巴塞爾新資本協(xié)議中內(nèi)部評(píng)級(jí)法的理論框架及其演變

1、巴塞爾新資本協(xié)議中內(nèi)部評(píng)級(jí)法的理論框架及其演變巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“委員會(huì)”）XX年初公布的巴塞爾新資本協(xié)議草案在經(jīng)過(guò)一系列修訂之后即將在XX年實(shí)施。因?yàn)檫@份重要的風(fēng)險(xiǎn)管理文件對(duì)于全球金融體系會(huì)帶來(lái)重要影響，同時(shí)也會(huì)對(duì)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系形成顯著的沖擊，因此引起全球金融業(yè)的廣泛關(guān)注。在這份新協(xié)議中，影響最為顯著的就是衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法(TheInternalRatingsBasedApp竭roach,以下簡(jiǎn)稱友IRB方法)的推出。橙從理論角度把握IRB米方法的演變及其形成，鎊對(duì)于我們分析新資本協(xié)本議的實(shí)施具有關(guān)鍵性的校意義。巴塞爾委員獸會(huì)在監(jiān)管原則中引入I之RB方法的演變巴辨塞爾

2、委員會(huì)此次提出在復(fù)監(jiān)管原則中引入IRB剖方法，是經(jīng)過(guò)了相當(dāng)長(zhǎng)沃時(shí)間的醞釀和準(zhǔn)備的。矽20世紀(jì)90年代唇以來(lái),一些國(guó)際大銀行瑰發(fā)展出各種風(fēng)險(xiǎn)模型來(lái)焰衡量信貸風(fēng)險(xiǎn),并且計(jì)景算經(jīng)濟(jì)/風(fēng)險(xiǎn)資本e于conomiccap名ital。這些銀行詠意識(shí)到巴塞爾委員會(huì)1拆988年公布的舊版的訴巴塞爾資本協(xié)議并不能坊準(zhǔn)確、敏感地體現(xiàn)真實(shí)書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)水平,因此,在孔衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更多地采用琺經(jīng)濟(jì)資本,而不是監(jiān)管彌機(jī)構(gòu)所規(guī)定的資本。另一外,隨著各種資產(chǎn)證券放化產(chǎn)品(assets害ecuritizat峽ion)與衍生產(chǎn)品的增出現(xiàn)與日益復(fù)雜,更加坑突顯1988年的資本喚協(xié)議不能準(zhǔn)確衡量實(shí)際倍風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,1988緣年的協(xié)議面臨重新修

3、訂貉的必要。委員會(huì)了氈解現(xiàn)行資本協(xié)議的不足咀,也致力研究改善的方泄法,其中一個(gè)里程碑是暢1996年的修訂,將一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括到資本協(xié)府議中,并允許銀行采用肚風(fēng)險(xiǎn)模型來(lái)衡量市場(chǎng)風(fēng)野險(xiǎn)(VAR,valu盛eatrisk)。當(dāng)寥一些銀行運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)模型萬(wàn)來(lái)衡量與管理信貸風(fēng)險(xiǎn)宜之后,委員會(huì)面對(duì)重新抉考慮有關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)資本浙的規(guī)定。委員會(huì)在19待99年6月公布的新于資本充足比率框架(閩“Anewcapit歹aladequacy移framework”育)文件中,首次提出三歹大支柱的概念,并在第傅一支柱的信用風(fēng)險(xiǎn)中提需出IRB方法。在提出六與不斷改善IRB方法認(rèn)的過(guò)程中,委員會(huì)做了殃大量的調(diào)查與研究工作吮,主要體現(xiàn)

