xx市調味品項目財務分析表

1、xx市調味品項目財務分析表一、項目背景情況依托國家實施的“一帶一路”等重大發(fā)展戰(zhàn)略，用發(fā)展新空間培育發(fā)展新動力，用發(fā)展新動力開拓發(fā)展新空間，變資源優(yōu)勢為發(fā)展優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。（一）拓展區(qū)域發(fā)展空間發(fā)揮城市群輻射帶動作用，優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，加快提升城鎮(zhèn)群的整體實力。支持綠色城市、智慧城市、森林城市建設和城際基礎設施互聯(lián)互通。培育壯大若干一體化發(fā)展區(qū)域。推進城鄉(xiāng)發(fā)展一體化，開辟農(nóng)村廣闊發(fā)展空間。（二）拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，積極培育高端成長型產(chǎn)業(yè)，支持新興接替產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)。加快推進重點領域與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展。推廣新型孵化模式，鼓勵發(fā)展眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌空間。規(guī)范互

2、聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，穩(wěn)步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、股權眾籌融資、網(wǎng)絡借貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等新型金融業(yè)態(tài)。（三）拓展基礎設施建設空間實施重大公共設施和基礎設施建設工程，推進城鄉(xiāng)一體化進程，提升城鄉(xiāng)基本公共服務水平，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展需求。（四）拓展網(wǎng)絡經(jīng)濟空間全面落實網(wǎng)絡強國戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃、分享經(jīng)濟、國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略等重大舉措，利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模優(yōu)勢和應用優(yōu)勢，借勢加快信息化和新型工業(yè)化進程。調味品是指通過增添菜肴的色、香、味，達到促進食欲效果，有益于健康的輔助食品。它的主要功能是增進菜品質量，滿足消費者的感官需要，從而刺激食欲，增進人體健康。隨著居民生活水平和購買力的不斷提高，居民對餐飲多元化的

3、需求增強，從而推動調味品行業(yè)出現(xiàn)方便化、健康化、營養(yǎng)化、多元化、復合化的發(fā)展趨勢。按呈味感覺可以分為，咸味、甜味、咸味、酸味、辛辣等；按地地方風味可以分為，廣式、川式、港式、西式等；按按材料和工藝可以分為，釀造類、腌菜類、鮮菜類、干貨類、水產(chǎn)類等。除豬肉產(chǎn)品外，其他上游原料行業(yè)整體運行平穩(wěn)，為中國調味品的發(fā)展提供了豐富而充足的原料供應。在居民收入水平和消費能力提升的大環(huán)境下，下游餐飲市場繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。2013-2019年全國餐飲收入復合增長率10.7%，近些年隨著國內(nèi)外賣服務能力提升，以及居民消費實力的增長，進一步鞏固了我國餐飲業(yè)的規(guī)模擴張，截至2019年，我國餐飲收入達46721億元

4、，比2018年增長9.38%。另一方面，2018年，我國調味品行業(yè)百強企業(yè)銷售收入達到938.8億元，市場占比。百強企業(yè)營收增幅遠高于行業(yè)平均增幅，說明行業(yè)結構得到改善，市場集中度在穩(wěn)步提升。調味品市場細分品類眾多，其中味精、醬油、食用醋是其較大的市場品類，2019年味精市場規(guī)模占調味品整體市場規(guī)模的15.11%，醬油市場站10.85%，食用醋市場占4.79%。由于行業(yè)正處生命周期的成熟階段，行業(yè)整合成為這一時期的主要發(fā)展趨勢。隨著整合的深入，低端和小規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)逐漸退出市場，市場則向龍頭企業(yè)集中。調味品包含眾多細分產(chǎn)品，這些產(chǎn)品處于生命周期不同階段，其市場競爭結構也存在較大的差異性。二、公

5、司概況公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 公司堅持提升企業(yè)素質，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優(yōu)化，人員素質進一步提升，安全生產(chǎn)意識和社會責任意識進一步增強，誠信經(jīng)營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。三、項目投資分析概況牢固樹立“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”發(fā)展理念，圍繞產(chǎn)業(yè)先行示范區(qū)和新型城鎮(zhèn)化建設，圍繞努力全面建成小康社會，進一步樹立可持續(xù)發(fā)展理念。本期項目總投資包括建設投資

6、、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資61803.70萬元，其中：建設投資50592.90萬元，占項目總投資的81.86%；建設期利息1126.41萬元，占項目總投資的1.82%；流動資金10084.39萬元，占項目總投資的16.32%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入110300.00萬元，綜合總成本費用94035.19萬元，稅金及附加477.38萬元，凈利潤11840.57萬元，財務內(nèi)部收益率12.33%，財務凈現(xiàn)值-1503.41萬元，全部投資回收期7.07年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包

