互聯(lián)網(wǎng)慢病行業(yè)之糖尿病行業(yè)深度研究報告

1、互聯(lián)網(wǎng)慢病行業(yè)之糖尿病行業(yè)深度研究報告2016年5月36氪研究院結(jié)合用戶研究看“糖尿病+互聯(lián)網(wǎng)”互聯(lián)網(wǎng)慢病行業(yè)之糖尿病行業(yè)深度研究報告目 錄 Contents一、宏觀環(huán)境研究1.1 人口環(huán)境：高發(fā)性、年輕化、爆發(fā)式增長、城市農(nóng)村各有特點1.2 互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境：與糖尿病患者群體重合度提高1.3 醫(yī)療環(huán)境：資源供給短缺緩解，但配置不均1.4 政策環(huán)境：國家牽頭引入互聯(lián)網(wǎng)以提高資源配置合理性1.5 市場需求：治療方案標準化助力互聯(lián)網(wǎng)糖尿病管理市場規(guī)?；?.6 市場規(guī)模：“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”潛在市場千億級1.7 資本趨勢：預(yù)計資本活動由早期風(fēng)投轉(zhuǎn)向二級市場投資并購3.1 APP圖譜：自我管理、溝通管理到第三

2、方服務(wù)層層遞進3.2 國外APP發(fā)展趨勢：縱深專業(yè)化，自我管理是重點3.3 國內(nèi)APP發(fā)展趨勢：多功能綜合化，重點探索醫(yī)生、電商、保險3.4 APP功能分析：數(shù)據(jù)、醫(yī)生服務(wù)提高粘性，營造服務(wù)閉環(huán)3.5 案例分析二、國內(nèi)外二級市場公司及互聯(lián)網(wǎng)公司布局研究2.1 國內(nèi)上市公司布局：口服降糖藥企缺席糖尿病移動管理2.2 國外上市公司布局：器械及制藥廠商布局各有側(cè)重2.3 互聯(lián)網(wǎng)公司布局：器械、數(shù)據(jù)是重點，國內(nèi)同時看重醫(yī)生服務(wù)2.4 國內(nèi)外布局梳理：自建及投資APP或為業(yè)績成長帶來積極影響三、國內(nèi)一級市場創(chuàng)業(yè)公司研究四、國內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”市場用戶研究4.1 用戶畫像4.2 用戶偏好：選擇4.3 用

3、戶偏好：消費4.4 用戶偏好：使用4.5 用戶偏好：棄用4.6 用戶滿意度五、國內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”市場發(fā)展趨勢宏觀環(huán)境研究CHAPTER 1? 糖尿病是高發(fā)性慢性病，中國患病率高于世界平均水平根據(jù)IDF統(tǒng)計，2015年全球糖尿病患者約有4.15億人，每11個人就有1人患有糖尿病。預(yù)測到2040年，全球?qū)?.42億人患有糖尿病，中國糖尿病患者也將達到1.51億。據(jù)國家衛(wèi)計委和IDF統(tǒng)計，2012年我國18歲及以上成人糖尿病患病率為9.7%，2013年全球20歲79歲成年人的糖尿病患病率為8.3%。? 中國糖尿患者位居世界首位，趨于年輕化由于中國人口基數(shù)大，人口老齡化加劇以及飲食結(jié)構(gòu)等因素，

4、導(dǎo)致我國糖尿病患者人數(shù)約1.1億人，位居世界第一，我國糖尿病消費群體量大。據(jù)IDF統(tǒng)計，2015年我國有130萬人死于糖尿病及其并發(fā)癥，其中40.8%的人年齡低于60歲，逐漸呈現(xiàn)年輕化趨勢。1.1 人口環(huán)境糖尿病是高發(fā)性慢性病，中國患者呈年輕化趨勢來源：IDF，36氪研究院North America and Caribbean2015 44.3 million2040 60.5 millionSouth and Central America2015 29.6 million2040 48.8 millionAfrica2015 14.2 million2040 34.2 millionSou

5、th East Asia2015 78.3 million2040 140.2 millionEurope2015 59.8 million2040 71.1 millionWestern Pacific2015 153.2 million2040 214.8 millionMiddle East and North Africa2015 35.4 million2040 72.1 millionEstimated number of people with diabetes worldwide and per region in 2015 and 2040 (20-79 years) Wor

6、ld2015 415 million2040 642 million西太平洋2015年 15.3千萬2040年 21.5千萬拉丁美洲2015年 3.0千萬2040年 4.9千萬北美、加勒比2015年 4.4千萬2040年 6.1千萬 歐洲6.0千萬7.1千萬中東、北非2015年 3.5千萬2040年 7.2千萬非洲2015年 1.4千萬2040年 3.4千萬東南亞2015年 7.8千萬2040年 14.0千萬世界2015年 41.5千萬2040年 64.2千萬預(yù)測2015年和2040年世界各地糖尿病患者數(shù)量（20-79歲）109.669.229.314.3 12.111.5 10 7.8 7.

