液晶產業(yè)分析報告

1、 液晶產業(yè)分析報告2.1 前言液晶面板供不應求的局面要緩解了？2007年讓曾經愁眉不展的液晶面板廠商笑得合不攏嘴。第一季度，液晶面板的市場預測還非常悲觀。全球第二大液晶面板廠lg.philips2006年第四季度虧損約1.87億美元，全年虧損達到約8億美元，并計劃在今年第一季度減產；京東方在3月的董事會決議中決定剝離液晶項目?？啥潭處讉€月之后，一切都變了。從第二季度開始，液晶面板價格持續(xù)上揚，結束了幾年來液晶面板行業(yè)的虧損局面。然而，僅僅過上了半年好日子，曾經紛紛減緩產能擴充的面板廠就又開始了擴充計劃。10月，京東方宣布要投入30億元實施新的生產線建設計劃，奇美又要建設一條新的第6 代生產線，

2、而三星也不甘寂寞，宣布開始籌備擴充生產線，據說資金將在2008年到位。面對市場的增長，大家再次一擁而上，這仿佛是好了瘡疤忘了疼。新一輪的市場博弈又將展開？2.2 平面顯示技術（fpd）概述2.2.1 fpd簡介平面顯示技術主要是相對于陰極放射線管crt 顯示技術而言的它以其無幅射無閃爍高分辨率低能耗以及易實現便攜化等特點而明顯優(yōu)于crt顯示技術正是由于它擁有的這諸多優(yōu)點使得它自20 世紀90 年代實現產業(yè)化以來獲得了飛速發(fā)展技術不斷改進產業(yè)化程度不斷提高市場規(guī)模也在不斷擴大并且作為未來顯示技術的發(fā)展方向平面顯示在未來也將保持著較高的增長率。整個平面顯示市場包含著多種平面顯示技術的應用以下列舉其

3、中較為重要的幾種以便我們對平面顯示市場有一個比較全面的了解。fpd（平面顯示器）從應用上來分類如下：表2.1 fdp（平面顯示器）按應用分類情況種 類名稱技術特點主要應用lcdtn-lcd扭曲相列陣型液晶顯示信息容量小只能顯示黑白兩色電子表、小游戲機、電話屏等簡單顯示stn-lcd超扭曲相列陣型液晶顯示可顯示圖文信息顯示，面積較小手機、電腦、高精度儀表tft-lcd薄膜晶體管液晶顯示大信息量、大面積電腦、筆記本、電視pdp等離子顯示便于大屏幕顯示和數字化驅動、超輕、超薄大屏幕電視led發(fā)光二極管顯示壽命長高亮度功耗小各種顯示燈霓虹燈等vfd真空熒光顯示高亮度字符和數字顯示汽車音響、dvd、 v

4、cd等的顯示屏oled有機電致發(fā)光顯示主動發(fā)光、超薄、響應速度快、可全彩顯示移動電話、個人移動數字設備lcos數字硅基反射液晶顯示大中小尺寸屏幕均可高亮度高分辨率能耗少大屏幕投影、個人移動產品等fpd （平面顯示器）從技術上來分類如下圖：圖2.1 fdp（平面顯示器）按技術分類情況從以上兩圖表可以看到各種平面顯示技術都有自己的技術特點和優(yōu)勢。它們在應用領域既有交叉又有重疊但從目前市場規(guī)模和應用范圍來說，由于lcd 技術的相對成熟，較高的產業(yè)化程度以及其主要應用產品即pc產品和移動電話的普及使它成為整個平面顯示市場的主流。2.2.2 fpd市場分析圖2.2 fdp與crt市場情況圖2.3 fdp

5、市場情況按技術分圖2.4 不同技術fdp市場占有率情況圖2.5 fdp主要應用市場情況圖2.6 價格變化引起的晶體產業(yè)變動情況從圖2.6可以看出，lcd市場是一個典型的遵循市場周期的行業(yè)，這也更多地因為該行業(yè)的集中度較高。在圖中沒有顯示的2007年，實際情況是曲線又上到了上面，形成了行業(yè)的又一輪上漲行勢。2.2.2 fpd的增長動力（1）短期內。移動電話顯示屏的快速采用；fpd電視市場的快速發(fā)展；汽車和臺式顯示器、筆記本電腦市場的需求強勁。（2）中長期內。lcd將占據顯示器市場并不斷向大尺寸發(fā)展及筆記本的普及；fpd電視市場的起飛及放量；更低的價格將推動fpd在更多領域的應用和滲透。2.3 液

6、晶顯示技術lcd2.3.1 lcd概述（1）lcd簡介液晶顯示技術lcd 是目前平面顯示市場中最重要的技術。它主要是通過電信號改變液晶分子的排列狀態(tài)進而調制光以顯示字符圖形圖像的非發(fā)光式顯示。lcd 克服了crt 體積大、耗電、閃爍及有幅射的缺點，因而在筆記本、顯示器及移動電話上得到了廣泛應用。lcd 產品的制造橫跨光學、半導體、電機、化工、材料等眾多領域上下游產業(yè)，涉及的技術層面極廣。上游產業(yè)主要是制作lcd 的各種器件，中游則組裝各種器件制造成液晶面板，提供給下游廠商制成各種應用產品。（2）lcd代際介紹圖2.7 關于lcd代際的定義圖2.8 不同尺寸玻璃基板產能所占比重2.3.2 lcd

7、產業(yè)結構分析由于lcd 產品制作程序復雜且各材料及主要器件之間技術障礙較高，所以這一產業(yè)鏈中的上中下游廠商之間分工比較明確。下圖（圖-2）對lcd 整個產業(yè)鏈的結構進行了描述，從中可以對lcd 產品的關鍵部件及生產流程有個大體認識。圖2.9 lcd 產品的關鍵部件及生產流程（1）上游材料lcd上游材料在成品液晶面板的制造成本中約占六成左右，而眾多上游材料中又數彩色濾光片驅動ic光源模組和偏光板制作成本較高，共占去面板原材料成本的70%以上。從圖-3可以對其成本的分布有一個大致的了解。由于日本最早進入lcd 產業(yè)，因此這些重要器件的生產大都來自日本。不過，韓國近兩年也加快了在上游材料上的發(fā)展步伐

