廣州家具項(xiàng)目年度總結(jié)報(bào)告

1、廣州家具項(xiàng)目年度總結(jié)報(bào)告一、定制家具宏觀環(huán)境分析二、2018年度經(jīng)營(yíng)情況總結(jié)三、存在的問(wèn)題及改進(jìn)措施四、2019主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)五、重點(diǎn)工作安排六、總結(jié)及展望尊敬的xxx公司領(lǐng)導(dǎo)：近年來(lái)，公司牢固樹(shù)立“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”的發(fā)展理念，以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，加快形成引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的體制機(jī)制和發(fā)展方式，統(tǒng)籌推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，全面推進(jìn)開(kāi)放內(nèi)涵式發(fā)展，加快現(xiàn)代化、國(guó)際化進(jìn)程，建設(shè)行業(yè)領(lǐng)先標(biāo)桿。初步統(tǒng)計(jì)，2018年xxx公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29575.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.03%。其中，主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)定制家具生產(chǎn)及銷(xiāo)售收入為24320.56萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)總收入的82.23%。一、定制家具宏觀環(huán)

2、境分析（一）產(chǎn)業(yè)背景分析近年來(lái)，省心省力的全屋定制開(kāi)始在家裝市場(chǎng)興起，并迅速成為市場(chǎng)主流。盡管家具行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，但定制家具市場(chǎng)規(guī)模卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。2018年中國(guó)定制家具市場(chǎng)規(guī)模約為2901億元，較上年同比增長(zhǎng)20.2%;近7年來(lái)，定制家具市場(chǎng)規(guī)模增速始終保持在20%以上。隨著中產(chǎn)階級(jí)的增加，越來(lái)越多的消費(fèi)群體開(kāi)始關(guān)注居家的整體生活藝術(shù)，舊式的成品家具已不能滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化生活的追求，人們更喜歡在居家生活中加入更多自主的創(chuàng)意與特色，這使得人們對(duì)定制家具的需求呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)有9家定制家居上市企業(yè)，分別為歐派家居、索菲亞、尚品宅配、好萊客、志邦家居、金牌廚柜、皮阿諾、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)。從2

3、018年9家定制家居上市企業(yè)營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，企業(yè)營(yíng)收呈階梯化趨勢(shì)，其中，歐派家居、索菲亞和尚品宅配位居第一梯隊(duì)，營(yíng)收均在50億級(jí)別以上;第二梯隊(duì)營(yíng)收在20億元左右，分別為志邦家居、好萊客、金牌櫥柜;第三梯隊(duì)營(yíng)收在10億元左右，分別為皮阿諾、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)。目前國(guó)內(nèi)定制家居市場(chǎng)集中度仍然較低，根據(jù)2018年定制家居上市企業(yè)營(yíng)收規(guī)模測(cè)算，2018年九家定制家居上市企業(yè)合計(jì)營(yíng)收為347.56億元，合計(jì)僅占國(guó)內(nèi)定制家居市場(chǎng)的12%份額，其中歐派家居占4.0%，索菲亞占2.5%，尚品宅配占2.3%，行業(yè)集中度偏低。2016年-2017年，歐派家居、索菲亞、好萊客、金牌櫥柜等定制家居企業(yè)其產(chǎn)品線(xiàn)均出現(xiàn)延

4、伸，其中歐派家居將產(chǎn)品線(xiàn)延伸至廚電領(lǐng)域;索菲亞則將產(chǎn)品線(xiàn)延伸至木門(mén)領(lǐng)域;好萊客則向櫥柜和木門(mén)領(lǐng)域拓展。得益于產(chǎn)品線(xiàn)延伸，2018年，定制家居企業(yè)客單價(jià)總體呈上升趨勢(shì)。2018年，尚品宅配客單價(jià)為22985元，同比增長(zhǎng)11.5%;索菲亞客單價(jià)為21890元，同比增長(zhǎng)9.9%。（二）工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)工業(yè)化發(fā)展取得了舉世矚目的成就，已成為世界第一制造大國(guó)和第一貨物貿(mào)易國(guó)。然而，長(zhǎng)期以“高投入、高消耗、高污染、低質(zhì)量、低效益、低產(chǎn)出”和“先污染，后治理”為特征的增長(zhǎng)模式主導(dǎo)中國(guó)工業(yè)發(fā)展，資源浪費(fèi)、環(huán)境惡化、結(jié)構(gòu)失衡等矛盾和問(wèn)題十分突出。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，工業(yè)發(fā)展仍具有廣闊的市場(chǎng)

