股票期權(quán)風(fēng)險揭示書必備條款

1、附件2股票期權(quán)風(fēng)險揭示書必備條款為了使客戶充分了解上海市場股票期權(quán)（以下簡稱“期權(quán)”）試點業(yè)務(wù)風(fēng)險，開展期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司及其他期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱“期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)”）應(yīng)當(dāng)制訂股票期權(quán)風(fēng)險揭示書，向客戶充分揭示相關(guān)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險，由客戶仔細(xì)閱讀并簽字確認(rèn)。股票期權(quán)風(fēng)險揭示書應(yīng)包括下列內(nèi)容：本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明期權(quán)業(yè)務(wù)的所有風(fēng)險?？蛻粼趨⑴c期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及協(xié)議條款，對其他可能存在的風(fēng)險因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與期權(quán)業(yè)務(wù)而遭受難以承受的損失。一、一般風(fēng)險事項(一) 提示客戶在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)

2、充分理解期權(quán)投資者應(yīng)當(dāng)具備的經(jīng)濟(jì)能力、專業(yè)知識和投資經(jīng)驗，全面評估自身的經(jīng)濟(jì)承受能力、投資經(jīng)歷、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險控制能力、身體及心理承受能力等，審慎決定是否參與期權(quán)業(yè)務(wù)。(二) 提示客戶在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)了解期權(quán)的基礎(chǔ)知識、相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）業(yè)務(wù)規(guī)則和各類公告信息、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）業(yè)務(wù)規(guī)則和各類公告信息以及期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的相關(guān)法律文件。(三) 提示客戶在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)充分了解期權(quán)業(yè)務(wù)的風(fēng)險特點。期權(quán)不同于股票交易業(yè)務(wù)，是具有杠桿性、跨期性、聯(lián)動性、高風(fēng)險性等特征的金融衍生工具。期權(quán)業(yè)務(wù)采用保證金交易方式，潛在

3、損失可能成倍放大，損失的總額可能超過全部保證金。(四) 提示客戶期權(quán)業(yè)務(wù)實行投資者適當(dāng)性制度，客戶應(yīng)當(dāng)滿足中國證監(jiān)會、上交所及期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。投資者適當(dāng)性制度對客戶的各項要求以及依據(jù)制度規(guī)定對客戶的綜合評價結(jié)果，不構(gòu)成對客戶的投資建議，也不構(gòu)成對客戶投資獲利的保證?？蛻魬?yīng)根據(jù)自身判斷做出投資決定，不得以不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)期權(quán)交易結(jié)果和履約責(zé)任。(五) 提示客戶期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)對個人客戶參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級管理。個人客戶開立衍生品合約賬戶后，其期權(quán)交易權(quán)限將根據(jù)分級結(jié)果確定。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定自行調(diào)低個人客戶的交易權(quán)限級別，個人客戶只能根據(jù)調(diào)整后的交

4、易權(quán)限參與期權(quán)交易。(六) 提示客戶在與期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的合同關(guān)系存續(xù)期間，如提供給期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的身份證明文件過期、身份信息發(fā)生變更的，應(yīng)及時向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供新的相關(guān)材料。否則，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)有權(quán)拒絕客戶開倉和出金指令，并有權(quán)進(jìn)一步限制客戶的交易權(quán)限?？蛻粼陂_戶時提供的其他信息發(fā)生變更時，也應(yīng)及時向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)更新。如因客戶未能及時提供更新信息而導(dǎo)致的后果、風(fēng)險和損失由客戶承擔(dān)。二、交易風(fēng)險事項(七) 提示客戶期權(quán)合約標(biāo)的由上交所根據(jù)相關(guān)規(guī)則選擇，并非由合約標(biāo)的發(fā)行人自行決定。上交所及合約標(biāo)的發(fā)行人對期權(quán)合約的上市、掛牌、合約條款以及期權(quán)市場表現(xiàn)不承擔(dān)任何責(zé)任。期權(quán)的買方在行權(quán)交收前不享有作為合約

5、標(biāo)的持有人應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利。(八) 提示客戶在進(jìn)行期權(quán)買入交易時，可選擇將期權(quán)合約平倉、持有至到期行權(quán)或者任由期權(quán)合約到期但不行權(quán)；客戶選擇持有期權(quán)至到期行權(quán)的，應(yīng)當(dāng)確保其相應(yīng)賬戶內(nèi)有行權(quán)所需的足額合約標(biāo)的或者資金。持有權(quán)利倉的客戶在合約到期時選擇不行權(quán)的，客戶將損失其支付的所有投資金額，包括權(quán)利金及交易費用。(九) 提示客戶賣出期權(quán)交易的風(fēng)險一般高于買入期權(quán)交易的風(fēng)險。賣方雖然能獲得權(quán)利金，但也因承擔(dān)行權(quán)履約義務(wù)而面臨由于合約標(biāo)的價格波動，可能承受遠(yuǎn)高于該筆權(quán)利金的損失。(十) 提示客戶在進(jìn)行期權(quán)交易時，應(yīng)關(guān)注合約標(biāo)的價格波動、期權(quán)價格波動及其他市場風(fēng)險及其可能造成的損失，包括但不限于以下情形

