2013年江蘇自考 27092新編財(cái)務(wù)管理最新重點(diǎn)

1、27092 新編財(cái)務(wù)管理 最新重點(diǎn)第一篇 財(cái)務(wù)管理基本問題1、財(cái)務(wù)管理體制是指財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的各種制度、各種組織機(jī)構(gòu)、各種運(yùn)行方式的集合。 P82、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)主體所希望實(shí)現(xiàn)的最后結(jié)果，也是企業(yè)理財(cái)主體為之努力的方向。 P113、經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理目標(biāo)直接反映在損益表中；財(cái)務(wù)經(jīng)理。反映在現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金（銀行）日記帳上。 P124、財(cái)務(wù)管理基本方法論中，系統(tǒng)論必須堅(jiān)持它是人造系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)系統(tǒng)、開放系統(tǒng)。 P145、財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)（基礎(chǔ)理論指導(dǎo)）：經(jīng)濟(jì)學(xué)；經(jīng)營理念和經(jīng)營工具的基礎(chǔ)（基本理念）：金融學(xué)；方法論基礎(chǔ)（基本方法論）：管理學(xué)；信息基礎(chǔ)：會(huì)計(jì)學(xué)；應(yīng)用基礎(chǔ)（技術(shù)支撐）：IT與網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用；

2、規(guī)范基礎(chǔ)（控制規(guī)范）：證券、稅務(wù)、會(huì)計(jì)等法規(guī)。P15 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與三種會(huì)計(jì)報(bào)表具有呼應(yīng)性；財(cái)務(wù)管理內(nèi)容與財(cái)務(wù)六要素保持一致性；財(cái)務(wù)管理方法與會(huì)計(jì)方法有銜接性。P156、我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法，重視制度管理，忽略科學(xué)計(jì)量。（判）P147、資金的時(shí)間價(jià)值被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率（判）P188、資金的時(shí)間價(jià)值作為一種增值，本質(zhì)是作為生產(chǎn)要素之一（資本）同勞動(dòng)相結(jié)合的結(jié)果。（判）P199、復(fù)利現(xiàn)值（復(fù)利本金）是指今后某一規(guī)定時(shí)期收到或支付的一筆金額，按規(guī)定的利率折算成現(xiàn)在的價(jià)值。 P20終值F =現(xiàn)值PV(1+i)n (PV代表現(xiàn)值，F(xiàn)代表終值，I代表利息，I代表利率，

3、n代表計(jì)息期)現(xiàn)值PV=終值F （ 通常(1+i)n稱得利終值系數(shù)，稱作復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，可在表格中直接查找。） 財(cái)務(wù)管理中，一般采用復(fù)利的方法計(jì)算終值和現(xiàn)值。復(fù)利頻率越快，同一期間的未來值越大。10、普通年金終值（FA）是每期等額款項(xiàng)的收入或支出數(shù)的復(fù)利終值之和。（名解） P23 （年金用A表示）普通年金現(xiàn)值（PVA）是每期等額款項(xiàng)的收入或支出的復(fù)利現(xiàn)值之和，就是把若干期末的每一筆等額款項(xiàng)按照利率折算成不同的現(xiàn)值之和。 （名解） P24普通年金終值=年金年金終值系數(shù) ： FA終= A P23普通年金現(xiàn)值=年金年金現(xiàn)值系數(shù)： PVA現(xiàn)=A P24推算計(jì)算年金： 年金= A= P25記法：復(fù)利終值系

4、數(shù)V終=（F/P，i，n）； 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)V現(xiàn)=（P/F，i，n） 熟記 年金終值系數(shù)VA終=（F/A，i，n）； 年金現(xiàn)值系數(shù)VA現(xiàn)=（P/A，i，n）11、年金終值和年金現(xiàn)值在投資決策分析中應(yīng)用的原理貨幣等值。（判）P25（其原理即資金的時(shí)間價(jià)值和貨幣等值，前者是現(xiàn)象，后者是實(shí)質(zhì)）12、名義利率就是計(jì)息周期利率與付息周期數(shù)之乘積，實(shí)際利率則是將付息周期內(nèi)的利息再生因素考慮在內(nèi)，所計(jì)算出來的利率。名義利率為票面利率（單利），實(shí)際利率為收益利率（復(fù)利），差別取決于計(jì)息周期與收益周期是否一致，不一致的話一般實(shí)際利率總是大于名義利率。 P29例：付息周期為1年，計(jì)息周期為月，利率1%。名義利率=1