5、空間，同時(shí)也面臨工業(yè)4.0時(shí)代新一輪全球競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。在新形勢(shì)下，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展新理念。為落實(shí)綠色發(fā)展理念，加快實(shí)施中國(guó)制造2025，工業(yè)和信息化部制定工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)規(guī)劃），為“十三五”時(shí)期工業(yè)綠色發(fā)展確立了明確的目標(biāo)原則和推進(jìn)方略。（三）xxx十三五發(fā)展規(guī)劃我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整時(shí)期，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用日益增強(qiáng)。2016年，我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)總量規(guī)模增長(zhǎng)快、技術(shù)突破趕超快、具有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)和行業(yè)發(fā)展進(jìn)一步加速、產(chǎn)業(yè)集聚特色突出、中央和地方政策措施密集出臺(tái)、融資環(huán)境有所改善的總體態(tài)勢(shì)，但仍存在研發(fā)投入需增加、資金支持力度

6、需加大等問(wèn)題，同時(shí)八大細(xì)分產(chǎn)業(yè)發(fā)展各具特點(diǎn)。（四）鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展從經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)看，截至2017年底，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量超過(guò)2700萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)超過(guò)了6500萬(wàn)戶(hù)，注冊(cè)資本超過(guò)165萬(wàn)億元，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占GDP的比重超過(guò)了60%，撐起了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力的部分，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)未來(lái)將繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展壯大，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮更大作用。2016年7月，工業(yè)和信息化部與發(fā)展改革委等11部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新管理提質(zhì)增效的指導(dǎo)意見(jiàn)，并采取了一系列卓有成效的具體措施。認(rèn)真貫徹落實(shí)十八屆三中全會(huì)提出“鼓勵(lì)有條件的私營(yíng)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度”，會(huì)同發(fā)展改革委等有關(guān)部門(mén)，推動(dòng)

7、有條件的地區(qū)開(kāi)展非公有制企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)工作，引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在活力和創(chuàng)造力。開(kāi)展管理咨詢(xún)服務(wù)，建立中小企業(yè)管理咨詢(xún)服務(wù)專(zhuān)家信息庫(kù)，并在中國(guó)中小企業(yè)信息網(wǎng)和中國(guó)企業(yè)家聯(lián)合會(huì)網(wǎng)站公布，供廣大民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)選用，為各地開(kāi)展管理咨詢(xún)服務(wù)提供支撐；鼓勵(lì)和支持管理咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和志愿者開(kāi)展管理診斷、管理咨詢(xún)服務(wù)，幫助企業(yè)提升管理水平。實(shí)施企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人才素質(zhì)提升工程和中小企業(yè)銀河培訓(xùn)工程，全年完成對(duì)50萬(wàn)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和1000名中小企業(yè)領(lǐng)軍人才的培訓(xùn)，推動(dòng)企業(yè)提升管理水平。提振民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、激發(fā)民間投資已被列入重要清單。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分，在壯大區(qū)

8、域經(jīng)濟(jì)、安排勞動(dòng)就業(yè)、增加城鄉(xiāng)居民收入、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定以及全面建成小康社會(huì)進(jìn)程中起著不可替代的作用，如何做大做強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，已成為當(dāng)前的一項(xiàng)重要課題。（五）產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析定制家具行業(yè)的增長(zhǎng)迅速、加上新興銷(xiāo)售渠道的快速涌現(xiàn)、和整體家居行業(yè)消費(fèi)升級(jí)，使渠道明顯下沉等種種不利的現(xiàn)況下，定制行業(yè)顯現(xiàn)了四個(gè)明顯的隱憂(yōu)。企業(yè)可從本文參考破局的四點(diǎn)建議，去做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的布局，迎接千億級(jí)定制家具市場(chǎng)。中國(guó)的家居行業(yè)在近年迅速增長(zhǎng)，但同時(shí)間行業(yè)的隱憂(yōu)也漸漸浮現(xiàn)。在利潤(rùn)下滑、大家居的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)間的價(jià)格戰(zhàn)和政策的阻礙下，家居和定制家具企業(yè)要看清自己的品牌定位、提升核心產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、以消費(fèi)者角度思考等有助抓牢這塊千億級(jí)的定

9、制家具市場(chǎng)。中國(guó)家具行業(yè)經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。近年來(lái)，定制家具的快速增長(zhǎng)成為中國(guó)家具市場(chǎng)最明顯的趨勢(shì)之一。相對(duì)于成品家具，定制家具雖然出現(xiàn)的時(shí)間較晚，在國(guó)內(nèi)發(fā)展歷程僅十余年，但是發(fā)展速度驚人，已經(jīng)成長(zhǎng)為一個(gè)年產(chǎn)值過(guò)千億的定制家具產(chǎn)業(yè)。2010年之前，定制家具價(jià)格昂貴，如今定制家具已經(jīng)“飛入尋常百姓家”。80、90年輕一代消費(fèi)者成為家居市場(chǎng)的主要消費(fèi)力量，他們更加青睞個(gè)性化、一站式的全屋定制。2017年是定制家具市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的一年，在資本、市場(chǎng)等表現(xiàn)都很突出。2017上半年，有6家定制企業(yè)登陸資本市場(chǎng)。根據(jù)近期披露的2018第一季度上市公司年報(bào)，定制類(lèi)企業(yè)整體保持高速增長(zhǎng)