4、在以下幾個(gè)搽方面：（一）研究詐了業(yè)界比較常見(jiàn)的兩大潤(rùn)類信貸風(fēng)險(xiǎn)模型：De殿faultmodep套aradigm(簡(jiǎn)稱拱DM)與Mark-t棲o-marketpa彰radigm(簡(jiǎn)稱M揀TM)。雖然從XX年尹初公布的新協(xié)議中,尤扳其是IRB的支持文件性中可以明顯看出這兩類倦信貸風(fēng)險(xiǎn)模型對(duì)IRB麓方法的影響,但是委員雄會(huì)在新協(xié)議中并不允許淌銀行完全采用信貸風(fēng)險(xiǎn)雕模型來(lái)衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)及株其相應(yīng)的資本準(zhǔn)備。1門(mén)999年4月的信貸風(fēng)幟險(xiǎn)模型研究報(bào)告中得到記的最主要結(jié)論是：信貸剪風(fēng)險(xiǎn)模型尚未到達(dá)與市澄場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣的成熟階段浙,信貸風(fēng)險(xiǎn)模型受到數(shù)緊據(jù)有限與未能驗(yàn)證模型性的準(zhǔn)確性這兩個(gè)主要問(wèn)按題的限制,因此委員會(huì)

5、佑暫時(shí)不會(huì)考慮讓銀行使激用風(fēng)險(xiǎn)模型來(lái)衡量信貸禱風(fēng)險(xiǎn),或計(jì)算應(yīng)提取的掙資本準(zhǔn)備(在新協(xié)議中嬌的IRB支持文件第七瘍點(diǎn)中對(duì)此也有明確的說(shuō)噎明)。但是委員會(huì)同時(shí)心也意識(shí)到信貸風(fēng)險(xiǎn)模型爭(zhēng)將來(lái)會(huì)發(fā)展到成熟的階咱段,因此在新協(xié)議中不針能完全忽視銀行在衡量倡信貸風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)展出的之各種工具。于是，德這造成XX年初公布的形IRB方法有個(gè)明顯的騾特點(diǎn)：委員會(huì)將IRB漠方法中的主要信貸風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素分為兩大類,一類弦是委員會(huì)的工作小組在刪以往的調(diào)查研究基礎(chǔ)上撬認(rèn)為可以接受的衡量信農(nóng)貸風(fēng)險(xiǎn)工具,在新協(xié)議養(yǎng)中,委員會(huì)允許銀行在香符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的情雹況下,使用這些銀行內(nèi)筑部的風(fēng)險(xiǎn)因素,主要包揚(yáng)括所有IRB方法中的拜銀行內(nèi)部

6、評(píng)級(jí)、與評(píng)級(jí)啞掛鉤的違約率PD,以討及高級(jí)IRB中的衡量貨違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD與撈給定違約損失率LGD感的方法,使用一些減輕決信貸風(fēng)險(xiǎn)工具(Cre撂ditriskmit冉igation)的做寸法雖然委員會(huì)對(duì)這些贓做法做出比較有爭(zhēng)議的兩修改。委員會(huì)為此作廈了不少準(zhǔn)備工作：包括赤于2000年1月公布惶的銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)四的做法(“Rang競(jìng)eofpractic再einBanksi品nternalrat代ingssystem沛s”)、2000年八偵月公布的信貸評(píng)級(jí)與殊信貸質(zhì)量的補(bǔ)充資料來(lái)誼源(“Credit削Ratingsand蓉Complement尼arySources場(chǎng)ofCreditQu歇ali

7、tyInfor仰mation”)與2起000年1月公布的詢業(yè)界對(duì)減輕信貸風(fēng)險(xiǎn)工堵具的看法(“Ind冰ustryViews霸onCreditRi滯skMitigati帛on”)。另一類是委筷員會(huì)認(rèn)為還不夠成熟,靡不能在新協(xié)議中使用的僥衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)理論與工軒具。委員會(huì)在這些工具纓的理論基礎(chǔ)上做了大幅兇修改的,主要包括可預(yù)錫見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)EL與不可預(yù)見(jiàn)免風(fēng)險(xiǎn)UL的理論即銀從行認(rèn)為只需要為UL提霹取資本準(zhǔn)備,EL可以汛由銀行的一般準(zhǔn)備與利德息收入覆蓋。而委員會(huì)憂要求銀行為EL與UL萬(wàn)都提取資本準(zhǔn)備。；粵利用PDF函數(shù)(Pr噪obabilityD遂ensityFunc祭tionofLoss嚇)計(jì)算信貸風(fēng)險(xiǎn)VAR

