關(guān)于我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的思考14772

1、關(guān)于我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的思考關(guān)于我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的思考金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的定義金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向在世界上大多數(shù)國家包括美國、歐洲和日本都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的國際大環(huán)境下中國作為為數(shù)不多的堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營的國家之一同時(shí)又面臨著加入WTO的現(xiàn)實(shí)狀況金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營應(yīng)該成為中國金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇二、我國進(jìn)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)驗(yàn)的背景在2003年內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行了兩次的商業(yè)銀行法修正草案審議中,因?yàn)槭玛P(guān)混業(yè)經(jīng)營壁壘能否打破,該法第43

2、條的修改情況一直備受關(guān)注已實(shí)施逾8年的商業(yè)銀行法在第43條規(guī)定:商業(yè)銀行"不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù),不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)","不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資"在2003年10月人大常委會(huì)第五次會(huì)議對該法律進(jìn)行的二次審議中,第43條的第二款被修改為“商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外”這一修改在立法界中引發(fā)了爭論有觀點(diǎn)認(rèn)為,對商業(yè)銀行投資行為開口子,勢必導(dǎo)致商業(yè)銀行積極爭取投資權(quán),增加金融風(fēng)險(xiǎn)更多的觀點(diǎn)則認(rèn)為,法律的修改應(yīng)有前瞻性,在法律中為混業(yè)經(jīng)營留下余地,允許商業(yè)銀行適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營范圍,對于商業(yè)銀行脫離困境以及整個(gè)金融業(yè)

3、改革,有益無害隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中國于2001年11月13日加入世界貿(mào)易組織WTO的統(tǒng)一規(guī)制本身就是不同法域下的法律理念、價(jià)值、規(guī)則的融合從這一意義上說金融“入世”就是金融法律的“入世”WTO下的金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議對我國金融服務(wù)貿(mào)易市場開放及其立法提出了新的法律性要求加入WTO后我國的銀行市場開放將是全方位的金融市場國際化發(fā)展趨勢日益明顯在金融開放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入不僅會(huì)改變中國現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)還會(huì)使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化由于內(nèi)部和外部的原因都要求作為WTO新成員國的中國在各方面作出相應(yīng)的改革創(chuàng)新以適應(yīng)競爭激烈的國際化市場環(huán)境2003年12月底對中華人民共和國商業(yè)銀行法、中華人

4、民共和國人民銀行法的修改和中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)管法的出臺(tái)以及2003年4月28日銀監(jiān)會(huì)的掛牌成立無疑都是中國政府對金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的有效銀行監(jiān)管核心原則增加了對商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容同時(shí)對有關(guān)條文作出修改以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實(shí)際需要將原來的“第四十三條商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”修改為“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資但國家另有規(guī)定的除外”這為在中國金融領(lǐng)域開展混業(yè)經(jīng)營開

5、辟了新的發(fā)展空間同時(shí)一份由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合起草的合作監(jiān)管備忘錄將確立“金融控股公司的主監(jiān)管制度”對金融控股公司將按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管而對金融控股公司的集團(tuán)公司則依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)這實(shí)際上是監(jiān)管層對金融控股公司身份的直接確認(rèn)也是未來金融混業(yè)經(jīng)營的先期探索現(xiàn)實(shí)中中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的版圖正在被越來越多的金融控股公司改寫最近比較明顯的一個(gè)例子就是平安保險(xiǎn)獲得國務(wù)院特批首家以金融集團(tuán)的名義在香港整體上市隨著金融市場對外開放程度的日益提高我國的金融機(jī)構(gòu)將面臨日趨激烈的國際競爭分業(yè)經(jīng)營模式將面臨更大的壓力特別是加入WT0以后按照入世協(xié)議我國在入世后5年將對世界全面開放金融市場

6、屆時(shí)從事混業(yè)經(jīng)營的外資銀行控股公司將大量進(jìn)入我國的金融領(lǐng)域他們憑借其在信息共享、全面服務(wù)、融資便利等方面的優(yōu)勢勢必會(huì)對僅僅從事單一金融業(yè)務(wù)的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)造成極大的沖擊和壓力面對國際金融業(yè)的激烈競爭?中國金融業(yè)要想提升自己的競爭力要想讓自己走向世界就必須進(jìn)行制度上的創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營應(yīng)該成為中國金融業(yè)的發(fā)展方向三、我國當(dāng)前分業(yè)經(jīng)驗(yàn)的現(xiàn)狀我國自1993年以來金融業(yè)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的制度商業(yè)銀行主要從事信貸業(yè)務(wù)和其他服務(wù)性中間業(yè)務(wù)銀行提供的金融商品少盈利渠道單一不允許金融資本和產(chǎn)業(yè)資本相互直接投資金融資本的規(guī)模擴(kuò)張被制約也降低了資金配置效率外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)經(jīng)營多元

7、化和綜合化往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險(xiǎn)于一身可以為客戶提供更全面、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行服務(wù)以滿足客戶多層次、多樣化的業(yè)務(wù)需求擴(kuò)大市場占有率在業(yè)務(wù)競爭中具有明顯的優(yōu)勢雖然我國目前法律規(guī)定的仍是分業(yè)經(jīng)營的模式但是隨著投融資體制改革的逐步深入和金融市場的逐步完善我國目前已在政策上打破了銀行、證券、保險(xiǎn)和基金業(yè)四業(yè)之間的資金壁壘銀行、證券、保險(xiǎn)、基金業(yè)之間的“合作”與業(yè)務(wù)交叉有了明顯進(jìn)展為下一步的規(guī)范的“混業(yè)”經(jīng)營奠定了基礎(chǔ)中國人民銀行于1998年8月19日頒布了基金管理公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場管理規(guī)定和證券公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場管理規(guī)定允許證券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場；1999年10