10、，其中歐派家居、索菲亞成績(jī)亮眼，營(yíng)收分別達(dá)19.06億元和12.43億元，領(lǐng)跑定制行業(yè)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，定制家具市場(chǎng)又將迎來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的一年。與傳統(tǒng)成品家具相比，定制家具能滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)于個(gè)性化的需求，深受年輕一代消費(fèi)者的喜愛(ài)。定制家具在過(guò)去幾年發(fā)展迅速，但是成品家具仍然占據(jù)家具市場(chǎng)70%以上的份額，定制家具占比不足20%，市場(chǎng)份額較小。電商渠道迅速崛起，截至2017年，家具電商之路已經(jīng)走過(guò)6年。數(shù)據(jù)顯示，80%以上的家具企業(yè)高度關(guān)注電子商務(wù)，60%以上的家具企業(yè)正在規(guī)劃實(shí)施，30%左右已經(jīng)深度介入，還有5%已經(jīng)取得不錯(cuò)的效益;部分全國(guó)連鎖裝修公司布局全產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)軍家具消費(fèi)市場(chǎng);隨著精修房政策提出，目前

11、，大型房地產(chǎn)商均大力發(fā)展家具樣板間，為用戶(hù)提供個(gè)性化的居家方案，與房地產(chǎn)商合作也成為定制家具銷(xiāo)售的重要渠道。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)整體家居行業(yè)市場(chǎng)集中度穩(wěn)步上升，但是仍然處于較低的水平。隨著消費(fèi)升級(jí)的浪潮，消費(fèi)者更加關(guān)注品牌、品質(zhì)。優(yōu)勢(shì)企業(yè)將利用自身品牌的效應(yīng)加大對(duì)企業(yè)中低端品牌的推廣力度，品牌度較低、服務(wù)較差的中小企業(yè)的生存空間將會(huì)被擠壓;另一方面，大企業(yè)自身的研發(fā)能力以及服務(wù)水平將會(huì)吸引更多中高端消費(fèi)者的喜愛(ài)，在市場(chǎng)上搶占更多的份額。二、2018年度經(jīng)營(yíng)情況總結(jié)2018年xxx公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29575.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.03%（2938.14萬(wàn)元）。其中，主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)定制家具生產(chǎn)及銷(xiāo)售收入為2

12、4320.56萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)總收入的82.23%。2018年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入6210.788281.047689.537393.7829575.132主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5107.326809.766323.356080.1424320.562.1定制家具(A)1685.412247.222086.702006.458025.782.2定制家具(B)1174.681566.241454.371398.435593.732.3定制家具(C)868.241157.661074.971033.624134.502.4定制家具(D)612.88817.1775

13、8.80729.622918.472.5定制家具(E)408.59544.78505.87486.411945.642.6定制家具(F)255.37340.49316.17304.011216.032.7定制家具(.)102.15136.20126.47121.60486.413其他業(yè)務(wù)收入1103.461471.281366.191313.645254.57根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2018年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7289.30萬(wàn)元，較去年同期相比增長(zhǎng)1541.25萬(wàn)元，增長(zhǎng)率26.81%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5466.98萬(wàn)元，較去年同期相比增長(zhǎng)995.62萬(wàn)元，增長(zhǎng)率22.27%。2018年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單

14、位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元29575.13完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元24320.56主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比82.23%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）11.03%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元2938.14利潤(rùn)總額萬(wàn)元7289.30利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率26.81%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元1541.25凈利潤(rùn)萬(wàn)元5466.98凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率22.27%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元995.62投資利潤(rùn)率54.98%投資回報(bào)率41.24%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.67%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元30828.35流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元37.22%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元11472.81資產(chǎn)負(fù)債率24.52%三、行業(yè)及市場(chǎng)分析（一）行業(yè)分析我國(guó)家具行業(yè)近十年保持持續(xù)增長(zhǎng)。2010年之前

15、家具市場(chǎng)成交額和攤位數(shù)增速較快，2011年之后，我國(guó)家具市場(chǎng)發(fā)展受商品房銷(xiāo)售情況影響波動(dòng)性較強(qiáng)，近幾年家具市場(chǎng)整體增速較前期有所放緩。2019年，我國(guó)定制家具行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2800億元，到2020年，定制家具行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)3400億元。然而，生產(chǎn)端缺乏效率和工藝標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一已成為阻礙產(chǎn)業(yè)協(xié)同的關(guān)鍵因素。隨著居民收入水平的提升，越來(lái)越多的消費(fèi)者希望在居家生活中能更高效利用居家空間，在居家環(huán)境中融入更多的自主創(chuàng)意與個(gè)人風(fēng)格，對(duì)家具的消費(fèi)由過(guò)去的被動(dòng)式接受向主動(dòng)式設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)型。定制家具的出現(xiàn)，滿(mǎn)足了消費(fèi)者的個(gè)性化需求，開(kāi)拓了家具行業(yè)的C2B商業(yè)模式，引領(lǐng)家具行業(yè)由傳統(tǒng)生產(chǎn)性企業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)變。

