網(wǎng)絡(luò)證券PPT培訓(xùn)資料

1、1,網(wǎng)絡(luò)金融,第 十七 講,主講教師：曹卉宇,東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育,2,第四章 網(wǎng)絡(luò)證券,證券 股票 是公開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益， 并具以獲得股息和紅利的憑證。 債券 是債券發(fā)行者為籌集資金而向投資者發(fā)行并約定 在一定期限內(nèi)還本付息的證券。 投資基金 是由投資基金組織向社會(huì)公開發(fā)行的、證明持有人 按其持有份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余 資產(chǎn)分配權(quán)的證券憑證。 衍生證券 相對(duì)于原生證券而言,3,第四章 網(wǎng)絡(luò)證券,證券市場 證券交易所 證券商 證券交易程序 1、開戶 2、委托 3、成交 4、清算 5、交割 證券市場的監(jiān)管,4,4.1.1 網(wǎng)絡(luò)證券的含義 網(wǎng)絡(luò)證券是在因特網(wǎng)上所進(jìn)行

2、的各種證券交易活動(dòng)的總稱。 網(wǎng)上證券通常表現(xiàn)為證券交易所、券商在因特網(wǎng)上為客戶提供的各種服務(wù)和網(wǎng)上自動(dòng)撮合的證券交易。 網(wǎng)絡(luò)證券有兩種基本形式： 傳統(tǒng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站，提供網(wǎng)上服務(wù)； 網(wǎng)絡(luò)虛擬證券交易系統(tǒng)（包括獨(dú)立電子交易系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)虛擬證券交易所）直接為客戶提供服務(wù),4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,5,網(wǎng)絡(luò)證券交易的優(yōu)勢和特點(diǎn)* 網(wǎng)絡(luò)證券交易使得信息的流動(dòng)性更為迅速，信息內(nèi)容更為廣泛，信息傳播的渠道更為多樣，投資者可充分利用信息優(yōu)勢，使投資行為不再盲目進(jìn)行，更趨于理性化。 網(wǎng)絡(luò)交易打破了時(shí)空限制，有利于吸引更多的投資者； 網(wǎng)絡(luò)證券交易的廣泛開展，降低了券商的經(jīng)營成本，使得證券交易費(fèi)用低廉；

3、 網(wǎng)絡(luò)證券交易的廣泛開展，有利于促進(jìn)市場競爭和業(yè)務(wù)創(chuàng)新,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,6,4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易 因特網(wǎng)最具有意義的就是它改變了時(shí)空觀念，世界各地的人們都能夠利用因特網(wǎng)，迅速收集異地信息。 一、網(wǎng)絡(luò)股票市場 1、網(wǎng)絡(luò)股票市場站點(diǎn) 網(wǎng)絡(luò)股票市場的參與者可通過互聯(lián)網(wǎng)上的交易所站點(diǎn)和互聯(lián)網(wǎng)上的證券服務(wù)商站點(diǎn)，了解股票市場行情和參與網(wǎng)絡(luò)股票市場交易。 因特網(wǎng)上的交易所站點(diǎn)整體質(zhì)量相當(dāng)高； 最具有專業(yè)性的站點(diǎn)是由一些小的交易所管理的。 紐約股票交易所 Nasdaq主頁,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,7,2、因特網(wǎng)上的證券服務(wù)商站點(diǎn) 證券服務(wù)商的種類： 傳統(tǒng)的證券公司在網(wǎng)上設(shè)立專門的站點(diǎn)； ISP

4、商開發(fā)出網(wǎng)上交易系統(tǒng)，與證券公司合作進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)證券交易服務(wù)。 規(guī)模較大為投資者提供全面信息的網(wǎng)站； 為客戶提供專項(xiàng)服務(wù)的小型網(wǎng)站； 股民被各種各樣的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)連接著。 3、從網(wǎng)絡(luò)相關(guān)站點(diǎn)獲得股票市場信息,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易,8,網(wǎng)絡(luò)金融,第 十八 講,主講教師：曹卉宇,東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育,9,投資者可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上股票實(shí)時(shí)交易； 具體操作程序： 開立股東帳戶； 辦理入網(wǎng)手續(xù)； 能進(jìn)行網(wǎng)上股票交易的軟件； 上網(wǎng),4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易,二、通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)股票交易,10,股民進(jìn)入證券商交易系統(tǒng)； 股民的委托進(jìn)入證券商的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器； 報(bào)單