7、括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資50592.90萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工

8、程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計44587.93萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為18426.08萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為24488.29萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備21417141.802輔助生成設備241959.063研發(fā)設備272203.954檢測設備181469.303

9、環(huán)保設備151224.413其它設備6489.77合計30524488.293、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1673.56萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為5032.98萬元。（三）預備費本期項目預備費為971.99萬元。建設投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用18426.0824488.291673.5644587.9388.13%1.1建筑工程費18426.0818426.0836.42%1.2設備購置費24488.2924488.2948.40%1.3安裝工程費1673.561673.563.31%2工

10、程建設其他費用5032.985032.989.95%2.1土地出讓金1627.361627.363.22%2.2其他前期費用3405.623405.626.73%3預備費971.99971.991.92%3.1基本預備費473.36473.360.94%3.2漲價預備費498.63498.630.99%4建設投資合計50592.90100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用18426.0824488.291673.5644587.9389.01%1.1建筑工程費18426.0818426.0836.78%1.2設備購置

11、費24488.2924488.2948.89%1.3安裝工程費1673.561673.563.34%2固定資產(chǎn)其他費用3405.623405.626.80%3預備費971.99971.991.94%3.1基本預備費473.36473.360.94%3.2漲價預備費498.63498.631.00%4建設期利息1126.411126.412.25%5固定資產(chǎn)投資50091.95100.00%6固定資產(chǎn)投資合計50091.95100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款22987.90萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息1126.41萬元。七、流動資

12、金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為10084.39萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.0064067.6668338.8485423.5585423.5585423.5585423.5585423.5585423.55

13、1.1應收賬款0.0028830.4530752.4838440.6038440.6038440.6038440.6038440.6038440.601.2存貨0.0022423.6823918.5929898.2429898.2429898.2429898.2429898.2429898.241.2.1原輔材料0.006727.107175.588969.478969.478969.478969.478969.478969.471.2.2燃料動力0.00336.35358.78448.47448.47448.47448.47448.47448.471.2.3在產(chǎn)品0.0010314.8911

14、002.5513753.1913753.1913753.1913753.1913753.1913753.191.2.4產(chǎn)成品0.005045.335381.686727.106727.106727.106727.106727.106727.101.3現(xiàn)金0.005125.415467.106833.886833.886833.886833.886833.886833.881.4預付賬款0.007688.128200.6610250.8310250.8310250.8310250.8310250.8310250.832流動負債0.0056504.3760271.3375339.1675339.1

15、675339.1675339.1675339.1675339.162.1應付賬款0.0020341.5721697.6827122.1027122.1027122.1027122.1027122.1027122.102.2預收賬款0.0036162.7938573.6548217.0648217.0648217.0648217.0648217.0648217.063流動資金0.007563.298067.5110084.3910084.3910084.3910084.3910084.3910084.394流動資金增加0.007563.29504.222016.885鋪底流動資金0.001922

16、0.3020501.6525627.0625627.0625627.0625627.0625627.0625627.06八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資61803.70萬元，其中：建設投資50592.90萬元，占項目總投資的81.86%；建設期利息1126.41萬元，占項目總投資的1.82%；流動資金10084.39萬元，占項目總投資的16.32%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資61803.70100.00%1.1建設投資50592.9081.86%1.1.1工程費用44587.9372.14%1.1.1

17、.1建筑工程費18426.0829.81%1.1.1.2設備購置費24488.2939.62%1.1.1.3安裝工程費1673.562.71%1.1.2工程建設其他費用5032.988.14%1.1.2.1土地出讓金1627.362.63%1.1.2.2其他前期費用3405.625.51%1.2.3預備費971.991.57%1.2.3.1基本預備費473.360.77%1.2.3.2漲價預備費498.630.81%1.2建設期利息1126.411.82%1.3流動資金10084.3916.32%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資61803.70萬元，其中申請銀行長期貸款22987.90萬元

18、，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資61803.70100.00%1.1建設投資50592.9081.86%1.2建設期利息1126.411.82%1.3流動資金10084.3916.32%2資金籌措61803.70100.00%2.1項目資本金38815.8062.80%2.1.1用于建設投資27605.0044.67%2.1.2用于建設期利息1126.411.82%2.1.3用于流動資金10084.3916.32%2.2債務資金22987.9037.20%2.2.1用于建設投資22987.9037.20%2.2.2用于建設期利息2

19、.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入110300.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元