7、2 7.10204060801001202015年糖尿病患病人數(shù)排名前十的國家（百萬人）1.1 人口環(huán)境II型糖尿病患者占主體，人數(shù)爆發(fā)式增長? II型糖尿病患者占主體糖尿?。╠iabetes mellitus）是因體內(nèi)胰島素分泌不足，以及靶組織細胞對胰島素敏感性降低而引起的代謝紊亂。根據(jù)體內(nèi)胰島素的缺失、及受損情況將糖尿病分為：I 型糖尿病、II 型糖尿病、妊娠期糖尿病及其他類型糖尿病。? 我國糖尿病控制狀況不容樂觀，5年糖尿病患者人增長近20%我國糖尿病呈爆發(fā)式增長，主要由于潛在糖尿病患者體量大、新增糖尿病患者的增長，及糖尿病患者的生存期延長。糖尿病分類 占比 病情概況I型糖尿病 5%胰島

8、細胞數(shù)量減少和消失導(dǎo)致胰島素分泌缺乏，受遺傳因素影響，多發(fā)于兒童及青少年。II型糖尿病 90%胰島細胞功能缺陷導(dǎo)致胰島素分泌相對減少，或胰島素抵抗導(dǎo)致胰島素對體內(nèi)葡萄糖代謝能力下降，多發(fā)于肥胖，中老年群體。妊娠糖尿病 4% 妊娠期間激素分泌過多或營養(yǎng)不良，引起胰島素抵抗，一般妊娠結(jié)束后治愈。其他糖尿病 1% 胰島細胞遺傳缺陷、胰腺疾病、內(nèi)分泌疾病或其他疾病引起糖尿病。來源：中國2型糖尿病防治指南（2013年版）, 36氪研究院9200 9000 92409840 9629109650200040006000800010000120002010年 2011年 2012年 2013年 2014年

9、2015年糖尿病患者人數(shù)（萬）年份2010-2015年我國患糖尿病患者人數(shù)來源：IDF，36氪研究院注釋：糖尿病人數(shù)選取20-79歲成人5年增長19%1.1 人口環(huán)境我國糖尿病治療率較低，城市高于農(nóng)村? 我國糖尿病患者發(fā)病率呈顯著上升趨勢，由于患者年齡、并發(fā)癥等原因，我國糖尿病死亡人群主要集中在70歲以上的年齡階段。? 我國糖尿病治療率較低，據(jù)IDF統(tǒng)計，2014年我國未診斷糖尿病患者5127萬人。53%的患者未得到診斷。城市糖尿病患病率、治療率、死亡率均高于農(nóng)村。主要由于城市人口老齡化程度、自我健康保護意識、醫(yī)療條件均高于農(nóng)村。16.327.548.91.94.821.35.610.735.

10、101020304050602003 2008 2013比率()年份2003-2013年我國居民糖尿病患病率()城市 農(nóng)村 合計來源：2015年中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒，36氪研究院0100200300400500600700800900死亡率年齡階段2014年我國居民各年齡階段糖尿病死亡率（1/10萬）農(nóng)村居民 城市居民? 我國移動網(wǎng)民主要以80、90后為主，占整體的79.1%。除了伴隨互聯(lián)網(wǎng)成長的年輕一代40歲以上的中高齡群體對互聯(lián)網(wǎng)的使用程度也有所提高。? 隨著中高齡群體逐漸接受并使用互聯(lián)網(wǎng)，糖尿病用戶與互聯(lián)網(wǎng)用戶重合度將進一步提高。1.2 互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境糖尿病患者年輕化趨勢與互聯(lián)網(wǎng)人群的重合程度逐

11、漸提高1.1%27.3%29.8%23.4%12.6%3.9%1.9%2.7%21.4%29.9%23.8%13.1%5.3% 3.9%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%10歲以下 10-19歲 20-29歲 30-39歲 40-49歲 50-59歲 60歲及以上中國網(wǎng)民年齡結(jié)構(gòu)變遷（2010-2015）2010 2015來源：CNNIC中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計調(diào)查，36氪研究院；注釋：統(tǒng)計調(diào)查時間范圍2011年7-12月；2015年7-12月；1億糖尿病患者當(dāng)前移動互聯(lián)網(wǎng)與糖尿病群體的融合趨勢來源：CNNIC中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計調(diào)查，36氪研究院

12、；注釋：統(tǒng)計調(diào)查時間范圍2011年7-12月；2015年7-12月；6億移動互聯(lián)網(wǎng)用戶? 糖尿病患者健康管理能力較差我國居民普遍缺乏健康管理意識，導(dǎo)致慢性病長期治療方案并未得到有效的實施，及時控制病情。另外，患者的依從性程度較低，需要有監(jiān)督其服用藥物，科學(xué)、全面的健康管理需要醫(yī)療及專業(yè)人員的深度參與，提高治療效果。? 糖尿病并發(fā)癥發(fā)生率非常高2010年，根據(jù)美國糖尿病協(xié)會(ADA)統(tǒng)計，3年以上的糖尿病患者，超過46%的機率會出現(xiàn)并發(fā)癥；5年以上的糖尿病患者，超過61%機率會出現(xiàn)并發(fā)癥；10年以上的糖尿病患者，有98%的機率出現(xiàn)并發(fā)癥。? 醫(yī)療及專業(yè)人員為糖尿病患者“保駕護航” 醫(yī)生：診斷病情

13、，制定治療方案醫(yī)生針對糖尿病患者病情提供治療方案和管理意見。由于醫(yī)生與患者對糖尿病管理認知存在差異，醫(yī)生的咨詢在糖尿病管理中起到督促和控制病情發(fā)展的作用。醫(yī)生與患者溝通，有助于及時處理相關(guān)問題，控制病情發(fā)展。 護士：監(jiān)測觀察，協(xié)助患者執(zhí)行治療方案護士監(jiān)督糖尿病患者執(zhí)行治療方案，進行治療觀察、化驗檢查及監(jiān)測預(yù)防并發(fā)癥的發(fā)生。護士普及糖尿病知識，并安撫患者情緒。通過護士的臨床護理，確保患者安全，為糖尿病患者提供個體化服務(wù)，提高其自我管理能力。同時，護士也負責(zé)醫(yī)務(wù)人員與患者及家屬的溝通協(xié)調(diào)。 營養(yǎng)師：制定飲食方案，協(xié)助醫(yī)生控制病情營養(yǎng)師對糖尿病患者膳食結(jié)構(gòu)進行干預(yù)，飲食控制。并結(jié)合醫(yī)生的治療方案，幫