8、月中國證監(jiān)會(huì)和中國保監(jiān)會(huì)同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場；2000年2月中國人民銀行與中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法允許證券公司以自營的股票和證券投資基金作為抵押向商業(yè)銀行借款；2001年10月8日開始實(shí)行的開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法中規(guī)定商業(yè)銀行可以接受基金管理人委托辦理開放式基金單位的認(rèn)購、?申購和贖回業(yè)務(wù)可以受理開放式基金單位的注冊登記業(yè)務(wù)以上政策的出臺(tái)使得貨幣市場與資本市場得以相互融通使得銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)的資金可以直接流動(dòng)、滲透和補(bǔ)充在一定意義上也正意味著我國分業(yè)經(jīng)營的金融框架將會(huì)發(fā)生根本的變化同時(shí)隨著金融實(shí)踐的不斷發(fā)展我國在分業(yè)模式框架下也逐步出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的傾向中國建

9、設(shè)銀行于1995年與美國摩根合作成立了中國國際金融有限公司；此外?中國國際信托投資公司下屬的22家全資子公司、6家控股公司、5家上市公司、3個(gè)境外代表機(jī)構(gòu)的經(jīng)營也已經(jīng)涉及到了國內(nèi)外銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、實(shí)業(yè)等全方位業(yè)務(wù)四、我國實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的可行性因素1、我國具有推行混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)實(shí)要求其一我國有過很長一段時(shí)間實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的歷史公眾和金融機(jī)構(gòu)對金融界混業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境是可以適應(yīng)和接受的其二隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善金融界內(nèi)外部管理的日趨規(guī)范當(dāng)初實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的意義正在逐步減弱而且嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營在中國也只不過實(shí)行了短短6年不應(yīng)該也不會(huì)從思想上因?yàn)楦母飳?shí)行混業(yè)經(jīng)營所造成類似于其他

10、金融領(lǐng)域改革所面臨的思想意識(shí)方面的障礙其三在經(jīng)歷了1993年以來嚴(yán)厲的金融治理整頓后積累了經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)金融秩序明顯好轉(zhuǎn)在這種情況下適度放松分業(yè)限制是主動(dòng)應(yīng)對加入WTO后競爭形勢的積極策略2、金融全球一體化和金融自由化趨勢的要求這種趨勢的繼續(xù)發(fā)展改變了金融業(yè)的市場環(huán)境使其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限和行業(yè)分工日漸模糊條塊分割格局也已被打破這無疑會(huì)影響到我國金融體制改革的變動(dòng)五、我國實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的不可行性因素包括客戶資源、硬件資源、人力資源等)變外部競爭為內(nèi)部競爭使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化我國四大國有商業(yè)銀行各具有明顯的業(yè)務(wù)特色而自身的資金、人力國內(nèi)的客戶資源均比較有限通過并購有助于做到優(yōu)勢互補(bǔ)更好地使用各類資源

11、降低經(jīng)營成本增強(qiáng)競爭力提高經(jīng)營效率2、規(guī)模擴(kuò)大將減少因金融開放導(dǎo)致的金融危機(jī)帶來的沖擊首先安全性將相對提高安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、收益、信譽(yù)等所有經(jīng)營發(fā)展免受損失的可靠性程度一般與規(guī)模成正比銀行并購之后規(guī)模擴(kuò)大、存款來源增多、融資渠道拓寬、資本充足率提高而信用等級(jí)也隨之相應(yīng)提高其次流動(dòng)性將相對增強(qiáng)一方面并購后銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大變現(xiàn)能力增強(qiáng)；另一方面并購后市場占有份額擴(kuò)大客戶資源進(jìn)一步豐富籌資渠道增多經(jīng)營成本下降更有利于拓展新的客戶群體獲得新的資金來源再次風(fēng)險(xiǎn)性將相對分散銀行并購后經(jīng)營業(yè)務(wù)的領(lǐng)域更加廣泛金融產(chǎn)品的種類增加相對風(fēng)險(xiǎn)也將分散如果一種業(yè)務(wù)品種出現(xiàn)問題將因其所占比例有限不會(huì)給銀行帶

12、來致命打擊從另一個(gè)角度來講客戶數(shù)量增多單個(gè)客戶經(jīng)營不善或惡意逃債會(huì)因其占客戶總量的比例較小給銀行帶來的資金損失也將會(huì)相對減少3、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營一方面可以吸引大量銀行、保險(xiǎn)資金混入增加證券市場規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益從而引發(fā)國際融資手段的進(jìn)一步證券化另一方面也將更有力地推動(dòng)證券市場朝著國際化目標(biāo)迅猛發(fā)展這些都是金融業(yè)繁榮壯大的積極因素也是提高本國證券市場國際競爭力的重要方式我國銀行業(yè)與發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)相比仍處于相對較低的水平我國銀行業(yè)主要利潤來源仍靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)由于呆、壞賬比例較高使銀行不得不提高對貸款人的要求因此中小企業(yè)普遍貸款困難銀行也缺乏貸款營銷的積極性從而又制約了銀行的發(fā)展而發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)相當(dāng)大部分的利潤來源于中間業(yè)務(wù)這就使呆、壞賬比例大大降低銀行也不用停留在爭奪居民小額儲(chǔ)戶的低水平競爭層次上了發(fā)展證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)有利于拓展銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的中間業(yè)務(wù)七、結(jié)語加入WTO對我國金融業(yè)而言是機(jī)遇但更是一種挑戰(zhàn)巨大的沖擊必然要求我們