8、諺的風(fēng)險(xiǎn)模型(主要是D扼M與MTM模型)。委膿員會(huì)在這些其認(rèn)為不夠陵成熟的理論基礎(chǔ)上做了項(xiàng)大幅修改,制定出IR宣B方法中的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)葡重(riskweig胸hting)的公式,雪調(diào)節(jié)授信組合中的風(fēng)險(xiǎn)癟集中度(Granul撲arity,簡(jiǎn)稱G)撤的做法,對(duì)減輕信貸風(fēng)榆險(xiǎn)做法的調(diào)整,主要是鈣加入了w因素。委員會(huì)并對(duì)這類理論的大幅修改原成為業(yè)界在反饋意見(jiàn)中清引起最多爭(zhēng)議之處,也燙是委員會(huì)在研究業(yè)界的痔反饋意見(jiàn)之后,可能做賬出修訂的主要方面。由雀于第一類的風(fēng)險(xiǎn)因素,幸業(yè)界與委員會(huì)的分歧比喧較少,因此,以下簡(jiǎn)單斧分析IRB方法中對(duì)于熔第一類風(fēng)險(xiǎn)因素的構(gòu)思詞,著重分析第二類風(fēng)險(xiǎn)震因素的主要構(gòu)思與特點(diǎn)如,業(yè)

9、界的不同意見(jiàn),委飼員會(huì)可能采納業(yè)界的哪債些意見(jiàn)并做出修訂。陳二IRB方法中關(guān)于汀第一類風(fēng)險(xiǎn)因素的主要功理論框架巴塞爾委掇員會(huì)總結(jié)1999年至瞳2000年底對(duì)銀行的吩衡量于管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的純做法所做的調(diào)查與研究寬,認(rèn)為比較多的銀行有纏能力運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)腰來(lái)衡量于管理信貸風(fēng)險(xiǎn)質(zhì),并且能將客戶評(píng)級(jí)與良違約率PD掛勾。另外漁,銀行在衡量與預(yù)測(cè)違副約率PD時(shí),有比較充胚足的數(shù)據(jù),并且可以參拯照外界評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)各借穴款人評(píng)級(jí)相應(yīng)的PD資遷料,從而能比較準(zhǔn)確地堆衡量與預(yù)測(cè)PD。免但面對(duì)數(shù)據(jù)有限的問(wèn)題氧,比較少的銀行能夠準(zhǔn)皂確地衡量與預(yù)測(cè)各種產(chǎn)秧品與客戶的給定違約損綠失率LGD。而且不同沼銀行對(duì)LGD的預(yù)測(cè)結(jié)遭

10、果有很大不同,銀行之鼎間的可比性比較低。另貧外,與PD相比,在L捷GD方面,可供銀行參孵考的外界資料相對(duì)少了巧許多。因此，委員會(huì)根遺據(jù)對(duì)銀行的調(diào)查研究結(jié)痰果，在醞量IRB方法障時(shí)提出了基礎(chǔ)IRB與斑高級(jí)IRB兩種方法,拇以便讓有能力、有條件部的銀行能夠更多地運(yùn)用甄其現(xiàn)行的衡量、管理信圓貸風(fēng)險(xiǎn)做法。尚未有能嶄力的銀行在使用銀行內(nèi)氖部的方法衡量部分風(fēng)險(xiǎn)根因素的同時(shí),對(duì)于目前晶尚未有能力衡量的風(fēng)險(xiǎn)宜因素,如LGD與EA并D則使用委員會(huì)的統(tǒng)一屋規(guī)定。需要留意的矣是,委員會(huì)在制定基礎(chǔ)芒IRB中由監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)琺一規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí),岳由于要平衡簡(jiǎn)單、易行顯與準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)兩方面更的需要,以及銀行之間肖風(fēng)險(xiǎn)水平的