5、%*12=12%； 實(shí)際利率=（1+1%）12-1=12.68%13、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的報(bào)酬, 也就是投資收益多于(或少于)貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分。P2914、在進(jìn)行投資決策分析中，除依賴于不確定的概率估計(jì)方法外，主要依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差（率）這一統(tǒng)計(jì)量。 （判）P30 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算，主要通過概率方法對(duì)各種不確定因素計(jì)算，在此基礎(chǔ)上計(jì)算期望值（未來可能出現(xiàn)收益的平均值）、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)差率、最后計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（額）。 P31 標(biāo)準(zhǔn)差（也稱均方差）是隨機(jī)變量與期望值的離差平方平均數(shù)的平方根。其公式：P30標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)（率）= V=預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)差

6、/期望值） P3015、測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)4個(gè)：標(biāo)準(zhǔn)差（）、標(biāo)準(zhǔn)差率（V）、系數(shù)（）、市盈率 P31 標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)常用來反映穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)程度。系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模式和組合投資下的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)。 P3316、市盈率=，表現(xiàn)為某證券投資所要回收的年限。因此市盈率越高，回收期越長，風(fēng)險(xiǎn)越大。P3417、投資報(bào)酬率=。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)要求市盈率為20-30倍時(shí)最具有短期投資價(jià)值和投資的安全性。是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入資金數(shù)量與其所帶來的利潤的比率。 P3418、財(cái)務(wù)分析的目的：1、評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、2、評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、3、評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。 P3619、企業(yè)投資者關(guān)心企業(yè)的資本贏利能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的

7、前景和投資風(fēng)險(xiǎn)。 （判）P36企業(yè)的債權(quán)人側(cè)重于分析企業(yè)的償債能力（支付能力）。 （判）P3620、財(cái)務(wù)分析的會(huì)計(jì)核算資料包括日常核算資料和財(cái)務(wù)報(bào)告。（財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)） 種類：按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、損益表分析和現(xiàn)今流量表分析；按分析主體，分為內(nèi)部分析和外部分析；按方法不同分為比率分析法、比較分析法、因素分析法。 P3821、最早的財(cái)務(wù)分析都是以資產(chǎn)負(fù)債表為中心，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的中心逐漸由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向利潤表。 P3822、因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)值上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種方法。P3923、財(cái)務(wù)分析的程序： P39（1） 確定財(cái)務(wù)分析

8、的范圍，收集有關(guān)的財(cái)務(wù)資料。（2） 選用適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比分析，作出評(píng)價(jià)。（3） 對(duì)各因素進(jìn)行分析，抓住主要矛盾。（4） 為經(jīng)濟(jì)決策提供有效建議。 24、財(cái)務(wù)比率分析 就是計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)之間的相對(duì)數(shù)，將相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較的一種分析方法。 P38償債能力分析 （1）流動(dòng)比率= P40（過高不完全好，可能未對(duì)資金有效利用，流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，盈利能力越低）（2）速動(dòng)比率= （扣除存貨的原因：變現(xiàn)力差）（3）凈運(yùn)營資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（4）負(fù)債比率 資產(chǎn)負(fù)債率=100% ； P41（資產(chǎn)負(fù)債率又稱舉債經(jīng)營比率，又稱財(cái)務(wù)杠桿。本指標(biāo)比率越小，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，也說明企業(yè)比較保守。） 資產(chǎn)

9、凈值負(fù)債率= =長期資金負(fù)債率= 100%=100%（5）債務(wù)保障率（是償債準(zhǔn)備比率，或叫利息保障倍數(shù)）。公式： 利息保障倍數(shù)= （本指標(biāo)數(shù)額越高越好） P42 營運(yùn)能力分析（1）存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款平均占用額= P43應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（又稱總資產(chǎn)利用率） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= P43獲利能力分析（1）投資報(bào)酬率資產(chǎn)收益率=100% （是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤與資產(chǎn)總額的比率，也稱資產(chǎn)報(bào)酬率） P44資產(chǎn)營業(yè)利潤率=100% （考慮資金結(jié)構(gòu)和所得稅因素）長期負(fù)債及所有者權(quán)益報(bào)酬率=100% （考查長期資金來源的投資報(bào)酬率水平）資本

