資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的解讀與分析

1、4.3 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的解讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會(huì)計(jì)等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”分別列報(bào)資產(chǎn)、負(fù)債（債權(quán)人權(quán)益）和所有者權(quán)益三大部分內(nèi)容。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析就是對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三大要素項(xiàng)目質(zhì)量的分析。4.3.1資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析1.貨幣資金貨幣資金是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金在周轉(zhuǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)上的那部分資金。在資產(chǎn)負(fù)債表中，“貨幣資金|”列為第一項(xiàng)，它的流動(dòng)性是最強(qiáng)的，是現(xiàn)實(shí)的支付能力和償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其他貨幣資金包括外普存款、款銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款和在途資金等。企業(yè)貨幣資金擁有量的多少，標(biāo)志著它的帳

2、債能力和支付能力，是投資者分析、判斷其財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，在企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)程中起著連接和紐帶的作用。但是，企業(yè)持有過(guò)高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會(huì)，也可能表明管理人員生財(cái)無(wú)道。因此，企業(yè)需要經(jīng)常保持一定數(shù)量的貨幣資金，既要防止不合理地占?jí)嘿Y金，又要保證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的正常需要，病按照貨幣資金管理的有關(guān)規(guī)定，對(duì)各種收付款進(jìn)行結(jié)算。企業(yè)確定合理的貨幣資金持有水平，并通過(guò)編制現(xiàn)金收支預(yù)算來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，即現(xiàn)金多余則加以運(yùn)用，而現(xiàn)金短缺則進(jìn)行資金籌集。報(bào)表使用者對(duì)貨幣資金進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：（1）一般情況下，賬面金額基本代表該項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)價(jià)值，如果存在通貨膨脹、外幣項(xiàng)

3、目的情況下，注意關(guān)注不同時(shí)點(diǎn)的貨幣購(gòu)買力，以及匯率變化可能對(duì)外幣金額造成的匯兌損益。因此，應(yīng)注意分析貨幣資金的構(gòu)成內(nèi)容，準(zhǔn)確判斷不同貨幣的幣值變動(dòng)方向，以及匯率變化的趨勢(shì)可能對(duì)企業(yè)的貨幣資金造成的實(shí)質(zhì)性影響。（2）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)特征不同二有所差異。一般情況下，在同一行業(yè)內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資金也會(huì)越多；不同的行業(yè)對(duì)于支付的需求是不同的，因此，貨幣資金的持有水平會(huì)存有差異，如金融業(yè)，業(yè)務(wù)償付能力的來(lái)源，對(duì)于貨幣資金有著特殊的需要，在正常情況下其存量比例會(huì)高于一般的制造業(yè)企業(yè)。 （3）企業(yè)籌集資金能力和資金運(yùn)用能力。如果企業(yè)信譽(yù)好，在資本

4、市場(chǎng)上就能夠較容易地籌集資金，向金融機(jī)構(gòu)借款也比較方便，就能應(yīng)付突發(fā)事件而降低風(fēng)險(xiǎn)，就沒(méi)有必要持有大量的貨幣資金；反之，就應(yīng)該持有較多的貨幣資金來(lái)應(yīng)付各種可能發(fā)生的突發(fā)性資金需求。貨幣資金的運(yùn)用也存在“效率”與“效益”的問(wèn)題。上市公司運(yùn)用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部的周轉(zhuǎn)就越快，公司就沒(méi)有必要保留過(guò)多的貨幣資金。 2.交易性金融資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)是指持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的持有的股票投資、債券投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，為非套期保值目的而購(gòu)買的衍生金融工具也包括在這個(gè)項(xiàng)目中。其特