8、，希望借此提高本國液晶面板的材料自給率。圖2.10 15寸tft-lcd 材料成本結構（2）中游面板及l(fā)cmlcm液晶模塊組裝是液晶面板的后段生產過程。它將成品液晶面板與其它組件，如異方向性導電膠acf、驅動ic等進行壓合，再與背光源等組裝后形成可直接用的液晶面板，即液晶模塊。液晶面板分為tn、stn 和 tft 三種，其中tft 是市場的主流產品，約占lcd 整個市場的75%。目前，世界市場上的tft 面板基本來自于韓國、臺灣和日本。2002年排名世界前五位的tft 廠商均來自于這三個國家或地區(qū)，它們的市場占有率達到60%。在檔次較低的tn 和stn 產品生產上，我國大陸占據重要位置，尤其是

9、小尺寸tn 產品。世界市場上一半以上來自于我國。（3）下游應用產品相對于lcd 上游材料和中游面板生產上的相對壟斷來說，其下游應用產品的生產則要分散得多。在多種多樣的lcd 應用產品中，筆記本和液晶顯示器的市場規(guī)模最大，它們約占到平面顯示應用市場的50 -60%， 另外，lcd在移動電話上的應用也在迅速增長。2.3.3 lcd技術發(fā)展趨勢（1）tft 技術潛力巨大tft-lcd是當前顯示的主流技術，它不僅性能優(yōu)異，技術和制造工藝成熟穩(wěn)定，而且在各種大、中、小尺寸的產品上得到全方位應用，產業(yè)規(guī)模巨大，這樣的優(yōu)勢是其他任何一種平板顯示所無法比擬的。在tft-lcd中，最核心的技術、最大的投資(占設

10、備的70%以上)是tft。tft是一種基本的有源矩陣驅動技術，它具有廣延性。當它驅動液晶時，它就成了tft-lcd；當它驅動有機發(fā)光材料時，就成了amoled；當它驅動e-ink 時，就成了電子紙。當我們說發(fā)展tft-lcd產業(yè)時，實際上我們是將最大部分的資金、最多的人才和最主要的精力放在tft上。即使oled或e-ink有朝一日超過了液晶，但tft 還存在，而且仍然是新型平板顯示的主體。所以我們大可不必擔心tft-lcd被取代，倒是應該一門心思去全力發(fā)展這個主流技術和產業(yè)，早日使我國成為tft-lcd產業(yè)的大國和強國。（2）有關有源矩陣有機發(fā)光顯示（amoled）技術的課題由于對相關材料發(fā)展

11、的高度依賴和缺乏足夠可靠的大規(guī)模生產ltps的面板制造廠商，amoled面板的興起還有待時日；壽命、亮度和功率之間的相互制衡，使得難以滿足以亮度100cd/m2運行10,000hrs，更不用說以亮度200cd/m2運行20,000 hrs而無殘影現象；陽光直射下的可讀性如何也對其戶外應用可行性畫上了一個問號。2.4 全球液晶產業(yè)發(fā)展現狀分析2.4.1 lcd的主要應用領域相對于傳統顯示技術來說，lcd 所具有的技術優(yōu)勢使它在大屏幕電視、pc顯示器、個人移動產品、車載顯示等多個領域得到廣泛應用。進一步從市場應用結構看，目前l(fā)cd 的應用主要集中在筆記本、pc 顯示器以及移動電話上。這幾種產品的發(fā)

12、展狀況將在很大程度上決定lcd 市場規(guī)模的擴張速度。2.4.2 lcd的市場分析（1）lcd 的市場供應分析圖2.11 tft lcd供需狀況（全部尺寸面板）圖2.12 tft lcd供需狀況 （大尺寸面板）圖2.13 tft lcd供需狀況（中小尺寸面板）（2）市場需求分析筆記本電腦圖2.14 不同尺寸筆記本電腦市場份額增長圖圖2.15 不同尺寸筆記本電腦市場份額圖2.16 不同分辨率筆記本電腦市場份額市場小結：筆記本電腦市場將有15%年復合增長率；更高的分辨率成為主要區(qū)分特征；寬幅成為主流，在15市場份額超過70%。lcd顯示器圖2.17 lcd顯示器出貨量圖2.18 lcd顯示器品牌排名

13、圖2.19 lcd顯示器的市場價格趨勢圖2.20 不同尺寸lcd顯示器市場份額圖2.21 不同地區(qū)lcd顯示器的市場份額顯示器市場小結：lcd顯示器市場將以37%年復合增長率快速成長；lcd的市場份額從2002年的28%增長至2006年的77%；中國市場將產生更多的需求；低端市場仍以模擬輸入/輸出i/f為主，高端市場雙模將會增加。按技術種類分電視市場變化趨勢圖2.22 各類別電視市場變化趨勢圖2.23 不同尺寸lcd電視出貨量圖2.24 pdp電視市場規(guī)模圖2.25 pdp電視機價格變化圖2.26 42inch平板電視機價格比較平板電視市場小結：lcd電視市場年復合增長率達88%；lcd至少在

14、32級別上保持成本優(yōu)勢；價格和性能提升將決定lcdvs.pdp的市場份額；2008北京奧運會將引發(fā)中國大尺寸平板電視需求；銷售將仍以推動式為主。有機發(fā)光顯示器（oled）現狀分析中小尺寸面板應用：多色彩的特點使得pmoled 在汽車和移動電話副顯示得應用已經興起；amoled在一些相同的應用領域正緊隨ltps；成本及技術仍有許多課題需要解決。大尺寸面板應用：原型已引起很大的關注，但距大規(guī)模生產還有很長的路要走。圖2.27 ltps和oled的市場規(guī)模圖2.28 不同技術ltps&oled銷售收入份額圖2.29 fpd在移動電話的應用ltps&oled小結：整個ltps和oled市場將以63%年

