集團(tuán)多元化投資業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃PPT參考課件

1、D. 多元化投資業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,授課：XXX,D.1. 為了改變五礦集團(tuán)目前多元化投資效果不佳 的局面必須對現(xiàn)有投資組合進(jìn)行重組與優(yōu)化,授課：XXX,五礦各階段投資大多是業(yè)務(wù)型的，而不是戰(zhàn)略的多元化，因而結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目的，且造成大量不良資產(chǎn)及難以清理的眾多虧損企業(yè),投資目的,投資行為,結(jié)果,控制貨源支持貿(mào)易 獲得財(cái)務(wù)收益,投資于上游企業(yè) 投資億元級項(xiàng)目 二級公司和海外公司自主投資,多數(shù)企業(yè)處于虧損境地 多數(shù)企業(yè)無業(yè)務(wù)往來，未能支持貿(mào)易,在經(jīng)濟(jì)過熱階段，控制緊缺貨源，如鋼鐵、土地 為多余的資金尋找出路,投資鋼鐵企業(yè) 購置大量土地,鋼鐵項(xiàng)目或清算或無業(yè)務(wù)往來 土地房屋空置，形成大量不良資產(chǎn),彌

2、補(bǔ)貿(mào)易收入的下降 形成新的支柱產(chǎn)業(yè),投資金融、高新技術(shù)領(lǐng)域 (如：IT) 總公司主要投資,投資回報(bào)水平有所提高 還未形成新的支柱產(chǎn)業(yè),階段,1986-1991,1992-1995,1996至今,授課：XXX,盡管五礦目前有一半以上的利潤來自投資項(xiàng)目，但多元化投資項(xiàng)目總體回報(bào)率很差,投資,貿(mào)易,五礦年投資回報(bào)率,1999年調(diào)整后金融機(jī)構(gòu)存款利率(三年期),1994年銀行存款利率 (三年期),1994年三年期國債利率,*：29個(gè)投資項(xiàng)目是五礦全部投資項(xiàng)目中選出至今尚在運(yùn)行的 項(xiàng)目(不含新接收項(xiàng)目)，其它項(xiàng)目多已名存實(shí)亡,授課：XXX,五礦投資行業(yè)繁多，項(xiàng)目又多為小規(guī)模，分散了資金與其它資源,資料來

3、源： 五礦集團(tuán)投資管理部，羅蘭貝格公司分析,比重,54%,32%,5%,9%,25萬元 1000萬元,1000萬元 5000萬元,5000萬元 1億元,1億元以上,80%以上項(xiàng)目投資在5000萬元以下多的小項(xiàng)目成功率差，即使經(jīng)營不錯的項(xiàng)目也難以成為公司發(fā)展的支柱,鋼鐵制造 11%,房地產(chǎn) 30%,金融 8%,酒店 5%,其它 5%,貨運(yùn) 4%,租賃 3%,廣告展覽 1%,資源分散在各個(gè)行業(yè)難以發(fā)揮整體作用,金屬加工 12%,有色加工 7%,非金屬礦產(chǎn)品 4%,化工產(chǎn)品 2.5%,鐵合金 2.5%,其它生產(chǎn)項(xiàng)目 5%,授課：XXX,在95年前五礦投資主體分散，各自為政，在投資權(quán)收回后，投資主體與

4、管理權(quán)各方面也尚未理順,資料來源： 五礦投資部，羅蘭貝格公司分析,95年前,95年后,原二級公司投資項(xiàng)目的管理尚未理順，資產(chǎn)債務(wù)轉(zhuǎn)移中還有一些遺留問題 現(xiàn)在投資雖由總公司管，但涉及投資部門多達(dá)7個(gè)，職能不清 海外投資與國內(nèi)投資分而治之,毛里求斯,智利,總公司,香港,房地產(chǎn),五金,貿(mào)易,日本,有色,工程材料,財(cái)務(wù)公司,南光,礦產(chǎn),貝鋼,貨運(yùn),實(shí)業(yè),美國,授課：XXX,五礦在多元化投資中多以參股形式，放棄對項(xiàng)目的實(shí)際控制力，也不注重培養(yǎng)自身的行業(yè)經(jīng)營能力，將使優(yōu)秀的投資項(xiàng)目也難以發(fā)展成五礦的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù),資料來源： 五礦總裁辦，羅蘭貝格公司分析,控股,以目前尚存的32個(gè)項(xiàng)目為例,獨(dú)資,參股,控股,獨(dú)

