交易第七章融資融券業(yè)務(wù).doc

1、交易第七章融資融券業(yè)務(wù) 第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義，以及資格管理 一 融資融券業(yè)務(wù) 在證券交易所，或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所進(jìn)行得證券交易中，證券公司向客戶 岀借資金供其買(mǎi)入證券，或者，岀借證券供其賣(mài)岀，并且由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 二融資券業(yè)務(wù)的資格管理 1. 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例規(guī)定，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備以下條件 (1) 治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效 (2) 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好 (3) 有經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)所需的專(zhuān)業(yè)人員、技術(shù)條件、資金、和證券 (4) 有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度，和實(shí)施方案 (5) 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 2.

2、 證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)應(yīng)當(dāng)具備下列條件 (1) 經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 滿3年，已被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新類(lèi)證券公司 (2) 公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn) (3) 公司以及董事、監(jiān)事、高管最近 2年未因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政處罰和刑事處罰，且 不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形 (4) 財(cái)務(wù)狀況良好，最近 2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近|6個(gè)月凈資本均在 12億以上 (5) 客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并且已 經(jīng)對(duì)實(shí)施進(jìn)度做岀明確安排 (6) 已完成交易、清算、客戶賬戶、風(fēng)險(xiǎn)

3、監(jiān)控的集中管理，對(duì)歷史遺留的不規(guī)范賬戶已經(jīng) 設(shè)定標(biāo)識(shí)并集中監(jiān)控 (7) 已經(jīng)制定切實(shí)可行的融資融券試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù) 的專(zhuān)業(yè)人員，技術(shù)系統(tǒng)，資金，證券 獲得批準(zhǔn)的證券公司，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許 可證。證監(jiān)會(huì)派岀機(jī)構(gòu)在收到融資融券申請(qǐng)書(shū)之日起10個(gè)工作日內(nèi)岀具是否同意的書(shū)面意見(jiàn)。 第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理 融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則 “合法合規(guī)原則、集中管理原則、獨(dú)立運(yùn)行原則、崗位分離原則” 1. 合法合規(guī)原則 (1) 應(yīng)該遵守法律、法規(guī)和有關(guān)管理辦法，維護(hù)客戶資產(chǎn)安全 (2) 必須經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn) (3) 證券公

4、司 向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用 自有資金，或者依法籌集的資金； 向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用 自有證券，或者依法取得處分權(quán)的證券 2. 集中管理原則 (1) 主要管理職責(zé)應(yīng)當(dāng) 集中于證券公司總部 (2) 證券公司應(yīng)建立融資融券業(yè)務(wù)管理制度、決策授權(quán)體系、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制體系 (3) 決策授權(quán)體系按“董事會(huì)-業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)-業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)-分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立運(yùn)行 (4) 證券公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的控制 a) 禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券 b) 禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約，開(kāi)戶，授信，保證金收取等，應(yīng)該由總部決定的 事項(xiàng) 3. 獨(dú)立運(yùn)行原則 (1) 證券公司應(yīng)當(dāng)健全 業(yè)務(wù)隔離制度 (2) 確保融資融券

5、業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)(包括資產(chǎn)管理、自營(yíng)、投行)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、 賬戶等方面互相分離、獨(dú)立運(yùn)行 4. 崗位分離原則 (1) 融資融券業(yè)務(wù)的“前、中、后臺(tái)” 互相分離，互相制約 (2) 負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門(mén)和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門(mén)和崗位 (3) 分管融資融券業(yè)務(wù)的高管，不得監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)和業(yè)務(wù)稽核部門(mén) 融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系 1. 證券公司的賬戶體系。4+2 證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義： (1) 在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立 a) 融券專(zhuān)用證券賬戶： 存放券商計(jì)劃向客戶融岀的證券、和客戶歸還的證券，不得用于證券買(mǎi)賣(mài) b) 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶： 記錄客戶委托券商持有

6、、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的證券 c) 信用交易證券交收賬戶： 融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算 d) 信用交易資金交收賬戶： 融資融券業(yè)務(wù)的資金結(jié)算 (2) 在商業(yè)銀行開(kāi)立 a) 融資專(zhuān)用資金賬戶： 存放券商計(jì)劃向客戶融岀的資金、和客戶歸還的資金 b) 證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶： 存放客戶交存的、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的資金 2. 客戶的賬戶體系。2+1 (1) 在證券公司開(kāi)立 a) 信用證券賬戶 證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司規(guī)定為客戶開(kāi)立的，記載客戶委托證券公司持 有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的 二級(jí)證券賬戶。 b) 信用資金臺(tái)賬 記載客戶