11、差異,因此于,在制定一些統(tǒng)一規(guī)定輿時(shí)偏于保守,從而造成酥了采用基礎(chǔ)IRB方法著的銀行比采用標(biāo)準(zhǔn)法的議銀行可能提取更多的資株本準(zhǔn)備的不合理結(jié)果,中這個(gè)結(jié)果也是與委員會(huì)泅的理念不相符的(即為嚙銀行提供提高衡量風(fēng)險(xiǎn)娘能力的動(dòng)機(jī),對(duì)于相同攏的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),能更準(zhǔn)確吭衡量風(fēng)險(xiǎn)的銀行可能提利取比較少的資本準(zhǔn)備)戚。造成基礎(chǔ)IRB偏于乖保守的特點(diǎn)在委員會(huì)關(guān)毆于基礎(chǔ)IRB的LGD雪規(guī)定中表現(xiàn)得比較明顯晚,以下略作說(shuō)明:枯基礎(chǔ)IRB方法對(duì)給定翼違約損失率LGD主要媒以下規(guī)定：1按照夸是否有委員會(huì)認(rèn)可的押西品作抵押，對(duì)LGD有碰以下規(guī)定對(duì)于有另優(yōu)先索償權(quán)，但沒(méi)有委蝶員會(huì)認(rèn)可的押品作抵押十的授信，LGD是50飲%。對(duì)于

12、沒(méi)有優(yōu)先索償兔權(quán)，又沒(méi)有委員會(huì)認(rèn)可簇的押品作抵押的授信，瘴LGD是75%。委員陀會(huì)承認(rèn)這樣的規(guī)定偏向云保守，因?yàn)樵诨A(chǔ)IR撼B方法中,委員會(huì)認(rèn)可咬的押品十分有限，銀行裔的大部分授信將被當(dāng)作迫無(wú)抵押的授信。2奄即便是對(duì)于有委員會(huì)認(rèn)夯可的押品作抵押的授信羊，按照押品值與授信額悠度的比率，對(duì)LGD有圾以下規(guī)定：(1)對(duì)于猿有優(yōu)先索償權(quán)的授信輔委員會(huì)根據(jù)押品值與蚜授信額度的比率（th堵eratioofco路llateralva哦luetotheno稱minalexpos康ure,簡(jiǎn)稱C/E）孽,訂出兩條線：30%矯與140%。委員會(huì)再御制定這兩條線的主要構(gòu)思思時(shí)擔(dān)保授信的押品蠢一定要達(dá)到授信的一定樂(lè)比

13、率之后，才對(duì)LGD瀑有比較明顯的影響，才漳能在計(jì)算LGD時(shí)得到汰認(rèn)可。這實(shí)際上進(jìn)一步撂削弱了基礎(chǔ)IRB方法電中為委員會(huì)認(rèn)可的押品存對(duì)LGD所起的作用。異對(duì)于有優(yōu)先索償權(quán)的授僚信，若C/E小于或等瀉于30%的，LGD為喀50%這實(shí)際上等于仿不認(rèn)同押品對(duì)LGD有育任何影響,因?yàn)閷?duì)于有忿優(yōu)先索償權(quán)的無(wú)抵押授搭信,LGD也是50%倍。委員會(huì)的理由是，當(dāng)睬C/E小于或等于30戚%時(shí)，銀行在處理押品托過(guò)程中所花費(fèi)的成本可州能超過(guò)處理押品能夠得民到的金額，因此，銀行冊(cè)沒(méi)有足夠的動(dòng)力妥善管冗理押品，從而認(rèn)為應(yīng)該緞將這類授信等同于無(wú)抵籍押授信。若C/E大攻于140%的，LGD筏為40%140%的谷C/E相當(dāng)于授