5、點(diǎn)是:（1）企業(yè)持有的目的是短期的，即在初次確認(rèn)時(shí)即確定去吃有目的是為了短期獲利（不超過(guò)1年）。（2）該資產(chǎn)具有活躍的市場(chǎng)，公允價(jià)值能夠通過(guò)活躍市場(chǎng)獲取。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)：（1）取得該金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期出售或回購(gòu)，比如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等。（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理，比如企業(yè)基于其投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，將某些金融資產(chǎn)進(jìn)行組合從事短期獲利活動(dòng)，對(duì)于組合中的金融資產(chǎn)，因采用公允價(jià)值計(jì)量，并將其公允價(jià)值計(jì)入當(dāng)期損益。（3）屬于衍生工具，

6、比如國(guó)債期貨、遠(yuǎn)期合同、股指期貨等，其公允價(jià)值變動(dòng)大于零時(shí)，應(yīng)將其相關(guān)變動(dòng)金額確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)，同時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。但是，如果衍生金融工具被企業(yè)指定為有效套期關(guān)系之中的套期工具，那么衍生工具初始確認(rèn)后的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)根據(jù)其對(duì)應(yīng)的套期關(guān)系（即公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期）不同，采用相應(yīng)的方法進(jìn)行處理?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)”項(xiàng)目不包含購(gòu)入時(shí)的交易費(fèi)用，也不包含所購(gòu)入證券帶有的應(yīng)收利息或應(yīng)收股利。計(jì)量不考慮溢價(jià)或折價(jià)因素，一律按實(shí)際購(gòu)入價(jià)格反映。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目進(jìn)行分析的關(guān)注點(diǎn)是：（1）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值是資產(chǎn)負(fù)債表日的公開市場(chǎng)價(jià)格，是否存在故意低估或

7、高估的公允價(jià)值金額的可能性；公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額作為當(dāng)期損益計(jì)入利潤(rùn)表，注意公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益是非實(shí)現(xiàn)的損益，即對(duì)當(dāng)期現(xiàn)金流沒(méi)有影響的損益項(xiàng)目。（2）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)報(bào)表金額特點(diǎn)。交易性金融資產(chǎn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、公允價(jià)值損益異變等特點(diǎn)。如果報(bào)表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度不變且較為整齊，則有可能是企業(yè)故意將長(zhǎng)期投資的一部分人為地劃為交易性金融資產(chǎn)，改變流動(dòng)比率。但是，這不能改變企業(yè)現(xiàn)金支付能力和其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的變現(xiàn)能力。如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率狀況好而現(xiàn)金支付能力差，本身就是交易性金融資產(chǎn)長(zhǎng)期性的一個(gè)信號(hào)。3.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指公司在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時(shí)，因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)

8、而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款一樣，都是企業(yè)因購(gòu)買材料、商品而欠別人的貸款，但是票據(jù)的法律效力更強(qiáng)一些，同應(yīng)收賬款相比，可靠性更高些。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金需求的變化，可以將有關(guān)商業(yè)匯票背書，向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)。對(duì)于已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，則是公司的一項(xiàng)或有負(fù)債。需要注意的是，資產(chǎn)負(fù)債表上的“應(yīng)收票據(jù)”是扣除了已經(jīng)貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，即反映的是企業(yè)未到期收款也未向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)。為了充分反映企業(yè)潛在債務(wù)責(zé)任，對(duì)與已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的補(bǔ)充資料中加以說(shuō)明。4.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品和產(chǎn)品、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單

9、位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款應(yīng)于收入實(shí)現(xiàn)時(shí)確認(rèn)，通常按照實(shí)際發(fā)生額入賬。應(yīng)收賬款規(guī)模的主要影響因素是企業(yè)行業(yè)特征和信用政策，如處于商業(yè)行業(yè)的零售企業(yè)，主要是現(xiàn)銷方式，因而應(yīng)收賬款金額相對(duì)較少；而工業(yè)企業(yè)往往主要采用賒銷方式，從而形成的應(yīng)收賬款金額相對(duì)較多。企業(yè)信用政策對(duì)其應(yīng)收賬款規(guī)模有著直接的影響：寬松的信用政策，將會(huì)增加銷售規(guī)模，應(yīng)收賬款規(guī)模也隨之增大；緊縮的信用政策，將會(huì)減少銷售，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模也隨之下降。因此，企業(yè)信用政策的制定，應(yīng)在銷售規(guī)模與壞賬損失之間找到最佳平衡點(diǎn)，即增量的收入大于增量的成本。企業(yè)因應(yīng)收賬款而發(fā)生的成本主要是機(jī)會(huì)成本和管理成本，機(jī)會(huì)成本是應(yīng)收賬款占用而失去的收益（賬本上