10、金報(bào)酬率= 100%=100% P45資本金報(bào)酬率是企業(yè)稅后利潤與企業(yè)實(shí)收資本的比例關(guān)系。以資本金作為計(jì)算投資報(bào)酬率的因素是基于投資者的立場(chǎng)。（2）銷售收入利潤率=100% （利潤率的提高，表明成本下降，獲利能力增強(qiáng)） P45（3）成本費(fèi)用利潤率=100% （指標(biāo)反映企業(yè)在降低耗費(fèi)、提高效益的經(jīng)營績(jī)效） P45（4）每股盈余（每股股利）= （是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營績(jī)效和獲利能力的重要指標(biāo)） P46（5）市盈率= （與市盈率相對(duì)應(yīng)的另一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為股票價(jià)格收益率，實(shí)際上是市盈率的倒數(shù)）市盈率是指普通股市價(jià)與每股收益之比，又稱價(jià)格與收益比率，它是投資者用來判斷股票市場(chǎng)是否有吸引力的一個(gè)重要指標(biāo)。（名） P

11、4625、綜合分析方法：財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法和杜邦分析法杜邦分析法的核心是股東權(quán)益報(bào)酬率，主要有三個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 P50（1）股東權(quán)益報(bào)酬率（凈資產(chǎn)報(bào)酬率）=資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)（2）資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）銷售凈利率=凈利潤銷售收入（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入資產(chǎn)總額（5）權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度。第二篇 負(fù)債和所有者權(quán)益管理1、企業(yè)籌資原則：合法性原則、合理性原則、及時(shí)性原則、效益性原則、科學(xué)性原則。 P562、企業(yè)籌集資金的要求（簡(jiǎn)答）：（1）認(rèn)真選擇投資項(xiàng)目（2）合理確定籌資額度（3）依法足額募集資本 P56（4）正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營（5）科學(xué)掌握

12、投資方向3、股票是股份公司為募集自有資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。 P584、資金成本：為取得與使用資金而付出的代價(jià)即資金成本，其代價(jià)包括付給資金提供者的報(bào)酬（股利、利息等）和籌措資金過程中所發(fā)生的各種費(fèi)用（如股票、債券的發(fā)行費(fèi)等）。有如下性質(zhì)：（1）是按資分配的集中表現(xiàn)；（2）具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征（3）資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值。 P595、資金成本率= = （資金成本率一般用相對(duì)數(shù)表示） P596、長期債券成本 債券成本率= = P60 銀行長期借款成

13、本率= 商業(yè)信用成本率Ke = 100% 針對(duì)購貨方 （約定銷貨條件通常表示為：“3/20，n/60”；20天內(nèi)享受3%折扣率，最長付款期60天。） P61 優(yōu)先股成本率 Kp= = 普通股成本率 Kc= +普通股股利預(yù)計(jì)每年增長率=+G P61 留用利潤成本 Kn=+預(yù)計(jì)每年增長率= +G （與普通股計(jì)算方法一樣，只是沒有籌資費(fèi)用） 加權(quán)平均資金成本 Kw= P62 （Kw 加權(quán)平均資金成本率；Wj 第j種資金來源占全部資金的比重；Kj第j種資金來源的資金成本率；n 籌資方式的種類）7、營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)稅息前收益圍繞其期望值變化而產(chǎn)生的不確定性。 P63 8、營業(yè)杠桿是企業(yè)利用固定成本提高稅

14、息前收益（即營業(yè)利潤）的手段。當(dāng)產(chǎn)品的銷售增加時(shí)，單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄳?yīng)減少，從而給企業(yè)帶來額外的營業(yè)利潤，即營業(yè)杠桿利益。 P63 營業(yè)杠桿系數(shù)= 即：DOL=（DOL 營業(yè)杠桿系數(shù)；EBIT 息稅前利潤；EBIT 息稅前利潤的變動(dòng)數(shù)；Q 變動(dòng)前產(chǎn)銷量；Q 產(chǎn)銷量的變動(dòng)數(shù)。） 在固定成本能夠承受的范圍之內(nèi)，銷售額越大，營業(yè)杠桿系數(shù)越小，意味著企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，效益越好，風(fēng)險(xiǎn)越小。營業(yè)杠桿系數(shù)為1，說明營業(yè)杠桿不起作用。經(jīng)營杠桿作用的存在時(shí)引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。9、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= = P64 即：DFL= = （DFL 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；EPS 每股稅后利潤；EPS 每股稅后利潤變動(dòng)

