《興業(yè)銀行財務(wù)分析》PPT課件

1、興業(yè)銀行財務(wù)分析報告,公司概況,會計分析,財務(wù)指標(biāo)及能力分析,發(fā)展建議,結(jié)束,簡介 興業(yè)銀行成立于1988年8月，2007年2月5日正式在上海證券交易所掛牌上市（股票代碼：601166），注冊資本107.86億元。 目前，興業(yè)銀行已在全國主要城市設(shè)立了72家分行、612家分支機(jī)構(gòu)；擁有全資子公司興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司和控股子公司興業(yè)國際信托有限公司，建立了網(wǎng)上銀行“在線興業(yè)”，電話銀行“95561”和手機(jī)銀行“無線興業(yè)”，與全球1000多家銀行建立了代理行關(guān)系。 截至2011年12月末，興業(yè)銀行資產(chǎn)總額突破2萬億元，達(dá)到24087.98億元，股東權(quán)益1152.09億元，不良貸款比率為0.38

2、%。 興業(yè)銀行擁有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和定位。興業(yè)銀行04年明確了零售市場戰(zhàn)略發(fā)展方向，推進(jìn)零售業(yè)務(wù)事業(yè)部改革,興業(yè)銀行公司概況,會計分析,資產(chǎn)負(fù)債表分析,利潤表分析,銀行的資產(chǎn)負(fù)債表不區(qū)分流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)，因?yàn)殂y行資產(chǎn)多數(shù)為金融資產(chǎn)，而金融資產(chǎn)一般按其性質(zhì)分類，同一性質(zhì)的資產(chǎn)中可能既包括流動資產(chǎn)（一年以內(nèi)），又包括非流動資產(chǎn)（一年以上,現(xiàn)金流量表直接反映了企業(yè)現(xiàn)金凈流量情況，很多時候比利潤表更具有直觀性，特別是對于商業(yè)銀行這一特殊領(lǐng)域，由于始終面臨著擠兌風(fēng)險，所以銀行的現(xiàn)金流量就更為引人關(guān)注,利潤表反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，是企業(yè)一年內(nèi)盈利水平的具體體現(xiàn),現(xiàn)金流量表分析,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,資

3、產(chǎn)變動表,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,銀行的資產(chǎn)負(fù)債表不區(qū)分流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)，所以，我們直接通過各報表項(xiàng)目的變動額和變動率來判斷對資產(chǎn)總額影響較大的項(xiàng)目，以便進(jìn)一步分析,資產(chǎn),相較2010年，2011年興業(yè)銀行的資產(chǎn)總額接近2.4億，比上年增長了5400多億，增幅將近30%。我們看到，劃紅線的三個項(xiàng)目變動較大，是影響資產(chǎn)總額增長的主要因素，它們分別是拆出資金、買入反售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款,拆出資金是銀行拆借給境內(nèi)、境外其他銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)。時間較短，甚至隔夜。根據(jù)報表附注，該項(xiàng)目的變化主要是由拆放境內(nèi)同業(yè)的大幅增長引起的，從去年的32億飆升至2014億，增加了60多倍?？梢钥闯?，

4、興業(yè)銀行去年在同業(yè)市場非?；钴S，但是否具有持續(xù)性還有待觀察,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,拆出資金,資產(chǎn),買入返售金融資產(chǎn)是銀行按照返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售的票據(jù)、證券、貸款等金融資產(chǎn)所融出的資金。該項(xiàng)目從2010年的3740億上升至2011年的5260多億，增幅有40.90%。 其中，信托收益權(quán)從去年的14億多猛增至2830多億，這是一項(xiàng)不僅抵消了其他項(xiàng)目的下降，而且使得買入返售金融資產(chǎn)項(xiàng)目大幅上漲,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,買入返售金融資產(chǎn),資產(chǎn),發(fā)放貸款和墊款從2010年的8425億增至2011年的9687億，上升將近15%。升幅雖并不是非常大，但增加額仍達(dá)1200多億?？梢?，盡管去年

5、多次提高準(zhǔn)備金率，銀根緊縮，興業(yè)銀行依舊保持著良好的發(fā)展勢頭，貸款業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的基石，貸款業(yè)務(wù)量的穩(wěn)定增長是資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的前提和動力,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,發(fā)放貸款和墊款,資產(chǎn),會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,負(fù)債及所有者權(quán)益,銀行業(yè)比較特殊，其負(fù)債占了資產(chǎn)很大的比重，自有資金相對較少,興業(yè)銀行2011年資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債及所有者權(quán)益部分主要數(shù)據(jù),會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,負(fù)債及所有者權(quán)益,從興業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中我們得出，2011年度較2010年度，在所有項(xiàng)目中，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、吸收存款、資本公積這三項(xiàng)的變動幅度最大，分別為50.56%、18.76%和-12.75%，因此就這三項(xiàng)我們重