10、沒(méi)有，財(cái)務(wù)管理要考慮），管理成本主要包括調(diào)查費(fèi)用、信息費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。應(yīng)收賬款是由于企業(yè)賒銷形成的，賒銷能擴(kuò)大銷售，給公司帶來(lái)收入，也會(huì)因此存在收不回貸款而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)法收回的應(yīng)收賬款稱為壞賬，由此產(chǎn)生的損失稱為壞賬損失。一般來(lái)講，企業(yè)的應(yīng)收賬款符合下列條件之一的，應(yīng)確認(rèn)為壞賬：（1）債務(wù)人死亡，以其遺產(chǎn)清償后仍無(wú)法收回。（2）債務(wù)人破產(chǎn)，以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償后仍無(wú)法收回。（3）債務(wù)人較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)未履行其償債義務(wù)，并沒(méi)有足夠的證據(jù)表明無(wú)法收回或收回的可能性極小。壞賬準(zhǔn)備反映的是企業(yè)應(yīng)收賬款潛在的壞賬損失，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例由企業(yè)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)、債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以合理估計(jì)

11、。壞賬損失的核算方法有直接轉(zhuǎn)銷法和備抵法，備抵法具體包括余額百分比和賬齡分析法兩種方法。企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)只能采用備抵法進(jìn)行核算。備抵法的基本處理程序是：在不能準(zhǔn)確確定壞賬損失的各個(gè)會(huì)計(jì)期末，企業(yè)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)應(yīng)收賬款中可能要發(fā)生的壞賬數(shù)，確認(rèn)壞賬準(zhǔn)備，并確認(rèn)壞賬損失；在壞賬實(shí)際發(fā)生損失時(shí)，相應(yīng)沖減壞賬準(zhǔn)備。壞賬準(zhǔn)備是一個(gè)估計(jì)數(shù)字，受到主觀因素的影響。習(xí)慣上，很多企業(yè)都采用賬齡分析法估計(jì)壞賬金額，估計(jì)壞賬的比例成為重要的會(huì)計(jì)政策（會(huì)計(jì)估計(jì)）之一。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，會(huì)計(jì)政策需要保持一致性，不能隨意改變壞賬的估計(jì)比例。應(yīng)收賬款是客戶未償付的賒銷賬款，資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”按應(yīng)收賬款實(shí)際數(shù)減

12、去壞賬準(zhǔn)備（備抵賬戶）之后的凈額列示。應(yīng)收賬款是投資者特別關(guān)注的項(xiàng)目，因此要結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的應(yīng)收賬款項(xiàng)目的賬齡和計(jì)提的壞賬來(lái)分析。賬齡越長(zhǎng)，發(fā)生壞賬的可能性就越大，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越差。壞賬準(zhǔn)備在核算盈余質(zhì)量時(shí)很重要。應(yīng)收賬款增加，一方面說(shuō)明公司擴(kuò)大了銷售；另一方面又存在著收不回來(lái)的可能，將給公司帶來(lái)?yè)p失。這會(huì)影響到資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款估值，以及利潤(rùn)表中對(duì)壞賬費(fèi)用的確認(rèn)。投資者應(yīng)該對(duì)銷售水平和應(yīng)收賬款總額相關(guān)的壞賬準(zhǔn)備的數(shù)額變動(dòng)以及對(duì)過(guò)去的計(jì)提比例的調(diào)賬保持警覺。因此，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”進(jìn)行分析的關(guān)注點(diǎn)是：（1）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法、壞賬計(jì)提比例是否改變。判斷不同會(huì)

