珠寶項目財務(wù)分析表

1、珠寶項目財務(wù)分析表一、項目背景情況國家出臺了一系列支持地區(qū)加快發(fā)展的意見、規(guī)劃和方案，政策效應(yīng)將進(jìn)一步顯現(xiàn)，地區(qū)發(fā)展迎來難得的歷史機(jī)遇。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化孕育著巨大發(fā)展?jié)撃埽瑒?chuàng)新驅(qū)動、信息化和工業(yè)化深度融合、“中國制造2025”“互聯(lián)網(wǎng)+”等重大舉措的推進(jìn)落實(shí)，有利于改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢，培育發(fā)展新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)，加快形成發(fā)展新動能，增強(qiáng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長動力。以深化改革沖破思想觀念的束縛、突破利益固化的藩籬，構(gòu)建具有福建特色的系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行高效的體制機(jī)制，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有利于培育和釋放市場主體活力，提高資源配置效率，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)大動力

2、支撐。世界經(jīng)濟(jì)處于金融危機(jī)后的復(fù)蘇和變革期，全球利益格局戰(zhàn)略博弈更加復(fù)雜，外部環(huán)境不穩(wěn)定性、不確定性明顯增加，應(yīng)對風(fēng)險和挑戰(zhàn)的難度加大。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，傳統(tǒng)要素優(yōu)勢正在減弱，結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行潛在風(fēng)險加大，資源和生態(tài)環(huán)境約束趨緊，影響社會穩(wěn)定因素增多。地區(qū)面臨加快結(jié)構(gòu)調(diào)整與保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與創(chuàng)新動力不足、保持整體競爭力與要素成本上升、區(qū)域優(yōu)先發(fā)展與均衡發(fā)展等矛盾，存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)、競爭力不夠強(qiáng)，社會事業(yè)發(fā)展相對滯后，生態(tài)環(huán)境保護(hù)壓力和難度加大等突出問題?？偟膩碚f，面臨的挑戰(zhàn)前所未有、機(jī)遇也前所未有，要準(zhǔn)確把握重要戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化，強(qiáng)化機(jī)遇意識和憂患意識

3、，更加有效地應(yīng)對各種風(fēng)險和挑戰(zhàn)，科學(xué)謀劃、真抓實(shí)干，求新求變求突破，努力開創(chuàng)“十三五”發(fā)展新局面。目前我國珠寶首飾行業(yè)處于較快發(fā)展階段，市場份額快速增加，進(jìn)入企業(yè)越來越多，市場競爭較為激烈。尤其在零售領(lǐng)域，品牌較多，市場集中度較低，但龍頭公司的格局相對穩(wěn)定。未來，隨著競爭進(jìn)一步增加，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合將加快，企業(yè)在工藝等產(chǎn)品質(zhì)量，以及品牌的推廣將給予更多關(guān)注。市場集中度較低龍頭公司格局穩(wěn)定我國珠寶行業(yè)經(jīng)過近35年的發(fā)展，形成了三種企業(yè)類型，分別為傳統(tǒng)珠寶加工企業(yè)、傳統(tǒng)珠寶品牌企業(yè)以及電子商務(wù)珠寶品牌企業(yè)。第一種傳統(tǒng)珠寶加工企業(yè)數(shù)量較多，其中一類為國外珠寶品牌做OEM，屬于最低端產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。在金融危

4、機(jī)環(huán)境下，這些加工企業(yè)就會失去訂單。另外一類為國內(nèi)珠寶品牌做貼牌生產(chǎn)，沒有品牌，企業(yè)規(guī)模較小。第二種傳統(tǒng)珠寶品牌企業(yè)，例如港資品牌周大福、周生生、謝瑞麟、六福珠寶，以及本土品牌老鳳祥、潮宏基、明牌珠寶等。這些企業(yè)具有較高的品牌知名度，國內(nèi)市場較為穩(wěn)定。第三種為電子商務(wù)珠寶品牌企業(yè)，在珠寶電子商務(wù)的寬廣大道里，創(chuàng)建于2002年的鉆石小鳥，率先把“鼠標(biāo)+水泥”的模式引入網(wǎng)絡(luò)珠寶銷售，成為國內(nèi)最早的網(wǎng)絡(luò)鉆石品牌。還有緊隨其后的歐寶麗、普林尼、IDo等。對于珠寶生產(chǎn)批發(fā)企業(yè)和珠寶零售企業(yè)利潤有所不同，行業(yè)的利潤主要集中在零售環(huán)節(jié)，所以；營收渠道和上下游資源整合能力成為珠寶首飾企業(yè)的主要競爭力。在零售領(lǐng)

