投融資管理復習思考題.ppt

1、2021/3/12,1,投融資管理,復習思考題,2,2021/3/12,第一章 企業(yè)籌資概述,籌資的定義及其方式。 企業(yè)融集資金，就是企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結構的需要，通過融資渠道和資本市場，運用融資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資金 直接融資與間接融資 產(chǎn)權融資與債權融資 籌資的基本原則有哪些？ 1.合理確定資金需求量與需求時間 2正確選擇合適的籌資渠道 3掌握資金的投放 4資金結構的合理配比,3,2021/3/12,第二章 籌資風險和投資回報,什么是籌資風險（財務風險）？籌資風險包括哪些形式？ 企業(yè)籌資風險又稱財務風險（Financial Risk），它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生

2、的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。 具體有借入資金的風險、自有資金的風險和籌資結構風險三種表現(xiàn)形式。 如何規(guī)避財務風險,籌資風險是如何衡量的？ 什么是投資風險？投資組合的風險分為哪兩個部分？ 系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)性風險 傳統(tǒng)的投資組合分析方法包括哪些？ 期望報酬率 ，風險分散化，投資組合原理,4,2021/3/12,什么是證券市場線（SKL） ,FM線常被稱為證券市場線（Security market line，縮寫SML） M點代表市場證券組合，F(xiàn)點表示無風險證券,5,2021/3/12,資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設是什么,投資者是厭惡風險的個人，他們期望期末財富的期望

3、效用達到最大化。 投資者是價格的接受者，且他們對具有聯(lián)合正態(tài)分布的資產(chǎn)收益具有同質(zhì)期望。 存在無風險資產(chǎn)，投資者能夠以無風險利率不受金額限制地借入或者貸出款項。 資產(chǎn)的數(shù)量是固定的。同時，所有資產(chǎn)均可交易且可以完全分割。 資產(chǎn)市場是無摩擦的，且無信息成本，所有投資者均可同時獲得信息。 不存在市場不完善情況，即無須納稅，沒有法規(guī)或者限制條款限制賣空,6,2021/3/12,7,2021/3/12,第三章 籌資決策影響因素,企業(yè)的組織形式有哪幾種類型？各自有哪些特點？ 獨資企業(yè),合伙企業(yè),公司制企業(yè) 現(xiàn)代企業(yè)理財?shù)沫h(huán)境是什么？ 影響市場利率的因素有哪些？ 一是平均利潤率的高低,是資金使用狀況,政策

4、因素 ,通貨膨脹因素 ,變現(xiàn)能力因素, 違約風險因素 ,期限風險因素 簡述資本成本的概念、性質(zhì)及其作用。 如何計算加權平均資本成本？計算中的權數(shù)是什么？ 簡要說明經(jīng)營杠桿、財務杠桿和復合（綜合）杠桿的含義與作用,簡述企業(yè)控制籌資風險的方法。 要充分認識引起籌資風險的因素 資本供求的變化 利率水平的變化 獲利能力的變化 資本結構的變化 要合理權衡財務杠桿利益與財務風險的關系 應慎選籌資渠道和方法，有效回避籌資風險 采取多方式籌資和渠道多元化，以分散籌資風險,8,2021/3/12,簡述資信評估與籌資風險的關系。 請你比較分析一下，在各種股利政策中，哪種股利政策對公司有利？P235 比較股利相關理

5、論與股利無關理論的異同點,9,2021/3/12,10,2021/3/12,第四章 籌資決策,簡述現(xiàn)代資本結構理論的內(nèi)容。 第四章,MM理論,權衡理論 簡述資本結構決策的方法。 簡述優(yōu)先股股票的特征及種類。 試比較分析各種籌資方式。（優(yōu)缺點分析比較） 融資租賃的租金的決定因素有哪些？以及是如何計算的？ 債券發(fā)行價格的確定因素及如何計算。 何謂商業(yè)信用？形式有哪些,11,優(yōu)先股的種類,按股息是否可以累積，可分為累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股 按優(yōu)先股能否參與剩余利潤的分派和參與程度，可分為全部參與優(yōu)先股、部分參與優(yōu)先股和不參與優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可贖回優(yōu)先股、有投票權優(yōu)先股與股息率可調(diào)整優(yōu)先股,資金籌集的原則是什么,成本效益原則 周密研究投資方向，大力提高投資效果 合理確定資金需要量，努力提高籌資效果 風險收益均衡原則 靈活性原則 時效性原則 開拓性原則,12,2021/3/