15、復合增長率成長，其中是ltps主要的增長動力；主要應用于個人信息產品，移動電話，數碼相機，pdas等；fpd的銷售收入中l(wèi)tps和oled技術分別占有9%和3%的份額。（3）lcd產能分析雖然目前液晶面板主要由我國臺灣省、韓國和日本三地提供，但由于較遲介入液晶生產的關系，我國臺灣省在大屏幕液晶面板的產能上明顯較韓國日本要低，所以目前市面上的大屏幕液晶顯示器所采用的面板絕大多數來自日韓廠商。但另一方面，由于我國臺灣省廠商中、小屏幕液晶顯示器用面板產能較高，成本也稍低廉，所以在市面上中、小屏幕液晶顯示器市場的占有率非常高。圖2.30 不同地區(qū)tft array產能分布圖2.31 不同地區(qū)第3.25

16、代及以上產能份額變化2.4.3 世界行業(yè)現狀分析（1）日本的現狀：初現三足鼎立格局松下電器產業(yè)公司(matsushita electric industrial co.)、日立公司(hitachi ltd.)和佳能(canon inc.)于07年12月宣布將在液晶顯示器業(yè)務上進行合作，此乃競爭日益激烈的平面顯示器市場中各廠商合縱連橫的最新動向。上述三家公司的聯手，標志著日本平板顯示器市場形成三足鼎立的格局。至于另外兩強，分別是索尼公司(sony corp.)與韓國三星電子(samsung electronics co.)建立的聯盟，以及上周才宣布成立的夏普公司(sharp corp.)東芝公司

17、(toshiba corp.)聯盟。三家公司在宣布此計劃的聯合聲明中稱，三方將發(fā)揮各自長處，加快開發(fā)最尖端的顯示器技術，并擴大這些技術的應用范圍。預計在三方合作下，日立一團亂麻似的附屬企業(yè)將進行重組，松下和佳能在液晶顯示器市場的地位也將得到加強。日立總裁古川一夫(kazuo furukawa)稱，三家公司緊密合作將確保液晶顯示器面板的穩(wěn)定供應。相信此次合作將加強三方各自的競爭力。按計劃，日立在其全資子公司日立顯示器公司(hitachi displays ltd.)的持股比例將減少至略高于50%的水平。這家子公司已出現虧損。聲明稱，日立減持的股份將在2008年3月31日之前均分給松下和佳能。而佳

18、能甚至有可能最終取得日立顯示器公司的多數股權。日立顯示器公司生產的是中小尺寸液晶顯示器面板，通過此合作關系，佳能將獲得穩(wěn)定的數碼相機顯示屏供應。聲明表示，佳能還打算與日立合作進一步推動有機發(fā)光二極體(oled)顯示器的開發(fā)。松下表示，將加大在ips alpha technology的參與力度。這家公司是松下、日立、佳能和東芝公司等四家公司成立的合資企業(yè)。東芝與夏普曾簽約向后者購買大量的液晶顯示器面板。此外東芝還打算向松下出售股份。據聲明稱，松下計劃在ips alpha technology名下建造一家次世代顯示器廠，以確保液晶顯示器的供應穩(wěn)定，并有可能在時機成熟時，將此廠作為未來的oled顯示

19、器生產基地。（2）除日本外的市場現狀分析如今液晶面板市場的格局是：份額高度集中在日、韓和中國臺灣幾家大廠手中。日、韓企業(yè)居于領先地位，中國臺灣企業(yè)在技術上追隨，而內地的生產線尚無法支撐局面。2004 年“五大”占據了93% 的份額。其中韓國兩家約占37%（lg21、三星16），中國臺灣兩家約占28%（奇美17、友達11），日本一家（夏普）約占27%。由于夏普面板主要自用，供應市場幾乎被韓國、中國臺灣的四巨頭瓜分迨盡。面板業(yè)是典型的富人游戲。建成一條液晶面板的五代線至少要花人民幣100億元，而一條六代線更需要150億200億元。當前內地的京東方、上廣電均有地方政府的力支持，否則靠企業(yè)自籌是無法想

20、象的這也是下游企業(yè)合作的聚龍項目“光打雷不下雨”的原因之一。當然，在商言商，地方政府支持也意味著不小的壓力和投資風險。投資者財大氣粗，趨勢是“越做越大”。新的六代線、七代線從經濟上適合于切割大尺寸面板。五代線每片大板只能切3塊32英寸面板，而六代線每片大板可以切8塊，浪費的邊角料少，成本自然降低。結果是，五代線生產32英寸液晶電視面板的成本已超過了市場價格。這就是京東方、上廣電雖然投產了五代線，但在較大尺寸液晶電視市場沒有競爭力、盈利步履艱難的背景。隨著2005年、2006年全球液晶面板廠商的六代線陸續(xù)投產，新的六代線和七代線還在興建之中。夏普持續(xù)擴充產能，三星的七代線已經投產，lg重點提升4

21、0英寸以上液晶面板產能；奇美擴產、友達上新線（7.5代），二線廠商華映、廣輝、彩晶也均有六代線投產?！坝堰_光電”換股收購“廣輝電子”的總交易額達22.2億美元。“新友達”已然成為液晶面板業(yè)并駕齊驅的“全球三大”，而明基集團的終端品牌明基benq一旦發(fā)力，從液晶顯示器轉戰(zhàn)到液晶電視市場，無疑將成為彩電業(yè)“中國制造”的生力軍?？紤]到友達明基集團在歐洲西門子手機項目上吃了老外的大虧，最新的消息是：明基業(yè)務將全面轉向液晶?？梢韵胍?，弦是繃得越來越緊了。2006年臺灣面板企業(yè)的聯合。其中最有影響的是友達與廣輝的合并，友達合并案預示了全球液晶面板業(yè)“大者恒大、強者恒強”的產業(yè)格局，而有傳聞稱，排名第四的奇

22、美正在與臺灣另一廠商tpodisplay商議并購事宜，群創(chuàng)光電和翰宇彩星也有意向。業(yè)內人士認為：“中國臺灣面板雙雄（友達、奇美）最后將與韓國雙雄、日本夏普決一死戰(zhàn)”，而中國內地企業(yè)則有被邊緣化的危機。2.4.4 新的競爭格局產生（1）目標鎖定在不同市場從2007年開始的這一輪行業(yè)上升期，各廠商的競爭和以往的全面廝殺不同，經過了價格戰(zhàn)帶來的血的教訓，這次雖然廠商們擴容動作頻頻，不過，所瞄準的目標卻各不相同。以京東方為例，其籌建的液晶生產線為4.5代線，將主要生產應用于車載顯示、便攜dvd、數碼相機等產品的14.1英寸以下的中小尺寸液晶屏。無獨有偶，以臺灣元太科技為首一個財團希望借助收購boe h

