案例公司財務(wù)分析報告

1、主要會計數(shù)據(jù)摘要基本財務(wù)情況分析2-1資產(chǎn)狀況案例某公司財務(wù)分析報告報告目錄2-1-1資產(chǎn)構(gòu)成2-1-2資產(chǎn)質(zhì)量2-2負(fù)債狀況2-3經(jīng)營狀況及變動原因主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 其他業(yè)務(wù)利潤 管理費用 財務(wù)費用 投資收益 營業(yè)外支出凈額 經(jīng)營狀況綜述2-3-12-3-22-3-32-3-42-3-52-3-62-3-72-3-8預(yù)算完成情況及分析3-1收入收益類3-2成本費用類3-3預(yù)算分析綜述重要問題綜述及建議. 資威公路收入增長分析國債跌價幅度較大工程項目完成量不足管理費用與財務(wù)費用的期間性影響較大大4-14-24-34-41主要會計數(shù)據(jù)摘要（單位：萬元）項目報告期去年同期增減額增減幅度一

2、、主營業(yè)務(wù)收入39384860-922-19%1010101112其中：1、XX收入36623518+144+4.1%2、XX收入126123+3+2%3、XX收入1501219-1069-88%二、主營業(yè)務(wù)成本11612093-932-45%其中：1、XX993891+102+11%2、XX1681202-1034-86%三、主營業(yè)務(wù)利潤25592553+6+0.2%四、其他業(yè)務(wù)利潤4126+1558%其中：1、其他業(yè)務(wù)收入444400%2 、其他業(yè)務(wù)支出318-15-85%五、管理費用883458+425+93%六、財務(wù)費用1204524+680+130%七、投資收益217328注-111

3、-34%八、營業(yè)外支出凈額18-6+24+400%九、利潤總額7121932-1220-63%十、凈利潤6051655 注-1050-63%注：扣除去年同期XX凈收益374萬元后2基本財務(wù)情況分析2-1資產(chǎn)狀況截至2009年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。2-1-1資產(chǎn)構(gòu)成公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動資產(chǎn)10.63億元，長期投資3.57億元，固 定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：(1) 流動資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬元，短期 投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬元，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工 6617萬元，其他應(yīng)收款11

4、35萬元。(2)長期投資：XX 2億元，XX 1.08億元，XX 3496萬元(3) 固定資產(chǎn)凈值：XX凈值4.8億元，XX等房屋凈值2932萬元。(4) 無形資產(chǎn)：XX攤余凈值8134萬元，XX攤余凈值5062萬元。(5) 長期待攤費用：XX攤余凈值635萬元，XX攤余凈值837萬元。2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量( 1 )貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù) 構(gòu)成，共計 9.48 億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。(2) 長期性經(jīng)營資產(chǎn)：由XX構(gòu)成，共計5.61億元，能提供長期的穩(wěn) 定的現(xiàn)金流。(3) 短期性經(jīng)營資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計 6617萬元，能在短期內(nèi) 轉(zhuǎn)化為貨

5、幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤。(4) 保值增值性好的長期投資：由XX與XX的股權(quán)投資構(gòu)成，共計3.08 億元，不僅有較好的投資回報，而且XX的股權(quán)對公司的發(fā)展具有重要作用。以上四類資產(chǎn)總計 18.83 億元，占總資產(chǎn)的 90%，說明公司現(xiàn)有的資產(chǎn) 具有良好的質(zhì)量。2-2 負(fù)債狀況截至 2009年 3 月 31 日，公司負(fù)債總額 10.36 億元，主要構(gòu)成為：短 期借款(含本年到期的長期借款) 9.6 億元，長期借款 5500萬元，應(yīng)付賬 款 707 萬元，應(yīng)交稅費 51 萬元。目前貸款規(guī)模為 10.15 億元，短期借款占負(fù)債總額的 93%，說明短期內(nèi) 公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有 7.62 億

6、元的貨幣資金量來看，財務(wù) 風(fēng)險不大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為 49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡2-3 經(jīng)營狀況及變動原因扣除XX影響后，2009年1-3月(以下簡稱本期)公司凈利潤605萬元， 與 2008年同期比較(以下簡稱同比)減少了 1050萬元，下降幅度為 63%。 變動原因按利潤構(gòu)成的主要項目分析如下：2-3-1 主營業(yè)務(wù)收入本期主營業(yè)務(wù)收入 3938萬元，同比減少 922萬元，下降幅度為 19%。其主要原因為：(1) XX收入3662萬元，同比增加144萬元，增長幅度為4.1%,系XX 增加所致。(2) XX 126萬元,同比增加 3萬元,增長幅度為 2%,具體分析詳見 “重要問