15、數(shù)） 10、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后，普通股股東所擔(dān)負(fù)的額外風(fēng)險(xiǎn)。具體地說，它是指企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿給普通股收益造成大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿起作用造成稅息前利潤增長，每股收益就會(huì)增加很多，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，稅息前利潤減少，財(cái)務(wù)杠桿的作用使每股收益降幅更大，特別是負(fù)債利率高于資金利潤率，就會(huì)給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素有債務(wù)成本和企業(yè)負(fù)債比率的高低。11、復(fù)合杠桿系數(shù)（DTL）是指每股收益的變動(dòng)率相對(duì)于銷售額變動(dòng)率的倍數(shù)。其公式：復(fù)合杠桿系數(shù)= = P6512、資本結(jié)構(gòu)理論：凈收入理論、凈營業(yè)收入理論、傳統(tǒng)理論、MM理論、權(quán)衡理論、不對(duì)

16、稱信息理論。P6613、最佳資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時(shí)期使其綜合資金成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。（名解） P69確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法：加權(quán)平均資金成本比較法、無差別分析法。14、存量調(diào)整就是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對(duì)現(xiàn)存的自有資本與負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化、內(nèi)部重組，以實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)趨于合理。（名）存量調(diào)整的具體方法： P70（1）提前償還舊債，適時(shí)舉新債（2）調(diào)整長、短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)，降低短期支付壓力（3）在不改變企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的情況下，實(shí)施債轉(zhuǎn)股，以降低負(fù)債比例。 15、增量調(diào)整就是通過追加或壓縮資產(chǎn)數(shù)量來實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理。 增量調(diào)整的辦法有： P70（1）在資產(chǎn)負(fù)債比例過高但償債壓力正常，且

17、又需追加資金供應(yīng)的情況下，增發(fā)配售新股，增加自有資本（2）在資產(chǎn)負(fù)債比例過低，且公司資金需求下降的情況下，經(jīng)批準(zhǔn)可以縮股減資或回購注銷流通股份。16、資本結(jié)構(gòu)理論的啟示：一、對(duì)股份公司來說，要認(rèn)識(shí)到增加負(fù)債資本的比重能夠給公司帶來更高的資本收益，重視負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用。二、對(duì)中小型企業(yè)來說，要不斷提高企業(yè)自有資本的比重，這樣才能夠提高企業(yè)經(jīng)營的安全性，要重視負(fù)債過度引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 P7117、股份公司應(yīng)在籌資過程中注意克服單一追求自有資本擴(kuò)張所引起的負(fù)面影響。 （判） P71我國股份公司忽視資本收益性，而在中小型企業(yè)中又忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性。（判）18、我國企業(yè)實(shí)行資本金制度的時(shí)間是1993年7月

18、1日起。 P72 我國公司發(fā)行短期融資券在上海開始試點(diǎn)的時(shí)間是1987年19、企業(yè)籌集權(quán)益資金的方式有：發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、吸收直接投資。20、資本金制度是國家對(duì)資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。 P7221、實(shí)際工作中，資本制度有多種，主要有：實(shí)收資本制、授權(quán)資本制、折衷資本制。 P7322、法定資本金，以生產(chǎn)經(jīng)營為主，50萬；以商品批發(fā)為主，50萬；以商業(yè)零售為主，30萬。 P7323、民族區(qū)域、自治區(qū)和國務(wù)院確定的貧困地區(qū)，經(jīng)批準(zhǔn)，注冊(cè)資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低50%。（判） P7424、資本金按照投資主體分為國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金以及外

19、商資本金等。 P7425、企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回。抽逃出資的處以所抽逃出資額10%以下的罰金。 P7426、企業(yè)吸收無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）含有高新技術(shù)確需要超過20%的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)部門審查批準(zhǔn)，但是最高不得超過30%。發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過注冊(cè)資本金的20%。（判）27、吸收直接投資不以股票為媒介，適用于非股份制企業(yè)，是非股份制企業(yè)籌措權(quán)益資本的一種基本方式。 P7528、企業(yè)吸收直接投資的出資形式有：實(shí)物、貨幣、無形資產(chǎn) P7529、1984年全面推行“撥改貸”，無償撥款的投資方式基本不再