5、員將買賣委托逐筆報(bào)給證券交易所中的紅馬甲； 紅馬甲使委托進(jìn)入證交所的撮合主機(jī)； 證交所將成交行情和公告信息通過衛(wèi)星發(fā)送； 證券商接受信息并存入網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易,三、股票交易的重要流程簡介-電話委托,11,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易,四、網(wǎng)絡(luò)證券交易與傳統(tǒng)證券交易委托方式的比較,12,4.1.3 網(wǎng)絡(luò)債券市場 站點(diǎn)的范圍包括債券的基本情況、投資指導(dǎo)內(nèi)容和交易的全部信息。 債券站點(diǎn)的類型： 提供網(wǎng)上國債發(fā)售、交易及行情分析信息的站點(diǎn)； 介紹債券種類，并提供分析和相關(guān)新聞的站點(diǎn)； 提供電子下單、債券買賣、經(jīng)紀(jì)中介、服務(wù)代理、研

6、究分析、行情播報(bào)等服務(wù)的站點(diǎn),4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,13,4.1.4 網(wǎng)絡(luò)基金市場 一、開放網(wǎng)絡(luò)基金交易的必要性 從所發(fā)行的基金證券是否可贖回，投資基金可分為開放型基金和封閉型基金。 投資基金的運(yùn)作與管理 包括投資人、基金管理公司、基金保管機(jī)構(gòu)。 投資基金在我國金融體系中存在巨大的空間。 未來國內(nèi)基金業(yè)的發(fā)展必將十分迅速，并采用信息社會(huì)網(wǎng)絡(luò)化方式； 投資基金業(yè)的發(fā)展是完善金融體系的必然要求。 二、目前網(wǎng)絡(luò)基金交易情況簡介： 專門基金網(wǎng)站； 證券投資性網(wǎng)站,4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述,14,4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀 一、美國 1、網(wǎng)上證券交易非常普及。 2、目前美國網(wǎng)絡(luò)證券交易經(jīng)營模式* 綜合類

7、通過向投資者提供充分完全的服務(wù)來獲取較貴的手續(xù)費(fèi)； 折扣類 多家信息服務(wù)公司合作以較低的收費(fèi)提供各種咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理工具。 3、美國證券業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容* 網(wǎng)絡(luò)證券交易服務(wù) 網(wǎng)絡(luò)證券咨詢服務(wù) 網(wǎng)絡(luò)理財(cái)服務(wù),4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,15,4、美國網(wǎng)絡(luò)證券交易的案例* Charles Schwab(http:/) Schwab是無可爭議的網(wǎng)絡(luò)證券交易之王。投資者喜歡Schwab。其收費(fèi)最高。 Discover BrokerageDirect (http:/) 是一家雄心勃勃的網(wǎng)上證券交易商。 E-Trade (http:/) 其目標(biāo)是成為一個(gè)網(wǎng)上金融超市,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.1 網(wǎng)

8、絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀 一、美國,16,二、亞太地區(qū) 網(wǎng)絡(luò)證券發(fā)展十分迅速。 韓國一馬當(dāng)先，緊接著是日本、新加坡以及中國臺(tái)灣和香港。 泰國、菲律賓和中國大陸處于初級(jí)階段。 1、韓國網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展* 韓國的網(wǎng)絡(luò)證券交易滲透率在全世界是最高的。 韓國網(wǎng)絡(luò)證券交易大受歡迎。 韓國網(wǎng)絡(luò)證券交易的迅速發(fā)展對(duì)證券市場和證券業(yè)都產(chǎn)生了影響,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀,17,2、日本網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展* 大和證券最早引入網(wǎng)上交易。 交易手續(xù)費(fèi)沒有放開，各券商通過提供優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)商交易服務(wù)來爭取更多客戶。 日本政府給予網(wǎng)絡(luò)證券交易政策上的支持。 日本在信息技術(shù)上與美國差距不大，但是網(wǎng)絡(luò)證券交