16、定制家具的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：2014年以后，定制家具廠(chǎng)商沿著“柜體類(lèi)/木門(mén)類(lèi)單品類(lèi)多品類(lèi)全屋”的成長(zhǎng)路徑發(fā)展，集中開(kāi)啟全屋定制戰(zhàn)略。從生產(chǎn)端來(lái)看，目前主流定制家具企業(yè)嘗試采用柔性化生產(chǎn)線(xiàn)打通全流程，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)上的規(guī)?；?。當(dāng)前行業(yè)主流使用的是德國(guó)豪邁生產(chǎn)的設(shè)備，能夠根據(jù)軟件輸送的信息做到對(duì)于板材等原材料尺寸大小、形狀、顏色等進(jìn)行自動(dòng)調(diào)整，減少了人工調(diào)試機(jī)器的頻繁程度，從而減少了生產(chǎn)成本實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的多品種生產(chǎn)定制。從需求角度來(lái)看，我國(guó)定制家居行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型期。隨著消費(fèi)群體代際的轉(zhuǎn)移、流量分散化/碎片化趨勢(shì)、消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化體驗(yàn)的追求增加，同時(shí)也受到工業(yè)化邊際效應(yīng)遞減以及行業(yè)滲透率已實(shí)現(xiàn)較大提

17、升的影響。定制家居行業(yè)正由依托于工業(yè)化增長(zhǎng)發(fā)展并壯大的“1.0時(shí)期”，切換至以用戶(hù)運(yùn)營(yíng)/消費(fèi)思維為特征的“2.0時(shí)期”。2019年7月全國(guó)家具類(lèi)零售額達(dá)為163億元，同比增長(zhǎng)6.3%。累計(jì)方面，2019年1-7月全國(guó)家具類(lèi)零售額累計(jì)達(dá)到了1062億元，與去年同期相比增長(zhǎng)5.8%。2018年中國(guó)家具行業(yè)銷(xiāo)售收入8年來(lái)首次出現(xiàn)下降，全年累計(jì)銷(xiāo)售收入為7011.9億元，同比下降22.57%。主要原因?yàn)榧揖咝袠I(yè)經(jīng)歷了8年以上的連續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)逐漸飽和，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，加之商品房銷(xiāo)售面積增速下滑、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等導(dǎo)致行業(yè)銷(xiāo)售收入下降。一線(xiàn)城市消費(fèi)者是家具消費(fèi)的主力人群，二線(xiàn)城市和三線(xiàn)城市遠(yuǎn)不及一線(xiàn)城市的家具

18、消費(fèi)需求，二線(xiàn)城市家具消費(fèi)僅占全國(guó)比重的16.48%，三線(xiàn)城市更少，僅占全國(guó)比重的5.95%。家具消費(fèi)者常駐的前十個(gè)城市都是一二線(xiàn)城市，其中廣州、上海、北京三個(gè)地區(qū)的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力最強(qiáng)，遠(yuǎn)高于其他城市。房地產(chǎn)市場(chǎng)測(cè)算：我國(guó)的一手住宅、二手住宅銷(xiāo)售套數(shù)比為：一線(xiàn)城市1:2、二線(xiàn)城市1:1、三線(xiàn)城市7:3。結(jié)合弗羅斯特沙利文的總額估測(cè)，我們預(yù)計(jì)全國(guó)范圍內(nèi)我國(guó)一二手成交套數(shù)比將從2017年的4:1逐漸提升到2022年的3:1?？土髁繙y(cè)算：假定精裝修滲透率從2017年的20%開(kāi)始，逐年以+3%的比率增加，二手房交易帶來(lái)80%的翻新率，存量房中除二手房交易外有0.5%的改善型需求。衣柜市場(chǎng)：假設(shè)精裝修配套

19、率10%，每50平米匹配一套衣柜，假定非大宗衣柜出廠(chǎng)價(jià)為3500元/套，價(jià)格年增速2%，大宗出廠(chǎng)價(jià)為非大宗出廠(chǎng)價(jià)的1/2。定制衣柜滲透率2017年為30%，之后逐年以5%的比率增加。衣柜出廠(chǎng)價(jià)為終端價(jià)的50%。經(jīng)測(cè)算，2022年，我國(guó)定制衣柜終端市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1894億。（一）市場(chǎng)預(yù)測(cè)定制家具企業(yè)的營(yíng)收等于品類(lèi)數(shù)量乘以單品類(lèi)收入，單品類(lèi)收入又取決于門(mén)店數(shù)量、單店訂單數(shù)、平均客單價(jià)。2018年以來(lái)，定制家具企業(yè)的開(kāi)店速度明顯放緩，客戶(hù)數(shù)受地產(chǎn)壓制略有下滑，客單價(jià)隨著基數(shù)上升，增速下降，最終增長(zhǎng)中樞下移，企業(yè)營(yíng)收增速放緩。我們認(rèn)為定制企業(yè)成熟品類(lèi)增長(zhǎng)中樞下移至10-15%左右，跟15倍估值相匹配