20、序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0082725.0088240.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.002增值稅0.003421.403649.503978.183978.183978.183978.183978.183978.182.1銷項稅0.0010754.2511471.2014339.0014339.0014339.0014339.0014339.0014339.002.2進項稅0.007332.857821.7010360.8210360.8210360.82

21、10360.8210360.8210360.823稅金及附加0.00410.57437.94477.38477.38477.38477.38477.38477.383.1城市維護建設稅0.00239.50255.47278.47278.47278.47278.47278.47278.473.2教育費附加0.00102.64109.48119.35119.35119.35119.35119.35119.353.3地方教育附加0.0068.4372.9979.5679.5679.5679.5679.5679.56（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅

22、轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3978.18萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用94035.19萬元，其中：可變成本80354.47萬元，固定成本13680.72萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本90

23、082.63萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費0.0056406.5060166.9375208.6675208.6675208.6675208.6675208.6675208.662工資及福利費0.005145.815145.815145.815145.815145.815145.815145.815145.813修理費0.001974.091974.091974.091974.091974.091974.091974.091974.094其他費用0.0077

24、54.077754.077754.077754.077754.077754.077754.077754.074.1其他制造費用0.00508.76508.76508.76508.76508.76508.76508.76508.764.2其他管理費用0.00534.36534.36534.36534.36534.36534.36534.36534.364.3其他營業(yè)費用0.006710.956710.956710.956710.956710.956710.956710.956710.955經(jīng)營成本0.0071280.4775040.9090082.6390082.6390082.6390082.

25、6390082.6390082.636折舊費0.002793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.607攤銷費0.0032.5532.5532.5532.5532.5532.5532.5532.558利息支出0.001126.411126.411126.411126.411126.411126.411126.411126.419總成本費用0.0075233.0378993.4694035.1994035.1994035.1994035.1994035.1994035.199.1其中：固定成本0.0013680.7213680.721

26、3680.7213680.7213680.7213680.7213680.7213680.729.2可變成本0.0061552.3165312.7480354.4780354.4780354.4780354.4780354.4780354.47固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值23930.1022793.4221656.7420520.0619383.3818246.7017110.0215973.3414836.6613699.981.2當期折舊費1136.681136.681136.681136.681136.681136.6

27、81136.681136.681136.681136.681.3凈值22793.4221656.7420520.0619383.3818246.7017110.0215973.3414836.6613699.9812563.302機器設備15年2.1原值26161.8524504.9322848.0121191.0919534.1717877.2516220.3314563.4112906.4911249.572.2當期折舊費1656.921656.921656.921656.921656.921656.921656.921656.921656.921656.922.3凈值24504.9322

28、848.0121191.0919534.1717877.2516220.3314563.4112906.4911249.579592.653合計3.1原值50091.9547298.3544504.7541711.1538917.5536123.9533330.3530536.7527743.1524949.553.2當期折舊費2793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.602793.603.3凈值47298.3544504.7541711.1538917.5536123.9533330.3530536.752774

29、3.1524949.5522155.95（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加477.38萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=15787.43（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=15787.4325.00%=3946.86（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額1578

30、7.43萬元，繳納企業(yè)所得稅3946.86萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=15787.43-3946.86=11840.57（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=12.33%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率12.33%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目

31、按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=-1503.41（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值-1503.41萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.07年。本期項目全部投資回收期7.07年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項

32、目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0082725.0088240.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.001.1營業(yè)收入0.000.0082725.0088240.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.00110300.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出

33、25296.4525296.4579254.3375983.06100140.1890560.0190560.0190560.0190560.0190560.012.1建設投資25296.4525296.452.2流動資金0.007563.29504.229580.172.3經(jīng)營成本0.0071280.4775040.9090082.6390082.6390082.6390082.6390082.6390082.632.4稅金及附加0.00410.57437.94477.38477.38477.38477.38477.38477.382.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-25296.45-2

34、5296.453470.6712256.9410159.8219739.9919739.9919739.9919739.9919739.994累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-25296.45-50592.90-47122.23-34865.29-24705.47-4965.4814774.5134514.5054254.4973994.485調整所得稅0.002494.543034.295215.185215.185215.185215.185215.185215.186所得稅后凈現(xiàn)金流量-25296.45-25296.451700.3210054.796212.9615793.1315793.131

35、5793.1315793.1315793.137累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-25296.45-50592.90-48892.58-38837.79-32624.83-16831.70-1038.5714754.5630547.6946340.82十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項

36、目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為18.52。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息

37、的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為17.52。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額11493.9522987.9022987.9022987.9022987.9022987.9022987.9022987.9022987.901.2當期還本付息281.601971.221126.411126.411126.411126.411126.411126.411126.411126.411.2.1還本1.2.2付息281.601971.221126.411126.411126.411126.411