9、易的發(fā)展程度相距甚遠(yuǎn)。 證券市場本身的成熟程度和競爭機(jī)制是影響網(wǎng)絡(luò)證券交易發(fā)展的主要因素,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀 二、亞太地區(qū),18,網(wǎng)絡(luò)金融,第 十九 講,主講教師：曹卉宇,東南大學(xué)遠(yuǎn)程教育,19,3、臺(tái)灣地區(qū)網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展* 1997年7月1日大信證券率先推出網(wǎng)絡(luò)證券交易。 增長速度很快，其原因在于 網(wǎng)絡(luò)化程度高 實(shí)行浮動(dòng)傭金制 市場競爭激烈 散戶投資者多 政策的支持 主要是傳統(tǒng)型券商推出網(wǎng)絡(luò)證券交易,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀 二、亞太地區(qū),20,4、亞太地區(qū)網(wǎng)絡(luò)證券交易發(fā)展的趨勢* 傳統(tǒng)型證券公司在網(wǎng)絡(luò)證券交易方面將繼續(xù)占

10、據(jù)主要的市場分額； 商業(yè)銀行將試圖全面進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)政權(quán)交易領(lǐng)域； 券商之間的兼并與收購活動(dòng)將加劇； 區(qū)域外網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)公司看好亞太地區(qū)網(wǎng)絡(luò)證券交易市場，紛紛加入競爭,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀 二、亞太地區(qū),21,一、中國證券交易的發(fā)展歷程* 1、（1986-1990），從第一筆股票柜臺(tái)交易開始到1990年政權(quán)交易所的正式場內(nèi)交易； 2、（1991-1995）迅速蔓延階段； 3、（1996-）證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)由賣方市場專為買方市場，券商通過促銷來爭奪客戶，擴(kuò)大市場份額，證券交易方式日益多元化，證券服務(wù)開始轉(zhuǎn)向智能化、咨詢化、個(gè)性化,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.2 中國

11、網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,22,二、中國網(wǎng)絡(luò)證券交易的標(biāo)志性事件 1、1997年3月，視聆通多媒體公眾信息網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)開通； 2、全國很多證券營業(yè)部開設(shè)了網(wǎng)上交易； 3、2000年4月網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法出臺(tái)； 4、社會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券交易的參與程度提高。 5、網(wǎng)上證券投資者數(shù)量增多； 6、“和訊金融投資家” 7、無線股票交易,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.2 中國網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,23,三、中國網(wǎng)絡(luò)證券交易的案例 1、中國銀河證券網(wǎng)(http:/) 是目前國內(nèi)最大的綜合類證券公司之一； 查看實(shí)時(shí)行情、進(jìn)行行情分析、下單買賣股票、查詢買賣結(jié)果； 目前僅適用于在銀河證券所屬營業(yè)部開戶的投資者。 2、

12、廣東證券中天網(wǎng)（http:/) 個(gè)性化可定制證券財(cái)經(jīng)網(wǎng)站； 廣東證券收購盛潤stock2000。 傳統(tǒng)的店面變?yōu)榭蛻襞嘤?xùn)+客戶交流+虛擬手段不能完成的交易+給無法使用虛擬手段的客戶服務(wù)。 網(wǎng)上委托,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.2 中國網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,24,一、安全保障問題 全球的網(wǎng)絡(luò)安全令人擔(dān)憂； 網(wǎng)絡(luò)安全問題造成的經(jīng)濟(jì)損失巨大。 二、網(wǎng)上交易的成本問題 網(wǎng)上交易成本包括通訊費(fèi)、初始設(shè)備投資及網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行費(fèi)。 我國上網(wǎng)費(fèi)用偏高,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.3 網(wǎng)絡(luò)證券市場發(fā)展中的問題,25,三、網(wǎng)上交易的管理問題 網(wǎng)上交易面臨比較自由的發(fā)展空間，競爭也很激烈。 網(wǎng)上的信息失真、線路故