7、交存的擔(dān)保資金，以及融資融券形成的負(fù)債 (2) 在存管銀行開(kāi)立 a) 信用資金賬戶 記載客戶交存的擔(dān)保資金明細(xì)數(shù)據(jù)，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶” 的二級(jí)賬戶。 融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信與選擇 1. 客戶的申請(qǐng) (1) 客戶本人向營(yíng)業(yè)部提岀申請(qǐng) (2) 營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶進(jìn)行征信、評(píng)估和授信審批 2. 客戶征信調(diào)查內(nèi)容 (1) 客戶的基本資料 (2) 投資經(jīng)驗(yàn) (3) 誠(chéng)信記錄 (4) 還款能力 (5) 融資融券需求 (6) 以下客戶不得從事融資融券 a) 未按要求提供有關(guān)情況 b) 在證券公司從事證券交易不足半年 c) 交易結(jié)算資金未納入三方存管 d) 證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能

8、力、或有重大違約記錄 e) 證券公司的股東，關(guān)聯(lián)人 3. 客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)。按證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法的標(biāo)準(zhǔn)，包括 (1) 從事證券交易的時(shí)間：在營(yíng)業(yè)部交易滿6個(gè)月 (2) 賬戶狀態(tài)：手續(xù)齊全，資金賬戶和證券賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系清晰 (3) 信譽(yù)狀況：無(wú)重大違約記錄 (4) 資產(chǎn)狀況：具有擔(dān)保物，和較強(qiáng)的還款能力 (5) 投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)：風(fēng)格穩(wěn)健，無(wú)重大失誤記錄，有風(fēng)險(xiǎn)承受能力 (6) 關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東，或關(guān)聯(lián)人 四融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示 1. 融資融券合同。 簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的合同 (1) 對(duì)融資融券交易涉及的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)進(jìn)行解釋和定義 a) 信用賬戶 b) 融資融

9、券交易 c) 擔(dān)保物 d) 保證金比例 e) 維持擔(dān)保比例 f) 強(qiáng)制平倉(cāng) (2) 甲乙雙方的聲明和保證 2. 融資融券風(fēng)險(xiǎn)揭示 (1) 融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及特有的投資 風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn) (2) 證券公司沒(méi)有融資融券資格的風(fēng)險(xiǎn) (3) 因?yàn)椴荒芗皶r(shí)補(bǔ)交擔(dān)保物而被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn) (4) 如果客戶信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將調(diào)低其信用額度、或調(diào)高警戒指標(biāo)和平倉(cāng)指 標(biāo)，可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn) (5) 融資融券交易期間，如果人行調(diào)高同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，融資成本增加的風(fēng)險(xiǎn) (6) 客戶因資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行，證券公司將提前了結(jié)融資融券交易

10、 的風(fēng)險(xiǎn) (7) 如果融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易、終止上市，證券公司將提前了結(jié)融資融 券交易的風(fēng)險(xiǎn) (8) 客戶沒(méi)有收到證券公司通知而被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn) (9) 客戶密碼自己保管不善的風(fēng)險(xiǎn) 五 客戶開(kāi)戶、提交擔(dān)保物與授信 1. 證券公司應(yīng)為融資融券客戶開(kāi)立 實(shí)名信用證券賬戶。 2. 客戶用于1家交易所上市證券交易的信用賬戶只能有1個(gè) 3. 證券公司對(duì)融資融券的額度(按現(xiàn)行規(guī)定)不得超過(guò)客戶提交保證金的2倍，期限小于6 個(gè)月。授信方式： (1) 固定授信方式 客戶使用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)保持不變，并按合同約 定的金額和期限收取利息。 (2) 非固定授信方式 客戶使

11、用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶可以依法使用和 償還，并按實(shí)際使用的金額和期限計(jì)收利息 六融資融券交易操作 1. 一般規(guī)則 (1) 證券公司應(yīng)按交易所規(guī)定的格式申報(bào)客戶的交易委托。申報(bào)指令包括融資融券標(biāo)識(shí)。 (2) 融資融券申報(bào)數(shù)量為100股(份)或整倍數(shù) (3) 融券賣(mài)岀的價(jià)格，不得低于該證券的最新成交價(jià)。 當(dāng)天沒(méi)有成交的，不得低于該證券的前收盤(pán)價(jià)。 客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司申報(bào)其所有證券賬戶。 客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣(mài)出與融入證券相同證券的，3個(gè)交易日內(nèi)向證券公 司申報(bào)。 (4) 融資買(mǎi)入證券后，可以 賣(mài)岀證券還款，或者直接還款 (5) 融券賣(mài)岀后，可以 買(mǎi)券還券，或