23、ydis來提高中小尺寸面板的產能。有趣的是，boe hydis在之前原本屬于京東方所有，但在今年5月被法院接管并于9月進行了拍賣。而三星將要投資的項目則是第8 代生產線。8 代線的母板規(guī)格為2200mm2500mm，其更大的應用是切割46英寸和52英寸的液晶面板。根據三星公司的說法，這一投資將在2008年到位，目的是鞏固公司在快速增長的大屏幕平板電視市場上的領導地位。相對而言，奇美的擴容計劃剛剛落在中間。奇美準備建設的生產線為第6代生產線，其母板規(guī)格為1500mm1850mm，適于切割19英寸到37英寸的液晶面板。從布局來看，三者新的產能所對應的市場涇渭分明，不會面臨直接沖突。這是否預示著未來

24、面板廠商的差異化路線呢？如果廠家們開始避免在市場上全面劇烈沖突導致的雙輸結局，而逐漸開始各自鎖定不同的市場定向發(fā)展，那么，將有可能避免集體虧損的局面再次出現。但是，目前來看，這一種格局還不會出現。今年，奇美和lg.philps都表現出了對建設8代線的興趣。lg.philips在6月1日宣布，公司董事會已經決議放棄5.5代液晶面板廠的投資案，今后的投資方向將以提升大尺寸液晶電視面板長期競爭力為目標，預計量產時間為2009年。而奇美電子也表示下一步的投資將鎖定在8 代線。如此下去，在大尺寸市場的新一輪競爭不可避免。這種情況的出現，是由于液晶面板市場重心的轉移。（2）市場重心向兩端轉移今年的液晶面板

25、市場和過去有何不同？以前，大家談到面板，都把目光鎖定在pc的顯示器上。然而，從今年起，液晶電視產業(yè)的增長、筆記本電腦用戶的激增和移動設備的增長都推動了面板的行業(yè)增長，面板市場開始多極化。如果用量來計算，那么顯示器對面板的消耗是最多的。根據研究機構displaysearch的數據，過去一年內全球用于生產顯示器的面板數量達到了1.77億片，遠遠超過了其他領域。而另一方面，用于生產液晶電視的面板數量達到0.78億片，用于生產筆記本電腦的液晶面板數量達到了1.08億片。但是，從增長情況來看，液晶電視的增長速度遙遙領先，全年每個月的同比增長率都超過了30%，其中8個月的同比增長率超過了50%。相對而言，

26、液晶顯示器面板的增長速度要慢于液晶電視面板和筆記本電腦面板的增長速度。高清普及的趨勢促進了大屏幕平板電視市場的快速增長，而液晶電視在大屏幕平板電視市場中的比重正在增長。從廠商的市場動作來看，在未來一兩年內，藍光hd、dvd將加快普及，大尺寸液晶電視的增長趨勢仍將繼續(xù)。正因如此，各大面板廠商紛紛將目光聚焦在這一市場。由于切割大尺寸液晶面板需要更高代數的生產線，從建設到投產的周期較長，因此，短期內大尺寸液晶電視面板供不應求的局面仍將維持。與此同時，雖然總銷售額仍然不大，但小尺寸面板市場在2007 年的增長尤為明顯。這一點在全球各大面板廠商的財報中可以看出。2007年10月，奇美小尺寸面板的業(yè)務營收

27、達到3600萬美元，同比增長145%，而大尺寸面板業(yè)務營收11.37億美元，同比增長86%；中華映管小尺寸面板業(yè)務營收4600萬美元，同比增長124%，而大尺寸面板業(yè)務營收4.1億美元，同比增長僅為9%；lg.philips小尺寸面板業(yè)務營收7500 萬美元，同比增長88%，而大尺寸面板業(yè)務營收16.2億美元，同比增長35%。擁有小尺寸面板業(yè)務的面板廠中，唯有三星的小尺寸業(yè)務營收增長較緩，為1.91億美元，同比增長11%。小尺寸面板市場的火熱源自移動設備的普及。車載gps、mp4、手機和pda在近年來快速增長，而它們都需要小尺寸液晶面板作為顯示輸出。同時，在未來幾年內，umpc、移動電視和手機

28、電視等新興產品將成為小尺寸液晶面板的新增長點。市場重心的轉移，將直接影響到未來這一產業(yè)的競爭局勢。（3）誰能活到最后無論是一直保持盈利的友達，經受過痛苦的lg.philips，還是險些退出液晶面板領域的京東方，都面臨著新的競爭。那么，在新的競爭中，誰將會勝出，誰又會存活到最后呢？其實，在這一領域，市場份額已經逐漸集中在幾大廠商手中。友達、奇美、lg.philips、三星和夏普共占據了近80%的市場營收。目前看來，新擴建的產能還不能馬上體現出來，奇美電子的生產線到2008年第二季度才能量產，而其他的計劃往往落在2009年。因此，在產能再度過剩之前，如何利用這一段市場時機來積蓄力量，將是能否在下一

29、輪角斗中勝出的關鍵。大尺寸電視面板目前的需求增長非?？欤瑫r還沒有減緩的跡象。但是，這一領域強敵環(huán)伺，三星、lg.philips等巨頭都虎視眈眈，在2009年之后依然會有劇烈的競爭。同時，高代生產線的建設要面臨技術和資金的門檻問題，巨大的投入意味著巨大的風險。從目前的市場形勢來看，京東方選擇4.5代線也許是一個正確的選擇。小尺寸面板的應用方式多樣，增長也非常迅猛。同時，一些強敵如夏普還未涉足小尺寸領域，面臨的競爭要小于其他領域。但是，目前這一領域在整個液晶領域所占的產值還很小。無論如何，單純固守顯示器面板制造并不是長久之道。在筆記本電腦不斷擠壓pc市場空間的情況下，液晶顯示器的增長速度會受到制