14、助患者控制血糖，增強身體健康水平。1.3 醫(yī)療環(huán)境依從性差、并發(fā)癥后果嚴重，醫(yī)護專業(yè)人員在后續(xù)治療中作用彌足輕重? 醫(yī)療資源供給增長。我國醫(yī)療人員增長率的對比分析發(fā)現(xiàn)，醫(yī)師隊伍的增長量保持較快增長（糖尿病領(lǐng)域相關(guān)情況在下一頁詳細分析）。1.3 醫(yī)療環(huán)境在國家規(guī)范培養(yǎng)體系下，醫(yī)療專業(yè)人員整體保持穩(wěn)定增長3.5 3.5 3.6 3.73.9 4.24.4 4.64.95.3 5.61.6 1.6 1.6 1.6 1.7 1.8 1.8 1.81.9 2.0 2.11.0 1.0 1.1 1.2 1.31.4 1.5 1.71.9 2.02.20.01.02.03.04.05.06.02004 20

15、05 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014每千人擁有數(shù)量年份我國衛(wèi)生人員、醫(yī)生、注冊護士增長趨勢衛(wèi)生技術(shù)人員 執(zhí)業(yè)醫(yī)師 注冊護士來源：2015年中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒，36氪研究院注釋：不包括村衛(wèi)生室數(shù)字醫(yī)療人員培養(yǎng)周期專科醫(yī)師 全科醫(yī)師 助理全科醫(yī)生 護士培養(yǎng)體系5+3+XX為?？漆t(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)或臨床醫(yī)學(xué)博士專業(yè)學(xué)位研究生教育所需年限5+3(5年臨床醫(yī)學(xué)本科教育+3年住院醫(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)或3年臨床醫(yī)學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位研究生教育)3+2 (臨床醫(yī)學(xué)?？平逃?2年助理全科醫(yī)生培訓(xùn))學(xué)歷教育臨床醫(yī)學(xué)博士臨床醫(yī)學(xué)研究生臨床醫(yī)學(xué)本科 臨床醫(yī)學(xué)專科中專、大專大學(xué)5

16、年 5年 3年3-5年(按學(xué)歷而定)畢業(yè)后醫(yī)學(xué)教育住院醫(yī)生規(guī)范化培訓(xùn)3年住院醫(yī)生規(guī)范化培訓(xùn)3年助理全科醫(yī)生培訓(xùn)2年專業(yè)培訓(xùn)2年X專科醫(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)2-4年培養(yǎng)周期 10年-12年 8年 5年 5-7年來源：新入職護士培訓(xùn)大綱(試行)、關(guān)于開展?？漆t(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)制度試點的指導(dǎo)見、進一步做好農(nóng)村訂單定向醫(yī)學(xué)生免費培養(yǎng)工作的意見、住院醫(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)基地認定標準（試行）、住院醫(yī)師規(guī)范化培訓(xùn)內(nèi)容與標準（試行）、36氪研究院? 醫(yī)療資源配置不均衡。雖然醫(yī)療資源總量增長，但城市與農(nóng)村的醫(yī)療服務(wù)差距大，醫(yī)療資源分配不均導(dǎo)致人們集中在醫(yī)療資源豐富的城市就醫(yī)，然而很多基層醫(yī)療機構(gòu)的資源并未發(fā)揮作用。? 內(nèi)科醫(yī)生增

17、長速度超過糖尿病患者增速，醫(yī)患比例失衡情況有所緩解。根據(jù)衛(wèi)計委和IDF統(tǒng)計顯示，內(nèi)科醫(yī)生過去4年平均每年增速5.1%，我國糖尿病患者過去5年平均每年增速3.5% 。 內(nèi)科醫(yī)生與糖尿病患者比由2010年的1：94.3，減少到2014年的1：76.9。1.3 醫(yī)療環(huán)境城市農(nóng)村分配不均，內(nèi)科醫(yī)患比例失衡有所緩解408,378 531,981 567,116 720,237 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2010 2014內(nèi)科醫(yī)生從業(yè)人數(shù)內(nèi)科執(zhí)業(yè)醫(yī)師 內(nèi)科職業(yè)助理醫(yī)師4年增長28%9.73.5 4.37.83.81.5 1.33.50.02.04.06.08.010.01

18、2.014.016.0衛(wèi)生技術(shù)人員 執(zhí)業(yè)醫(yī)師 注冊護士 床位數(shù)每千人擁有數(shù)量醫(yī)療資源我國醫(yī)療資源城市農(nóng)村分配情況（2014年）城市 農(nóng)村來源：2015年中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒，36氪研究院注釋：不包括村衛(wèi)生室數(shù)字? 近兩年來，國家積極采取措施控制慢性病高發(fā)的勢態(tài)。鼓勵醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)化和商業(yè)保險；并通過推進慢性病分診治療，旨在提高醫(yī)療資源利用效率和服務(wù)水平，并完善商業(yè)健康保險支付體系。? 我們認為，隨著分診治療、醫(yī)療信息化的推進，未來糖尿病管理將依托于基層醫(yī)療機構(gòu)服務(wù)，分流就診于一、二、三甲醫(yī)院，通過醫(yī)療信息化完成實時病情監(jiān)管和咨詢。時間 部門 政策 主要內(nèi)容2014年 國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險的若

19、干意見豐富健康險產(chǎn)品，鼓勵商?？刭M2015年 國務(wù)院關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見鼓勵醫(yī)囑處方電子化，支持推動處方藥外流，帶來電商平臺新契機2015年 國務(wù)院全國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系規(guī)劃綱要(2015-2020年)優(yōu)化醫(yī)療衛(wèi)生資源配置，在不同的屬地層級實行自愿梯度配置2015年 衛(wèi)計委關(guān)于推薦分級診療制度建設(shè)指導(dǎo)意見以高血壓、糖尿病等慢性病做為分級診療的突破口2015年 衛(wèi)計委做好高血壓、糖尿病分級診療試點工作的通知確定糖尿病分級診療服務(wù)流程。建立糖尿病分診治療電子檔案；建設(shè)醫(yī)生團隊簽約服務(wù)，實現(xiàn)糖尿病患者的動態(tài)監(jiān)測和管理。2016年 國務(wù)院深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2016年重點工作任務(wù)推進分