12、者直接還 券 (6) 客戶賣(mài)岀信用證券賬戶所得價(jià)款，必須先償還期融資欠款 (7) 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣(mài)岀所得價(jià)款，除了買(mǎi)券還券外不得他用 (8) 客戶信用證券賬戶，不得買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入除了擔(dān)保物、交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的證 券，不得用于交易所債券回購(gòu)交易 (9) 客戶未能按期交足擔(dān)保物，或者未能償還到期融資融券債務(wù)的，將面臨擔(dān)保物被證券 公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。 2. 標(biāo)的證券。 標(biāo)的證券包括股票、證券投資基金、債券、其他證券。 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件 (1) 在交易所上市交易滿 3個(gè)月 (2) 融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股，或流通市值不低于 5億元 (3) 融券賣(mài)

13、岀標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股，或流通市值不低于 8億元 (4) 股東人數(shù)不少于4000人 (5) 近3個(gè)月內(nèi)，日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與 基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過(guò)4%，而且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅 度的500%以上 (6) 股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革 (7) 股票交易未被交易所實(shí)行特別處理 (8) 交易所規(guī)定的其他條件 七保證金及擔(dān)保物管理 1. 有價(jià)證券沖抵保證金的計(jì)算 (1) 上證180和深圳100的成分股，折算率低于70% (2) 其他股票折算率低于 65% (3) ETF折算率低于90% (4) 國(guó)債折算率低于95% (5)

14、 其他基金和債券折算率低于 80% 2. 融資融券保證金比例及計(jì)算 (1) 融資保證金比例=保證金*(融資買(mǎi)入證券數(shù)量x買(mǎi)入價(jià)格)x 100% (2) 客戶融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于|50% (3) 融券保證金比例=保證金*(融券賣(mài)岀證券數(shù)量x賣(mài)岀價(jià)格)x 100% (4) 客戶融券賣(mài)岀證券時(shí)，融券保證金比例不得低于50% 3. 保證金可用余額及計(jì)算 (1) 保證金可用余額計(jì)算的相關(guān)因子 a) 現(xiàn)金 b) 刀(沖抵保證金的證券市值x折算率) c) H (融資買(mǎi)入證券市值-融資買(mǎi)入金額)x折算率 d) Z(融券賣(mài)岀金額-融券賣(mài)岀證券市值)x折算率 e) 刀融券賣(mài)岀金額 f) 刀融資買(mǎi)

15、入證券金額x融資保證金比例 g) 刀融券賣(mài)岀證券市值x融券保證金比例 h) 利息及費(fèi)用 (2) 融券賣(mài)出金額=融券賣(mài)出證券的數(shù)量x賣(mài)出價(jià)格 (3) 融券賣(mài)出證券市值=融券賣(mài)出證券數(shù)量x市場(chǎng)價(jià)格 (4) 保證金可用余額=現(xiàn)金+刀(沖抵保證金的證券市值x折算率)+刀(融資買(mǎi)入證 券市值-融資買(mǎi)入金額)x折算率+刀(融券賣(mài)岀金額-融券賣(mài)岀證券市值)x折算率- 刀融券賣(mài)岀金額-刀融資買(mǎi)入證券金額x融資保證金比例-刀融券賣(mài)岀證券市值x融券 保證金比例-利息及費(fèi)用 4. 客戶擔(dān)保物的監(jiān)控 (1) 證券公司應(yīng)對(duì)客戶提交擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，計(jì)算維持擔(dān)保比例 (2) 維持擔(dān)保比例，指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債

16、務(wù)之間的比例。 (3) 維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)*(融資買(mǎi)入金額+融資賣(mài)岀證券 數(shù)量x市價(jià)+利息及費(fèi)用) (4) 客戶維持擔(dān)保比例不低于130% (5) 當(dāng)該比例低于130%的時(shí)候，證券公司通知客戶在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物 (6) 客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不低于150% (7) 維持擔(dān)保比例超過(guò)300%，客戶可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可沖抵保證金的有 價(jià)證券 (8) 除了下列情形外，任何人不得動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券、客 戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金 a）為客戶進(jìn)行融資融券交易結(jié)算 b）收取客戶應(yīng)該歸還的資金和證券 c）收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利

17、息、費(fèi)用、稅款 d）按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定，處分擔(dān)保物 e）收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金 f）客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)以及違約金后的剩余證券和資金 g）法律、法規(guī)、辦法的其他規(guī)定 八權(quán)益處理 1. 對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利的行使。 對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人會(huì)議，參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、 配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益 （1）客戶融資買(mǎi)入證券的權(quán)益，歸客戶所有 （2）客戶融券賣(mài)出證券的權(quán)益，歸證券公司所有 2. 證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理 （1）發(fā)行人派發(fā)紅利或者利息的時(shí)候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔(dān)保證券賬 戶的實(shí)際余額派發(fā)。 （2）發(fā)行人派發(fā)股票紅利或

