輻照加速器項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、輻照加速器項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目提出的理由（一）提高制造業(yè)創(chuàng)新能力。深入推動(dòng)以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，完善以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研資用相結(jié)合的制造業(yè)創(chuàng)新體系，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈配置資源鏈，引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，加強(qiáng)研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)，加速科技成果產(chǎn)業(yè)化，激發(fā)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新活力，構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，不斷提高關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域的創(chuàng)新能力。（二）加快制造業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革整體部署，發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有序銜接、競相發(fā)力，構(gòu)建多支柱產(chǎn)業(yè)體系，不斷增加有效供給。以市場化、法制化方

2、式加快化解過剩產(chǎn)能，盤活“僵尸企業(yè)”和空殼公司資產(chǎn)，積極穩(wěn)妥去除無效供給。（三）推動(dòng)制造業(yè)開放發(fā)展。充分利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場兩種資源，發(fā)揮重點(diǎn)區(qū)域的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，提高利用內(nèi)外資水平，深化國際產(chǎn)業(yè)合作，推動(dòng)加工貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，完善國際物流通道，吸引全球要素集聚我市，促進(jìn)本地產(chǎn)品分銷全球，打造內(nèi)陸開放高地新優(yōu)勢。（四）推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合。加快推動(dòng)新一代信息技術(shù)與制造技術(shù)融合發(fā)展，把智能制造作為兩化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撐體系，推進(jìn)制造過程智能化，深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全面提升企業(yè)信息化智能化水平。（五）強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力。核心基礎(chǔ)零部件（元器件）、先進(jìn)基礎(chǔ)

3、工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)（以下統(tǒng)稱“四基”）等工業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅(jiān)持問題導(dǎo)向，聚焦汽車、智能終端、機(jī)器人等重點(diǎn)產(chǎn)品，注重需求側(cè)激勵(lì)，統(tǒng)籌好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好整機(jī)企業(yè)與基礎(chǔ)企業(yè)雙方積極性，加快破解制約制造業(yè)發(fā)展的瓶頸。（六）加強(qiáng)質(zhì)量品牌建設(shè)。提高企業(yè)質(zhì)量控制能力，提升產(chǎn)品質(zhì)量，完善質(zhì)量管理機(jī)制，夯實(shí)質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，優(yōu)化質(zhì)量發(fā)展環(huán)境，努力實(shí)現(xiàn)制造業(yè)質(zhì)量大幅提升。鼓勵(lì)企業(yè)追求卓越品質(zhì)，形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名牌產(chǎn)品，不斷提升企業(yè)品牌價(jià)值和重慶制造整體形象。輻照加速器運(yùn)行及處置費(fèi)用低，安全風(fēng)險(xiǎn)小，隨著下游應(yīng)用市場需求不斷增長，我國輻照加速器行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)提

4、升，但受研發(fā)和生產(chǎn)能力的限制，行業(yè)整體產(chǎn)量仍舊較小，且擁有高能輻照加速器生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量極少。我國輻照加速器市場未來發(fā)展前景良好，但行業(yè)產(chǎn)能以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)尚需不斷調(diào)整優(yōu)化。輻照加速器是用電子加速器產(chǎn)生的高能電子束照射使物質(zhì)產(chǎn)生物理、化學(xué)、生物學(xué)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)有效殺滅病菌、病毒和害蟲的目的。輻照加速器的輻照效率高，不產(chǎn)生放射性廢物，具有常溫、無損傷、無殘毒、環(huán)保、低能耗、操作簡便、自動(dòng)化程度高等特點(diǎn)，適宜于大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)，已被廣泛應(yīng)用于材料改性、新材料制作、環(huán)境保護(hù)、加工生產(chǎn)、醫(yī)療器械滅菌消毒、食品保鮮等領(lǐng)域。輻照加速器行業(yè)屬于高科技行業(yè)，對(duì)企業(yè)的專業(yè)性和生產(chǎn)技術(shù)要求非常高，現(xiàn)階段，我國輻照加速器

5、的技術(shù)研究和生產(chǎn)局限于各大院校、研究所和少數(shù)技術(shù)實(shí)力雄厚的企業(yè)，行業(yè)進(jìn)入壁壘非常高。我國擁有輻照加速器研發(fā)和生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量較少，輻照加速器的年產(chǎn)量較低，因此我國輻照加速器尚未得到大規(guī)模推廣應(yīng)用。隨著市場對(duì)輻照技術(shù)需求不斷增長，輻照加速器未來發(fā)展?jié)摿薮蟆６?、公司介紹展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的

6、企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。三、項(xiàng)目投資概述牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，明確重點(diǎn)任務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式和可持續(xù)發(fā)展，大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資154834.01萬元，其中：建設(shè)投資129848.04萬元，占項(xiàng)目總投資的83.86%；建設(shè)期利息1592.51萬元，占項(xiàng)目總投資的1.03%；流動(dòng)資金23393.46萬元，占項(xiàng)目總投資的15.11%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入275200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用217623.31萬

7、元，稅金及附加1420.28萬元，凈利潤42117.31萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.59%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值76100.56萬元，全部投資回收期5.46年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為

8、運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資129848.04萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)113709.78萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為44437.56萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程59508.00207087.8428084.011.11#生產(chǎn)車

9、間17852.4062126.358425.201.22#生產(chǎn)車間14877.0051771.967021.001.33#生產(chǎn)車間14281.9249701.086740.161.44#生產(chǎn)車間12496.6843488.455897.642倉儲(chǔ)工程28652.0079366.048126.052.11#倉庫8595.6023809.812437.822.22#倉庫7163.0019841.512031.512.33#倉庫6876.4819047.851950.252.44#倉庫6016.9216666.871706.473行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5576.1227211.473873.553.