20、診治療制度，提升基層醫(yī)療機構(gòu)的服務(wù)能力。分級診療將在70%左右的地市開展試點，實現(xiàn)試點地區(qū)高血壓、糖尿病患者規(guī)范化診療和管理率達到30%以上。1.4 政策環(huán)境國家積極建設(shè)慢性病防治體系，引入互聯(lián)網(wǎng)提高醫(yī)療服務(wù)配置合理性來源：各政府網(wǎng)站，36氪研究院? 糖尿病是一種延續(xù)性疾病，隨著病情進展，控制血糖的強度也應(yīng)該增加。糖尿病的治療方案根據(jù)病程進展而采取多種方式聯(lián)合治療。? 我們將糖尿病的治療方案分為常規(guī)治療和強化治療。常規(guī)治療包括教育和管理、飲食、運動等治療措施。強化治主要以口服藥和胰島素來控制病情的發(fā)展。1.5 市場需求治療方案：以常規(guī)治療為基礎(chǔ)，根據(jù)病情發(fā)展而定強化治療方案階段性強化治療方案階

21、段 治療藥物+胰島素前期 監(jiān)測早期 口服藥物為主單一藥物治療（二甲雙胍）中期 兩藥聯(lián)合治療（二甲雙胍+其他口服藥物或基礎(chǔ)胰島素）三藥聯(lián)合治療（二甲雙胍+兩種其他口服藥物或基礎(chǔ)胰島素）后期 胰島素治療為主基礎(chǔ)胰島素、餐時胰島素及相關(guān)并發(fā)癥治療藥物來源：中國2型糖尿病防治指南（2013年版）, 36氪研究院糖尿病類型 治療方案常規(guī)治療 強化治療I型糖尿病教育及管理讓患者充分認識糖尿病并掌握自我管理知識，例如：自我血糖監(jiān)測。運動治療有助于控制血糖、增加胰島素的敏感性和減輕體重。飲食治療患者控制飲食來維持標準體重，調(diào)節(jié)代謝紊亂和緩解胰島細胞的負擔(dān)。I型糖尿病患者以胰島素治療為主II型糖尿病 主要用于兒

22、童青少年II型糖尿病治療。對于II型糖尿病患者，當(dāng)口服藥效果不佳時，需采用胰島素治療。妊娠糖尿病 加強糖尿病管理，注意血糖監(jiān)測。避免使用口服降糖藥，如若飲食治療不能控制血糖，則采用胰島素治療。其他糖尿病不定期進行身高、體重、血壓、血糖等檢查，及時進行干預(yù)治療。進行并發(fā)癥及器官功能檢查，推薦個體化方案。? 糖尿病存量市場和增量市場空間大我國人口基數(shù)大，人口老齡化日益加劇。90%的糖尿病多發(fā)于中老年群體。隨著醫(yī)療不斷完善，我國糖尿病患者致死率逐年下降，同時新增患者人數(shù)逐年增加，致使糖尿病市場空間巨大。另外由于糖尿病確診率低，潛在糖尿病患者需求將逐步釋放。目前我國有超過53%的患者并不知道自己患有糖

23、尿病，并未進行及時的醫(yī)治。隨著人們健康意識的，糖尿病檢測次數(shù)的增加，會有更多糖尿病患者獲得有效的治療。因此糖尿病消費市場增長空間大。? 糖尿病醫(yī)療開支大，中高年齡患者支付能力較高根據(jù)IDF報告顯示，2015年全球醫(yī)療消費中，11.6%花費在糖尿病治療約6,730-11,970億美元。中國糖尿病導(dǎo)致的直接醫(yī)療開支占全國醫(yī)療總開支的13%，達到1734億人民幣。主要由于糖尿病患者醫(yī)療服務(wù)的使用是非糖尿病者的3-4倍，其住院和門診次數(shù)較多。另外，中高年齡群體有一定的財富積累，支付能力較高。? 糖尿病患者自我管理難度較大，對醫(yī)囑的依從性差主要由于缺乏糖尿病知識、經(jīng)濟收入低以及治療過程復(fù)雜，導(dǎo)致患者依從

24、性較差。移動醫(yī)療管理可以彌補這一市場空缺。患者可以及時自我檢測血糖，根據(jù)患者病情評估、從而制定個體化治療方案，并指導(dǎo)患者用藥劑量。? 移動管理提供可持續(xù)性服務(wù)，充分整合醫(yī)療資源目前我國醫(yī)療資源稀缺，移動醫(yī)療整合屬地化的醫(yī)療資源，實現(xiàn)資源共享。強化患者血糖自我監(jiān)測，讓患者及時了解自己血糖控制效果，進而督促其采取遵醫(yī)行為。建立良好的醫(yī)患、護患關(guān)系，溝通增強患者對醫(yī)生的信任，提高患者的依從性和就醫(yī)效率；并節(jié)約醫(yī)生時間成本。提供個體化治療方案，有利于病人遵醫(yī)， 通過移動APP醫(yī)生講解用藥劑量，注意事項并讓病人家屬監(jiān)督指導(dǎo)用藥。實現(xiàn)線上問診，線下控制病情的的閉環(huán)。1.5 市場需求互聯(lián)網(wǎng)糖尿病管理：四大因