20、，但也有兩項(xiàng)因素尚沒(méi)有充分反映在估值。2017年，數(shù)家定制家具企業(yè)紛紛上市，募投項(xiàng)目落地，產(chǎn)能擴(kuò)張加速，營(yíng)銷(xiāo)推廣力度加大，行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)期，吸引了一大批非上市定制家具企業(yè)爭(zhēng)相擴(kuò)產(chǎn)能占市場(chǎng)。上市企業(yè)中，以歐派家居、志邦家居、皮阿諾、金牌廚柜為例，2016年這四家企業(yè)總的櫥柜、衣柜產(chǎn)能分別為90萬(wàn)套、78.5萬(wàn)套，募投項(xiàng)目計(jì)劃新增櫥柜、衣柜產(chǎn)能91萬(wàn)套、81萬(wàn)套，增速分別達(dá)101.1%、103.2%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。2017年，愿意購(gòu)買(mǎi)精裝房的消費(fèi)者比例為26.8%，較10年前提升15.9%，2020年預(yù)計(jì)可達(dá)39.5%，消費(fèi)者意愿的提升有利于精裝房的普及。另外，2017年二線(xiàn)、三四線(xiàn)城市的精裝

21、房規(guī)模份額分別提升5.24%、5.10%，一線(xiàn)城市份額則下降10.34%，精裝房下沉趨勢(shì)明顯。由于二三四線(xiàn)城市新建住宅規(guī)模更大，隨著精裝房的持續(xù)滲透，我國(guó)精裝房市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)有很大增長(zhǎng)空間。當(dāng)今家居行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一是渠道多元化，即從傳統(tǒng)的線(xiàn)下專(zhuān)賣(mài)店為主，線(xiàn)上電商平臺(tái)為輔，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€(xiàn)下專(zhuān)賣(mài)店、線(xiàn)上電商平臺(tái)、大宗工程、家裝公司等多渠道運(yùn)營(yíng)。其中，家裝公司作為裝修客戶(hù)流量入口，成長(zhǎng)迅速。面對(duì)此挑戰(zhàn)，定制家具企業(yè)借助其軟硬裝業(yè)務(wù)兼具的天然屬性，開(kāi)始涉足整裝業(yè)務(wù)，以期獲取前端入口流量，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)范圍，培育營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)。如：尚品宅配在2017年推出整裝云平臺(tái)，并在廣州、佛山、成都開(kāi)展自營(yíng)整裝業(yè)務(wù)，截至2018年

22、前三季度，整裝業(yè)務(wù)會(huì)員總數(shù)約700多個(gè)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約1.3億元。2018年，歐派家居、索菲亞、金牌廚柜亦緊隨其后，將整裝業(yè)務(wù)納入運(yùn)營(yíng)板塊。品類(lèi)擴(kuò)充是定制家具企業(yè)提升客單價(jià)，從而提升渠道質(zhì)量的有效途徑。截至目前，大部分定制家居企業(yè)已擁有櫥柜、衣柜、木門(mén)等產(chǎn)品品類(lèi)，初步完成大家居品類(lèi)布局。與此同時(shí)，歐派家居、尚品宅配等品類(lèi)布局領(lǐng)先的企業(yè)開(kāi)始邁入整裝領(lǐng)域，以整裝大家居為戰(zhàn)略發(fā)展方向，有效抬高行業(yè)天花板的同時(shí)，穩(wěn)固企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)。四、存在的問(wèn)題及改進(jìn)措施（一）不斷推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展“十三五”時(shí)期重要戰(zhàn)略機(jī)遇期的判斷，從國(guó)際環(huán)境看，盡管?chē)?guó)際金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)造成深度沖擊，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩，各種形式的保護(hù)主義

23、抬頭，氣候變化、能源資源安全、公共衛(wèi)生安全等全球性問(wèn)題更加突出，國(guó)際和地區(qū)熱點(diǎn)問(wèn)題此起彼伏，但和平、發(fā)展仍是當(dāng)今時(shí)代的兩大主題，世界多極化和經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，國(guó)際力量對(duì)比繼續(xù)朝著有利于世界和平與發(fā)展的方向演化，我國(guó)同各大國(guó)、周邊國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家等的新型國(guó)際關(guān)系持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，各國(guó)加強(qiáng)對(duì)華經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，我國(guó)國(guó)際影響力和國(guó)際地位明顯提高，相對(duì)穩(wěn)定的外部環(huán)境總體上有利于我國(guó)集中精力搞建設(shè)、謀發(fā)展。做好工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的統(tǒng)籌規(guī)劃。按照發(fā)展培育一批、改造提升一批、限制淘汰一批的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)要求，排出一批重點(diǎn)行業(yè)，逐個(gè)制訂轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)施方案，明確目標(biāo)定位、總體布局、發(fā)展導(dǎo)向以及相應(yīng)的配套措