6、：由于期權(quán)標(biāo)的價格波動導(dǎo)致期權(quán)不具行權(quán)價值，期權(quán)買方將損失付出的所有權(quán)利金；期權(quán)賣方由于需承擔(dān)行權(quán)履約義務(wù)，因合約標(biāo)的價格波動導(dǎo)致的損失可能遠(yuǎn)大于其收取的權(quán)利金。(十一) 提示客戶關(guān)注期權(quán)的漲跌幅限制，期權(quán)的漲跌幅限制的計算方式與現(xiàn)貨漲跌幅計算方式不同，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)合約的每日漲跌停價格。(十二) 提示客戶在進(jìn)行期權(quán)交易時，應(yīng)關(guān)注當(dāng)合約標(biāo)的發(fā)生分紅、派息、送股、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股、份額拆分或者合并等情況時，會對合約標(biāo)的進(jìn)行除權(quán)除息處理，上交所將對尚未到期的期權(quán)合約的合約單位、行權(quán)價格進(jìn)行調(diào)整，合約的交易與結(jié)算事宜將按照調(diào)整后的合約條款進(jìn)行。 (十三) 提示客戶關(guān)注期權(quán)合約存續(xù)期間，合約標(biāo)

7、的停牌的，對應(yīng)期權(quán)合約交易也停牌；當(dāng)期權(quán)交易出現(xiàn)異常波動或者涉嫌違法違規(guī)等情形時，上交所可能對期權(quán)合約進(jìn)行停牌。(十四) 提示客戶在進(jìn)行期權(quán)交易時，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守上交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、市場公告中有關(guān)限倉、限購、限開倉的規(guī)定，并在上交所要求時，在規(guī)定時間內(nèi)及時報告?？蛻舻某謧}量超過規(guī)定限額的，將導(dǎo)致其面臨被限制賣出開倉、買入開倉以及強行平倉的風(fēng)險。(十五) 提示客戶關(guān)注期權(quán)合約可能難以或無法平倉的風(fēng)險及其可能造成的損失，當(dāng)市場交易量不足或者連續(xù)出現(xiàn)單邊漲跌停價格時，期權(quán)合約持有者可能無法在市場上找到平倉機(jī)會。(十六) 提示客戶關(guān)注組合策略持倉不參加每日日終的持倉自動對沖，組合策略持倉存續(xù)期間，如遇1

8、個以上成分合約已達(dá)到上交所及中國結(jié)算規(guī)定的自動解除觸發(fā)日期，該組合策略于當(dāng)日日終自動解除。除上交所規(guī)定的組合策略類型之外，投資者不得對組合策略對應(yīng)的成分合約持倉進(jìn)行單邊平倉。(十七) 提示客戶上交所以結(jié)算參與人為單位，對結(jié)算參與人負(fù)責(zé)結(jié)算的衍生品合約賬戶的賣出開倉、買入開倉等申報進(jìn)行前端控制。無論客戶的保證金是否足額，如果結(jié)算參與人日間保證金余額小于賣出開倉申報對應(yīng)的開倉保證金額度或者買入開倉申報對應(yīng)的權(quán)利金額度的，相應(yīng)賣出開倉或者買入開倉申報無效。三、結(jié)算風(fēng)險事項(十八) 提示客戶資金保證金與證券保證金的出入金方式及限制存在差異。客戶向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)提交的證券保證金，將統(tǒng)一存放在結(jié)算參與人在中

9、國結(jié)算開立的客戶證券保證金賬戶中，作為結(jié)算參與人向中國結(jié)算提交的證券保證金，用于結(jié)算參與人期權(quán)結(jié)算和保證期權(quán)合約的履行。(十九) 提示客戶其交納的保證金將用以承擔(dān)相應(yīng)的交收及違約責(zé)任，結(jié)算參與人、期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)代其承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的，將取得相應(yīng)追償權(quán)。(二十) 提示客戶期權(quán)交易二級結(jié)算中存在以下風(fēng)險：客戶未履行資金、合約標(biāo)的交收義務(wù)，將面臨被限制開新倉、未平倉合約被強行平倉、無法獲得應(yīng)收合約標(biāo)的的風(fēng)險；客戶履行資金交收義務(wù)而結(jié)算參與人未向中國結(jié)算履行資金交收義務(wù)將導(dǎo)致客戶面臨被限制開新倉、未平倉合約被強行平倉、無法獲得應(yīng)收合約標(biāo)的的風(fēng)險；結(jié)算參與人（或期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)）對客戶交收違約而導(dǎo)致客戶未能取得應(yīng)

