基于商業(yè)模式的財(cái)務(wù)報(bào)表體系改進(jìn)

1、基于商業(yè)模式的財(cái)務(wù)報(bào)表體系改進(jìn) 在現(xiàn)代企業(yè)模式下，財(cái)務(wù)報(bào)表是否能真實(shí)、完整的披露企業(yè)信息對投資者至關(guān)重要。然而現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表體系不能很好地夠滿足投資者的要求。商業(yè)模式與財(cái)務(wù)報(bào)表存在著緊密的 _，本文主要研究從商業(yè)模式的角度對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行改進(jìn)，從而提高企業(yè)披露信息的質(zhì)量。 對于商業(yè)模式的定義，學(xué)術(shù)界存在著不同的觀點(diǎn)：一些學(xué)者認(rèn)為，某種適合特定企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制或者 _結(jié)構(gòu)，能夠使 _獲得特殊的優(yōu)勢。這種優(yōu)勢是 _的，并能使 _獲得現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益，這種機(jī)制和結(jié)構(gòu)便是商業(yè)模式。另外一些學(xué)者認(rèn)為，對商業(yè)模式的理解可以從兩個(gè)角度出發(fā)：一是經(jīng)營性商業(yè)模式，指企業(yè)的運(yùn)營過程是怎樣實(shí)現(xiàn)收益的。二是戰(zhàn)略性商業(yè)模式，指

2、企業(yè)根據(jù)環(huán)境的變化不斷地調(diào)整自身結(jié)構(gòu)，使其適應(yīng)環(huán)境，并且利用這些變化來獲取超額的經(jīng)濟(jì)利益。綜合其觀點(diǎn)，商業(yè)模式是在外部條件、內(nèi)部資源和企業(yè)自身能力一定的前提下，立足于 _所處的系統(tǒng)，全面地考慮所有參與者的需求和利益，對所擁有的資源進(jìn)行整合和合理配置以獲取超額利潤的制度和 _結(jié)構(gòu)。 本文對商業(yè)模式的定義是企業(yè)基于客戶價(jià)值的視角，在有限的資源下，通過對其內(nèi)部流程的合理構(gòu)造，及其在整個(gè)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈上的準(zhǔn)確定位可持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值的方式。企業(yè)獨(dú)特的商業(yè)模式需要全員的、全面的、全過程的參與才能建立，是難以被模仿的。 透過商業(yè)模式的內(nèi)涵我們可以看到，商業(yè)模式與財(cái)務(wù)報(bào)表存在著天然的 _。首先，商業(yè)模式是在有限資

3、源的約束下建立的，這就要求企業(yè)合理地配置資源，并且適當(dāng)?shù)乩猛獠抠Y源。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)資源的配置，以及借用外部資源(負(fù)債)的比例 。其次，商業(yè)模式包含了企業(yè)的內(nèi)部流程，即企業(yè)創(chuàng)造利潤的過程，這個(gè)過程反映在現(xiàn)金流量表中。最后，商業(yè)模式確定了企業(yè)在價(jià)值鏈上的位置，即通過何種活動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，這種價(jià)值創(chuàng)造是具有持續(xù)性的。利潤表則反映了企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的主要活動(dòng)(具有持續(xù)性的價(jià)值創(chuàng)造)和次要活動(dòng)(不具持續(xù)性的價(jià)值創(chuàng)造)。然而現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表體系并不能清晰地反映事業(yè)的商業(yè)模式。 現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表信息分類特點(diǎn)是突出性質(zhì)、淡化功能?，F(xiàn)行的分類方式只能反映資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容，并不能使投資者了解企業(yè)的資產(chǎn)性質(zhì)和盈利模式。

4、而資產(chǎn)性質(zhì)和盈利模式可以傳遞給投資者更多的信息，提高投資質(zhì)量?，F(xiàn)行的利潤表存在不同的列報(bào)方式來表示收益，從而影響不同會(huì)計(jì)期間、不同報(bào)表主體之間的可比性?，F(xiàn)行的現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量劃分為不同活動(dòng)形成的幾部分，反映了現(xiàn)金流量的具體和流向。但是經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)概念與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤標(biāo)的表述方式不一致， _明現(xiàn)金流量和利潤之間的差異及 _。 IASB和FASB于xx年6月聯(lián)合發(fā)布討論稿關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的初步觀點(diǎn)就財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)方式改進(jìn)問題提出相關(guān)建議?！坝懻摳濉碧岢隽烁倪M(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的主要原則：對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容進(jìn)行分類列報(bào)：一部分是價(jià)值創(chuàng)造方式即營業(yè)活動(dòng)，另一部分是企業(yè)