30、約。如果再次面臨價格戰(zhàn)，在其他領域有利潤支撐的廠商會更加容易勝出。也許，在局部市場上積蓄力量，再尋找機會全面發(fā)展才是液晶面板廠的存活之道。2.5 國內行業(yè)現狀分析2.5.1 行業(yè)總體發(fā)展介紹我國對lcd的研究起步較早，但因七八十年代有關lcd的研究未納入國家科研攻關項目而經費不足，使得我國在lcd核心技術的研究及產業(yè)化方面與日韓等先進國家產生了較大差距。產品檔次低，大部分廠商生產規(guī)模小，重復引進過多，技術力量分散是我國lcd產業(yè)目前存在的主要問題。我國lcd產值占世界市場的10%，但銷售額僅占3%，大部分投資集中在低檔次的tn和stn領域，使得我國在lcd上游材料及中游tft面板上都基本依賴于

31、進口。下表顯示了我國產業(yè)中的公司及其產品結構。表2.1 我國液晶行業(yè)主要公司及其產品結構lcd產業(yè)結構涉及的主要產品上市公司上游材料stn用ito導電膜、玻璃片式電感器南玻科控tft玻璃基板耀皮玻璃stn或ito導電膜玻璃中國化建背光板梅雁股份冷陰極熒光背光源京東方中游面板及l(fā)cmtn和stn產品深天馬廣電電子南?？瓶爻曤娮幽巷L化工京東方華東科技南京高科lcm（stn用）深天馬tft廣電電子、通海高科下游應用產品液晶顯示器京東方、長城電腦、實達電腦、蘭光科技、海星科技、廣電電子、福日股份、廈華電子、四川長虹、深康佳、咸陽偏轉、南山實業(yè)、梅雁股份、方向光電2.5.2 我國目前產業(yè)發(fā)展的現狀分析

32、幾年前，國際上出現了一種觀點：tft-lcd產業(yè)自1990年在日本發(fā)展后，大約每5年有一次大的轉移，1995年轉移到韓國，2000年轉移到我國臺灣地區(qū)，2005年應該轉移到中國內地?，F在看來，中國內地tft-lcd產業(yè)這兩年的發(fā)展確實證實了這個判斷。（1）產業(yè)發(fā)展成效顯著中國內地的液晶研究起步于1969年，與國際同步，而lcd產業(yè)則始于1980年，早于韓國和我國臺灣地區(qū)。但是由于種種原因，中國內地lcd產業(yè)在1980年-2000年的20年內始終停留在tn和stn的低端水平，與國際先進水平的差距越拉越大。盡管2000年以后吉林彩晶和南京新華日先后引進了兩條1代線，但都失敗了。2004年上廣電和京

33、東方相繼建成5代線是我國lcd產業(yè)發(fā)展史上一個重大的里程碑，它標志著中國內地真正進入tft-lcd的高端領域，并且大大縮短了與當時世界先進水平的差距。雖然前兩年這兩家公司虧損，但這完全是由于受到液晶周期波動規(guī)律的影響，不足為奇，現在都已經實現了贏利。這兩條線再加上龍騰光電的5 代線表明tft-lcd產業(yè)轉移到中國內地正在成為現實。由于我國仍然是一個發(fā)展中國家，缺少核心技術和人才，在上了5代線這個大臺階后不可能以每一兩年提升一代的速度發(fā)展，然而三年來我國tft-lcd產業(yè)仍然取得了相當的進展：第四條5代線正在深圳積極推進之中；上廣電、京東方和龍騰的擴產計劃已經完成或正在實施之中，三家總產能將提高

34、一倍以上；上海劍騰建成我國第一條5代彩膜線，上廣電與富士正在建一條5代彩膜線；深圳、廣州、南京、佛山已經建成或正在建設四個用于32英寸以上液晶電視的模組廠；上海天馬、汕尾信利和深圳萊寶已經建成或正在建設4.5代、2代和2.5代生產線各一條，京東方計劃在成都建一條4.5代線；在上游方面，如基板玻璃、液晶材料、掩模版、設備、背光源、驅動芯片、凈化工程等方面也都有許多可喜的進展。在產業(yè)布局方面，繼長三角和京津地區(qū)之后，在廣東省和深圳市政府的領導和大力支持下，珠三角地區(qū)一年多來迎頭趕上，扭轉了電子信息產值居全國第一位但在tft-lcd方面卻處于空白的被動局面，開始了新的崛起。從當前的發(fā)展勢頭看，長三角

35、、珠三角和京津地區(qū)正在成為我國tft-lcd產業(yè)的三大生產基地。我國國土遼闊，相比于地域狹小的國家和地區(qū)來說，這樣的布局應該說是合理的。（2）新的增長已奠定基礎盡管我們取得了很大的成績，但也必須清醒地看到平板顯示發(fā)展得十分迅猛。2004年當我們建成兩條5代線時，那時只比韓國第一條5代線晚三年。如今三年過去了，我們還停留在5代線，但夏普和三星都已建成了8代線，而且夏普正在計劃建10代線。我們知道，集成電路有一條“摩爾定律”，tft-lcd雖然沒有這樣一條定律，但發(fā)展曲線與集成電路是十分相似的。從1990年到2006年由第1代線發(fā)展到第8代線，大體上每兩年提高一代。tft-lcd十多年的發(fā)展速度遠

36、遠超過crt過去幾十年的發(fā)展速度。如果說10年前我們對tft-lcd的發(fā)展勢頭估計不足，總認為要取代crt還是一件遙遠的事，以至于在近幾年crt急劇滑落時被搞得措手不及，那么我們現在就必須要痛下決心，采取措施，決不能讓已經縮小的差距再次擴大。目前看來，雖然我們總體的實力還比較薄弱，但在發(fā)展tft-lcd方面我們也擁有不少有利條件：tft-lcd是資金和技術密集性的產業(yè)，需要高投入，我國經過近30年的改革開放，綜合國力有了很大的提高，可以支撐tft-lcd產業(yè)的發(fā)展；我國是世界上人口最多的國家，現正全面邁向小康社會，各種便攜式產品、家庭、辦公室用產品以及公共場所和媒體用產品需求巨大，這樣龐大的市