10、1行政辦公樓3624.4817687.462517.813.2宿舍及食堂1951.649524.011355.744公共工程16530.0032068.203584.94輔助用房等5綠化工程30989.00551.51綠化率16.31%6其他工程48811.00217.50場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)190000.00345733.5544437.562、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為65577.43萬元。主要設(shè)備一覽

11、表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備45945904.202輔助生成設(shè)備525246.193研發(fā)設(shè)備595901.974檢測設(shè)備393934.653環(huán)保設(shè)備333278.873其它設(shè)備131311.55合計(jì)65665577.433、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3694.79萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為12907.34萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為3230.92萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款65000.21萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息1592.51萬元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指

12、項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為23393.46萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資154834.01萬元，其中：建設(shè)投資129848.04萬元，占項(xiàng)目總投資的83.86%；建設(shè)期利息1592.51萬元，占項(xiàng)目總投資的1.03%；流動(dòng)資金2339

13、3.46萬元，占項(xiàng)目總投資的15.11%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資154834.01萬元，其中申請銀行長期貸款65000.21萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資154834.01100.00%1.1建設(shè)投資129848.0483.86%1.2建設(shè)期利息1592.511.03%1.3流動(dòng)資金23393.4615.11%2資金籌措154834.01100.00%2.1項(xiàng)目資本金89833.8058.02%2.1.1用于建設(shè)投資64847.8341.88%2.1.2用于建設(shè)期利息1592.511.03%2.1.3用于流動(dòng)資

14、金23393.4615.11%2.2債務(wù)資金65000.2141.98%2.2.1用于建設(shè)投資65000.2141.98%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十

15、一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入275200.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=11835.70萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，

16、當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用217623.31萬元，其中：可變成本185737.64萬元，固定成本31885.67萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本207214.93萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值57918.5155167.3852416.2549665.1246913.9944162.8641411.7338660.6035909.4733158.341.2當(dāng)期折舊費(fèi)2751.132751.132751.132751.132751.1

17、32751.132751.132751.132751.132751.131.3凈值55167.3852416.2549665.1246913.9944162.8641411.7338660.6035909.4733158.3430407.212機(jī)器設(shè)備15年2.1原值69272.2264884.9860497.7456110.5051723.2647336.0242948.7838561.5434174.3029787.062.2當(dāng)期折舊費(fèi)4387.244387.244387.244387.244387.244387.244387.244387.244387.244387.242.3凈值648

18、84.9860497.7456110.5051723.2647336.0242948.7838561.5434174.3029787.0625399.823合計(jì)3.1原值127190.73120052.36112913.99105775.6298637.2591498.8884360.5177222.1470083.7762945.403.2當(dāng)期折舊費(fèi)7138.377138.377138.377138.377138.377138.377138.377138.377138.377138.373.3凈值120052.36112913.99105775.6298637.2591498.8884360

19、.5177222.1470083.7762945.4055807.03（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1420.28萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=56156.41（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=56156.4125.00%=14039.10（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目

20、正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額56156.41萬元，繳納企業(yè)所得稅14039.10萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=56156.41-14039.10=42117.31（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入165120.00206400.00220160.00275200.00275200.00275200.00275200.00275200.00275200.002稅金及附加790.321026.551105.301420.281420.281420.281420.281420.28

21、1420.283總成本費(fèi)用147925.88174062.42182774.60217623.31217623.31217623.31217623.31217623.31217623.314補(bǔ)貼收入5利潤總額16403.8031311.0336280.1056156.4156156.4156156.4156156.4156156.4156156.416彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額16403.8031311.0336280.1056156.4156156.4156156.4156156.4156156.4156156.418所得稅4100.957827.769070.0214039.10140

22、39.1014039.1014039.1014039.1014039.109凈利潤12302.8523483.2727210.0842117.3142117.3142117.3142117.3142117.3142117.3110期初未分配利潤0.0011072.5731100.2552479.3085136.95114528.83140981.53164788.95186215.6411可供分配的利潤12302.8534555.8358310.3394596.61127254.26156646.14183098.84206906.26228332.9512提取法定盈余公積金1230.2934

23、55.585831.039459.6612725.4315664.6118309.8820690.6322833.2913可供投資者分配的利潤11072.5731100.2552479.3085136.95114528.83140981.53164788.95186215.64205499.6514應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤11072.5731100.2552479.3085136.95114528.83140981.53164788.95186215.64205499.6519息稅前利潤23689.7642323.8048535.1

24、373380.5273380.5273380.5273380.5273380.5273380.5220息稅折舊攤銷前利潤30913.1349547.1755758.5080603.8980603.8980603.8980603.8980603.8980603.89十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=21.59%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.59%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平

25、均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=76100.56（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值76100.56萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回

26、收期（Pt）=5.46年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.46年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借

27、款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為23.04。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為20.90。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額65000.2165000.2165000.2165000.2165000.2165