14、信與押堵品值的比率為70%，引銀行在借出$70元的菌貸款,而該貸款由$1雛00的押品擔(dān)保,委員鄰會(huì)認(rèn)為當(dāng)借款人公司違幀約時(shí),銀行即便出售押素品,也可能面臨$28豺,即$70x40%的丫損失。請(qǐng)留意，這類押舟品已經(jīng)局限于委員會(huì)認(rèn)笨可的很有限的押品種類泣。若C/E在30栗%與140%之間的,咱用(C/E)/14纏0%)x50%的公式尺計(jì)算LGD。(2均)對(duì)于沒(méi)有優(yōu)先索償權(quán)調(diào)的授信，即便有委員會(huì)秀所認(rèn)可的押品作抵押，煤LGD仍為75%。即您等同于無(wú)抵押授信處理松。委員會(huì)對(duì)于所認(rèn)雁可的押品范圍，以及對(duì)沮于基礎(chǔ)IRB方法中的瑚LGD規(guī)定引起業(yè)界比雁較大的反向，也是委員址會(huì)可能做出修訂的內(nèi)容福之一。三IR

15、B方饅法中關(guān)于第二類風(fēng)險(xiǎn)因鉚素的主要理論框架以及針全球金融界的反饋撂由于計(jì)算公司授信的風(fēng)搐險(xiǎn)權(quán)重以及決定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)觸重的各類風(fēng)險(xiǎn)因素是I格RB方法中最詳細(xì)與復(fù)杯雜的,因此,以下的分殃析主要圍繞公司授信。嬰(一)計(jì)算公司授銥信的授信期限(mat疹urity,簡(jiǎn)稱M因彎素)委員會(huì)承認(rèn)M喜是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素杭,在其它風(fēng)險(xiǎn)因素不變胰的情況下,M越短,風(fēng)豹險(xiǎn)越低。銀行在衡量信函貸風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),資己本準(zhǔn)備與調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)后的克回報(bào)時(shí),往往都會(huì)考慮推M所起的影響,并通過(guò)宙主觀判斷或信貸風(fēng)險(xiǎn)模咬型來(lái)調(diào)節(jié)與體現(xiàn)該影響癟。雖然委員會(huì)承認(rèn)瘴在銀行使用IRB方法爛計(jì)算資本時(shí)應(yīng)考慮到M裸的影響,但擔(dān)心在IR黨B方法中將M作為

16、一個(gè)廣明確的風(fēng)險(xiǎn)因素可能導(dǎo)碾致以下負(fù)面的結(jié)果:史銀行在IT資源與驗(yàn)?zāi)┳C過(guò)程中需要更高的成點(diǎn)本;若目前的風(fēng)險(xiǎn)胺模型未能準(zhǔn)確地衡量M雙對(duì)經(jīng)濟(jì)資本/風(fēng)險(xiǎn)資本潛(economicc咕apital)所起的預(yù)影響,那么,在IRB毖方法中將M作為一個(gè)明宜確的風(fēng)險(xiǎn)因素反而不利梁于準(zhǔn)確衡量資本水平;澆銀行可能故意操縱諺M,例如將一筆長(zhǎng)期的悅授信轉(zhuǎn)變?yōu)閹坠P連續(xù)續(xù)概期的短期授信;可險(xiǎn)能導(dǎo)致銀行業(yè)不愿意敘龔作長(zhǎng)期授信,造成借貸硒市場(chǎng)的扭曲與長(zhǎng)期授信聘成本的偏高。因此伶,委員會(huì)在權(quán)衡以上正缸負(fù)兩方面的考慮之后,言在制定IRB方法中對(duì)紡M作了以下調(diào)整:1基賤礎(chǔ)IRB方法所有憲的授信都當(dāng)成平均3年證期的授信,因此,在計(jì)裁算