7、題綜述 4-1 ”。(3) 工程收入 150萬元,同比減少 1069萬元,下降幅度為 88%,原因是：一、本期開工項目同比減少；二、XX辦理結(jié)算的方式與其他工程項目不同。通過上述分析可見,本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按XX項目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，貝心本期工程收入 同比增加1193萬元，增長幅度為98%本期收入調(diào)整為6200萬元，同比 增加 1340 萬元,增長幅度為 28%。2-3-2 主營業(yè)務(wù)成本本期主營業(yè)務(wù)成本 1161 萬元,同比減少 932萬元,下降幅度為 45%。按營業(yè)成本構(gòu)成,分析如下：(1) XX營業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元，增加幅度

8、為11%主 要原因是XX計入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計入成本，而本 期按發(fā)生數(shù)計入成本，此項因素影響數(shù)為 117 萬元。（2）工程成本 168萬元（直接成本 144 萬元，間接費用 24萬元），同 比減少 1034萬元，下降幅度為 86%。主要原因是： 開工項目同比減少， 使工程直接成本減少 1002萬元，下降幅度為 87%； 開工項目同比減少，以及機構(gòu)調(diào)整后項目部人員減少，使工程間接 費用同比減少 32 萬元，下降幅度為 57%。已開支的工程間接費用占計劃數(shù) 的 26%。通過上述分析可見，本期營業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。 2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤本期其他業(yè)務(wù)利潤 41

9、 萬元，同比增加 15萬元，增長幅度為 58%。其主 要原因是：（1）其他業(yè)務(wù)收入 44 萬元，同比持平。（2）其他業(yè)務(wù)支出 3 萬元，同比減少 15 萬元，下降幅度為 85%。原因 是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由 XX部進(jìn)行管理，除稅費外沒有其 他直接費用。2-3-4 管理費用本期管理費用 883 萬元，同比增加 425萬元，增加幅度為 93%。主要原 因是：（1）獎金 515萬元，同比增加 375 萬元，主要原因是：總額差異： 2008年考核獎 515 萬元較 2007年考核獎 457萬元在總額 上增加了 58 萬元；時間差異： 2007年考核獎 457 萬元中的 317萬元計列入

10、2007年的成 本費用，在 2008 年實際計列成本費用的考核獎為 140 萬元。而 2008 年考核 獎 515 萬元全額計列在 2009 年，形成時間性差異 317 萬元。（2）工資附加費 78萬元，同比增加 70 萬元，主要是 2008年考核獎 形成的時間性差異。（3）董事會經(jīng)費 21 萬元，同比增加 16 萬元，原因是：總額差異： 2007年董事領(lǐng)取半年津貼， 2008 年董事領(lǐng)取全年津貼。時間差異： 2007 年董事津貼在 2008 年陸續(xù)發(fā)放， 2008 年董事津貼 集中在 2009年 1月發(fā)放。（4）本期轉(zhuǎn)回已計提的壞賬準(zhǔn)備 5 萬元，而去年同期是計提了壞賬準(zhǔn) 備56萬元，主要系

11、去年同期對暫未收到的 XX收入830萬，計提了壞賬準(zhǔn)備 50萬元。本期對暫未收到的XX收入采用個別認(rèn)定法，不予計提壞賬準(zhǔn)備。 因此，壞賬準(zhǔn)備對管理費用的影響減少了 61 萬元。本期暫未收到的XX收入為2242萬元，原因是：XX.經(jīng)與XX公司協(xié)商， XX公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項。2-3-5 財務(wù)費用本期財務(wù)費用 1204萬元，同比增加 680萬元，增加幅度為 130%。原因 是： 貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72 億元，增加了 5.53 億元，增幅為 117%。 貸款利率提高：自2008年6月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至15%以來，各家 銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)

