上市案例研習(25)：職工持股會和工會持股解決示例

1、xx 案例研習25）：職工持股會和工會持股解決示例案例情況】、 xx 建設(shè)柘中電氣職工持股會系經(jīng)奉賢縣人民政府下發(fā)的關(guān)于同意成立上海柘中電氣股份有限公司職工持股會的批復（奉府批 199757 號）批準設(shè)立的，于1997年 12月在上海市奉賢縣總工會（已變更為上海市奉賢區(qū)總工會）登 記。經(jīng)上海市人民政府下發(fā)的關(guān)于同意設(shè)立上海柘中電氣股份有限公司的批 復（滬府體改審（ 1998）008號）批準作為柘中電氣的發(fā)起人之一。根據(jù)上海新誠審計事務 所出具的驗資報告（新審編號 248），審驗證明柘中電氣股本總額 3,600 萬 元，其中職工持股會以貨幣出資 1,559 萬元，占股本總額的 43.31%。19

2、98年 7月柘中電氣成立，經(jīng)全體股東批準的公司章程中明確規(guī)定， 職工持股會會員大會為柘中電氣職工持股會的最高權(quán)力機構(gòu)，有權(quán)決議職工持 股會的解散并進行清算和分配剩余財產(chǎn)。 2003年 2月 18日柘中電氣召開股東大 會，通過決議以未分配利潤送股及資本公積轉(zhuǎn)增的形式將總股本從 3,600 萬股增 為 7,200 萬股。根據(jù)上海新正光會計師事務所出具的驗資報告（正光會驗資 2003 第 364 號），審驗證明柘中電氣職工持股會持有 3,118 萬股股份，占股本 總額的 43.31%。2003年2月 28日，上海市奉賢區(qū)人民政府下發(fā)上海市奉賢區(qū)人民政府關(guān) 于同意撤銷上海柘中電氣股份有限公司職工持股會

3、的批復（滬奉府 20035 號），同意撤銷上海柘中電氣股份有限公司職工持股會。 2003年 3月 13日，柘 中電氣職工持股會召開全體會員大會，經(jīng)全體會員討論，審議并通過決議，一 致同意職工持股會分別向康峰投資、上海索邦商貿(mào)有限公司轉(zhuǎn)讓其持有的柘中 電氣 2,016萬股股份及 1,102 萬股股份，轉(zhuǎn)讓價格為經(jīng)審計每股凈資產(chǎn) 1.315 元；并同意在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，注銷職工持股會。前述決議經(jīng)全體職工持 股會成員簽字確認。 2003年 3月，柘中電氣職工持股會按照前述職工持股會決 議分別與康峰投資、上海索邦商貿(mào)有限公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓 價款分別為 2,651.04萬元和 1,449

4、.13 萬元。2003年3月 17日柘中電氣召開股東大會審議批準本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。 2003年3 月 18 日，上海市人民政府經(jīng)濟體制改革辦公室下發(fā)滬府體改批字（2003）第 006 號文關(guān)于同意上海市柘中電氣股份有限公司增資擴股及部分股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的批復批準了前述柘中電氣增資股權(quán)變更。xx 投資與 xxxx 商貿(mào)有限公司于2003年4月 23xx2003年4月 25日支付了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項共計 4,100.17萬元。前述股權(quán) 轉(zhuǎn)讓所得款均作為職工持股會會員的退股款，按持股會會員繳納出資額的比例 分配給全體成員。 2003年 6月 20日柘中電氣在上海市工商行政管理局辦理了股 東變更手續(xù)。 2003

5、年 12 月，柘中電氣職工持股會在上海市奉賢區(qū)總工會注銷登 記。保薦機構(gòu)東方證券認為：經(jīng)核查，柘中電氣職工持股會的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、解散和注銷，經(jīng)職工持股會會 員大會批準，相關(guān)決議由全體職工持股會成員簽字確認，符合公司章程規(guī)定， 并經(jīng)上海市奉賢區(qū)人民政府下發(fā)的滬奉府 20035 號及上海市人民政府經(jīng)濟體制 改革辦公室下發(fā)的滬府體改批字2003）第 006 號文批準。股權(quán)轉(zhuǎn)讓全部所得均作為職工持股會會員的退股款按繳納出資額的比例支 付給全體持股會會員。所有持股會會員在退股領(lǐng)款時均簽字確認，認可退股款 金額及確認已全額收到退股款。柘中電氣職工持股會的解散和注銷履行了必要 的程序、合法、有效，不存在潛在糾紛