20、采用。（判） P7630、股票特征：資產(chǎn)權(quán)利的享有性；價(jià)值的不可兌現(xiàn)性；收益的波動(dòng)性；市場(chǎng)的流動(dòng)性；價(jià)格的起伏性。 P80 優(yōu)先股是公司發(fā)行的在取得股利和公司剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)有優(yōu)先權(quán)的股票。雖屬于公司的權(quán)益資本，但卻兼有債券的性質(zhì)。31、普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)：沒有償還期；沒有固定的股利負(fù)擔(dān)；風(fēng)險(xiǎn)?。荒茉鰪?qiáng)公司信譽(yù)；易吸收社會(huì)資金。 缺點(diǎn)：籌資成本高；可能分散公司的控制權(quán)；可能導(dǎo)致股價(jià)的下跌。 P82 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)：增強(qiáng)公司資金實(shí)力；沒有償還期；不會(huì)分散公司的控制權(quán)；股利的支付有一定的靈活性；可使普通股股東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。 缺點(diǎn)：發(fā)行限制較多；資本成本雖低于普通股，但比債券高；可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)

21、。 P8332、設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票的條件：發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%，不少于人民幣3000萬元，向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于擬發(fā)行的股本總額的25%。 P8433、原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于20%。股份有限公司增資申請(qǐng)公開發(fā)行股票，其距前一次公開發(fā)行股票的時(shí)間不少于12個(gè)月34、核準(zhǔn)制，又稱實(shí)質(zhì)審查制，是股票發(fā)行人向政府提交有關(guān)資料后，證券主管機(jī)關(guān)要根據(jù)法律規(guī)定的各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性條件，對(duì)其發(fā)行股票的資格、申請(qǐng)及其呈報(bào)文件資料進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的審查，發(fā)行人經(jīng)政府主管

22、機(jī)關(guān)正式批準(zhǔn)之后，方可發(fā)行股票。我國目前采用核準(zhǔn)制。 P8535、包銷：由股票發(fā)行公司與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議，全權(quán)委托證券承銷機(jī)構(gòu)代理股票的發(fā)售業(yè)務(wù)。 P86代購：由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)替股票發(fā)行公司代銷股票，并由此獲取一定傭金，但不承擔(dān)股款未募足的風(fēng)險(xiǎn)。 P8636、股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額，即不允許折價(jià)發(fā)行。 P87股票上市的條件：發(fā)行后股本總額不少于5000萬，持有面值1000以上的個(gè)人股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有的股票面值總額不少于1000萬。 P8837、企業(yè)負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的能夠以貨幣計(jì)量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。（名）P8938、企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的關(guān)系： P90（1）

23、從性質(zhì)來看，負(fù)債無論是長期負(fù)債還是短期負(fù)債，其償還期限一般都能事先確定，體現(xiàn)了債權(quán)人對(duì)企業(yè)投資的暫時(shí)性，而所有者權(quán)益是投資人對(duì)企業(yè)的一項(xiàng)永久性投資。（2）從不同的投資者在企業(yè)所享有的權(quán)限看，債權(quán)人與企業(yè)只存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一般無權(quán)參與企業(yè)管理，只有當(dāng)他們自身的利益受到傷害，不能按期收回本息時(shí)，可以對(duì)抵押資產(chǎn)提出法律上的要求。（3）從對(duì)企業(yè)資產(chǎn)所享有的要求權(quán)看，債權(quán)人對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)具有索償權(quán)，在公司破產(chǎn)、清算情況下，公司要用全部資產(chǎn)來償還負(fù)債。（4）從投資權(quán)益的性質(zhì)來看，支付給債權(quán)人的利息是一個(gè)預(yù)先確定的固定值，作為費(fèi)用可以從銷售收入中扣減，其數(shù)額的多少不受企業(yè)經(jīng)營狀況的影響，而所有者權(quán)益所獲收

24、益不能事先確定，支付股利的大小、分得利潤的多少要視企業(yè)經(jīng)營狀況而定，支付的數(shù)額也不能作為企業(yè)費(fèi)用從銷售收入中扣減，而應(yīng)作為利潤非配的內(nèi)容之一。（5）從負(fù)債及所有者權(quán)益的計(jì)量屬性來看，所有者權(quán)益不必像負(fù)債那樣單獨(dú)計(jì)價(jià)，因它既不能按現(xiàn)行市價(jià)來計(jì)價(jià)，也不能按主觀價(jià)值來計(jì)價(jià)，而只是根據(jù)一定方法計(jì)量特定資產(chǎn)和負(fù)債后所形成的結(jié)果，即企業(yè)資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額之后的凈資產(chǎn)。39、債權(quán)人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對(duì)總資產(chǎn)而言，企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)而言。 P9040、商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。 P91商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：限制條件教少