25、素奠定市場規(guī)模化我們依據(jù)糖尿病產(chǎn)業(yè)鏈的的重要組成部分醫(yī)療人員服務(wù)、血糖儀、口服降糖藥、胰島素、金融支付來推算“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”市場規(guī)模。醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥電商、金融支付均有較大潛力，總規(guī)模在千億級別。血糖儀移動智能管理血糖入口? 血糖監(jiān)測是了解患者病情、控制血糖的基礎(chǔ)。根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，血糖儀約占糖尿病監(jiān)測器械市場70%-80%，是獲取患者血糖關(guān)鍵指標的最主要入口。? 2015，我國成年（20-79歲）糖尿病患者已達到1.1億人，5年后糖尿病患者約為1.1億人。預(yù)計到2020年，互聯(lián)網(wǎng)+血糖儀市場規(guī)模將約為2458.2億元。1.6 市場規(guī)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+糖尿病”潛在市場千億級來源：IDF、長江證券、3

26、6氪研究院注釋：糖尿病患者年化增速依據(jù)IDF預(yù)測西太平洋地區(qū)未來25年12.5%增長估算，假設(shè)25年西太平洋地區(qū)的糖尿病人數(shù)復(fù)合增長率不變；使用血糖儀滲透率為根據(jù)目前各口服用藥情況假設(shè)，不考慮未來5年滲透率變化；互聯(lián)網(wǎng)滲透率為根據(jù)目前各人群使用糖尿病App情況假設(shè)，與美國使用移動醫(yī)療人數(shù)比率情況預(yù)測。年化使用量依據(jù)目前市場使用量水平，假設(shè)未來5年與現(xiàn)在價格不變。2020年互聯(lián)網(wǎng)+血糖儀市場規(guī)模預(yù)測人數(shù) 糖尿病患者2015年患者人數(shù)（萬人） 10965未來5年患者增長率 2.37%5年后患者人數(shù)（萬人） 11225人數(shù) I 型糖尿病 II 型糖尿病 妊娠及其他 小計患者占比 5% 90% 5%

27、100%人數(shù)（萬人） 561 10103 561 11225滲透率 100% 40% 50% 43.50%使用血糖儀人數(shù)（萬人） 561.25 4041 280.625 4882.88互聯(lián)網(wǎng)滲透率 40%60% 10%30% 20%40% 14.3%34.8%互聯(lián)網(wǎng)+血糖儀使用人數(shù)（萬人） 224.5337 404.11212.3 56.1112.3 684.71661.3產(chǎn)品分類 儀器 試紙規(guī)格 國產(chǎn)90元，進口230元 國產(chǎn)1元/條，進口2元/條平均零售單價（元） 160 1.5年化使用量 0.5 180年化人均費用（元） 80 270互聯(lián)網(wǎng)血糖儀費用小計（億元） 5.513.3 18.5

28、44.9互聯(lián)網(wǎng)血糖儀市場規(guī)模（億元） 2458.2互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療促進醫(yī)療服務(wù)價值合理放大? 我國移動醫(yī)療處于快速成長期。隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸向中高年群體滲透，糖尿病患者使用移動醫(yī)療人數(shù)也會逐年增加。? 糖尿病移動APP服務(wù)連接醫(yī)生、患者、醫(yī)院、醫(yī)藥及保險五方參與者，形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。未來移動糖尿病管理的將更加注重診療的效果，以服務(wù)質(zhì)量為導(dǎo)向。而互聯(lián)網(wǎng)也將進一步擴大醫(yī)療服務(wù)價值，或促使醫(yī)療服務(wù)價格更加市場化。? 我們預(yù)測到2020年糖尿病APP服務(wù)市場規(guī)模約有162至271億元1.6 市場規(guī)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+糖尿病”潛在市場千億級2020年糖尿病APP服務(wù)市場規(guī)模預(yù)測人數(shù) 糖尿病患者2015年糖尿病患人數(shù)（萬人）

29、 10965未來5年糖尿病患者增長率 2.37%5年后糖尿病患者人數(shù)（萬人） 112255年后使用糖尿病App滲透率 30%50%5年后使用糖尿病App人數(shù)（萬人） 336756125年后在糖尿病APP中付費人數(shù)（萬人） 16832806客單價付費糖尿病APP客單價/年（元） 965糖尿病APP服務(wù)市場規(guī)模預(yù)測2020年（億元） 162271來源：IDF、36氪研究院注釋：糖尿病患者年化增速依據(jù)IDF預(yù)測西太平洋地區(qū)未來25年12.5%增長估算，假設(shè)25年西太平洋地區(qū)的糖尿病人數(shù)復(fù)合增長率不變；使用糖尿病App滲透率為根據(jù)目前各人群使用糖尿病App情況假設(shè)，與美國使用移動醫(yī)療人數(shù)比率。不考慮未

30、來5年滲透率變化；平均付費產(chǎn)品客單價，依據(jù)目前市場付費App平均價格，假設(shè)未來5年與現(xiàn)在價格不變；醫(yī)藥電商：制度破冰在即，有望釋放巨大市場空間? 我國目前醫(yī)藥電商滲透率僅為3.4%。其背后是巨大市場空間。目前，處方藥和醫(yī)療保險支付是醫(yī)藥電商的巨大阻力。隨著互聯(lián)網(wǎng)銷售藥品政策的逐漸開放，以及網(wǎng)上購藥醫(yī)保報銷試點擴大。網(wǎng)絡(luò)醫(yī)藥電商有望邁進萬億級市場的發(fā)展階段。? 由于糖尿病患病程長，治療方案及藥物相對固定，且多數(shù)是終身服藥，慢性病適用于網(wǎng)上購藥。1.6 市場規(guī)模“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”潛在市場千億級2020年口服降糖藥市場規(guī)模預(yù)測人數(shù) 糖尿病患者2015年患者人數(shù)（萬人） 10965未來5年患者增長率