13、障等事故使投資者遭受以外損失時(shí)，證券商有無連帶責(zé)任？ 對(duì)利用網(wǎng)絡(luò)發(fā)布虛假信息和其它擾亂市場秩序的行為如何處置？ 四、網(wǎng)上交易的規(guī)模效益問題 網(wǎng)商交易在投資者中普及還需要一段時(shí)間。 五、網(wǎng)絡(luò)券商的服務(wù)質(zhì)量問題 重技術(shù)、輕服務(wù)是目前存在的普遍問題,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.3 網(wǎng)絡(luò)證券市場發(fā)展中的問題,26,六、投資者的觀念、操作習(xí)慣問題 客戶習(xí)慣于電話委托或到營業(yè)部與其他客戶扎堆。 許多客戶對(duì)電腦仍感生疏。 七、管理層態(tài)度問題 券商擔(dān)心政策性風(fēng)險(xiǎn)而沒有大規(guī)模地展開業(yè)務(wù)； 網(wǎng)上交易者資格審查、網(wǎng)商交易的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及技術(shù)體制、網(wǎng)上交易的市場監(jiān)督都沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。 八、制度問題,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券

14、業(yè)的發(fā)展,4.2.3 網(wǎng)絡(luò)證券市場發(fā)展中的問題,27,4.2.4 解決問題的對(duì)策 一、解決好安全問題 1、軟件方面： 客戶只能通過營業(yè)部提供的網(wǎng)絡(luò)交易軟件登錄營業(yè)部服務(wù)器。 對(duì)每筆交易都進(jìn)行加密保護(hù)。 2、硬件方面： 提高設(shè)備和線路的可靠性； 提高通訊線路的信息運(yùn)載量,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,28,二、實(shí)現(xiàn)異地便捷開戶 異地開設(shè)分站的成本高； 請(qǐng)大銀行代理開戶業(yè)務(wù)。 三、健全法律法規(guī)建設(shè) 具有一定彈性的法律法規(guī)； 加強(qiáng)證券體系的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)； 擴(kuò)大客戶群； 提高網(wǎng)絡(luò)速度； 做好網(wǎng)絡(luò)證券人才的儲(chǔ)備,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.4 解決問題的對(duì)策,29,四、網(wǎng)站要有獨(dú)特性 券商網(wǎng)頁創(chuàng)作優(yōu)良、

15、快捷、方便、信息內(nèi)容豐富； 強(qiáng)大的研究力量； 克服重復(fù)建設(shè)；注重市場細(xì)分。 五、降低投資者的交易成本 六、必須進(jìn)一步宣傳網(wǎng)上交易 中小券商積極開展網(wǎng)上交易，而大券商行動(dòng)較為遲緩但也不敢怠慢； 網(wǎng)上證券交易已經(jīng)成為全上重新劃分市場份額訂正手段； 券商的市場競爭中心向網(wǎng)上交易轉(zhuǎn)移,4.2 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展,4.2.4 解決問題的對(duì)策,30,第四章回顧與總結(jié),4.1 網(wǎng)絡(luò)證券概述 4.1.1 網(wǎng)絡(luò)證券的含義(A) 網(wǎng)絡(luò)證券是在因特網(wǎng)上所進(jìn)行的各種證券交易活動(dòng)的總稱。 網(wǎng)上證券通常表現(xiàn)為證券交易所、券商在因特網(wǎng)上為客戶提供的各種服務(wù)和網(wǎng)上自動(dòng)撮合的證券交易。 網(wǎng)絡(luò)證券有兩種基本形式： 傳統(tǒng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站，提供網(wǎng)上服務(wù)； 網(wǎng)絡(luò)虛擬證券交易系統(tǒng)（包括獨(dú)立電子交易系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)虛擬證券交易所）直接為客戶提供服務(wù),31,第四章回顧與總結(jié),4.1.2 網(wǎng)絡(luò)股票市場和交易（C） 4.1.2 網(wǎng)絡(luò)債券市場（C） 4.1.2 網(wǎng)絡(luò)基金市場（C） 4.2 網(wǎng)絡(luò)證券概述 4.2.1 網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的現(xiàn)狀（C） 一、美國 二、亞太地區(qū) 4.2