37、場需求將為產業(yè)的發(fā)展提供足夠的驅動力；政府已經充分認識到平板顯示的重要性以及政府在推動產業(yè)發(fā)展過程中所起的作用，因此從中央到京、滬、穗、深等地方政府都將平板顯示列為重大的戰(zhàn)略發(fā)展方向，這將為產業(yè)的發(fā)展提供基本保證；我國已具備了5代線的技術，而從5代線到10代線從技術到工藝乃至設備上并沒有根本性的變化，因此不存在不可逾越的障礙；中小尺寸產品往往是多品種、小批量，要求廠商快速和靈活的反應，在設計、制造、營銷、服務等方面與大尺寸產品有很大的差異，長期以來我國在中小尺寸lcd產品(基本上是tn和stn)上積累了比較豐富的經驗，中小尺寸產品的這種特點反倒形成我國lcd廠商的優(yōu)勢，隨著上海天馬、汕尾信利和

38、深圳萊寶的相繼投產，我國中小尺寸tft-lcd將會有一個大的發(fā)展。2.5.3 中國大陸lcd材料發(fā)展現狀及與國際發(fā)展之比較分析（1）液晶材料：仍居中低檔世界主要液晶材料廠家：德國merck，日本chisso、dic，中國永生華清。其中merck產量最大，約占全球總量50%，在德國、日本、中國大陸臺灣都設有工廠。中國液晶材料的研究工作始于1969年。1987年開始正式生產液晶材料，打破了德國、日本的長期技術壟斷。受多種主客觀因素的限制，目前中國大陸液晶材料還只有中低擋的tn、stn型，高檔材料(主要是tft材料)大多還只停留在實驗階段。值得關注的是目前永生華清的tft用液晶材料已經在北京、上海及

39、部分臺灣企業(yè)中進行實驗。同時，石家莊永生華清液晶有限公司tft液晶材料量產工程正式啟動。永生華清在原有tft年產噸級中試生產線運行基礎上，正式啟動了產能50噸的tft量產建設工程。這一具有承上啟下意義的工程的順利啟動，將為打破國外廠家對tft液晶材料的壟斷，實現tft-lcd產業(yè)鏈中液晶材料的國產化，提高我國tft-lcd產業(yè)的國際競爭力做出貢獻。中國大陸四家液晶材料企業(yè)2005年共售出223.5噸液晶(其中單體180噸和混合液晶44.35噸)，銷售額7.31億元。同比增長89.87%。近年來各液晶材料廠家都致力于提高產品質量、擴大品種、改善產品結構。2005年最為突出的液晶單體出口形成規(guī)模，

40、其中石家莊永生華清在四家當中規(guī)模最大、品種最多。在世界五大液晶材料生產廠家中，永生華清銷量位居第三。（2）基板玻璃：處于起步階段目前，基片玻璃的供貨商主要是美國的康寧(corning)和日本的旭硝子(asahiglass)、電氣硝子(neg)以及板硝子(nhtechnology)等4家。他們4家?guī)缀鯄艛嗔巳袠I(yè)的玻璃生產與供應。歐洲皮爾金頓也少量供應tn、stn玻璃。到2008年全球液晶面板生產所需玻璃基板量為1.5億平方米，而玻璃基板實際生產能力為1.3億平方米，其缺口為2000萬平方米。上世紀90年代開始，中國大陸相繼建成多條tft-lcd液晶顯示面板生產線。目前京東方、上廣電-nec、龍

41、騰光電的5代生產線建成投產，上海天馬的4.5代生產線將于2007年底建成、深超的5代生產線也在籌建中。中國大陸5代線玻璃基板年需求量近500萬平方米。2005年產5月18日，安彩高科(8.71,0.04,0.46%)(600207)發(fā)布公告稱，將與鄭州市建設投資總公司合資，在鄭州市國家級經濟技術開發(fā)區(qū)共同設立一家新公司，投資建設tft-lcd(液晶顯示器)玻璃基板生產線項目。新公司注冊資本為6.6億元，其中安彩出資4.6億占注冊資本的70%，而該項目目前預計總投資總額219624萬元，投資建設期2年，生產規(guī)模：g5 tft-lcd面板所需玻璃基板300萬m2/年。2005年，河南安彩、洛玻都宣

42、布進軍玻璃基板領域，上馬含熔爐在內的全系列生產線，但目前只有洛玻生產厚度為0.55毫米的cstn玻璃基板。2006年11月3日，康寧tft-lcd玻璃基板后段加工工廠奠基儀式在北京開發(fā)區(qū)舉行，康寧公司設在北京的第五代玻璃基板項目預計2008年上半年建成投產，單條生產線的年產達12001500萬平方英尺，主要為京東方第五代液晶面板配套。2006年11月28日上海液晶玻璃基板生產線電氣硝子玻璃(上海)廣電有限公司正式開始建設。電氣硝子玻璃(上海)廣電有限公司是由廣電集團所屬上海廣電光電子有限公司與日本電氣硝子株式會社、住友商事株式會社和住友商事(中國)有限公司共同投資設立，合資公司總投資4550萬

43、美元，其中電氣硝子持有65%的股份；上廣電持有20%的股份；住友商事株式會社、住友商事(中國)有限公司分別持有12.5%和2.5%的股份。合資公司專業(yè)從事tft-lcd液晶用玻璃基板的加工、研發(fā)和銷售的制造企業(yè)，其生產的第五代tft-lcd液晶玻璃基板產品將為中國大陸內地tft-lcd面板生產企業(yè)和上游彩色濾光片(cf)生產企業(yè)配套。預計廠房建設將于2007年5月完工，總建筑面積約為12700平方米，2007年9月實現量產，產能為每月加工14萬片tft-lcd液晶用玻璃基板。第三條液晶玻璃基板生產線2007年1月16日在全國最大的彩管企業(yè)彩虹集團公司開工建設。這一項目總投資為13億元人民幣，首

44、期投資7億元建設一條tft-lcd第五代液晶玻璃基板生產線，建設期為12個月，年生產能力為75萬平方米。順利投產將年實現銷售收入3.39億元，實現利潤近1.2億元。在一期工程生產正常時，公司將啟動二期工程。在資金上，河南安彩高科的玻璃基板生產線項目需要共同投資21.9億元,但安彩2005年就曾因巨虧而遭股權質押,彩虹股份(6.39,0.07,1.11%)除籌建液晶玻璃基板項目外,還和長虹合作等離子屏生產線,面對13億的玻璃基板線項目,估計也是囊中羞澀；在技術上，國際品牌并不愿意釋出技術，大陸企業(yè)必須自行摸索技術，國內企業(yè)只有靠自主創(chuàng)新，研發(fā)出先進、成熟的生產工藝和設備，建設從熔配、成型到后加工