13、計(jì)期間壞賬計(jì)提比例壞賬準(zhǔn)備/(應(yīng)收賬款凈額+壞賬準(zhǔn)備)是否一致，如果出現(xiàn)不一致，需要高度警惕，并查明原因。（2）分析壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法和計(jì)提比例的合理性。銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備三者的變動(dòng)率之間的關(guān)系：三個(gè)賬戶的余額變動(dòng)方向是否相同？變動(dòng)比例是否一致？如果變動(dòng)比例或方向不一致，比如銷售收入和應(yīng)收賬款增加的同時(shí)，壞裝準(zhǔn)備減少或者增加的速度慢很多，那么投資者必須對(duì)可能的壞賬準(zhǔn)備操縱保持警覺。（3）判斷企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)，特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為?？疾鞈?yīng)收賬款有無(wú)真實(shí)的貿(mào)易背景，分析企業(yè)是否利用虛無(wú)信用來(lái)創(chuàng)造銷售，加大企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)為完成某些指標(biāo)虛增利潤(rùn)。（4）

14、權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。企業(yè)收入增加，但大量的以應(yīng)收賬款形式存在，從而使企業(yè)有利潤(rùn)沒(méi)現(xiàn)金，導(dǎo)致其持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力較差。5.預(yù)付賬款 預(yù)付賬款是企業(yè)按照合同約定，預(yù)付給供貨單位的貨款。它與應(yīng)收賬款一樣,都是企業(yè)的短期債權(quán)，但兩者有著明顯的區(qū)別：應(yīng)收賬款是企業(yè)應(yīng)收的銷貨款，預(yù)付賬款是企業(yè)的購(gòu)貨款。為了核算預(yù)付貨款業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)置資產(chǎn)類“預(yù)付賬款”賬戶。如果企業(yè)預(yù)付貨款業(yè)務(wù)不多，可以不設(shè)該賬戶，而通過(guò)“應(yīng)付賬款”賬戶核算。預(yù)付賬款是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，由于款項(xiàng)已經(jīng)支付，除一些特殊情況（如預(yù)收貨款的企業(yè)沒(méi)有按約提供產(chǎn)品、預(yù)付保險(xiǎn)單被提前注銷等），在未來(lái)會(huì)計(jì)期間不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入，即在這種債權(quán)收回時(shí)，流入的不是貨

15、幣，而是貨物。因此，正常的預(yù)付賬款質(zhì)量較高。但是，如果預(yù)付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款的信號(hào)，值得關(guān)注。另外，預(yù)付賬款應(yīng)按相關(guān)要求計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。6.其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款是企業(yè)發(fā)生的非購(gòu)買活動(dòng)的應(yīng)收債權(quán)，包括企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng),如應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存放的保證金、應(yīng)收出租包裝物租金、預(yù)付給企業(yè)內(nèi)個(gè)人或單位的準(zhǔn)備金、應(yīng)向職工個(gè)人收取各種墊付款等。在資產(chǎn)付債表中,“其他應(yīng)收款”項(xiàng)回應(yīng)以其他應(yīng)收款總額減去壞帳準(zhǔn)備后的凈額列示。企業(yè)應(yīng)定期對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行檢查，預(yù)計(jì)其可能發(fā)生的壞賬損失,并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。其他應(yīng)收款號(hào)稱企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表垃圾桶，應(yīng)高度重視以下幾個(gè)方面:(1)關(guān)注其他應(yīng)收款的內(nèi)容。一些企業(yè)出于某種的，常常把其他應(yīng)收款作為調(diào)整成本費(fèi)用和利潤(rùn)的防空洞,把一些本應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的支出計(jì)入“其他應(yīng)收款”，即該計(jì)入費(fèi)用但不計(jì)入費(fèi)用，而在此掛了帳，主要用于隱藏潛虧、高估利潤(rùn)