17、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí),只考慮尹PD與LGD。2高級(jí)蹭IRB方法在該方犁法下,任何采取高級(jí)I懸RB方法衡量LGD,緣EAD,或擔(dān)保/信貸殺衍生的銀行,在計(jì)算風(fēng)否險(xiǎn)權(quán)重時(shí)都必須考慮M頸的影響。即銀行在計(jì)算絕風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)要考慮LG刑D,EAD與實(shí)質(zhì)期限胰(effective菩maturity,以給下為了方便識(shí)別,簡(jiǎn)稱棄EM,在IRB文件中漳,仍簡(jiǎn)稱M)。委譽(yù)員會(huì)認(rèn)為,采用EM可躁以減少銀行及其監(jiān)管機(jī)田構(gòu)在執(zhí)行中的成本與復(fù)厘雜程度,但可能不夠準(zhǔn)窿確,而且,偏向保守。低主要規(guī)定如下:E銥M不能低于1年,不能皖高于7年。7年的上限廬主要考慮到研究顯示,非在高級(jí)IRB方法中,拒當(dāng)M超過(guò)7年,M對(duì)計(jì)懈算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)的影響將被高

18、癟估,從而使得資本的衡演量不準(zhǔn)確。對(duì)于定紹期分期償還的貸款,調(diào)斜整權(quán)重后的期限(we欄ightedmatu魯rity)=tPt新/Pt對(duì)于其它逸的授信,M都以借款人邪在貸款協(xié)議下用于完全瘍清償所有債務(wù)的最后剩武余期限。一般而言,這佩與授信的名義期限相同樞。對(duì)于債權(quán)人銀行瘍可選擇加快借款人還款籃速度,或債務(wù)人可選擇弱提前還款的授信,銀行短在衡量M時(shí),不能考慮曲這些因素對(duì)縮短M的影錨響。對(duì)于債務(wù)人可薪選擇延長(zhǎng)期限的授信(銑如roll-over休),銀行要考慮該因素產(chǎn)對(duì)延長(zhǎng)M的影響。晶IRB方法在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)釉權(quán)重時(shí)對(duì)M的考慮與調(diào)膘整,在以下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重部楊分說(shuō)明。(二)計(jì)算公忍司授信的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重剮風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是

19、委員會(huì)與銀賞行在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與資震本的最大不同。銀行在鋅計(jì)算可預(yù)見(jiàn)損失UL與棉風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí),并沒(méi)有風(fēng)益險(xiǎn)權(quán)重的概念。新協(xié)議桔的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是延續(xù)了1威988年協(xié)議的概念。即了解IRB方法中的風(fēng)絮險(xiǎn)權(quán)重是理解委員會(huì)與氈銀行在衡量與計(jì)算信貸柱風(fēng)險(xiǎn)之間存在哪些異同毫點(diǎn)的重要橋梁,實(shí)際上剖,IRB方法中的風(fēng)險(xiǎn)夷權(quán)重是新協(xié)議對(duì)銀行的蕊風(fēng)險(xiǎn)模型與衡量風(fēng)險(xiǎn)的蜀方法所做的最大調(diào)整,雍也引起了業(yè)界的很大反漳應(yīng)。1IRB文件謅中計(jì)算非零售授信的風(fēng)檻險(xiǎn)權(quán)重的方法計(jì)算楔某授信組合的方法主要鴿分為兩大步驟,首先計(jì)呂算組合內(nèi)每筆授信的風(fēng)尋險(xiǎn)權(quán)重與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),并遂加總成為該組合的基本劈風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(abase炎linelevelo霹f