45、的整條玻璃基板生產線；在市場上，tft玻璃基板是一個非常特殊的市場，以銷定產是行業(yè)慣例，熔爐的投資取決于客戶的需求情況。安彩高科和彩虹集團在尚無明確下游客戶承諾的情況下進入，未來市場前景并不明朗，進入這一市場主要是戰(zhàn)略性投資。（3）彩色濾光片(cf)由滬臺兩地合資的劍騰液晶顯示(上海)有限公司2007年8月10日在張江高科(18.11,0.42,2.37%)技園區(qū)宣布，其首條生產線正式投產，全稱為“第五代tft-lcd彩色濾光片一期生產線”。一期項目投資額為一點二億美元，預估的年產量達二十五萬片。此后的產能還將擴容至月產六萬片，最終則將達到年產七十五萬片的規(guī)模。2006年8月22日，上海廣電集

46、團旗下的廣電電子(7.56,0.06,0.80%)連手富士膠片在上海簽署了合資協定，合資成立上海廣電富士光電材料有限公司。合資公司注冊資金為1億美元，總投資為2.67億美元(約合人民幣21.36億元)，廣電電子占合資公司70%的股份，富士膠片占30%的股份，計劃在2006年內開始動工建設，2007年四季度投產。合資公司進入tft-lcd用彩色濾光膜(cf)產業(yè)，可實現月產第五代tft-lcd用彩色濾光膜7萬張，改變國內該產品依賴進口的歷史格局。深圳萊寶高科ipo融資項目為制造2.5代tft-lcd用cf及空盒，設計能力為年產36萬片中小尺寸(2.5代)cf及空盒。（4）透明電極(ito導電玻璃

47、)由于中國大陸仍是tn、stn-lcd重要生產基地，ito導電玻璃已發(fā)展成獨立的行業(yè)門類。目前中國內地有ito導電玻璃生產線約40條，主要的廠商包括外商獨資企業(yè)蘇州板硝子等，進口大型生產線企業(yè)深圳南玻、深圳萊寶等，國產生產線企業(yè)安徽蚌埠華益、深圳南亞、安徽蕪湖長信、江蘇金壇康達克、深圳豪威等。據不完全統計，中國大陸2005年實際的產量已超過1000萬平方米。不但已能基本上滿足國內需求，出口比例也達到一定水平。與此同時技術水準、產品質量都有很大的提高。（5）偏光片中國大陸偏光片生產還處于起步階段，主要生產廠家為深圳深紡樂凱、溫州僑業(yè)、佛山緯達等，產品為供tn、stn用的窄幅(500mm)偏光片。

48、目前還不能提供寬幅(1330mm)產品。中國樂凱膠片集團公司tac生產線于2005年10月20日在樂凱保定總部開工建設，樂凱自主開發(fā)的lcd偏光片用tac膜項目總投資1.4億元，計劃于2007年3月建成投產。2006年3月，“合肥樂凱工業(yè)園”在合肥奠基。“合肥樂凱工業(yè)園”項目共分四期，整體占地面積約1200畝。一期為lcd的聚脂薄膜生產線；二期為2條精密涂布生產線；三期為2條用于平板顯示器材的薄膜生產線；四期為用于平板顯示器材的其他功能薄膜生產線?？偼顿Y13億元人民幣。合肥樂凱工業(yè)園”將成為中國平板顯示器產業(yè)鏈配套所需要的中高檔聚脂薄膜和薄膜深加工產品的生產基地。2006年11月，日本日東電工

49、株式會社在光明高新科技園投資建廠生產大尺寸平板電視和液晶顯示器使用的復合光學膜，該項目預計2007年十月正式投產。日東電工在光明高新科技園的項目將分四期建設，預計投產后，可年產主要供應大尺寸平板電視用復合光學膜100萬張，供應筆記本液晶顯示器用復合光學膜400萬張。偏光片主要原材料成本占產品銷售成本的60%-70%，而其中tac膜和pva膜占原料成本的75%。（6）背光源中國大陸生產冷陰極熒光燈管的企業(yè)很少，主要有深圳帝光和南京朗光及宜昌勁森，規(guī)模不是很大。國際上比較大的有horison(日)、sanken(日)、錦富電機(韓)、威力盟(臺)四家。（7）驅動與控制ictft-lcd是光機電一體

50、化的產品，需要花大力氣培養(yǎng)一批有綜合設計能力的人。臺灣也是花了大概3年的時間才培養(yǎng)起了自己的設計人才。比如臺灣的奇美，剛開始完全是靠富士通給它做設計的，現在它可以離開富士通自己做設計。tft-lcd模組一般包括控制電路和驅動電路。中國內地由于對tft-lcd控制ic介入較晚，涉及專利的問題又很多，目前僅有成都威斯達在進行這方面的研發(fā)和設計，其主打方案wsc1115、wsc2000也已經得到了成功的應用。內地ic設計公司中，從事tft-lcd驅動ic開發(fā)的廠商相對控制ic廠商要多了一些，但仍然沒形成氣候。深圳天利半導體擁有60余人的設計開發(fā)團隊已經是目前內地lcd驅動ic設計公司之中的翹楚。內地

51、lcd驅動芯片廠商大部分處于研發(fā)期。除天利外，深圳還有tcl投資的設計團隊。在上海則有上廣電成立的設計團隊，上海龍晶微電子、上海新相微電子。新相微電子(上海)有限公司宣布該公司開發(fā)的用于17寸tft lcd monitor的驅動ic(nv1017 gate driver、nv2017source driver)在臺灣四大面板廠商之一成功進入量產，成為大陸第一家在大尺寸tft lcd驅動ic領域進入量產的ic設計公司。同時該公司驅動ic產品也正在國內某廠商的驗證過程后期，預計不久將進入量產。至于北京原本京東方投資的方益半導體則已經出售，而接手者是天利半導體。目前我國內地lcd驅動ic設計公司的整