24、施。加強(qiáng)各重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃、城鄉(xiāng)規(guī)劃、主體功能區(qū)規(guī)劃及三大產(chǎn)業(yè)帶規(guī)劃等其他規(guī)劃的銜接。做好各類(lèi)園區(qū)發(fā)展規(guī)劃的研究、修編和實(shí)施工作。抓好重大基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃建設(shè)工作，充分考慮工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展的需要，前瞻性規(guī)劃并建設(shè)一批能源、交通、物流、污水處理等重大基礎(chǔ)設(shè)施。廣州，簡(jiǎn)稱(chēng)穗，別稱(chēng)羊城、花城，是廣東省省會(huì)、副省級(jí)市、國(guó)家中心城市、超大城市，國(guó)務(wù)院批復(fù)確定的中國(guó)重要的中心城市、國(guó)際商貿(mào)中心和綜合交通樞紐。截至2018年，全市下轄11個(gè)區(qū)，總面積7434平方千米，建成區(qū)面積1249.11平方千米，常住人口1530.59萬(wàn)人，城鎮(zhèn)化率86.46%。廣州地處

25、中國(guó)南部、珠江下游、瀕臨南海，是中國(guó)南部戰(zhàn)區(qū)司令部駐地，國(guó)家物流樞紐，國(guó)家綜合性門(mén)戶(hù)城市，首批沿海開(kāi)放城市，是中國(guó)通往世界的南大門(mén)，粵港澳大灣區(qū)、泛珠江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)的中心城市以及一帶一路的樞紐城市。廣州是首批國(guó)家歷史文化名城，廣府文化的發(fā)祥地，從秦朝開(kāi)始一直是郡治、州治、府治的所在地，華南地區(qū)的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、文化和科教中心。從公元三世紀(jì)起成為海上絲綢之路的主港，唐宋時(shí)成為中國(guó)第一大港，是世界著名的東方港市，明清時(shí)是中國(guó)唯一的對(duì)外貿(mào)易大港，也是世界唯一兩千多年長(zhǎng)盛不衰的大港。廣州被全球權(quán)威機(jī)構(gòu)GaWC評(píng)為世界一線(xiàn)城市，每年舉辦的中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)吸引了大量客商以及大量外資企業(yè)、世界500強(qiáng)

26、企業(yè)的投資，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)達(dá)8700多家，總量居全國(guó)前三，集結(jié)了全省80%的高校、70%的科技人員，在校大學(xué)生總量居全國(guó)第一。廣州人均住戶(hù)存款均居全國(guó)前三位，人均可支配收入居全省第一位。廣州人類(lèi)發(fā)展指數(shù)居中國(guó)第一位，國(guó)家中心城市指數(shù)居中國(guó)第三位。福布斯2017年中國(guó)大陸最佳商業(yè)城市排行榜居第二位；中國(guó)百?gòu)?qiáng)城市排行榜居第三位。近年來(lái)，省心省力的全屋定制開(kāi)始在家裝市場(chǎng)興起，并迅速成為市場(chǎng)主流。盡管家具行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，但定制家具市場(chǎng)規(guī)模卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。2018年中國(guó)定制家具市場(chǎng)規(guī)模約為2901億元，較上年同比增長(zhǎng)20.2%;近7年來(lái)，定制家具市場(chǎng)規(guī)模增速始終保持在20%以上。（二）進(jìn)一步促進(jìn)節(jié)能清潔發(fā)

27、展充分認(rèn)識(shí)做好“十三五”節(jié)能減排工作的重要性和緊迫性。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯加快，能源消費(fèi)增速放緩，資源性、高耗能、高排放產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐漸衰減。但必須清醒認(rèn)識(shí)到，隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快和消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)，我國(guó)能源需求剛性增長(zhǎng)，資源環(huán)境問(wèn)題仍是制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的瓶頸之一，節(jié)能減排依然形勢(shì)嚴(yán)峻、任務(wù)艱巨。各地區(qū)、各部門(mén)不能有絲毫放松和懈怠，要進(jìn)一步把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署上來(lái)，下更大決心，用更大氣力，采取更有效的政策措施，切實(shí)將節(jié)能減排工作推向深入。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)工業(yè)化發(fā)展取得了舉世矚目的成就，已成為世界第一制造大國(guó)和第一貨物貿(mào)易國(guó)。然而，長(zhǎng)期以“高

28、投入、高消耗、高污染、低質(zhì)量、低效益、低產(chǎn)出”和“先污染，后治理”為特征的增長(zhǎng)模式主導(dǎo)中國(guó)工業(yè)發(fā)展，資源浪費(fèi)、環(huán)境惡化、結(jié)構(gòu)失衡等矛盾和問(wèn)題十分突出。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，工業(yè)發(fā)展仍具有廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)也面臨工業(yè)4.0時(shí)代新一輪全球競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。在新形勢(shì)下，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展新理念。為落實(shí)綠色發(fā)展理念，加快實(shí)施中國(guó)制造2025，工業(yè)和信息化部制定工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)規(guī)劃），為“十三五”時(shí)期工業(yè)綠色發(fā)展確立了明確的目標(biāo)原則和推進(jìn)方略。（三）抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)集聚集群發(fā)展，形成特色突出的主體工業(yè)園區(qū)體系，并與周邊城市實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展。到2020