12、象， 我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮 10%的 優(yōu)惠利率。2-3-6 投資收益扣除XX影響后，本期投資收益217萬元，同比減少111萬元，下降幅度為 34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：（ 1 ）國債收益本期國債方面取得的收益為 56萬元，同比減少 213萬元，下降幅度 79%。主要原因是： 投入資金的規(guī)模減?。罕酒谕度胭Y金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少 8854 萬元，下降幅度為 34%。 實現(xiàn)收益的時間性差異：投資收益何時實現(xiàn)，取決于國債買賣、兌 息時間和有關(guān)投資協(xié)議約定時間。（2）股票收益本期股票方面取得的收益為 575 萬元，同比增加 551 萬元。原因是： 本期公司組織資金5.7

13、8億元，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元。（3）跌價準(zhǔn)備 按2009年3月31日的收盤價計算，公司所持國債的市價為 1.64億元，本期計提了跌價準(zhǔn)備 414萬元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計提的跌價準(zhǔn)備 38萬 元，因此跌價準(zhǔn)備對投資收益的負(fù)影響同比增加 452萬元。2-3-7 營業(yè)外支出凈額本期營業(yè)外支出凈額 18萬元，同比增加了 24萬元，主要因素是： （1） 本期報廢 4輛汽車，帳面凈值 14萬元；（2）本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的 產(chǎn)權(quán)證費用 3 萬元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益 6 萬元的滯后費用。2-3-8 經(jīng)營狀況綜述本期凈利潤同比下降幅度較大的主要原因是管理費用和財務(wù)費用的

14、大 幅增加、投資收益減少所致。 從具體的分析來看： 一、造成費用增加的因素 在控制范圍內(nèi)；二、投資收益的減少是受國債市場價格下跌影響。（1）管理費用增加的因素中，最主要的是考核獎的時間性差異。在形成原因上是XX,而采取的一種處理策略。此因素已考慮在 2009年預(yù)算中，對 2009 年經(jīng)營目標(biāo)不會產(chǎn)生影響，只是費用的期間性的表現(xiàn)。（2）擴大后的貸款規(guī)模,仍控制在董事會的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年 可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,公司對貸款規(guī)模的調(diào)整,財務(wù)費用會相應(yīng)減少。（3）國債市場價格下跌,屬不可控因素。若國債價格不恢復(fù),對實現(xiàn) 2009 年經(jīng)營目標(biāo)有較大影響。3 預(yù)算完成情況及分析3-1 收入收益類本期收入、收益

15、共計4195萬元，完成收入總預(yù)算3%扣除XX因素和XX項目的影響，完成收入總預(yù)算 6%按預(yù)算項目分析如下：（1）XX收入3661萬元，完成預(yù)算25%（2）XX收入126萬元，完成預(yù)算24%（ 3）工程收入 150 萬元,完成預(yù)算 0.3%,具體分析詳見“重要問題綜述 3-2”。（4）其他業(yè)務(wù)收益 41 萬元,完成預(yù)算 57%,剔除費用支出減少因素, 完成預(yù)算 36%,主要原因是收入實現(xiàn)的期間性。（5）短期投資收益 217萬元,完成預(yù)算 11%,主要原因是本期計提 414 萬元跌價準(zhǔn)備，具體分析詳見“ 重要問題綜述 4-2 ”。(6) 追加短期投資收益本期無，主要原因是：計劃用于追加短期投資 的

16、資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時閑置的資金，屬于時間性差異。(7) XX的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤的缺口。3-2 成本費用類本期成本、費用共計3484萬元，占支出總預(yù)算3%扣除XX項目和可 轉(zhuǎn)債發(fā)行費用的影響后，占支出總預(yù)算 6%。按預(yù)算項目分析如下：(1) XX成本993萬元，占預(yù)算20%按預(yù)算項目分析如下： 人員經(jīng)費 197萬元，占預(yù)算 27%。 辦公經(jīng)費 28萬元，占預(yù)算 21%。 日常維護(hù)費 33萬元，占預(yù)算 13%。 專項維護(hù)費 196萬元，占預(yù)算 12%，主要原因是大部分預(yù)算項目尚未 實施。 折舊與無形資產(chǎn)攤銷 539 萬元，占預(yù)算 2

17、5%。(2) 工程結(jié)算成本 168萬元，占預(yù)算 0.3%，具體分析詳見“ 重要問題 綜述 4-3 ”。(3) 管理費用 883 萬元，占預(yù)算 43%，扣除一些費用項目的期間性影 響后，完成預(yù)算 24%，具體分析詳見“ 重要問題綜述 4-4”。(4) 財務(wù)費用(利息凈支出) 1204萬元，占預(yù)算 33%，主要原因是資 金計劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年， 使此項費用發(fā)生不均衡。 具體分析 詳見“重要問題綜述 4-4”。（5）營業(yè)外支出凈額18萬元，占預(yù)算5%主要原因是列入預(yù)算事項尚未進(jìn)行處理。3- 3 預(yù)算分析綜述本期凈利潤605萬元，完成全年預(yù)算7%如果對XX收益按預(yù)算平均季 度收益250萬元