5、資,參股,成功項(xiàng)目的控股比例小于全部項(xiàng)目，證明五礦自身的項(xiàng)目經(jīng)營能力不佳,授課：XXX,近年來，五礦集團(tuán)幾乎所有涉及的領(lǐng)域營業(yè)額都在下降，且大大低于行業(yè)平均發(fā)展水平,五礦集團(tuán)投資領(lǐng)域,19971999年增長率,19971999行業(yè)年增長率,評價(jià),制造業(yè),國際海運(yùn),酒店業(yè),房地產(chǎn),銀行,廣告業(yè),對外勞務(wù)承包,1)：由于房改造成突擊購房，實(shí)際增長率遠(yuǎn)低于36.5%,- 39%,- 9%,- 16.8%,- 58.7%,-31%,0,- 100%,11.3%,- 8.5%,15.7%,36.5%1),4.6%,16.4%,20.9%,資料來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒，經(jīng)濟(jì)年鑒，五礦集團(tuán)年報(bào),保險(xiǎn),證券,-,-

6、,23%,6.6%,?,?,授課：XXX,目前經(jīng)營狀況較好的幾個(gè)項(xiàng)目尚未成為支柱產(chǎn)業(yè)，五礦對項(xiàng)目的控制力及在所投資領(lǐng)域的核心能力的掌握都不理想,資料來源：五礦投資管理中心，羅蘭貝格分析,五礦的投資方式,利潤貢獻(xiàn)率,51%控股,30%參股,100%控股,25%參股,49%參股,60%控股,16%,5%,1%,-,-,-,競爭激烈，市場成熟 難以擴(kuò)大份額,對貿(mào)易的依賴程度大 受產(chǎn)品限制，發(fā)展空間有限,市場競爭激烈，難以成為行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者 市場空間有限,盡管營業(yè)額仍在上升，但利潤逐年下降,有未來，回報(bào)期長 受政策影響大,行業(yè)處于成長期 創(chuàng)新能力要求高風(fēng)險(xiǎn)大 技術(shù)領(lǐng)先,授課：XXX,為了解決五礦在多元化

7、方面存在的問題，五礦集團(tuán)應(yīng)遵循以下原則來優(yōu)化現(xiàn)有的多元化投資組合,從現(xiàn)有的多元化投資或相關(guān)的領(lǐng)域中選擇并確定未來發(fā)展的戰(zhàn)略性重點(diǎn) 集中資源加速戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的迅速成長，并快速建立起獨(dú)特的競爭優(yōu)勢-成為行業(yè)的“第一或唯一” 退出非戰(zhàn)略性的、盈利能力差并缺乏發(fā)展前景的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 防止通過大量舉債來支持戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展而忽視對現(xiàn)有資產(chǎn)的處置,授課：XXX,案例1 通用電器：建立競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略 - 行業(yè)第一或唯一,授課：XXX,GE成功地從一個(gè)電力設(shè)備制造商轉(zhuǎn)向?yàn)楦呒夹g(shù)和服務(wù)的提供商,20種 撤除多余的管理層，減小等級差別 高技術(shù)和服務(wù)業(yè) 制造業(yè)33.2%，服務(wù)業(yè)45.8%， 售后服務(wù)16%

8、，廣播業(yè)5% 只保留數(shù)一數(shù)二精干的低成本的國際性的高質(zhì)量產(chǎn)品與服務(wù)將企業(yè)劃為三個(gè)圈，只有圈內(nèi)的企業(yè)可以得到資助 GE的核心業(yè)務(wù) GE的高技術(shù)業(yè)務(wù) GE的服務(wù)業(yè)務(wù) 世界上最具競爭力的公司,350種 機(jī)構(gòu)臃腫，官僚主義嚴(yán)重，41000名員工有27000人都有不同頭銜 電力設(shè)備制造業(yè) 服務(wù)業(yè)16.4%， 制造業(yè)83.6% 進(jìn)入所有可能盈利的領(lǐng)域，居于同類市場領(lǐng)導(dǎo)地位只有： 照明 電力系統(tǒng) 電力發(fā)動機(jī) 投資分散，投資者不知道GE未來,業(yè)務(wù)種類,組織機(jī)構(gòu),核心能力,收入來源,企業(yè)藍(lán)圖,投資者心目中的GE,丟棄長期成為公司負(fù)擔(dān)的業(yè)務(wù) 放棄了 117個(gè)事業(yè)部和產(chǎn)品 購了160億美元資產(chǎn),授課：XXX,雖然事

9、業(yè)部眾多，但是GE有著清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃中國最大的資料庫下載,全球化 服務(wù)導(dǎo)向,核心業(yè)務(wù)：電器、照明、交通、設(shè)備租賃業(yè)務(wù),服務(wù)業(yè)務(wù)：,建筑與工程、,通,用,信,用,司、,公,通,用,電,氣,本、,資,技術(shù)業(yè)務(wù)：,工業(yè)電氣、,醫(yī)用系統(tǒng)、,航空發(fā)動機(jī)、,材料,授課：XXX,GE的利潤越來越多地來自于高增長的服務(wù)業(yè),廣播業(yè),售后服務(wù),資料來源： GE年報(bào),收入分布 億美元,金融服務(wù)業(yè),制造業(yè),567億,700億,1100億,授課：XXX,GE的經(jīng)營理念十分明確 只保留在行業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位的業(yè)務(wù),堅(jiān)持“數(shù)一數(shù)二”的多元化管理新戰(zhàn)略，是公司以利潤為中心的指導(dǎo)思想的體現(xiàn) 從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)導(dǎo)向，不僅為用戶提