29、年，培育和形成工業(yè)總產(chǎn)值（營(yíng)業(yè)收入）超千億元的產(chǎn)業(yè)集群10個(gè)，畝均工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到300萬(wàn)元以上，其中新增用地畝均工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到500萬(wàn)元以上。定制家具行業(yè)的增長(zhǎng)迅速、加上新興銷(xiāo)售渠道的快速涌現(xiàn)、和整體家居行業(yè)消費(fèi)升級(jí)，使渠道明顯下沉等種種不利的現(xiàn)況下，定制行業(yè)顯現(xiàn)了四個(gè)明顯的隱憂(yōu)。企業(yè)可從本文參考破局的四點(diǎn)建議，去做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的布局，迎接千億級(jí)定制家具市場(chǎng)。五、2019主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)2019年xxx公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5915.026000000001萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20%。六、重點(diǎn)工作安排2019年xxx公司將重點(diǎn)推進(jìn)廣州家具項(xiàng)目實(shí)施。（一）產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策符合性由xxx實(shí)業(yè)發(fā)展公司承辦的“廣州家具項(xiàng)目

30、”主要從事定制家具項(xiàng)目開(kāi)發(fā)投資，符合產(chǎn)業(yè)政策要求。定制家具企業(yè)的營(yíng)收等于品類(lèi)數(shù)量乘以單品類(lèi)收入，單品類(lèi)收入又取決于門(mén)店數(shù)量、單店訂單數(shù)、平均客單價(jià)。2018年以來(lái)，定制家具企業(yè)的開(kāi)店速度明顯放緩，客戶(hù)數(shù)受地產(chǎn)壓制略有下滑，客單價(jià)隨著基數(shù)上升，增速下降，最終增長(zhǎng)中樞下移，企業(yè)營(yíng)收增速放緩。我們認(rèn)為定制企業(yè)成熟品類(lèi)增長(zhǎng)中樞下移至10-15%左右，跟15倍估值相匹配，但也有兩項(xiàng)因素尚沒(méi)有充分反映在估值。（二）項(xiàng)目選址與用地規(guī)劃相容性廣州家具項(xiàng)目選址于xx產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)，項(xiàng)目所占用地為規(guī)劃工業(yè)用地，符合用地規(guī)劃要求，此外，項(xiàng)目建設(shè)前后，未改變項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域環(huán)境功能區(qū)劃；在落實(shí)該項(xiàng)目提出的各項(xiàng)污染防治措施

31、后，可確保污染物達(dá)標(biāo)排放，滿(mǎn)足xx產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃要求。因此，建設(shè)項(xiàng)目符合項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域用地規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)規(guī)劃等規(guī)劃要求。（三）“三線(xiàn)一單”符合性1、生態(tài)保護(hù)紅線(xiàn)：廣州家具項(xiàng)目用地性質(zhì)為建設(shè)用地，不在主導(dǎo)生態(tài)功能區(qū)范圍內(nèi)，且不在當(dāng)?shù)仫嬘盟磪^(qū)、風(fēng)景區(qū)、自然保護(hù)區(qū)等生態(tài)保護(hù)區(qū)內(nèi)，符合生態(tài)保護(hù)紅線(xiàn)要求。2、環(huán)境質(zhì)量底線(xiàn)：該項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量不低于項(xiàng)目所在地環(huán)境功能區(qū)劃要求，有一定的環(huán)境容量，符合環(huán)境質(zhì)量底線(xiàn)要求。3、資源利用上線(xiàn)：項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)過(guò)程消耗一定的電能、水，資源消耗量相對(duì)于區(qū)域資源利用總量較少，符合資源利用上線(xiàn)要求。4、環(huán)境準(zhǔn)入負(fù)面清單：該項(xiàng)目所在地?zé)o環(huán)境準(zhǔn)入負(fù)面清單，項(xiàng)

32、目采取環(huán)境保護(hù)措施后，廢氣、廢水、噪聲均可達(dá)標(biāo)排放，固體廢物能夠得到合理處置，不會(huì)產(chǎn)生二次污染。（三）項(xiàng)目選址xx產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)廣州，簡(jiǎn)稱(chēng)穗，別稱(chēng)羊城、花城，是廣東省省會(huì)、副省級(jí)市、國(guó)家中心城市、超大城市，國(guó)務(wù)院批復(fù)確定的中國(guó)重要的中心城市、國(guó)際商貿(mào)中心和綜合交通樞紐。截至2018年，全市下轄11個(gè)區(qū)，總面積7434平方千米，建成區(qū)面積1249.11平方千米，常住人口1530.59萬(wàn)人，城鎮(zhèn)化率86.46%。廣州地處中國(guó)南部、珠江下游、瀕臨南海，是中國(guó)南部戰(zhàn)區(qū)司令部駐地，國(guó)家物流樞紐，國(guó)家綜合性門(mén)戶(hù)城市，首批沿海開(kāi)放城市，是中國(guó)通往世界的南大門(mén)，粵港澳大灣區(qū)、泛珠江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)的中心城市以及一