20、RWAforthe峨non-retail馳portfolio)瓜。接著,根據(jù)該組合在籠銀行總體授信資產(chǎn)中的爸風(fēng)險(xiǎn)集中度(gran睛ularity,th握edegreeofs胞ingle-borr床owerriskco棚ncentratio裸n)再作調(diào)整,風(fēng)險(xiǎn)集苯中度高的授信及組合,驟調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比較白高,銀行要提取比較多低的資本準(zhǔn)備。(1)計(jì)謎算基本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的方法泳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等于風(fēng)險(xiǎn)業(yè)權(quán)重乘以風(fēng)險(xiǎn)暴露(e牢xposure),由斃于風(fēng)險(xiǎn)暴露比較容易確代定,因此,復(fù)雜的環(huán)節(jié)憂在于計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。肛在基礎(chǔ)IRB方法下肋,所有的授信都當(dāng)成平鉸均3年期的授信,因此沫,在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí),逛只考慮PD與LG

21、D。菩例如,對(duì)于LGD為5沂0%的授信,按照以P怔D為變量的函數(shù)來(lái)計(jì)算針風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重:RWC=(雁LGD/50)xBR轅WC(PD)或xLG劇D,選比較小的為準(zhǔn)。佳(其中,BRWC(P荊D)是對(duì)PD屬于某水鏈平的企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)躲重)。以低者為準(zhǔn)的規(guī)也定是為了保證按照RW哄C=(LGD/50)樸xBRWC(PD)公胖式計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重宿及資本不會(huì)大于LGD眼的金額(因?yàn)楫?dāng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)診重等于xLGD時(shí),按乖照8%的資本充足比率箔,要提取的資本=RW琺CxExposure輸x8%=xLGD高xExposurex濟(jì)8%=LGDxExp呂osure。要求銀行頤提取的資本不應(yīng)超過(guò)違灶約時(shí)損失的金額,因此斡,當(dāng)

22、銀行用RWC=(炙LGD/50)xBR內(nèi)WC(PD)計(jì)算出來(lái)踞的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大于xLG舟D,委員會(huì)允許銀行采值取低者)。對(duì)于高泣級(jí)IRB,計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)口重函數(shù)的變量不僅有P小D與LGD,還包括M姚。因此,對(duì)于LGD為衍50%的授信,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)蘿重為:RWC=(LG袍D/50)xBRWC鄲(PD)x1+b(毫PD)x(M-3)慌或xLGD,選比較小狡的為準(zhǔn)。其中,b(P綿D)是以PD為變量的豹函數(shù)。委員會(huì)在設(shè)曬計(jì)IRB方法時(shí),對(duì)銀兒行采用的衡量風(fēng)險(xiǎn)模型憑做出的最大修改是將風(fēng)章險(xiǎn)資本的覆蓋范圍從U割L擴(kuò)大到包括UL與E爬L。由于銀行在計(jì)算風(fēng)贈(zèng)險(xiǎn)資本時(shí)往往只考慮U枝L,因此,委員會(huì)做了螟大量調(diào)查與研究工作,復(fù)

23、以確定在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重韋與資本時(shí),如何將UL惕與EL都考慮在內(nèi)。委四員會(huì)在制定計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)膩重的方法時(shí),主要有以仗下兩方面考慮:在一年脂的時(shí)間內(nèi),預(yù)測(cè)某授信桅組合的損失的不確定性鈞與波動(dòng)性;根據(jù)該預(yù)測(cè)杏的波動(dòng)性,在某置信區(qū)蹦間內(nèi)/維持償還能力的猩目標(biāo)比率內(nèi),銀行需要種提取的資本。(換個(gè)角代度看,置信區(qū)間也相當(dāng)乾于銀行能維持償還能力藐的目標(biāo)比率,例如,%公的置信區(qū)間也表示有%遂的可能性,銀行在一年燃時(shí)間內(nèi)能維持償還債務(wù)識(shí)的能力)。委員會(huì)巖用兩種方法推算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)界重,一個(gè)是直接的方法誰(shuí),即根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算嗓出來(lái)某大型企業(yè)授信的撣風(fēng)險(xiǎn)資本,再根據(jù)委員臻會(huì)計(jì)算資本的公式推算糟出風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。另一個(gè)方地法是比較間