10、收合約標(biāo)的及應(yīng)收資金的風(fēng)險。(二十一) 提示客戶期權(quán)交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。在進(jìn)行期權(quán)賣出開倉交易時，客戶應(yīng)當(dāng)保證各類保證金符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)；當(dāng)保證金余額不足時，應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)存入所需保證金或者自行平倉。否則，客戶將面臨被限制開新倉以及未平倉合約被強行平倉等風(fēng)險，由此可能導(dǎo)致的一切費用和損失由客戶承擔(dān)，包括但不限于強行平倉的費用、強行平倉造成的損失以及因市場原因無法強行平倉造成的損失擴(kuò)大部分。(二十二) 提示客戶如果其保證金不足且未能在期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉，或者備兌證券數(shù)量不足且未能在期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)規(guī)定時間內(nèi)補足備兌備用證券或者自行平倉的，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、業(yè)務(wù)

11、規(guī)則以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的約定對其采取強行平倉措施。如果由此導(dǎo)致結(jié)算參與人出現(xiàn)保證金不足或者備兌證券不足的，中國結(jié)算將根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定對結(jié)算參與人實施強行平倉，由此導(dǎo)致的費用和損失將由客戶承擔(dān)。(二十三) 提示客戶關(guān)注無論其保證金是否足額，如果結(jié)算參與人客戶保證金賬戶內(nèi)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉的，中國結(jié)算將按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定對結(jié)算參與人采取強行平倉措施，有可能導(dǎo)致該客戶持有的合約被實施強行平倉。(二十四) 提示客戶在期權(quán)交易時，期權(quán)合約及備兌證券存在被司法凍結(jié)、扣劃等風(fēng)險。提示客戶進(jìn)行備兌開倉時，存在因日終沒有足額備兌證券導(dǎo)致備兌開倉合約被強行平倉的風(fēng)險；在業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定

12、的情形下，備兌證券還將被提前用于已到期合約義務(wù)倉的行權(quán)交割。備兌開倉持倉存續(xù)期內(nèi)，因司法執(zhí)行、合約調(diào)整、被提前用于行權(quán)交割等原因?qū)е聜鋬蹲C券不足且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足的，客戶將面臨備兌開倉合約被強行平倉的風(fēng)險。(二十五) 提示客戶如使用合約標(biāo)的除權(quán)、除息情形下因送股、轉(zhuǎn)增等公司行為形成的無限售流通股作為備兌證券，如行權(quán)結(jié)算時尚未上市的，將不可用于行權(quán)交割，不足部分客戶須及時補足，否則將面臨合約標(biāo)的行權(quán)交割不足的風(fēng)險。(二十六) 提示客戶在期權(quán)交易時，如果出現(xiàn)行權(quán)資金交收違約、行權(quán)證券交割不足的，結(jié)算參與人（期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)）有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定的標(biāo)準(zhǔn)向客戶收取違約金等。四、行權(quán)風(fēng)

13、險事項(二十七) 提示客戶關(guān)注期權(quán)買方在規(guī)定時間未申報行權(quán)的，合約權(quán)利失效。期權(quán)合約的最后交易日，最后交易日為每個合約到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）。提示客戶期權(quán)合約最后交易日出現(xiàn)上交所規(guī)定的異常情況的，期權(quán)合約的最后交易日、到期日、行權(quán)日相應(yīng)順延，行權(quán)事宜將按上交所及中國結(jié)算的規(guī)定辦理。(二十八) 提示客戶應(yīng)當(dāng)熟悉期權(quán)行權(quán)的規(guī)則和程序，在期權(quán)交易行權(quán)時，期權(quán)合約數(shù)量、行權(quán)資金及合約標(biāo)的不足將可能導(dǎo)致不足部分對應(yīng)的行權(quán)為無效申報。(二十九) 提示客戶期權(quán)行權(quán)原則上進(jìn)行實物交割，但在出現(xiàn)結(jié)算參與人未能完成向中國結(jié)算的合約標(biāo)的行權(quán)交割義務(wù)、期權(quán)合約行權(quán)日或交收日合約標(biāo)的交易出現(xiàn)異常情形