31、2.37%5年后患者人數(shù)（萬人） 11225降糖藥類別 雙胍類 -葡萄糖苷酶抑制劑 磺脲類 格列奈類 噻唑烷二酮類 GLP-1 DPP-IV代表品種 二甲雙胍 阿卡波糖 格列美脲 瑞格列奈 吡格列酮 艾塞那肽 西格列汀品牌 施貴寶 拜耳 賽諾菲 諾和諾德 北京大洋 阿斯利康 默沙東商品名 格華止 拜唐蘋 格列美脲 諾和龍 吡格列酮 百泌達 捷諾維最近中標省份 上海 海南 海南 海南 重慶 重慶 湖北最近中標規(guī)格 0.5g*30片 50mg*30片 2mg*15片 1mg*30片 30mg*14片 10ug 50mg*28最近中標價格 45.22 64.52 67.74 65.49 40.59

32、1755.7 137.39起始用藥量 每日兩次，一次一片每日三次，一次一片每日一次，一次兩片每日三次，一次一片每日一次，一次一片每日兩次，一次5ug每日一次，一次兩片最低日均費用 3.01 6.45 9.03 6.55 2.9 1755.7 9.81假設(shè)滲透率 20% 15% 3% 3% 0.50% 0.01% 0.50%人群（萬人） 2193.0 1644.8 8329.0 329.0 54.8 1.1 54.8年費用小計 241.0 387.2 108.4 78.6 5.8 70.3 19.6當(dāng)前潛在空間（億元） 9115年后潛在空間（億元） 1024來源：IDF、長江證券、36氪研究院注

33、釋：1）糖尿病患者年化增速依據(jù)IDF預(yù)測西太平洋地區(qū)未來25年12.5%增長估算，假設(shè)25年西太平洋地區(qū)的糖尿病人數(shù)復(fù)合增長率不變；2）滲透率為根據(jù)目前各口服用藥情況假設(shè)，不考慮未來5年滲透率變化；1.6 市場規(guī)模“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”潛在市場千億級2020年胰島素市場規(guī)模預(yù)測項目 I型糖尿病 II型糖尿病 妊娠及其他 小計患者占比 5% 90% 5% 100%人數(shù)（萬人） 548.3 9868.5 548.3 10965使用胰島素人群比例 100% 20% 50% 25.5%未來5年患者增長率 2.37%使用胰島素人數(shù)（萬人） 2862胰島素分類 三代胰島素 二代胰島素使用比例 50% 50%品

34、牌 諾和諾徳-諾和銳 諾和靈30R規(guī)格 300IU：3ml 300IU:3ml中標價（上海，元） 73.9 53.6零售價（15%加成，元） 84.95 61.69使用頻次 一天兩次一次15IU 一天兩次一次15IU年均使用支數(shù) 36.5 36.5年化人均費用 3100.7 2251.5費用小計（萬元） 443.7 322.2總計（億元） 766預(yù)計2020年糖尿病電商市場規(guī)模預(yù)計5年后：口服降糖藥市場規(guī)模（億元） 1024胰島素市場規(guī)模（億元） 7665年后糖尿病醫(yī)藥市場規(guī)模（億元） 17905年后醫(yī)藥電商滲透率 23%30%5年后糖尿病電商市場規(guī)模（億元） 411.7537來源：IDF、長

35、江證券、36氪研究院電商表-注釋： 電商滲透率參考美國、歐洲 及日本的滲透率，假設(shè)未來處方藥、醫(yī)保支付和醫(yī)生自由執(zhí)業(yè)等政策開放。來源：IDF、長江證券、36氪研究院胰島素表-注釋：1)假設(shè)100%型，20%II型、50%III型糖尿病患者使用胰島素；2）50%患者使用三代胰島素諾和銳，50%患者使用二代胰島素諾和靈30R；? 金額及筆數(shù)：2013年至2016年5月，互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病領(lǐng)域總投資交易數(shù)量達26次。糖尿病APP產(chǎn)品在2015年開始受到資本青睞，交易數(shù)量上漲225%，投資金額增長了28.6%。? 輪次：觀察資本投資趨勢，互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病投資階段主要集中在早期天使輪和A輪，占總投資的83.4

36、%。? 一級市場：我們預(yù)測未來幾年，移動糖尿病管理市場將從早期興起階段進入到快速成長階段。企業(yè)間競爭日益激烈。我們預(yù)測，2016下半年，“互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病”投資交易增速趨于緩慢。? 二級市場：醫(yī)藥、器械集團會更多布局完整其產(chǎn)業(yè)鏈，豐富產(chǎn)品多樣化。我們預(yù)測未來幾年，醫(yī)藥集團創(chuàng)建自有移動管理品牌和對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療初創(chuàng)公司的并購將成為趨勢。1.7 資本趨勢互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病管理受到資本青睞，投資集中在早期項目來源：公開資料整理，36氪研究院 截止時間：2016年5月5 4134-100100200004000060000800001000002013 2014 2015 2016融資金額互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病投資交易

37、及金額交易金額（萬人民幣） 交易數(shù)量27.8%5.6%55.6%5.6%5.6%2013-2016年5月互聯(lián)網(wǎng)+糖尿病整體獲投輪次比例天使輪 Pre-A輪 A輪 B輪 C輪19國內(nèi)外二級市場公司及互聯(lián)網(wǎng)公司布局研究CHAPTER 2器械公司：爭相投資一級市場，主訴求在推動器械耗材業(yè)績? 器械公司主訴求在促進監(jiān)測設(shè)備滲透和增加器械耗材銷量，主要通過投資參股一級市場的血糖管理應(yīng)用切入，重點開發(fā)健康數(shù)據(jù)、血糖指導(dǎo)和器械耗材電商功能；? 推出血糖管理應(yīng)用的當(dāng)年，其器械耗材業(yè)績有所增加；口服降糖藥公司：多數(shù)企業(yè)未切入糖尿病移動管理領(lǐng)域? 個別公司已開始切入，布局藥品在線銷售，目前主要通過投資參股一級市場