6、點(diǎn)展開分析,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,負(fù)債及所有者權(quán)益,1、興業(yè)銀行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)從2010年的4183億增至6299億，增幅達(dá)到50.56%。同業(yè)存放款項(xiàng)的增長也可以看出其他金融機(jī)構(gòu)對于興業(yè)銀行發(fā)展前景的認(rèn)可，并試圖加強(qiáng)與興業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)往來。也從側(cè)面說明了興業(yè)銀行目前經(jīng)營狀況良好,同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)和吸收存款,2、去年是銀根緊縮的一年，但是我們之前看到興業(yè)銀行資產(chǎn)總額卻有高達(dá)近30%的增長，其資金最主要來源于吸收存款的提高，盡管在準(zhǔn)備金率多次提高的背景下，銀行間的競爭越來越激烈，但是興業(yè)銀行去年還是勢頭強(qiáng)勁,會計分析資產(chǎn)負(fù)債表分析,負(fù)債及所有者權(quán)益,在股東權(quán)益將近230

7、億的增長中，未分配利潤的增長達(dá)到近160億。而股東權(quán)益中值得注意的是資本公積326億降到了284億，相對于企業(yè)的良好經(jīng)營情況，這是有些異常的。 從附注中我們看到，資本公積項(xiàng)的減少是由于年中興業(yè)銀行進(jìn)行了資本公積轉(zhuǎn)增股本47.94億；同時還增持興業(yè)信托股份導(dǎo)致減少資本公積1.56億。所以資本公積的減少并非是可供出售金融資產(chǎn)投資的失敗或是股本溢價的減少，而是企業(yè)在增加大量負(fù)債的同時為了能保持8%以上的資本充足率而進(jìn)行了資本公積轉(zhuǎn)增資本的運(yùn)作,資本公積項(xiàng)目,01,02,03,Click to add Text Click to add Text Click to add Text,Click to

8、add Text Click to add Text Click to add Text Click to add Text,Click to add Text Click to add Text Click to add Text Click to add Text Click to add Text Click to add Text,會計分析利潤表分析,利潤表反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，是企業(yè)一年內(nèi)盈利水平的具體體現(xiàn)。以下是興業(yè)銀行2011年的利潤表數(shù)據(jù)以及與2010年的比較情況,會計分析利潤表分析,營業(yè)支出從194億增加至256億，上升了32.18,營業(yè)收入增長了35.19%，從433億上升

9、至585億,營業(yè)收入增長,營業(yè)支出增加,營業(yè)利潤大幅增加,會計分析利潤表分析,從433億上升至585億,會計分析利潤表分析,營業(yè)收入增長35.19%，從433億上升至585億，這是利潤增長的原因。其中，利息凈收入從379億增至500億，上升了31.75%，手續(xù)費(fèi)收入提高迅速，增長了73.82%，占營業(yè)收入比重也在增加,會計分析利潤表分析,綜上分析，我們可以看到2011年興業(yè)銀行營業(yè)利潤大幅增加的原因，銀行在業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍擴(kuò)張的同時，注重生息資產(chǎn)及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，大幅提高了營業(yè)收入，再加上良好的成本控制，銀行的凈利潤取得了超過預(yù)期的較大增幅，興業(yè)銀行2011年經(jīng)營成果喜人，發(fā)展態(tài)勢良好,現(xiàn)金流量

10、表直接反映了企業(yè)現(xiàn)金凈流量情況，很多時候比利潤表更具有直觀性，特別是對于商業(yè)銀行這一特殊領(lǐng)域，由于始終面臨著擠兌風(fēng)險，所以銀行的現(xiàn)金流量就更為引人關(guān)注，同時對于銀行內(nèi)部而言，現(xiàn)金流量就像人的血液一樣能使銀行始終保持活力,Year,會計分析現(xiàn)金流量表分析,會計分析現(xiàn)金流量表分析,會計分析現(xiàn)金流量表分析,我們看到興業(yè)銀行2011年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-43.14億，而2010年的數(shù)據(jù)為1196.48億，也就是說2011年興業(yè)銀行的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況不佳，甚至出現(xiàn)了負(fù)數(shù),經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計從10年的5437億增至11年的5982億，增長了10.03%。其中，最主要的影響因素是收取利息、手

11、續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金項(xiàng)目，該項(xiàng)目從673億增長到988億，增幅達(dá)46.83,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計從10年的4240億升至6025億，升幅達(dá)到42.09%，明顯大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的升幅，所以經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的大幅增加是導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少，甚至為負(fù)的原因,會計分析現(xiàn)金流量表分析,造成經(jīng)營活動現(xiàn)金流出大幅增加的原因有三,第一，拆出資金及買入返售金融資產(chǎn)凈增加額項(xiàng)目從1572億飆升至3194億，增加額達(dá)1622億，增幅高達(dá)103.19,第二，支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 增加，這是由于同業(yè)存放款項(xiàng)和拆入資金的增加所致，這說明同業(yè)間聯(lián)系加深,第三，為職工支付的現(xiàn)金 增加。這由于銀行經(jīng)營規(guī)模