10、供有差別的產(chǎn)品，而且提供無法模仿的差異化服務(wù) 放棄不能在市場占領(lǐng)“數(shù)一數(shù)二”的企業(yè)，雖然有些曾是給GE帶來輝煌的行業(yè) 通過并購迅速進(jìn)入所期望市場，并重視內(nèi)部員工的培養(yǎng)，迅速成為新購企業(yè)的骨干 GE的成長之路：“縮減規(guī)模” “重新構(gòu)造” “改組”,授課：XXX,案例2 普魯士格集團(tuán)：從傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域向高附加值的服務(wù)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移,授課：XXX,普魯士格集團(tuán)成功地從傳統(tǒng)工業(yè)向服務(wù)業(yè)實(shí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移,從事能源，有色金屬貿(mào)易和制造業(yè)(造船業(yè))的綜合集團(tuán) 原有業(yè)務(wù)受到越來越多的挑戰(zhàn) 傳統(tǒng)工業(yè)利潤率下降 勞動密集的造船業(yè)受到其它國家(特別是亞洲)的競爭沖擊 原油價(jià)格的波動 進(jìn)口有色金屬產(chǎn)品的沖擊,通過行業(yè)分析，適時(shí)

11、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移 工業(yè)旅游業(yè),旅游業(yè)成為普魯士格集團(tuán)的核心能力 占營業(yè)收入的43% 利潤的50% 集團(tuán)的旗艦企業(yè),通過收購，迅速擴(kuò)大自己知名度和網(wǎng)絡(luò),對行業(yè)價(jià)值鏈的分析，重點(diǎn)投資于高附加值的服務(wù),IT技術(shù)的運(yùn)用，簡化操作步驟，為客戶提供快捷服務(wù),戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的建立，在自己投資的同時(shí)， 尋找長期的戰(zhàn)略伙伴,授課：XXX,旅游業(yè)成為集團(tuán)的主要收入來源，并帶動了集團(tuán)收入的增長,1998-1999營業(yè)收入分布 (%),1998-1999營業(yè)收入變化 (%),旅游,物流服務(wù),能源與貿(mào)易,制造業(yè),其它,總營業(yè)收入：322.7億馬克,其它,旅游,物流服務(wù),能源與貿(mào)易,制造業(yè),資料來源：普魯士格集團(tuán)年報(bào)，羅蘭貝格公司

12、分析,授課：XXX,旅游業(yè)成為普魯士格集團(tuán)利潤的重要來源,資料來源：普魯士格集團(tuán)年報(bào)，羅蘭貝格公司分析,普魯士格集團(tuán)的利潤構(gòu)成 (1998-1999) (百萬馬克),占利潤的比重,50%,22%,27%,15%,-14%,601.4,271.8,329.3,179.1,168.6,1213,授課：XXX,通過一系列的擴(kuò)張和優(yōu)化，普魯士格使得旅游業(yè)迅速成為其核心業(yè)務(wù)之一,新產(chǎn)品的提供,為客戶提供高享受的假日旅游 簡化程序，縮短客戶在旅游中的等待時(shí)間,建立網(wǎng)站www.tui.de，為客戶提供網(wǎng)上24小時(shí)咨詢和預(yù)訂,信息技術(shù)的應(yīng)用,改善操作流程 改變決策程序 優(yōu)化價(jià)值鏈中的利潤管理,加強(qiáng)旅行代理網(wǎng)絡(luò)

13、建設(shè),1998年12月收購24.9%英國旅行社股份 1999年7月又百分之百擁有TUI集團(tuán),優(yōu)化價(jià)值鏈,將價(jià)值鏈細(xì)分為旅游產(chǎn)品分銷、旅游產(chǎn)品經(jīng)營、航空公司、導(dǎo)游服務(wù)、酒店五部分，加大航空公司和酒店的投資，因?yàn)?0%的利潤來源于此兩部分,擴(kuò)大分銷渠道,授課：XXX,普魯士格集團(tuán)成功的因素,選擇高增長的服務(wù)行業(yè)：旅游業(yè),應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)：IT技術(shù)的引進(jìn),網(wǎng)絡(luò)建設(shè)通過收購，擴(kuò)大渠道,戰(zhàn)略合作伙伴的選擇,1,2,3,4,授課：XXX,案例3 Reed Elsevier 清理分散的多元化投資，集中發(fā)展核心業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)的成功范例,授課：XXX,Reed集團(tuán)經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，從一個(gè)高度多元化的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展成為世界范圍內(nèi)