38、APP切入? 如果網(wǎng)購藥品報銷政策進一步放開，預(yù)計口服降糖藥公司將會有更多布局，看好具有大量用戶、電商較成熟的APP；胰島素公司：龍頭投巨資全面布局，拓展分級診療的基層增量市場? 外資壟斷胰島素市場，本土參與者較少，國內(nèi)龍頭已開始全面布局慢病管理領(lǐng)域，助力拓展基層增量市場和替代外資胰島素；? 通化東寶通過投資建立提供健康數(shù)據(jù)、控糖指導(dǎo)、醫(yī)生服務(wù)、藥品電商服務(wù)為主的紅倍心血糖管理公司進行切入，目前還未開發(fā)胰島素智能管理服務(wù)功能；? 未來針對基層醫(yī)師和患者的胰島素相關(guān)服務(wù)功能是胰島素企業(yè)未來的發(fā)展重點之一；2.1 國內(nèi)上市公司布局國內(nèi)：器械和胰島素類公司的布局已深入到電商服務(wù)，口服降糖藥企缺席糖尿

39、病移動管理來源：網(wǎng)上公開資料，企業(yè)公開資料，Choice，APP Annie，36氪研究院注釋：銷售額和凈利潤變化是二級公司布局糖尿病移動管理領(lǐng)域當(dāng)年的年報數(shù)據(jù)與上年同期年報數(shù)據(jù)相比。21器械公司：以自建配套血糖儀的自我管理類應(yīng)用為主，旨在優(yōu)化硬件使用感，推動器械耗材業(yè)績? 多數(shù)國外器械巨頭都已布局糖尿病移動管理領(lǐng)域，目的是為了通過優(yōu)化用戶體驗來提升血糖器械及耗材的銷量并積累數(shù)據(jù)；? 主要通過自建血糖儀配套應(yīng)用的方式切入，以硬件導(dǎo)入用戶，看重健康數(shù)據(jù)和控糖指導(dǎo)兩項功能；? 推出血糖管理應(yīng)用的當(dāng)年，其器械耗材業(yè)績得到推動，多數(shù)公司股價也有所上漲（原因不僅限于APP推出）；藥品公司：自建胰島素指導(dǎo)

40、類應(yīng)用，為提升藥品銷量? 國外藥品巨頭如賽諾菲、諾和諾德、禮來等爭相布局糖尿病移動管理領(lǐng)域，旨在通過胰島素智能管理功能提升胰島素銷量，特別是基層市場；? 運營方式以自建和合作開發(fā)為主，重點發(fā)展針對基層醫(yī)師或患者的胰島素智能管理服務(wù)功能；? 推出血糖管理APP的當(dāng)年，其藥品銷售都得到提升，部分廠商的股價也有上漲（原因不僅限于APP推出） ；2.2 國外上市公司布局國外：器械廠商看重自我管理類應(yīng)用，藥品廠商偏好藥品服務(wù)類應(yīng)用注釋：銷售額和凈利潤變化是二級公司布局糖尿病移動管理領(lǐng)域當(dāng)年的年報數(shù)據(jù)與上年同期年報數(shù)據(jù)相比。來源：網(wǎng)上公開資料，企業(yè)公開資料，Choice，APP Annie，36氪研究院2

41、2國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭從器械、健康數(shù)據(jù)和醫(yī)生服務(wù)環(huán)節(jié)切入? 社交巨頭騰訊深耕血糖監(jiān)測器械，旨在通過硬件同時推動C端和B端服務(wù)。騰訊自建糖大夫智能血糖儀及微信服務(wù)公眾號，提供智能血糖儀及血糖移動管理服務(wù)；與二級市場藥企貴州百靈合作，銷售硬件并合作構(gòu)建百靈糖尿病醫(yī)院醫(yī)患管理平臺；希望通過硬件銷售同時撬動患者服務(wù)和企業(yè)服務(wù)；? 電商巨頭阿里巴巴的布局不僅在B端的云計算技術(shù)服務(wù)，還在構(gòu)建云上分級診療體系。阿里健康與掌上糖醫(yī)合作為其提供云存儲及計算服務(wù)，還利用阿里健康與U糖合作推出“血糖管理父母關(guān)懷計劃”，計劃通過推廣家庭醫(yī)生服務(wù)來構(gòu)建云上醫(yī)院綜合平臺；國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭嘗試無創(chuàng)血糖監(jiān)測硬件，積累數(shù)據(jù)的同時布局B

42、端云計算市場? 一部分巨頭已切入無創(chuàng)血糖監(jiān)測設(shè)備，為了獲得流量和用戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢。其中，蘋果、谷歌、微軟都爭相自主或與二級市場器械&藥品巨頭合作研發(fā)無創(chuàng)智能血糖監(jiān)測設(shè)備，如智能手表、智能眼鏡等，積累數(shù)據(jù)的同時，通過硬件銷售、技術(shù)授權(quán)的方式進行盈利；? 另一部分巨頭選擇與血糖管理公司合作，為其提供存儲、數(shù)據(jù)、運營等技術(shù)服務(wù)。例如IBM、微軟等和國內(nèi)一級市場血糖管理公司合作，為其提供云計算等服務(wù)，拓展醫(yī)療領(lǐng)域B端技術(shù)服務(wù)；2.3 互聯(lián)網(wǎng)公司布局互聯(lián)網(wǎng)公司：國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭都涉足器械和健康數(shù)據(jù)，國內(nèi)巨頭同時布局醫(yī)生服務(wù)來源：網(wǎng)上公開資料，企業(yè)公開資料，Choice，APP Annie，36氪研究