52、體規(guī)模還無法與香港晶門科技(solomon)以及在內地設立分部的臺灣奇景(himax)、聯詠(novatek)相抗衡。對于控制ic來說，我國臺灣廠商聯詠、晨星、瑞昱及凌陽被看好，而我國香港lcd驅動ic設計公司晶門科技更是在近年躍居ic設計公司新銳一族，成為我國ic設計公司中獲利最好的企業(yè)之一。隨著內地整機廠商和lcd面板產業(yè)的蓬勃發(fā)展，港臺廠商憑借同屬優(yōu)勢快速進軍內地市場，蘇州、上海、深圳等地成為港臺廠商新據點。目前，臺商中奇景在蘇州、聯詠在上海都已經設立辦事機構和營銷單位，針對我國臺灣面板廠商在內地設立的lcm廠進行配套支持，同時也努力開發(fā)下游整機廠商進行配套合作。奇景蘇州辦事處人士指出，

53、奇景手機用tft-lcd驅動芯片與液晶電視芯片成長率將為各產品之冠，不過奇景出貨量仍以大尺寸面板、電視與筆記本電腦驅動芯片為主。面對港臺企業(yè)在內地的快速布局，國內ic設計公司的優(yōu)勢在于貼近本土市場和下游整機廠商，產業(yè)鏈合作更加有利。整機廠商是目前國內lcd驅動ic的重要支持力量，在天利的合作伙伴中，中興、創(chuàng)維等終端廠商與天利進行定制開發(fā)工作，以保證在產能緊張的時候不會受制于人，這也是發(fā)展內地lcd驅動ic的重要意義。目前國內進行l(wèi)cd驅動ic生產的晶圓代工廠有寧波中緯，在封裝上我國內地有兩家封裝廠商能夠提供lcd驅動芯片封裝，其一為我國臺灣原本就從事lcd驅動ic封裝的奇邦在蘇州投資的封裝廠，

54、另一家則是本土企業(yè)江陰長電。長電在金凸塊可以供應足夠產能，而在其它工藝段則產能不足。2.5.4 中國液晶產業(yè)具體發(fā)展軌跡分析主要從中國液晶面板主要提供商京東方科技集團(以下簡稱京東方)的發(fā)展軌跡可以略微分析我國的液晶行業(yè)的發(fā)展情況。（1）公司介紹1999年以來，京東方以“黑馬”的姿態(tài)崛起于中國it制造業(yè)，資本構成了京東方企業(yè)驅動力的重要成分。京東方起步于顯示科技、產品與服務，其中薄膜晶體管液晶顯示器件(tft-lcd)，是中國內地最大、全球排名第九位的tft-lcd制造商。小尺寸平板顯示器件，包括真空熒光顯示屏(vfd)、超扭曲向列相液晶顯示器件(stn-lcd)、有機電致發(fā)光顯示器件(ole

55、d)等，其中，stn-lcd產銷量全球排名第五，vfd產銷量居世界第三。其顯示器制造業(yè)務瞄準了數字電視領域，與松下東芝合資生產的彩色顯象管(crt)，是中國第二大彩色顯象管生產商。顯示器/平板電視，包括crt顯示器、tft液晶顯示器、tft液晶電視、pdp電視等，是全球第二大顯示器生產商。還有與顯示產品相關的精密電子零件與材料，大多居國內和世界前列。數字產品與服務則涵蓋筆記本電腦、網絡電腦、智能卡系統與機具、led大屏顯示系統等。京東方如今的主營業(yè)務格局是以多次業(yè)務調整為代價，最后整合而成的。1999年是一個標志的時間節(jié)點此后幾年是京東方快速發(fā)展期，當然，在05、06年經營上遇到了很大的困難，

56、07年又有了相當的好轉，這得益于行業(yè)周期的調整。（2）靠政府支持進行行業(yè)的擴張京東方第五代項目是經國務院批準、北京市重點支持的國內最大的液晶顯示屏制造項目。該項目早在2003年9月就已正式啟動，投資總額12.4億美元，除注冊資金5億美元外，其余資金全部通過銀團貸款籌集。從03年到05年，京東方宛如獅子開口，先是以3.8億美元將韓國現代電子顯示部門tft-lcd業(yè)務收入囊內；又以迅雷不及掩耳之勢斥資10.5億港幣收購在中國香港和新加坡兩地上市的冠捷科技有限公司(以下簡稱冠捷)的26.36%股份。通過兩次大手筆的資本運作，京東方迅速完成其在顯示產業(yè)的整體布局，但與此同時，其負債擴張、借貸資金償還的

57、風險等問題卻引起業(yè)內同仁的不少質疑。甚至因此被新華遠東中國資信評級將其評級展望由穩(wěn)定轉為負面。盡管如此，被產業(yè)美好愿景的致命誘惑所吸引，京東方已無法止步。借杠桿收購，小魚反吞大魚?！皣鴥绕髽I(yè)海外并購第一案”在2003年2月22日進行了交割，京東方憑著自有的6000萬美元和國內銀行約9000萬美元的貸款獲得了韓國金融機構2.3億美元資金支持，而且貸款的利率之低也讓其占據絕對優(yōu)勢，其中銀行貸款期限為37年，賣方信貸期限為5年，全部由雙方在海外成立的子公司負責償還京東方只對國內借款負責。國內銀行借給京東方9000萬美元，借款期限為1年，利率為1.69%至1.985%，這也是很優(yōu)惠的條件?！跋窬〇|方這種”小魚吃大魚的杠桿收購是國際的資本運作上常用的手段之一，多指那些自有資金少，依靠銀行、財團提供借貸數額較大的資金來完成收購的重要手段?！耙壕э@示市場是個大投入大產出的產業(yè)，是中國企業(yè)惟一還可以進入的領域，因此以資本運作方式快速切入比較好。”京東方的領軍人物王東升也曾談到產業(yè)發(fā)展方式的幾個不同階段：自我積累、買技術、合資、資本運作。沒有得到自我積累機會的京東方采用杠桿收購方式獲得了冠捷26%的股份，同時得到了進軍全球的市場機會。（3）只身鏖戰(zhàn)日韓兩大顯示軍團總體來說，在顯示產品戰(zhàn)