25、；籌資速度較快；籌資成本較低；籌資彈性較大。 P92 缺點(diǎn)：資金利用時(shí)間較短；籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。41、短期銀行借款按有無擔(dān)保分為信用借款和抵押借款。 P9342、金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的借款金額一般為抵押品價(jià)值的30%-90%。 P9443、目前利率有簡(jiǎn)單利率、優(yōu)惠利率、貼現(xiàn)利率、附加利率和有效利率幾種。簡(jiǎn)單利率又稱固定利率。P9544、融資券發(fā)行的程序： P97（1） 公司作出發(fā)行短期融資券的籌資決策； （2） 委托有關(guān)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)；（3） 向有關(guān)審批機(jī)關(guān)提出發(fā)行融資券的申請(qǐng)；（4） 審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)的申請(qǐng)進(jìn)行審核與批準(zhǔn)；（5） 正式發(fā)行融資券，取得資金。45、短期融資券又稱為商業(yè)票據(jù)、

26、短期借款、商業(yè)本票、無擔(dān)保本票。 P9646、可轉(zhuǎn)換公司債券是指根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。（名解） P10147、債券的發(fā)行：（1）股份有限公司凈資產(chǎn)不少于3000萬，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于6000萬； P102（2）累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年利息。48、債券發(fā)行價(jià)格= （n 債券期限；t 支付利息的期數(shù)） P102 票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券應(yīng)折價(jià)發(fā)行； 債券收益是固定的，但其價(jià)格會(huì)隨市場(chǎng)利率的上升而下降49、債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低； 保障控制股權(quán)； 財(cái)務(wù)杠桿作用明顯。 P102 缺點(diǎn)

27、：限制條件嚴(yán)格； 籌資數(shù)量限制； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。50、融資租賃按其租賃的方式不同，分為售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種。 P103 融資性租賃又稱財(cái)務(wù)性租賃，其實(shí)質(zhì)主要是出租人以實(shí)物資產(chǎn)為承租人提供信貸，因此也稱資本租賃，是企業(yè)籌集長期資本的重要方式。在租賃期間內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。 P103 杠桿租賃還涉及到貸款者最為第三方當(dāng)事人。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資，同時(shí)以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向一個(gè)或若干個(gè)資金出借者借入其余資金。因此，它既是出租人又是借資人，同時(shí)擁有對(duì)資產(chǎn)的所有權(quán)，據(jù)以既收取租金又要支付債務(wù)。 P10451、融資租賃的優(yōu)點(diǎn)：迅速獲得所需資產(chǎn)；保存

28、企業(yè)舉債能力；租賃籌資限制較少； P104免遭設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；減低財(cái)務(wù)支付壓力。缺點(diǎn)：租賃成本高；物價(jià)上漲，企業(yè)會(huì)失去資產(chǎn)增值的好處；配套技改不易實(shí)施。 P105第三篇 資產(chǎn)管理1、 企業(yè)投資的特點(diǎn)：效益性；可選擇性；投資具有墊付性。 P1092、 企業(yè)投資的意義：(1)是保證再生產(chǎn)過程順利進(jìn)行的必要手段；(2)是提高資金使用效果，增加企業(yè)盈利的基本前提；(3)是調(diào)整生產(chǎn)能力和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要手段。 P1093、 企業(yè)投資的原則：堅(jiān)持投資項(xiàng)目的可行性分析；投資組合與籌資組合相適合；投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)均衡。 P1104、 “有效市場(chǎng)理論”這一理論基本思想可以歸納為： 在證券市場(chǎng)上交易者如果根據(jù)獲得

29、的一組信息而無法獲得額外盈利（即經(jīng)濟(jì)利潤），那么，就可以認(rèn)為資本市場(chǎng)是有效的。因此說有效市場(chǎng)理論精碎是有價(jià)值(財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性)和高效益(財(cái)務(wù)信息對(duì)股價(jià)影響的及時(shí)性）。 P1115、 “投資組合理論”的中心思想：經(jīng)過投資組合后投資方案會(huì)在“風(fēng)險(xiǎn)收益”中得到平衡，既能規(guī)避一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，又能取得一定的投資收益。投資組合能規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 P1126、 夏普在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中提出投資總風(fēng)險(xiǎn)由系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券都有影響，但企業(yè)無法控制。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則存在于每個(gè)具體的證券品種上，且風(fēng)險(xiǎn)程度大小不等無法消除。 P1127、 期權(quán)是指未來特定對(duì)象物的選擇權(quán)。期