12、的擴(kuò)張，職工人數(shù)的增加所致,是由于銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張，職工人數(shù)的增加所致,財務(wù)指標(biāo)及能力分析,資本充足率,流動性情況,對于商業(yè)銀行而言，資本充足率是最重要的監(jiān)管指標(biāo)，也是衡量銀行安全性、穩(wěn)定性的最主要指標(biāo),商業(yè)銀行注重資產(chǎn)質(zhì)量是因?yàn)樯虡I(yè)銀行高負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)作直接決定了銀行的盈利水平，所以資產(chǎn)質(zhì)量十分受重視,流動性一直是商業(yè)銀行最為關(guān)注的話題之一，作為負(fù)債率極高的銀行，因?yàn)榱鲃有耘c盈利性呈反方向，保留多少流動性一直是大家關(guān)注的焦點(diǎn),資產(chǎn)質(zhì)量,盈利能力,盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低,財務(wù)指標(biāo)及能力分析資

13、本充足率,Please write down of contents explanation for Business Area,資本充足率橫向比較,根據(jù)巴塞爾協(xié)議商業(yè)銀行資本充足率必須達(dá)到8%，其中，核心資本必須達(dá)到資本的50%，即核心資本充足率必須達(dá)到4,圖中，我們可以看到國內(nèi)上市商業(yè)銀行的資本充足率都遠(yuǎn)超過了8%的最低規(guī)定，興業(yè)銀行的資本充足率為11.04%，而行業(yè)的平均值為12.03%，在14家上市商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行的資本充足率僅排在第12位?？梢?，從行業(yè)的角度看，興業(yè)銀行的資本充足率偏低，銀行經(jīng)營的安全性低于行業(yè)水準(zhǔn),財務(wù)指標(biāo)及能力分析流動性情況,存貸款比例橫向比較,從上圖看，興業(yè)

14、銀行的存貸款比例為71.46%，行業(yè)平均值為68.77%，可見興業(yè)銀行的存貸款比例偏高。一般認(rèn)為，商業(yè)銀行的存貸款比例應(yīng)該控制在70%以內(nèi)，而興業(yè)銀行最近四年的存貸款比例呈小幅上升趨勢，這值得引起管理層的注意。當(dāng)然，我們看到，興業(yè)銀行加大了對拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)等的投入，這些流動資產(chǎn)的投資，將加強(qiáng)銀行資金的流動性,財務(wù)指標(biāo)及能力分析資產(chǎn)質(zhì)量,興業(yè)銀行一直以高資產(chǎn)質(zhì)量著稱，不良貸款率在14家上市銀行中是最低的，0.38%的不良貸款率要遠(yuǎn)低于平均的0.76%，這表明了興業(yè)銀行在控制貸款質(zhì)量方面是行內(nèi)最優(yōu)秀的,最近四年，興業(yè)銀行的不良貸款率一直在下降，從08年的0.83%降到了11年的0.38

15、%。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張的情況下，興業(yè)銀行在貸款控制上依然十分得力,財務(wù)指標(biāo)及能力分析盈利能力,商業(yè)銀行的盈利性主要體現(xiàn)在凈利潤上，從興業(yè)銀行這幾年的業(yè)績看，凈利潤呈高速增長的趨勢，10年和11年都達(dá)到了接近40%的增長率。其業(yè)績在業(yè)內(nèi)也得到了一致好評,ROA指標(biāo)來看，行業(yè)平均值為1.17%，而興業(yè)銀行為1.06% ；主要原因是興業(yè)對短期資產(chǎn)的投入 和種業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速擴(kuò)張,發(fā)展建議,1.控制擴(kuò)張速度，加強(qiáng)風(fēng)險管理，保持資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)勢,2.采用多種渠道融資，解決資本困境，以支持業(yè)務(wù)與規(guī)模的擴(kuò)張,興業(yè)銀行近兩年的總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張迅速，11年的增幅達(dá)35%，資產(chǎn)質(zhì)量的控制與維持就顯得尤為關(guān)鍵，興業(yè)銀行應(yīng)該控制擴(kuò)張的速度，加強(qiáng)管理，以維持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的資產(chǎn)質(zhì)量,興業(yè)銀行近兩年來凸顯資本壓力，一方面，銀行規(guī)模的擴(kuò)張使得銀行的資本充足率下降。另一方面，興業(yè)銀行管理層的資本籌集不得力，使得興業(yè)銀行的資本充足率逐年下降。興業(yè)銀行可以發(fā)行次級債券以及混合資本債券，作為銀行資本的良好補(bǔ)充,發(fā)展建議,3.引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，利用其