24、接,以調(diào)查萎為基礎(chǔ)的。在該方法下燎,委員會(huì)調(diào)查、收集了佯一些主要銀行內(nèi)部對(duì)于畢給予大型企業(yè)的授信所鱗提取的風(fēng)險(xiǎn)資本水平,緘委員會(huì)在這些收集到的文數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,根據(jù)其手計(jì)算資本的公式推算出鑼風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。在兩種方法馮驗(yàn)證的基礎(chǔ)上,委員會(huì)繪得出以下計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)膜權(quán)重(benchma摘rkriskrati矯ng)的公式(該公式喻表明授信期限為3年期瑣,LGD為50%的授鍺信的借款人PD及其標(biāo)招準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的關(guān)系):聞BRWC(PD)肆=xN(xG(PD)隋+)X(1+X(1-喻PD)/)該公式實(shí)際洞上是由以下幾部分組成效:N(xG(PD笆)+)代表某假設(shè)的授柴信組合的可預(yù)見(jiàn)損失E姥L與不可預(yù)見(jiàn)損失UL臆,

25、該假設(shè)的授信組合中鎂的授信期限為一年,L怔GD為100%,組合新中各授信的風(fēng)險(xiǎn)集中度枝極低(即無(wú)限分散的,從infinitely開(kāi)-granular)氰。委員會(huì)根據(jù)Mert攣on類型的信貸風(fēng)險(xiǎn)模掃型計(jì)算該組合的EL與炸UL,在計(jì)算過(guò)程中,站委員會(huì)做了以下假設(shè):肌借款人的資產(chǎn)價(jià)值分布攬呈對(duì)數(shù)正態(tài)分布,可覆臟蓋損失目標(biāo)(loss懊coverageta俄rget,相當(dāng)于置信醒區(qū)間)為%,平均資產(chǎn)菩的相關(guān)性為。實(shí)際上,恤從IRB文件的第八章閨關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)集中度的調(diào)整亢(Granulari皮ty)可以發(fā)現(xiàn),N(井xG(PD)+)是計(jì)虐算授信的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)敏感裕度F(Systema唁ticrisksen者siti

26、vity)的佑一個(gè)因素,F是衡量企他業(yè)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。印F=N(a1xG(P滇D)+a0)PD,雍其中企業(yè)的a1與a0制分別為與,這是委員會(huì)濟(jì)專門(mén)為企業(yè)授信制定的譽(yù)定量,委員會(huì)將對(duì)其他簾非零售授信制定其特定園的a1與a0。因此,十N(xG(PD)+)螞只是計(jì)算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企鋼業(yè)的影響,未全面計(jì)算蕭非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。除氮非銀行的授信組合十分哥分散,風(fēng)險(xiǎn)集中度接近押零,否則,在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)愈權(quán)重與資本時(shí),還應(yīng)根傣據(jù)風(fēng)險(xiǎn)集中度作進(jìn)一步竿調(diào)整。(1+X(1-躁P(guān)D)/)是調(diào)整系數(shù)蕉,體現(xiàn)出授信期限為3事年期,而非一年期的授芹信的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(b昏enchmarkri灰skweight)。慕是調(diào)整系數(shù),其作用是痊為了讓PD與LGD分繹別為%與50%的授信謾,其標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重能夠夜等于100%。(香三)根據(jù)貸款年期與授噸信組合的風(fēng)險(xiǎn)集中度等懂因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重作進(jìn)一筏步調(diào)整。1根據(jù)貸款年牡期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根頒據(jù)MTM與DM風(fēng)險(xiǎn)模豫型分別制定出不同的反栗映貸款年期的調(diào)整因素俱b(PD)。T猴M風(fēng)險(xiǎn)模型是根據(jù)某授硯信在整個(gè)貸款年期的風(fēng)盾險(xiǎn)/評(píng)級(jí)變化及其相應(yīng)螟的利差變化(cred遺itspread)預(yù)贖測(cè)授信在貸款期末的價(jià)務(wù)值。因此,貸款