6、。二、桂林三金 1997年 12月，經(jīng)桂林市人民政府市政函 199755號文市 人民政府關(guān)于桂林三金藥業(yè)集團公司職工購買國有資產(chǎn)并組建股份合作制實施 方案的批復與桂林市經(jīng)濟體制改革委員會市體改字(1997)70號文關(guān)于同意桂林三金藥業(yè)集團公司改制為股份合作制企業(yè)的 批復批準，本公司改制成為股份合作制企業(yè)。改制完成后，本公司實收股本 5,000萬股，由全體 563名職工人持有，人均持有 8.9萬股。 1998年至 2000年 期間，由于職工崗位變動、死亡、退休、調(diào)離、辭職或者被企業(yè)辭退、除名、 開除等本公司實收股本發(fā)生了變化，截止2000年12月 31日，本公司實收股本 49,198,860元，

7、股東人數(shù) 554名。根據(jù)國家體改委關(guān)于企業(yè)集團建立母子公司體制的指導意見、桂工商 企字1998)108號關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)國家工商行政管理局工商企字1998)第 59 號和企指字7/ 71998)5 號文件的通知規(guī)定，已經(jīng)注冊登記的企業(yè)集團，應在規(guī)定期限 內(nèi)依照公司法進行規(guī)范，并辦理重新登記。2001年2月 9日，本公司 2000年度股東會審議通過公司由股份合作制改 制變更為有限責任公司，根據(jù)公司法規(guī)定有限責任公司的股東不能超過 50 人，而本公司當時有 554名股東，鑒于上述原因， 2000 年度股東會同時審議通 過，股東所持股份由公司工會委員會代管的議案。除鄒節(jié)明先生持有的 5,786,219 股、

8、王許飛先生持有的 1,704,258股、謝元鋼先生持有的 821,782股股 份以外，其他 551 名股東持有的共計 40,886,601股股份由本公司工會委員會代 為持有和管理，以 “桂林三金藥業(yè)集團有限責任公司工會委員會 ”名義承擔民事 責任。根據(jù)中華全國總工會的意見、中華人民共和國工會法及中國證監(jiān)會法 律部( 2000) 24 號文關(guān)于工會及工會能否作為上市公司股東的復函的有關(guān) 規(guī)定，工會委員會作為上市公司的股東，其身份與工會委員會的設(shè)立和活動不 一致，可能會對工會委員會的正?；顒赢a(chǎn)生不利影響。本公司工會委員會對所 持股份進行了清理。 2001年 12月15日，本公司職工代表大會審議通過

9、，同意 對工會所持股權(quán)作如下處置：將 3,400 萬股公司股權(quán)按 2.4 元/ 股的價格轉(zhuǎn)讓給三金集團；將768.7741萬股公司股權(quán)按 2.4 元/股的價格轉(zhuǎn)讓給孫家琳等 39人。同日，本 公司 2001 年臨時股東會會議作出決議，同意本公司工會委員會將其代為持有的 公司 68%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三金集團， 15.38%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給孫家琳等 39 名自然人。 2001年 12月16日，本公司工會委員會與三金集團及孫家琳等 39名自然人簽 訂股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其代為持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三金集團及孫家琳等 39 名自然人，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格依據(jù)2001年8月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值確定，即 2.4元/股。

10、本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的 轉(zhuǎn)讓方本公司工會委員會代表的職工與受讓方發(fā)起設(shè)立三金集團的本公司 541 名職工基本重合，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是由直接持股轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接持股，轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不 存在潛在糾紛。發(fā)起人各股東均已簽署承諾：“持有的桂林三金藥業(yè)股份有限公司的股份，不存在被質(zhì)押及權(quán)屬糾紛或潛 在權(quán)屬糾紛的情況。 ”發(fā)行人律師認為，上述股東轉(zhuǎn)股行為，獲得了股東會的批準，辦理了工商 變更登記，是合法、有效的。反饋意見 “工會委員會、持股職工和公司現(xiàn)有的股東之間是否存在尚未 解決的糾紛或潛在糾紛，請保薦人和發(fā)行人律師予以核查并補充發(fā)表意見。 ”根據(jù)發(fā)行人于2007年8月 7日提供的關(guān)于桂林三金藥業(yè)集團公司改制為有限責任公司后

11、工會委員會持有 68%股權(quán)的有關(guān)情況的說明及我們的核查，2001 年 4 月，桂林三金藥業(yè)集團公司變更為桂林三金藥業(yè)集團有限責任公 司時，除鄒節(jié)明先生持有的 5,786,219 股、王許飛先生持有的 1,704,258 股、謝元鋼先生持有的 821,782 股股份以外，其他職工持有的共計 40,886,601股股份 通過公司工會委員會代為持有和管理，該行為獲得公司 2000 年度股東會的審議 通過。xxxx會計師事務所有限責任公司于2001年2月 20日出具了信所變驗字(2001)005號驗資報告，并同時辦理了工商變更登記手續(xù)。39 名自然 將其持有的公2001年12月 15日，公司召開的 2