5、獲取資源的方式即 _活動(dòng)?？梢詫I業(yè)活動(dòng)進(jìn)一步分解為經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng); _活動(dòng)可以分解為債權(quán) _活動(dòng)和股權(quán) _活動(dòng)。 新財(cái)務(wù)分析框架的構(gòu)造理念是將凈資產(chǎn)收益率分解為經(jīng)營活動(dòng)收益率和金融活動(dòng)收益率，并將相關(guān)指標(biāo)做進(jìn)一步分解。主要公式如下：ROE=經(jīng)營活動(dòng)收益率+金融活動(dòng)收益率=RNOA+FLEVSPREAD;其中：ROE是凈資產(chǎn)收益率;RNOA是凈經(jīng)營資產(chǎn)收益率;FLEV是凈財(cái)務(wù)杠桿;SPREAD是經(jīng)營差異率;主要指標(biāo)定義見表1。 其中：NBC(凈利息率)=凈金融費(fèi)用/凈金融負(fù)債RNOA 反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的盈利能力，相對于權(quán)益凈利率來說，從凈利潤中剔除金融活動(dòng)收益的影響表示經(jīng)營活動(dòng)的收益。從凈

6、資產(chǎn)中剔除金 _產(chǎn)來表示企業(yè)的全部經(jīng)營凈資產(chǎn)。FLEV與SPREAD的乘積又稱“財(cái)務(wù)杠桿貢獻(xiàn)率” ，表示企業(yè)從金融活動(dòng)中獲得的收益。FLEV等于凈金融負(fù)債(又稱凈有息負(fù)債)與股東權(quán)益的比值。由于有價(jià)證券為金 _產(chǎn)的主要組成部分，便于在證券市場上出售獲得現(xiàn)金。造成企業(yè)償債壓力的主要是從外部借入的地金融負(fù)債(不包括企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)自發(fā)產(chǎn)生的經(jīng)營負(fù)債)。因此，F(xiàn)LEV 能更為準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人投入資金的保障程度。同時(shí)，由于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)借入資金的主要目的，因此能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)杠桿水平的指標(biāo)是FLEV。SPREAD表示企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)收益率大于有息負(fù)債平均利息率的部分，可以衡量企業(yè)當(dāng)前

7、的財(cái)務(wù)杠桿的水平是否合理。當(dāng)SPREAD大于零時(shí)，表示企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債水平可以增加ROE，反之，則表示現(xiàn)有負(fù)債水平過高，會(huì)降低ROE。NBC表示借款費(fèi)用與有息負(fù)債的比值，表示企業(yè)的平均債務(wù)成本。 1、由于會(huì)計(jì)要素的特定性質(zhì)，通過財(cái)務(wù)報(bào)表不可能完全反映企業(yè)的商業(yè)模式。要使財(cái)務(wù)報(bào)表完整地反映商業(yè)模式，只對報(bào)表內(nèi)容的列報(bào)方式重新分類是不夠的，還需要借助報(bào)表表外信息披露來實(shí)現(xiàn)。 2、會(huì)計(jì)信息缺乏可比性是財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)過程中的另一個(gè)難題。由于企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略是不斷變化的。因此企業(yè)的盈利模式和資產(chǎn)性質(zhì)不是一成不變的。例如，將原來用于經(jīng)營活動(dòng)的資產(chǎn)投 _營企業(yè)或合營企業(yè)。此時(shí)，原有固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)變?yōu)?

8、_股權(quán)投資，導(dǎo)致原來劃入經(jīng)營活動(dòng)的資產(chǎn)變?yōu)橥顿Y活動(dòng)占用的資產(chǎn)。在企業(yè)中，這種資產(chǎn)的變動(dòng)是很正常的。但是將財(cái)務(wù)報(bào)表按照前述方法改進(jìn)后，這種活動(dòng)為管理層認(rèn)為操縱財(cái)務(wù)報(bào)表提供了便利條件。改進(jìn)的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)使企業(yè)對外披露的信息的主觀性增強(qiáng)，不僅不利于報(bào)表使用者，還會(huì)造成不同企業(yè)之間、同一企業(yè)不同時(shí)期之間的財(cái)務(wù)信息缺乏可比性。 3、改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)列報(bào)會(huì)產(chǎn)生巨大的 _成本?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)從產(chǎn)生到現(xiàn)在，一直以現(xiàn)有的會(huì)計(jì)要素為核算對象，相關(guān)理論的發(fā)展也是圍繞現(xiàn)有會(huì)計(jì)體系進(jìn)行。如果按照商業(yè)模式的邏輯重新構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)表，必須重新界定報(bào)表中的各個(gè)要素，并對其結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整。這個(gè)過程中勢必要花費(fèi)巨大的人力物力，并且理論的建立和實(shí)務(wù)的操作需要不斷地調(diào)整和適應(yīng)。同時(shí)，會(huì)計(jì)