18、進(jìn)行預(yù)計，本期凈利潤調(diào)整為 855萬元，完成預(yù)算9.6%。 從以上預(yù)算項目的分析來看，未完成預(yù)算的主要原因在于：本期利潤構(gòu)成中 工程利潤和投資收益與預(yù)算存在重大差距， 將在“重要問題綜述”里進(jìn)行詳 細(xì)分析。4重要問題綜述及建議4- 1 XX收入增長分析XX本期收入126萬元，同比增加3萬元，增長幅度為2%根據(jù)有關(guān)部 門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，XX車輛通行情況與收入情況如下表：XX單價XXX收入（萬元）收入XXX增長本期去年同期本期去年同期增長額幅度XX4元119,60089,64747.835.812.0+33.5%XX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XX16元2,4448,5

19、503.913.6-9.7-71.3%XX24元8531,5512.13.7-1.6-43.2%合計-213,25187,109126.0123.03.0+14.0%（注：XX; XX XX; XX以上。）XX同比增長了 14%總收入同比只增長2%原因是XX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了 較大變化。本期98.4%的車流量集中在收費單價較低的 XX和XX上。建議：公司相關(guān)部門對XX和XX下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。4-2 國債跌價幅度較大國債價格主要受資本市場供求關(guān)系和資本流向的影響， 但是國債的到期 價值是確定的， 計提的跌價準(zhǔn)備能在兌息和兌本時得到補償。 所以，計提的 跌價準(zhǔn)備在賣出國債前本質(zhì)上是一種

20、浮虧。所獲投資收益與資金成本的差 額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。國債價格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來 看，有持續(xù)走好的可能，國債價格在短期內(nèi)可能難以上漲。2009 年短期投資收益預(yù)算 1900 萬元(不含追加投資收益) ，若國債價 格遲遲不上漲，計提的跌價準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，對完成 2009 年的經(jīng)營目標(biāo)會 產(chǎn)生很大影響。對比 2008年 12月 31日與 2009年 3月 31日的市場價格，各類國債跌價幅度為2.1%4.1%。除21 (07)外的其余國債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%9.56%。建議：公司根據(jù)目前市場行情進(jìn)行專題研究，制定出應(yīng)對措施。4-3 工程

21、項目完成量不足鑒于工程項目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按 2009 年經(jīng)營目標(biāo) ， 著重從完 成工程利潤預(yù)算情況來分析?，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實的工程項目(不含XX項目)， 對工程收入和工程利潤進(jìn)行分析調(diào)整：(1) XX本年完工，可按合同計算的收入為2億元，預(yù)計工程利潤為1200 萬元。(2) 目前XX工程已簽訂正式合同，合同總價1400萬元，合同工期14 個月，可考慮本年進(jìn)度按 900萬元計算，預(yù)計工程利潤 18萬元。分析調(diào)整后， 可實現(xiàn)的項目工程收入為 21050萬元，可實現(xiàn)的工程利潤為 1200 萬元2009年工程利潤預(yù)算為2012.72萬元（不含XX項目），可實現(xiàn)的工程 利潤為 1200 萬元，在剩余的 9 個月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項目來實現(xiàn) 812.72 萬元工程利潤。按工程利潤率為3%計算，每月新增工程項目的完成量應(yīng)達(dá)到 3000 萬元。建議：積極尋求新的工程項目， 在重點考慮大型項目的同時， 也應(yīng)適當(dāng) 關(guān)注一些利潤率較高的中小型項目。4-4 管理費用和財務(wù)費用的期間性影響較大從同期比較來看： （1）管理費用增加 425 萬元，占利潤總額減少額的 35%；（2）財務(wù)費用增加 680萬元，占利潤總額減少額的 56%。從預(yù)算分析來看： （1）本期管理費用 883萬元占全年預(yù)算的 43%，超過 平均時間進(jìn)度 18%；（2）本期財務(wù)費用 1204萬元占全年預(yù)算（利息凈支出） 的 33