14、以及上交所、中國結(jié)算規(guī)定的其他情形時，期權(quán)行權(quán)交割可能全部或者部分以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行，客戶須承認(rèn)行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算的交收結(jié)果。(三十) 提示客戶以現(xiàn)金結(jié)算方式進(jìn)行行權(quán)交割時，合約標(biāo)的應(yīng)付方將面臨按照上交所或者中國結(jié)算公布的價格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算而不能以實物交割方式進(jìn)行行權(quán)交割的風(fēng)險；合約標(biāo)的應(yīng)收方則存在無法取得合約標(biāo)的并可能損失一定本金的風(fēng)險。(三十一) 提示客戶如果到期日遇合約標(biāo)的全天停牌或者盤中臨時停牌的，則期權(quán)合約的交易同時停牌，但行權(quán)申報照常進(jìn)行。無論合約標(biāo)的是否在收盤前復(fù)牌，期權(quán)合約的最后交易日、到期日以及行權(quán)日都不作順延。(三十二) 提示客戶在期權(quán)合約的最后交易日，有可能因期權(quán)合約交易停牌而

15、無法進(jìn)行正常的開倉與平倉。(三十三) 提示客戶當(dāng)合約標(biāo)的發(fā)生暫?；蚪K止上市，上交所有權(quán)將未平倉的期權(quán)合約提前至合約標(biāo)的暫?；蚪K止上市前最后交易日的前一交易日，期權(quán)合約于該日到期并行權(quán)。(三十四) 提示客戶關(guān)注衍生品合約賬戶內(nèi)的期權(quán)合約通過該賬戶對應(yīng)的證券賬戶完成合約標(biāo)的交割?？蛻粞苌泛霞s賬戶內(nèi)存在未平倉合約或清算交收責(zé)任尚未了結(jié)前，客戶衍生品合約賬戶的銷戶及對應(yīng)證券賬戶的撤銷指定交易及銷戶將受到限制。五、其他風(fēng)險事項(三十五) 提示客戶關(guān)注當(dāng)發(fā)生不可抗力、意外事件、技術(shù)故障、重大差錯、市場操縱等異常情況影響期權(quán)業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，或者客戶違反期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則并且對市場產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響的，上交所及

16、中國結(jié)算可以按照相關(guān)規(guī)則決定采取包括但不限于調(diào)整保證金、調(diào)整漲跌停價格、調(diào)整客戶持倉限額、限制交易、取消交易、強行平倉等風(fēng)險控制措施，由此造成的損失，由客戶自行承擔(dān)。(三十六) 提示客戶因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或者重大差錯等原因，導(dǎo)致上交所、中國結(jié)算因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或者重大差錯等原因，導(dǎo)致期權(quán)合約條款、結(jié)算價格、漲跌停價格、行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算價格、保證金標(biāo)準(zhǔn)以及與期權(quán)交易相關(guān)的其他重要數(shù)據(jù)發(fā)生錯誤時，上交所、中國結(jié)算可以決定對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，并向市場公告。(三十七) 提示客戶關(guān)注期權(quán)業(yè)務(wù)可能面臨各種操作風(fēng)險、技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險、不可抗力及意外事件并承擔(dān)由此可能造成的損失，包括但不限于

17、：期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人、上交所或者中國結(jié)算因電力、通訊失效、技術(shù)系統(tǒng)故障或重大差錯等原因而不能及時完成相關(guān)業(yè)務(wù)或影響交易正常進(jìn)行等情形。(三十八) 提示客戶利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行期權(quán)交易時將存在但不限于以下風(fēng)險并承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失：由于系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障、網(wǎng)絡(luò)故障、受到網(wǎng)絡(luò)黑客和計算機(jī)病毒攻擊及其他因素，可能導(dǎo)致網(wǎng)上交易及行情出現(xiàn)延遲、中斷、數(shù)據(jù)錯誤或不完全；由于客戶未充分了解期權(quán)交易及行情軟件的實際功能、信息來源、固有缺陷和使用風(fēng)險，導(dǎo)致對軟件使用不當(dāng)，造成決策和操作失誤；客戶網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備及軟件系統(tǒng)與期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供的網(wǎng)上交易系統(tǒng)不兼容，可能導(dǎo)致無法下達(dá)委托指令或委托失??；客戶缺乏網(wǎng)上交易經(jīng)驗，可能因操作不當(dāng)造成交易失敗或交易失誤；客戶密碼失密或被盜用。(三十九) 提示客戶關(guān)注上交所、中國結(jié)算以及期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)布的公告、通知以及其他形式的提醒，了解包括但不限于期權(quán)交易相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、保證金標(biāo)準(zhǔn)、證券保證金范圍及折算率、持倉限額等方面的調(diào)整和變化。(四十) 提示客戶關(guān)注期權(quán)業(yè)務(wù)中面臨的各種政策風(fēng)險，以及由此可能造成的損失，包括但不限于因法律法規(guī)及政策變動須作出重