財(cái)務(wù)管理試題,資料 (228)

1、2009年新余市中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)講座一、概論：財(cái)務(wù)管理是有關(guān)資金的籌集、投放和分配的管理工作，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)，主營(yíng)內(nèi)容是籌資、投資和股利分配，主要職能是決策、計(jì)劃、控制。1、目標(biāo)：生存、發(fā)展、獲利利潤(rùn)最大化、每股盈余最大化、股東財(cái)富最大化股東、投資報(bào)酬率、風(fēng)險(xiǎn)， 一萬(wàn)股2萬(wàn)元每股2元 二萬(wàn)股3萬(wàn)元每股1.5元 投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)、股利政策股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人三者關(guān)系2、內(nèi)容：投資，直接投資與間接投資、長(zhǎng)期投資與短期投資 融資，關(guān)鍵決定各種資金來(lái)源在總資金中所占比重，即確認(rèn)資本結(jié)構(gòu)。權(quán)益資金與借入資金，長(zhǎng)期資金與短期資金 股利分配，分配股東或留存企業(yè)3、職能：決策，情報(bào)活動(dòng)、

2、設(shè)計(jì)活動(dòng)、抉擇活動(dòng)、審查活動(dòng)計(jì)劃，預(yù)算，以貨幣表示短期結(jié)果，是計(jì)劃的終點(diǎn)，也是控制的起點(diǎn)控制，標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)際、差距、分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)4、環(huán)境：法律環(huán)境：公司法、稅法金融市場(chǎng)：稅率、通貨膨脹率、違約風(fēng)險(xiǎn)率經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)總狀況通化膨脹、利率波動(dòng)，政府投資政策、競(jìng)爭(zhēng)5、貨幣的時(shí)間價(jià)值：按貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。 單利：I=pit s=p+pit復(fù)利：計(jì)算利息的一種方法，將所生利息加入本金再計(jì)利息，俗稱“利滾利”s=p(1+i)n復(fù)利現(xiàn)值、復(fù)利終值、年金6、風(fēng)險(xiǎn)與收益 風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度，有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、公司特有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、概率、離散分存、連續(xù)

3、分布、預(yù)期值、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)控制、多角經(jīng)營(yíng)、多角融資二、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)。目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策，財(cái)務(wù)分析的基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表，結(jié)果是對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)或找出存在的問題。1、目的：投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、供應(yīng)商、政府、雇員工會(huì)、中介機(jī)構(gòu)。2、方法：比較分析法、因素分析法3、基本財(cái)務(wù)比率：資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤(rùn)率、

4、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等4、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析：招股說(shuō)明書、上市公告、近期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告、上市公司的財(cái)務(wù)比率（每股收益、市盈率、每股凈資產(chǎn)）5、現(xiàn)金流量分析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、現(xiàn)金流入與流出比較三、財(cái)務(wù)計(jì)劃1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求，有助于改善投資決策，目的是有助于應(yīng)變。步驟：銷售預(yù)測(cè)估計(jì)需要的資產(chǎn)估計(jì)收入、費(fèi)用、盈余 估計(jì)融資方法：銷售百分比2、利潤(rùn)規(guī)劃 本量利的相互關(guān)系 利潤(rùn)=銷售收入總成本盈虧臨界分析 利潤(rùn)=單價(jià)銷量-單位變成成本銷售固定成本各因素變動(dòng)分析 單價(jià)、銷量、成本3、財(cái)務(wù)預(yù)算 是全面預(yù)算的一部分，和其它預(yù)算聯(lián)系在一起，以銷售預(yù)算為起

5、點(diǎn)，分總預(yù)算和專門預(yù)算。銷售預(yù)算包括生產(chǎn)、成本、費(fèi)用、現(xiàn)金預(yù)算。四、成本核算與控制 1、分類 直接成本，間接費(fèi)用 材料的購(gòu)入、制造費(fèi)用的分配 產(chǎn)品成本的核算：品種法、分批法、分步法 銷售費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 2、成本控制：按預(yù)定限額開支成本費(fèi)用，以實(shí)際成本費(fèi)用與定額進(jìn)行比較，糾正不利差異，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率 組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度、獎(jiǎng)勵(lì)制度 制訂標(biāo)準(zhǔn)成本、成本差異分析、可控成本 糾正偏差、重新調(diào)整五、投資管理1、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量（產(chǎn)生現(xiàn)金流入與流出） 區(qū)分相關(guān)成本與非相關(guān)成本，不要忽視機(jī)會(huì)成本利潤(rùn)與現(xiàn)金流2、評(píng)價(jià)方法凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法回收期值 會(huì)計(jì)收益法 3

6、、應(yīng)用：固定資產(chǎn)的更新（平均成本、經(jīng)濟(jì)壽命） 所得稅與折舊對(duì)投資的影響 4、證券投資 債券投資（期限、流通、利率） 股票投資 股票是股份公司發(fā)給股東的所有憑證，是股東借以取得股利的一種有價(jià)證券，股東持有者即為該公司的股東，對(duì)該公司財(cái)產(chǎn)有要求權(quán)，股票有價(jià)值、價(jià)格、股利要素。證券組合、風(fēng)險(xiǎn)分散理論。5、流動(dòng)資產(chǎn)管理 現(xiàn)金、最佳現(xiàn)金持有量（如加速收款、推遲付款） 應(yīng)收賬款 信用政策，現(xiàn)金折扣 存貨 取得成本、儲(chǔ)存成本、選擇供應(yīng)商、時(shí)間、數(shù)量六、籌資管理 1、普通股（種類、權(quán)力）優(yōu)點(diǎn)：無(wú)到期日，無(wú)股利負(fù)擔(dān)，一般收益較高 2、長(zhǎng)期借款（種類、條件）特殊條款,彈性大 3、債券融資（種類、利率） 條件嚴(yán)格 4、短期融資（種類、票據(jù)、信用、短期借款）七、股利分配 1、類別：盈余公積（利潤(rùn)10%提取，公益金5%提取，股利） 2、順序： 計(jì)算可供分配利潤(rùn)，計(jì)提公積金 向股東分配股利 3、支付方式：宣告日 登記日 除息日 支付日 現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股東股利 因素、股東、公司、法律 4、分配政策與股票分割八、資本成本與資本結(jié)構(gòu) 1、資本成本，包括資金籌措費(fèi)用和資金占用費(fèi)用 2、財(cái)務(wù)杠桿，經(jīng)查風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 3、資本結(jié)構(gòu)：凈收入理論，凈營(yíng)業(yè)收入理論，傳統(tǒng)理論 最佳資本結(jié)構(gòu)，使公司總價(jià)值最高，資金成本最低九、兼并與控制 1、兼并與收購(gòu) 橫向、縱向、混合并購(gòu) 現(xiàn)金，債務(wù)，股份交易