33、帶一路的樞紐城市。廣州是首批國(guó)家歷史文化名城，廣府文化的發(fā)祥地，從秦朝開(kāi)始一直是郡治、州治、府治的所在地，華南地區(qū)的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、文化和科教中心。從公元三世紀(jì)起成為海上絲綢之路的主港，唐宋時(shí)成為中國(guó)第一大港，是世界著名的東方港市，明清時(shí)是中國(guó)唯一的對(duì)外貿(mào)易大港，也是世界唯一兩千多年長(zhǎng)盛不衰的大港。廣州被全球權(quán)威機(jī)構(gòu)GaWC評(píng)為世界一線(xiàn)城市，每年舉辦的中國(guó)進(jìn)出口商品交易會(huì)吸引了大量客商以及大量外資企業(yè)、世界500強(qiáng)企業(yè)的投資，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)達(dá)8700多家，總量居全國(guó)前三，集結(jié)了全省80%的高校、70%的科技人員，在校大學(xué)生總量居全國(guó)第一。廣州人均住戶(hù)存款均居全國(guó)前三位，人均可支配收入居全省

34、第一位。廣州人類(lèi)發(fā)展指數(shù)居中國(guó)第一位，國(guó)家中心城市指數(shù)居中國(guó)第三位。福布斯2017年中國(guó)大陸最佳商業(yè)城市排行榜居第二位；中國(guó)百?gòu)?qiáng)城市排行榜居第三位。（四）項(xiàng)目用地規(guī)模項(xiàng)目總用地面積52459.55平方米（折合約78.65畝）。（五）項(xiàng)目用地控制指標(biāo)該工程規(guī)劃建筑系數(shù)68.70%，建筑容積率1.03，建設(shè)區(qū)域綠化覆蓋率5.13%，固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度164.54萬(wàn)元/畝。（六）土建工程指標(biāo)項(xiàng)目?jī)粲玫孛娣e52459.55平方米，建筑物基底占地面積36039.71平方米，總建筑面積54033.34平方米，其中：規(guī)劃建設(shè)主體工程41455.31平方米，項(xiàng)目規(guī)劃綠化面積2773.04平方米。（七）節(jié)能分析1

35、、項(xiàng)目年用電量660122.36千瓦時(shí)，折合81.13噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2、項(xiàng)目年總用水量27993.46立方米，折合2.39噸標(biāo)準(zhǔn)煤。3、“廣州家具項(xiàng)目投資建設(shè)項(xiàng)目”，年用電量660122.36千瓦時(shí)，年總用水量27993.46立方米，項(xiàng)目年綜合總耗能量（當(dāng)量值）83.52噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。達(dá)產(chǎn)年綜合節(jié)能量22.20噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年，項(xiàng)目總節(jié)能率27.25%，能源利用效果良好。（八）環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目符合x(chóng)x產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃，符合x(chóng)x產(chǎn)業(yè)發(fā)展示范區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；對(duì)產(chǎn)生的各類(lèi)污染物都采取了切實(shí)可行的治理措施，嚴(yán)格控制在國(guó)家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，項(xiàng)目建設(shè)不會(huì)對(duì)區(qū)域生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生明顯的影響。（九

36、）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資19229.21萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資12941.07萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的67.30%；流動(dòng)資金6288.14萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的32.70%。（十）資金籌措該項(xiàng)目現(xiàn)階段投資均由企業(yè)自籌。（十一）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入45324.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用35712.14萬(wàn)元，稅金及附加368.93萬(wàn)元，利潤(rùn)總額9611.86萬(wàn)元，利稅總額11306.56萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)7208.90萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年納稅總額4097.67萬(wàn)元；達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率49.99%，投資利稅率58.80%，投資回報(bào)率37.49%，全部投資回收期4.17年，提供就業(yè)職位62

37、6個(gè)。（十二）進(jìn)度規(guī)劃本期工程項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（十三）主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米52459.5578.65畝1.1容積率1.031.2建筑系數(shù)68.70%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝164.541.4基底面積平方米36039.711.5總建筑面積平方米54033.341.6綠化面積平方米2773.04綠化率5.13%2總投資萬(wàn)元19229.212.1固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元12941.072.1.1土建工程投資萬(wàn)元4468.942.1.1.1土建工程投資占比萬(wàn)元23.24%2.1.2設(shè)備投資萬(wàn)元5600.422.1.2.1設(shè)備投資占比29.12%2.1.3其它投資萬(wàn)元2871.712.1.3.1其它投資占比14.93%2.1.4固定資