資產(chǎn)證券化進(jìn)程加速論文

1、資產(chǎn)證券化進(jìn)程加速論文2005年，我國資產(chǎn)證券化進(jìn)程明顯加快，3月，央行宣布信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)，到了年底，國開行和建行已分別推出國內(nèi)首單信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）和個(gè)人住房抵押貸款支持證券（MBS），并正式進(jìn)入銀行間債券市場。 資產(chǎn)證券化對(duì)會(huì)計(jì)處理提出了新的要求，為此，財(cái)政部發(fā)布了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定，對(duì)各相關(guān)機(jī)構(gòu)在實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化時(shí)的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)內(nèi)容的披露，進(jìn)行了規(guī)范。但隨著信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的正式展開，還會(huì)出現(xiàn)許多新情況和新問題，其會(huì)計(jì)規(guī)范將不斷走向成熟，并與國際會(huì)計(jì)慣例趨于一致。 重視資本監(jiān)管 資產(chǎn)證券化對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的沖擊，其核心主要表現(xiàn)在會(huì)計(jì)確認(rèn)方面,即資產(chǎn)證券

2、化應(yīng)作為一項(xiàng)有擔(dān)保的融資業(yè)務(wù)而作表內(nèi)處理,還是應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)銷售業(yè)務(wù)而作表外處理。該問題之所以關(guān)鍵，在于金融企業(yè)實(shí)行資產(chǎn)證券化目的，很大程度上在于將銀行資產(chǎn)以“真實(shí)出售”的方式，轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表外，減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，從而在不增加資本的情況下，提高資本充足率。 當(dāng)然，如果風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)得以轉(zhuǎn)移，銀行就無須再為這部分資產(chǎn)計(jì)提監(jiān)管資本；但若還保留了相當(dāng)數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)，就須計(jì)提相應(yīng)的監(jiān)管資本。事實(shí)上，目前大多數(shù)國家都將資本監(jiān)管作為監(jiān)管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。 傳統(tǒng)上使用“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法”對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，但該方法在資產(chǎn)證券化條件下，會(huì)存在由于概念內(nèi)涵不一致，而不能夠全面反映由于金融工具的發(fā)展，使風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

3、有效分解的狀態(tài),同時(shí)過于依賴獲得資產(chǎn)的交易順序等問題，難以適應(yīng)越來越復(fù)雜化的金融環(huán)境。 面對(duì)環(huán)境壓力，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第125號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(SFAS-No1125)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)解除的會(huì)計(jì)處理，突破了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理方法，而采用“金融合成分析法”，把著眼點(diǎn)放在資產(chǎn)的控制權(quán)上,沒有像以前那樣強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)。它的原則是,誰控制了資產(chǎn),誰就該將資產(chǎn)記錄于其資產(chǎn)負(fù)債表上,不管誰對(duì)該資產(chǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),除非誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問題，成為判斷誰是資產(chǎn)控制者的實(shí)質(zhì)因素。 顯然,金融合成分析法將轉(zhuǎn)讓與轉(zhuǎn)讓所附條件分別進(jìn)行處理,對(duì)“控制”、“風(fēng)險(xiǎn)”、“收益”進(jìn)行相對(duì)獨(dú)立的反映,使對(duì)證券化交易的會(huì)計(jì)反映

4、更加全面,對(duì)證券化交易實(shí)質(zhì)的揭示更加準(zhǔn)確。正由于“金融合成分析法”存在這些優(yōu)點(diǎn)，該方法也逐漸被國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)同，并為大多數(shù)國家所接受。 在“金融合成分析法”下，“控制”標(biāo)準(zhǔn)的使用更偏向于把轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)視為銷售，而進(jìn)行表外處理,并對(duì)由此產(chǎn)生的新金融工具(金融合約)及時(shí)加以確認(rèn)和計(jì)量,實(shí)現(xiàn)表外處理(或表外附注形式披露)表內(nèi)化。 詳盡披露信息 由于在資產(chǎn)證券化過程中,復(fù)雜的合約安排能使資產(chǎn)的控制權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)、收益分離,并以各種相互獨(dú)立的衍生金融工具為載體,分散給不同持有方,為了揭示投資風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)證券化資產(chǎn)的收益和控制權(quán)進(jìn)行合理披露，應(yīng)在重視表內(nèi)列報(bào)的基礎(chǔ)上，重視表外披露。 鑒于此,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)

5、資產(chǎn)證券化的披露做出了詳盡規(guī)定,在IAS-No139中指出：“如果企業(yè)進(jìn)行了證券化或簽訂了回購協(xié)議,則應(yīng)就發(fā)生在當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)告期的這些交易，和發(fā)生在以前財(cái)務(wù)報(bào)告期的交易形成的剩余留存利息，進(jìn)行單獨(dú)披露,披露的內(nèi)容包括:(1)這些交易的性質(zhì)和范圍,包括相關(guān)擔(dān)保的說明、有關(guān)用于計(jì)算新利息和留存利息公允價(jià)值的關(guān)鍵假設(shè)的數(shù)量信息。(2)金融資產(chǎn)是否已終止確認(rèn)?！?除了提供判斷特定金融工具余額和交易的特定信息外,IASC還鼓勵(lì)企業(yè)提供關(guān)于金融工具的使用范圍、相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)、所服務(wù)的經(jīng)營目的和評(píng)述等相關(guān)信息。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也對(duì)證券化資產(chǎn)的披露做出規(guī)定,SFAS-No1140新的披露準(zhǔn)則不僅要求企業(yè)披露