18、者權(quán)證等證券的的時(shí)候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交 易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派。 3. 其他權(quán)益的處理 （1）證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入對(duì)應(yīng)市值的計(jì) 算。 4. 融券交易期間權(quán)益的處理 客戶融入證券后，歸還證券前 （1）發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償 （2）發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償股票紅利 或權(quán)證，或用現(xiàn)金結(jié)算方式補(bǔ)償 （3）發(fā)行人向原股東配售股份、增發(fā)新股、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債時(shí)，原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，按 雙方約定處理 九 信息披露與報(bào)告。 1. 證券公司每個(gè)交易日收市后，22 : 00前向交易所

19、報(bào)告 （1）當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買(mǎi)入額 （2）融資還款額 （3）融資余額 （4）融券賣(mài)出量 （5）融券償還量 （6）融券余量 2. 證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、交易所書(shū)面 報(bào)告當(dāng)月的相關(guān)情況。 （1）融資融券客戶的開(kāi)戶數(shù)量 （2）對(duì)全體客戶、前10名客戶的融資融券余額 （3）客戶交存的擔(dān)保物種類(lèi)和數(shù)量 (4) 強(qiáng)制平倉(cāng)的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉(cāng)的交易金額 (5) 有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值 (6) 融資融券業(yè)務(wù)的盈虧情況 客戶及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶、信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的 數(shù)量，合計(jì)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露、邀約收購(gòu)義務(wù) 第三

20、節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，及其控制 一 風(fēng)險(xiǎn) 1. 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)：由于客戶違約，不能償還到期債務(wù) 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：不可預(yù)見(jiàn)和控制的因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng) 3. 業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)：證券公司融資融券規(guī)模失控，對(duì)單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過(guò)大，造成 證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性不足，凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的要求 4. 業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)：制度不全，管理不善，控制不力，操作失誤 5. 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)的控制 1. 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制 (1) 建立客戶選擇與授信制度 (2) 嚴(yán)格合同管理 在和客戶簽合同前，有義務(wù)向客戶告知 a) 書(shū)面方式提示投資規(guī)模放大、對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷錯(cuò)誤、因不能及時(shí)提交擔(dān)保物被 強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn) b)

21、指定專(zhuān)人向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、流程、交易密碼 c) 告知客戶將信用賬戶岀借給他人使用可能帶來(lái)法律訴訟風(fēng)險(xiǎn) (3) 證券公司應(yīng)該在營(yíng)業(yè)部公示 a) 可沖抵保證金的證券種類(lèi)、折算率 b) 客戶可融資買(mǎi)入、融券賣(mài)岀的證券種類(lèi) c) 保證金比例 d) 最低維持擔(dān)保比例 (4) 健全預(yù)警補(bǔ)倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)制度 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制 (1) 單只標(biāo)的證券，融資余額(被做多)達(dá)到流通市值|25%，交易所次日暫停其融資買(mǎi)入， 并向市場(chǎng)公布 當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降至20%以下時(shí)，交易所可以在下一交易日恢復(fù)其融資買(mǎi) 入，并向市場(chǎng)公布 (2) 單只標(biāo)的證券，融券余量(被做空)達(dá)到上市可流通量25%，交易所次日暫

22、停其融券 賣(mài)岀，并向市場(chǎng)公布 (3) 融資融券岀現(xiàn)異常時(shí)，交易所可采取的措施 a) 調(diào)整標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)或范圍 b) 調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率 c) 調(diào)整融資融券保證金比例 d) 調(diào)整維持擔(dān)保比例 e) 暫停特定標(biāo)的證券的融資買(mǎi)入、融券賣(mài)岀 f) 暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資融券交易 g) 交易所認(rèn)為必要的其他措施 (4) 融資融券岀現(xiàn)異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施 (5) 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司可以采取的措施 a) 調(diào)整擔(dān)保物品種和范圍 b) 調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率 c) 調(diào)整保證金比例 d) 調(diào)整維持擔(dān)保比例 3. 業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制 (1) 證券公司對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過(guò)凈資本的5% (2) 對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過(guò)凈資本的5% (3) 接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該只股票總市值的20% 4. 業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制 (1) 制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理措施 (2) 對(duì)很重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開(kāi)立賬戶、擔(dān)保品審核、授