12、001年臨時股東會會議作出決議，同意 公司工會委員會將其持公司 68%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給桂林三金集團股份有限公司 (以下 簡稱 “三金集團 ”，)將其持有的公司 15.38%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給孫家琳等 人；同意股東鄒節(jié)明將其持有的公司 0.85%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給孫家琳， 司0.44%的股權(quán)0.66%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李榮群；同意股東王許飛將其持有的公司 轉(zhuǎn)讓給湯一鋒；同意股東謝元剛將其持有的公司0.21%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧炳炎；審議通過了新的有限公司章程；同意增加有限公司注冊資本。同日，公司召開的 職工代表大會作出決議，同意將公司工會委員會持有的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給三金集 團和 39 名自然人，相關(guān)各方于2001年 12月于

13、2001 年 12 月15 日出具了立信所變驗字16 日簽署了轉(zhuǎn)股協(xié)議。廣西立信會計師事務所有限責任公司(2001)101號驗資報告，并辦理了工商變更登記手續(xù)。根據(jù)發(fā)行人于2007年8月 7日提供的關(guān)于桂林三金藥業(yè)集團公司改制為有限責任公司 后工會委員會持有 68%股權(quán)的有關(guān)情況的說明及我們的核查，截至目前，工 會委員會、當時的持股職工和公司現(xiàn)有股東之間從未因上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為而有 過任何糾紛，并且也未發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的潛在糾紛。此外，公司現(xiàn)有 39 名自然人 股東出具了關(guān)于所持股份不存在糾紛的承諾。綜上，我們認為，公司的工會委員會和持股職工以及公司現(xiàn)有股東之間的 股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得了公司股東會和職工代表

14、大會的通過，履行了必要的法定程序， 公司工會委員會、持股職工和公司現(xiàn)有的股東之間不存在尚未解決的糾紛或潛 在糾紛。案例關(guān)注】1、證監(jiān)會法律部（2000）24 號文明確規(guī)定工會和職工持股會不能成為擬上市公司的股東， 而上個世紀 90 年代由于集體企業(yè)和股份合作制企業(yè)很多，通過工會和職工持股 會代持股份的現(xiàn)象很普通。因此，該類問題在IPO實際操作過程中還是很普遍的。2、有位專業(yè)的網(wǎng)友曾經(jīng)就該問題做過很詳細的總結(jié)，根據(jù)這份資料我們還 了解塔牌集團、海亮股份、恩華藥業(yè)、華昌集團、辰州礦業(yè)、宏達經(jīng)編、云海 金屬、江陰港、云變電器等企業(yè)存在工會持股或職工持股會的情況。小兵再次 增補兩個相對還比較新的案例，

15、主要是要關(guān)注該類問題的處理方式。3、通過總結(jié)我們發(fā)現(xiàn)，從具體操作方式上并不復雜，一般通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的 方式就可以解決該問題，然后一般情況下職工持股會注銷而工會不再承擔股東 的角色；當然，如果股東人數(shù)并不違反法律法規(guī)，直接顯化量化至個人也沒有 問題。而具體到法律程序方面，通過柘中建設(shè)我們可以總結(jié)以下幾個方面： 詳細介紹職工持股會或工會持股的形成背景和過程； 由當?shù)刂鞴懿块T 批復同意撤銷職工持股會或工會持股； 召開全體職工大會或職工代表大會就 處理方案進行表決； 簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或其他處理協(xié)議； 取得當?shù)伢w改辦 或其他主管部門同意調(diào)整的批復； 股權(quán)受讓方支付股權(quán)對價然后按照持股比 例分配給職工，定價依據(jù)一般為每股凈資產(chǎn)。4、另外，還要重點關(guān)注以下事項： 在處理過程中一定要制定盡量周全的方案，以免引起不必要的糾紛和舉 報，這也是證監(jiān)會最為關(guān)注的問題。 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中職工應當承擔納稅義 務，小兵同意網(wǎng)友的意見，應該以職工名義交納個人所得稅由工會或持股會代 扣代繳，由于以前處理的方案對股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題并沒有關(guān)注，因此尚沒有 明確的案例。當然，平安稅務門也是一個很好的警示案例，不過其還是更加特 殊些。曾有項目通過公開拍賣進行了清理，具體程序是：首先確認職工股股數(shù)、人數(shù)及具體持股職工身份；其次進行了股權(quán)登記