5、域，國外及香港的奢侈品牌逐漸進(jìn)入大陸，境內(nèi)的珠寶市場逐步形成了國外品牌、香港品牌、境內(nèi)品牌三足鼎立的競爭局面。國際知名品牌主要面向高端市場，門店主要在一、二線城市開放，代表品牌有Cartier、Bvlgari、Tiffany等；中高端市場競爭較為激烈，主要競爭品牌有港資的周大福、周生生等和內(nèi)地品牌老鳳祥、周大生、明牌珠寶等，其中港資品牌門店開設(shè)主要集中在一、二線城市，近年來也開始積極布局三、四線城市：內(nèi)地品牌渠道覆蓋至四線城市，在渠道拓展方面，多數(shù)為加盟/經(jīng)銷模式。總體來看，周大福、老鳳祥、周大生為中國內(nèi)地珠寶首飾市場品牌占有率的前三，分別占比9%，6%和5%左右。三者市場份額合計為20%左右

6、，品牌間競爭相對激烈但格局較為穩(wěn)定。企業(yè)數(shù)持續(xù)增加產(chǎn)業(yè)鏈整合將加快2011-2017年，中國珠寶首飾及有關(guān)物品制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量不斷增加，增速呈先降后升的趨勢。2017年，企業(yè)規(guī)模達(dá)到536家，較2016年同比增長6.56%，按照這樣的發(fā)展趨勢來看，2018年企業(yè)規(guī)模將達(dá)到560較左右。企業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，會使行業(yè)競爭局面更加激烈，企業(yè)應(yīng)該在營收渠道上基于較大的關(guān)注，在零售領(lǐng)域搶占先機(jī)，另外配合上下游資源整合能力，提升自身競爭力。未來，我國珠寶行業(yè)的焦點(diǎn)和趨勢主要集中在四個方向，分別是產(chǎn)業(yè)鏈整合、工藝設(shè)計、品牌建設(shè)以及電子商務(wù)方面。在產(chǎn)業(yè)鏈整合方面，具有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)將在洗牌過程中獲

7、得更大的市場份額，而不注重設(shè)計、品牌建設(shè)乏力、零售渠道狹窄的企業(yè)將在競爭中淘汰。工藝和品牌都是消費(fèi)者購買時被越來越看重。網(wǎng)絡(luò)珠寶銷售商發(fā)展步伐較快，新興珠寶電商較快搶奪傳統(tǒng)珠寶商的市場份額，珠寶企業(yè)加速電商化，勢必將推動行業(yè)競爭的白熱化。二、企業(yè)概況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)

8、良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。三、項目投資概述產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域為切入點(diǎn)，結(jié)合自身資源條件，重點(diǎn)積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進(jìn)行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要節(jié)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資87759.22萬元，其中：建設(shè)投資70790.30萬元，占項目總投資的80.66%；建設(shè)期利息973.64萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金15995.28萬元，占項目總投資的18.23%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入193200.00萬元，綜合總成

9、本費(fèi)用156769.67萬元，稅金及附加947.27萬元，凈利潤26612.30萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率23.27%，財務(wù)凈現(xiàn)值57204.02萬元，全部投資回收期5.37年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項目費(fèi)用與效益范圍界定本期項目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項目運(yùn)營期所發(fā)生的

10、各項費(fèi)用；項目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資70790.30萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計62874.47萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為30499.87萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制

11、辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費(fèi)為30800.35萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備32821560.242輔助生成設(shè)備372464.033研發(fā)設(shè)備422772.034檢測設(shè)備281848.023環(huán)保設(shè)備231540.023其它設(shè)備9616.01合計46830800.353、安裝工程費(fèi)估算本期項目安裝工程費(fèi)為1574.25萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項目工程建設(shè)其他費(fèi)用為6513.64萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項目預(yù)備費(fèi)為1402.19萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申

12、請銀行貸款39740.39萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息973.64萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項目運(yùn)營特點(diǎn)，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為15995.28萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資87759.22萬元，其中：建設(shè)投資70790.3

13、0萬元，占項目總投資的80.66%；建設(shè)期利息973.64萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金15995.28萬元，占項目總投資的18.23%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資87759.22萬元，其中申請銀行長期貸款39740.39萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資87759.22100.00%1.1建設(shè)投資70790.3080.66%1.2建設(shè)期利息973.641.11%1.3流動資金15995.2818.23%2資金籌措87759.22100.00%2.1項目資本金48018.8354.72%2.1.1用于建設(shè)投資

14、31049.9135.38%2.1.2用于建設(shè)期利息973.641.11%2.1.3用于流動資金15995.2818.23%2.2債務(wù)資金39740.3945.28%2.2.1用于建設(shè)投資39740.3945.28%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（

15、12個月），運(yùn)營期9年。項目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入193200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入125580.00135240.00154560.00193200.00193200.00193200.00193200.00193200.00193200.002增值稅4735.945187.086089.367893.927893.927893.927893.927893.