6、有關(guān)資產(chǎn)證券化有關(guān)的會(huì)計(jì)政策、數(shù)量、現(xiàn)金流量、確定保留權(quán)益公允價(jià)值的關(guān)鍵假設(shè)，及公允價(jià)值對(duì)關(guān)鍵假設(shè)變動(dòng)的敏感程度,還要求企業(yè)披露以下內(nèi)容:(1)靜態(tài)資產(chǎn)組合的現(xiàn)狀及預(yù)計(jì)的損失；(2)反映由于提前支付、損失及折扣率的不利變化，可能對(duì)保留權(quán)益的公允價(jià)值減低的重點(diǎn)測試；(3)本期內(nèi)證券化特殊目的主體與轉(zhuǎn)讓人之間全部的現(xiàn)金流量；(4)轉(zhuǎn)讓人所管理的表內(nèi)和表外資產(chǎn)中，期末拖欠債務(wù)及本期的凈信用損失。 如果資產(chǎn)證券化全面采用現(xiàn)有的國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，要達(dá)到表外處理的目的會(huì)很困難，而這特別對(duì)發(fā)展中市場而言，是證券化最主要的目標(biāo)之一。在我國正進(jìn)行的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中，雖然在某種程度上采用了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但作出相應(yīng)調(diào)整

7、，令原始發(fā)起人操作得較為簡易。 值得注意的是，金融新產(chǎn)品的推出，主要目的應(yīng)是提升資源配置、優(yōu)化市場效率、改善公司素質(zhì)及資本市場，而不是應(yīng)一時(shí)之需，著急給銀行輸血。因此，在資產(chǎn)證券化的過程中要加強(qiáng)監(jiān)管。會(huì)計(jì)制度的規(guī)范是完善監(jiān)管的重要組成部分，國際上對(duì)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理已有了較為成熟的方法，我們應(yīng)洋為中用，結(jié)合國情努力探索出適合自己的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在這方面，還有一段漫長的路要走。3 1、最靈夢想是一個(gè)天真的詞，實(shí)現(xiàn)夢想是個(gè)殘酷的詞。21.2.162.16.202109:1909:19:182月-2109:192、只有收獲，才能檢驗(yàn)耕耘的好處；只有貢獻(xiàn)，方可衡量人生的價(jià)值。二二一二二一年二月十六日20

8、21年2月16日星期二3、不要放棄，你要配的上自己的野心，也不要辜負(fù)了所受的苦難。09:192.16.202109:192.16.202109:1909:19:182.16.202109:192.16.20214、找一個(gè)理由，否認(rèn)憂傷，笑容就會(huì)燦爛到無所不在。2.16.20212.16.202109:1909:1909:19:1809:19:185、成功與不成功之間有時(shí)距離很短只要后者再向前幾步。二月 21星期二, 二月 16, 20212/16/20216、只要努力抬起你的雙腳，勝利將屬于你。9時(shí)19分9時(shí)19分16-2月-212.16.20217、青春如此華美，卻在煙火在散場。21.2.1

9、621.2.1621.2.16。2021年2月16日星期二二二一二二一年二月十六日8、真正沒有資格談明天的人，是那個(gè)不懂得珍惜今日的人。09:1909:19:182.16.2021星期二, 二月 16, 20211、你始終不屬于我，屬于我的只是我自己。21.2.162.16.202109:1909:19:182月-2109:192、一份信心，一份努力，一份成功；十分信心，十分努力，十分成功。二二一二二一年二月十六日2021年2月16日星期二3、你是唯一的，你是十分獨(dú)特的，你就是你生命中的第一名。09:192.16.202109:192.16.202109:1909:19:182.16.2021

10、09:192.16.20214、要跟成功者有同樣的結(jié)果，就必須采取同樣的行動(dòng)。2.16.20212.16.202109:1909:1909:19:1809:19:185、我們的生命，就是以不斷出發(fā)的姿勢得到重生。二月 21星期二, 二月 16, 20212/16/20216、只要站起來的次數(shù)比倒下去的次數(shù)多，那就是成功。9時(shí)19分9時(shí)19分16-2月-212.16.20217、自知之明是最難得的知識(shí)。21.2.1621.2.1621.2.16。2021年2月16日星期二二二一二二一年二月十六日8、勇氣通往天堂，怯懦通往地獄。09:1909:19:182.16.2021星期二, 二月 16, 20211、最靈繁的人也看不見自己的背脊。21.2.162.16.202109:1909:19:182月-2109:192、最困難的事情就是認(rèn)識(shí)自己。二二一二二一年二月十六日2021年2月16日星期二3、有勇氣承擔(dān)命運(yùn)這才是英雄好漢。09:192.16.202109:192.16.202109:1909:19:182.16.202109:192.16.20214、與肝膽人共事，無字句處讀書。2.16.20212.16.202109:1909:1909:19:1809:19:185、閱讀使人充實(shí)，會(huì)談使人敏捷，寫作使人精確。二月 21星期二, 二月 16, 20212/1