14、的最大的專業(yè)印刷媒體集團(tuán),高度多元化 掌握印刷媒體業(yè)全部價(jià)值鏈 DIY領(lǐng)域 包裝及包裝材料 廚房系統(tǒng) 廁所用具 運(yùn)行成本高，管理復(fù)雜 員工40,000，1000人在總部 大多數(shù)子公司經(jīng)營不錯，比行業(yè)利潤水平高,成為國際最大的印刷媒體集團(tuán)，在以下領(lǐng)域的領(lǐng)先者： 消費(fèi)雜志(英國第一) 地區(qū)性雜志 商業(yè)雜志(美國/歐洲) 貿(mào)易洽談會及交易活動 書籍出版 運(yùn)行成本成為行業(yè)領(lǐng)先者，及統(tǒng)一管理手段 員工25,000，120人在總部 高收益：316千萬英鎊(411億人民幣) 高利潤率：21.5%,授課：XXX,對現(xiàn)狀分析及未來市場發(fā)展的預(yù)期促使Reed作出了放棄其它領(lǐng)域，集中投資發(fā)展媒體領(lǐng)域的大膽決定,高度

15、多元化，并且在部分領(lǐng)域有很好的收益 多元化帶來組織、管理復(fù)雜，相對地增加了成本 資金散在多的領(lǐng)域，對每項(xiàng)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展缺少充足的投資,Reed現(xiàn)狀,印刷媒體領(lǐng)域高速增長 對未來投資印刷媒體領(lǐng)域高收益的預(yù)期 投資的領(lǐng)域需要大量的資金,行業(yè)發(fā)展分析,將業(yè)務(wù)集中在印刷媒體領(lǐng)域,授課：XXX,Reed公司處1986年始，采取了一系列措施，將業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中在印刷媒體上，到1993年成為世界上最大的印刷媒體公司,1986 Peter Paris成為Reed的CEO，對Reed的業(yè)務(wù)進(jìn)行了深入的分析，制定了發(fā)展印刷媒體的新戰(zhàn)略,19861988 在Peter Paris領(lǐng)導(dǎo)下，Reed公司進(jìn)行了業(yè)務(wù)集中，賣掉

16、了核心業(yè)務(wù)以外的其它業(yè)務(wù) 組織機(jī)構(gòu)重組，減少總部人員到120人,1988 大力發(fā)展核心業(yè)務(wù)，投資各地區(qū)市場開發(fā)，使Reed擴(kuò)展到整個(gè)歐洲及美洲,1993 Reed和Elsevier NV出版公司合并 Reed Elsevier成為世界上最大的印刷媒體公司 業(yè)務(wù)分布在歐美各地 收入278千萬英鎊 利潤高達(dá)20%,1998年,收入316千萬英鎊(人民幣4110億)增長8% 利潤77.3千萬英鎊(人民幣100億)利潤率21.5%,授課：XXX,在長遠(yuǎn)發(fā)展核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，Reed公司放棄了短期的盈利，并忍受了改組帶來的鎮(zhèn)痛，將出售非核心業(yè)務(wù)單元的收入用于核心業(yè)務(wù)發(fā)展,發(fā)展核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域199819

17、99,集中核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域19861988,出賣非核心業(yè)務(wù)單元(包括盈利部門) 改變組織機(jī)構(gòu)，減少總部人員,與Elsevier NV合并 投資開拓地區(qū)業(yè)務(wù),多元化公司,專業(yè)媒體公司,媒體業(yè)領(lǐng)先者,利潤降低66% 集團(tuán)收入降低75% 人員從40000人銳減到9000人,收入316千萬英鎊(人民幣4110億) 增長8% 利潤77.3千萬英鎊(人民幣100億) 利潤率21.5%,授課：XXX,Reed公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的成功因素,對未來發(fā)展的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的選擇與確定要有前瞻性,集中全部資源，發(fā)展核心業(yè)務(wù)，甚至放棄短期看來收益好的業(yè)務(wù)來籌得資金,為了長遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展，放棄短期盈利目的，甚至忍受短期的收縮,組織機(jī)構(gòu)的改革要協(xié)同業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展,與管理良好、富有吸引力的公司合并，以達(dá)到迅速擴(kuò)展核心業(yè)務(wù)的目的,1,5,2,3,4,授課：XXX,案例4 住友公司 (Sumitomo) 大規(guī)模舉債及過分的多元化為公司經(jīng)營帶來巨大風(fēng)險(xiǎn),授課：XXX,住友公司的多元化發(fā)展使其財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化,現(xiàn)在,業(yè)務(wù) 領(lǐng)