16、927893.922.1銷項稅16325.4017581.2020092.8025116.0025116.0025116.0025116.0025116.0025116.002.2進(jìn)項稅11589.4612394.1214003.4417222.0817222.0817222.0817222.0817222.0817222.083稅金及附加568.32622.45730.73947.27947.27947.27947.27947.27947.273.1城市維護(hù)建設(shè)稅331.52363.10426.26552.57552.57552.57552.57552.57552.573.2教育費(fèi)附加142

17、.08155.61182.68236.82236.82236.82236.82236.82236.823.3地方教育附加94.72103.74121.79157.88157.88157.88157.88157.88157.88（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=7893.92萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)

18、費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費(fèi)用156769.67萬元，其中：可變成本132172.78萬元，固定成本24596.89萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本150987.50萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)80465.9886655.6799035.06123793.82123793.82123793.82

19、123793.82123793.82123793.822工資及福利費(fèi)8378.968378.968378.968378.968378.968378.968378.968378.968378.963修理費(fèi)1829.791829.791829.791829.791829.791829.791829.791829.791829.794其他費(fèi)用16984.9316984.9316984.9316984.9316984.9316984.9316984.9316984.9316984.934.1其他制造費(fèi)用1396.021396.021396.021396.021396.021396.021396.021

20、396.021396.024.2其他管理費(fèi)用1219.191219.191219.191219.191219.191219.191219.191219.191219.194.3其他營業(yè)費(fèi)用14369.7214369.7214369.7214369.7214369.7214369.7214369.7214369.7214369.725經(jīng)營成本107659.66113849.35126228.74150987.50150987.50150987.50150987.50150987.50150987.506折舊費(fèi)3771.983771.983771.983771.983771.983771.9837

21、71.983771.983771.987攤銷費(fèi)62.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.918利息支出1947.281947.281947.281947.281947.281947.281947.281947.281947.289總成本費(fèi)用113441.83119631.52132010.91156769.67156769.67156769.67156769.67156769.67156769.679.1其中：固定成本24596.8924596.8924596.8924596.8924596.8924596.8924596.8924596.89245

22、96.899.2可變成本88844.9495034.63107414.02132172.78132172.78132172.78132172.78132172.78132172.78固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值36243.9434522.3532800.7631079.1729357.5827635.9925914.4024192.8122471.2220749.631.2當(dāng)期折舊費(fèi)1721.591721.591721.591721.591721.591721.591721.591721.591721.591721.591.

23、3凈值34522.3532800.7631079.1729357.5827635.9925914.4024192.8122471.2220749.6319028.042機(jī)器設(shè)備15年2.1原值32374.6030324.2128273.8226223.4324173.0422122.6520072.2618021.8715971.4813921.092.2當(dāng)期折舊費(fèi)2050.392050.392050.392050.392050.392050.392050.392050.392050.392050.392.3凈值30324.2128273.8226223.4324173.0422122.652

24、0072.2618021.8715971.4813921.0911870.703合計3.1原值68618.5464846.5661074.5857302.6053530.6249758.6445986.6642214.6838442.7034670.723.2當(dāng)期折舊費(fèi)3771.983771.983771.983771.983771.983771.983771.983771.983771.983771.983.3凈值64846.5661074.5857302.6053530.6249758.6445986.6642214.6838442.7034670.7230898.74無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤

25、銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值3145.403145.403145.403145.403145.403145.403145.403145.403145.403145.401.2當(dāng)期攤銷費(fèi)62.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.911.3凈值3082.493019.582956.672893.762830.852767.942705.032642.122579.212516.302其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計3.1原值3145.403145.403145.403

26、145.403145.403145.403145.403145.403145.403145.403.2當(dāng)期攤銷費(fèi)62.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.9162.913.3凈值3082.493019.582956.672893.762830.852767.942705.032642.122579.212516.30（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加947.27萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（P

27、FO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=35483.06（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=35483.0625.00%=8870.76（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額35483.06萬元，繳納企業(yè)所得稅8870.76萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=35483.06-8870.76=26612.30（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入

28、125580.00135240.00154560.00193200.00193200.00193200.00193200.00193200.00193200.002稅金及附加568.32622.45730.73947.27947.27947.27947.27947.27947.273總成本費(fèi)用113441.83119631.52132010.91156769.67156769.67156769.67156769.67156769.67156769.674補(bǔ)貼收入5利潤總額11569.8514986.0321818.3635483.0635483.0635483.0635483.0635483.

29、0635483.066彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額11569.8514986.0321818.3635483.0635483.0635483.0635483.0635483.0635483.068所得稅2892.463746.515454.598870.768870.768870.768870.768870.768870.769凈利潤8677.3911239.5216363.7726612.3026612.3026612.3026612.3026612.3026612.3010期初未分配利潤0.007809.6517144.2530157.2251092.5769934.3886892.01

30、102153.88115889.5611可供分配的利潤8677.3919049.1733508.0256769.5277704.8796546.68113504.31128766.18142501.8612提取法定盈余公積金867.741904.923350.805676.957770.499654.6711350.4312876.6214250.1913可供投資者分配的利潤7809.6517144.2530157.2251092.5769934.3886892.01102153.88115889.56128251.6814應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分

31、配18未分配利潤7809.6517144.2530157.2251092.5769934.3886892.01102153.88115889.56128251.6819息稅前利潤16409.5920679.8229220.2346301.1046301.1046301.1046301.1046301.1046301.1020息稅折舊攤銷前利潤20244.4824514.7133055.1250135.9950135.9950135.9950135.9950135.9950135.99十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=23.27%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率23.27%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=57204.02（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值57204.02萬元（大于0），說明本期項目具有較強(qiáng)的盈利能力