43、院注釋：銷售額和凈利潤變化是二級公司布局糖尿病移動管理領(lǐng)域當(dāng)年的年報數(shù)據(jù)與上年同期年報數(shù)據(jù)相比。23運營模式? 國內(nèi)二級市場主要通過投資或與一級市場合作兩種方式運營血糖管理APP，存在二級市場公司收購一級市場標的趨勢；? 國外二級市場公司主要以自主開發(fā)APP為主，并購趨勢發(fā)生的可能性小于國內(nèi)市場；功能偏好? 國內(nèi)二級市場所投APP集中在自我管理和溝通管理類，其TOP5功能排序是健康數(shù)據(jù)、控糖指導(dǎo)、醫(yī)生咨詢、器械、健康服務(wù)；? 國外二級市場所投APP重在自我管理和藥品服務(wù)類，其TOP5功能排序是健康數(shù)據(jù)、控糖指導(dǎo)、醫(yī)生咨詢、胰島素、糖友社交；2.4 國內(nèi)外布局梳理國內(nèi)外二級市場公司自建或投資AP

44、P分析9995891117135310150 5 10 15 20健康數(shù)據(jù)控糖指導(dǎo)醫(yī)生咨詢糖友社交器械耗材健康服務(wù)口服藥胰島素自我管理溝通管理第三方服務(wù)國內(nèi)外二級市場所投血糖管理APP功能統(tǒng)計國外計數(shù) 國內(nèi)計數(shù)5153970 2 4 6 8 10投資自建合作國內(nèi)外二級市場所投APP的運營方式國外計數(shù) 國內(nèi)計數(shù)來源：網(wǎng)上公開資料，APP Annie，36氪研究院來源：網(wǎng)上公開資料，APP Annie，36氪研究院24? 購置互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對銷售額的影響布局糖尿病慢病管理領(lǐng)域后，約80%的國內(nèi)外二級市場企業(yè)當(dāng)年銷售額有增長，意味著切入糖尿病慢病管理可能助力業(yè)績提升；? 購置互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對股價的影響股價變

45、動原因復(fù)雜，布局糖尿病移動管理領(lǐng)域后，約52%的國內(nèi)外二級市場公司1年內(nèi)其股票價格上漲，二級市場公司投資一級市場可能被市場看好、產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，從而助力股價上漲；2.4 國內(nèi)外布局梳理國內(nèi)外二級市場公司自建或投資APP分析業(yè)績影響購置互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對二級市場公司銷售額的影響購置互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對二級市場公司股價的影響來源：網(wǎng)上公開資料，企業(yè)公開資料，Choice，雪球，新浪財經(jīng)，APP Annie，36氪研究院注釋：股價變化是從公司布局的下月開始、至接下來12個月的平均股價與布局當(dāng)月股價相比得出，若布局的下月至2016年5月不足12個月，則使用從布局的下月至2016年5月所有月份的平均股價。來源：網(wǎng)上公開

46、資料，企業(yè)公開資料，Choice，新浪財經(jīng)，APP Annie，36氪研究院注釋：銷售額變化是二級公司布局糖尿病移動管理領(lǐng)域當(dāng)年的財報數(shù)據(jù)與上年同期財報數(shù)據(jù)相比。增加84%減少8%暫無8%國內(nèi)增加79%減少10%暫無11%國外增加80%減少10%暫無10%國內(nèi)外整體上漲50%下跌50%暫無0%國內(nèi)上漲53%下跌42%暫無5%國外上漲52%下跌45%暫無3%國內(nèi)外整體25國內(nèi)一級市場創(chuàng)業(yè)公司研究CHAPTER 3我們按App功能層層遞進的角度呈現(xiàn)糖尿病管理App圖譜，將其主要分為三類：第一類，自我管理。這類App的重點在于為用戶提供血糖、用藥、飲食、運動等糖尿病相關(guān)數(shù)據(jù)的記錄、分析、提醒等，以及

47、控糖相關(guān)知識或行為的指導(dǎo)。也是糖尿病管理App的核心功能。第二類，自我管理+溝通管理。此類App在實現(xiàn)用戶自我管理的基礎(chǔ)上，拓展了醫(yī)生問診和糖友社交的功能。第三類，自我管理+溝通管理+第三方服務(wù)。此類App在前兩類功能基礎(chǔ)上將藥企、醫(yī)療設(shè)備制造商、保險機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等第三方產(chǎn)品或服務(wù)對接到平臺，為用戶提供控糖藥物、測糖設(shè)備、商業(yè)健康保險、體檢服務(wù)等。APP圖譜：自我管理、溝通管理到第三方服務(wù)層層遞進3.1 App圖譜自我管理溝通管理第三方服務(wù)醫(yī)生問診/糖友社交Glooko Glucose Buddy大糖醫(yī)血糖高管糖友家園掌上云醫(yī)院春雨糖管家 云櫻健康數(shù)據(jù)/控糖指導(dǎo)WellDocBlueStarDiabetesmySugrDiabetes LogbookSanofi iBGStarGlucose Companion禮來糖尿病心天地深敏血糖易聯(lián)眾易糖通化東寶紅倍心糖果云魚躍醫(yī)療大醫(yī)生糖糖圈 番茄藥物/醫(yī)療器械/醫(yī)保/金融服務(wù)糖醫(yī)生 糖大大康訊360微糖掌上糖醫(yī)糖護士悅糖U糖怡諾醫(yī)生幫幫糖掌控糖尿病糖尿病管理APP圖譜（下一層APP具備本層以上所有功能）我醫(yī)來源：36氪研究院注釋：以上類別中，下一層APP包含本層和上層功能，排名不分先后；App信息截止時間：2