在結(jié)構(gòu)上的均衡（四）完善利率機(jī)制，有效地運(yùn)用利率杠桿是保持貨幣供求均衡的重要條件17、試述金融市場的主要功能并分析我國金融市場的效率。金融市場的主要功能1、 資本積累功能 通過金融市場的介入，通過直接融資和間接融資的方式，使社會資金流成為可能。金融市場創(chuàng)造了多樣的金融工具并賦予金融資產(chǎn)以流動性，法規(guī)齊全、功能完善的金融市場可以使資金的需求者方便經(jīng)濟(jì)的獲得資金，使資金的供應(yīng)者獲得滿意的投融資渠道。因而，借助于金融市場，可達(dá)到社會儲蓄向社會投資轉(zhuǎn)化的目的。2、 資源配置功能 在金融市場上，隨著金融工具的流動，相應(yīng)的發(fā)生了價(jià)值和財(cái)富的再分配。金融是物資的先導(dǎo)，隨著金融資產(chǎn)的流動，帶動了社會物質(zhì)資

40、源的流動和再分配，將社會資源由低效部門向高效部門轉(zhuǎn)移。3、 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，人們對金融工具的選擇，實(shí)際上是對投融資方向的選擇，其結(jié)果必然發(fā)生優(yōu)勝劣汰的效應(yīng)，從而達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目的。在宏觀調(diào)控方面，政府實(shí)施貨幣政策和財(cái)政政策離不開金融市場。4、 反映經(jīng)濟(jì)的功能 金融市場是國民經(jīng)濟(jì)的信號系統(tǒng)。它反映了微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，還可以通過它及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展動向。18、試述貨幣政策的運(yùn)作機(jī)制并簡要評價(jià)我國現(xiàn)階段貨幣政策的效果。（沒有答案，寫上定義大家自由發(fā)揮）貨幣政策運(yùn)作機(jī)制： 貨幣政策工具作用于貨幣政策中介指標(biāo)，通過貨幣政策中介指標(biāo)去實(shí)現(xiàn)貨幣政策指標(biāo)。效果：我國的貨幣

41、政策屬于四重目標(biāo)型，即穩(wěn)定幣值，經(jīng)濟(jì)增長，充分就業(yè)和平衡國際收支。我國主要是通過貨幣政策工具進(jìn)行運(yùn)作。1、法定存款準(zhǔn)備金政策，法定存款準(zhǔn)備金是銀行及某些金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)付客戶提取存款和資金清算而準(zhǔn)備的貨幣資金，準(zhǔn)備金站存款或負(fù)債總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。效果：對貨幣供應(yīng)量具有極強(qiáng)的影響力。2、 再貼現(xiàn)政策，再貼現(xiàn)政策是指央行通過正確制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響市場利率和投資成本，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種貨幣政策工具。效果：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，通過再貼現(xiàn)率的變動影響貨幣供給量，短期利率以及商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金。3、公開市場業(yè)務(wù)，公開市場是指各類有價(jià)證券自由議價(jià)，其交易量和

42、交易價(jià)格都必須公開顯示的市場。公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行利用在公開市場上買賣有價(jià)證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準(zhǔn)備金，用來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供給量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動。效果：運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)操作的主動權(quán)在中央銀行，可以經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，并具有較強(qiáng)的彈性。公開市場業(yè)務(wù)的操作可靈活安排可以用較小規(guī)模進(jìn)行微調(diào)，不至于對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊。通過公開市場業(yè)務(wù)，促使貨幣政策和財(cái)政政策有效結(jié)合和配合使用。19、簡述貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的內(nèi)容，用貨幣政策有效性理論簡要分析我國現(xiàn)階段貨幣政策的績效。答：（1）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制有早期凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、托賓q傳導(dǎo)機(jī)制、早期貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、信貸傳導(dǎo)機(jī)制、財(cái)富傳導(dǎo)機(jī)制和開放經(jīng)濟(jì)下的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制。 1）凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論 思路是：通過貨幣供給M的增減影響利率R，利率的變化則通過資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進(jìn)而影響總支出E和總收入Y。用符號可表示為：MRIEY 在這個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的過程中，主要環(huán)節(jié)是利率：貨幣供應(yīng)量的調(diào)整首先影響利率的升降，然后才使投資乃至總支出發(fā)生變化。 上述分析，凱恩斯學(xué)派稱之為局部均衡分析，因?yàn)樗伙@示了貨