30、權(quán)把事先定好的價(jià)格稱為執(zhí)行價(jià)。 P113美式期權(quán)可以在執(zhí)行日或該日以前任何一天行使，歐式期權(quán)只能在執(zhí)行日當(dāng)天行使，兩者的共同點(diǎn)就是過了執(zhí)行日期權(quán)就作廢。 P113“期權(quán)定價(jià)理論”的核心原理是動(dòng)態(tài)無套利均衡分析。 P1148、 貨幣資金的特點(diǎn)： 流動(dòng)性最強(qiáng)，具有普遍的可接受性；收益性最低。 P1159、 企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī)： 交易性動(dòng)機(jī)（購買原材料,支付工資,繳納稅金）；預(yù)防性動(dòng)機(jī)；投機(jī)性動(dòng)機(jī)。 P11510、企業(yè)預(yù)防性貨幣資金置存量的大小取決于以下三個(gè)因素：企業(yè)愿冒缺少貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)的程度；企業(yè)預(yù)測(cè)貨幣資金收支的可靠程度；企業(yè)應(yīng)付緊急情況的借款能力。 P11611、貨幣資金管理的目的就是要在

31、風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出恰當(dāng)?shù)倪x擇，既要保證企業(yè)正常交易對(duì)貨幣資金的需求，降低風(fēng)險(xiǎn)，又要避免企業(yè)置存過多的貨幣資金，以增加企業(yè)的整體收益。 P11612、運(yùn)用貨幣資金日常管理的策略：力爭(zhēng)貨幣資金流入流出同步；使用貨幣資金浮游量； P117加速收款；推遲應(yīng)付款的支付。13、貨幣資金需求量預(yù)測(cè)的方法：現(xiàn)金收支法、調(diào)整凈損益法、銷售比例法和成本費(fèi)用比例法。 P11714、現(xiàn)金余缺數(shù)=（期初現(xiàn)金余額本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入總額本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出總額）最佳現(xiàn)金持有量。 P117現(xiàn)金余缺數(shù)的公式（例表8-1） P11815、調(diào)整凈損益法：是以權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的計(jì)劃期損益為基礎(chǔ)，通過逐筆處理影響損益和現(xiàn)金余額的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，把本

32、期凈收益調(diào)整為現(xiàn)金基礎(chǔ)，并預(yù)測(cè)出計(jì)劃期現(xiàn)金余缺數(shù)。 P11816、銷售比例法：是根據(jù)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的商品銷售收入總額與貨幣資金平均余額之間的比例關(guān)系來預(yù)測(cè)的貨幣資金需要量的方法。 其計(jì)算公式： P119貨幣資金需要量=預(yù)測(cè)商品銷售收入總額成本費(fèi)用比例法：是根據(jù)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的成本費(fèi)用總額與貨幣資金平均余額之間的比例關(guān)系來預(yù)測(cè)貨幣資金需要量的方法。 其計(jì)算公式： P119貨幣資金需要量=預(yù)測(cè)成本費(fèi)用總額 17、貨幣資金需求量控制（企業(yè)必須在收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡下，確定最佳的貨幣資金持有量。） P120 控制模式有：成本分析模式（占用成本、管理成本和短缺成本）；存貨模式；隨機(jī)模式。占用成本是指將貨幣

33、資金作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)占用所付的代價(jià)，這種代價(jià)是一種機(jī)會(huì)成本，其量可用企業(yè)的資金利潤率與年均貨幣資金持有量估算。（貨幣資金持有量越大，其占用成本越高。） P12018、置存成本是指置存貨幣資金而喪失將這些資金投資有價(jià)證券可得的利息。 P12119、最佳貨幣資金持有量M*= P12220、應(yīng)用隨機(jī)模式的關(guān)鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下線，財(cái)務(wù)上用米勒-歐爾模式加以確定 P12221、一般而言，債權(quán)資產(chǎn)的主要形式是應(yīng)收帳款（判） P123企業(yè)用現(xiàn)金購進(jìn)存貨是貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金的過程。22、與應(yīng)收賬款信用政策相關(guān)的成本費(fèi)用包括：（1）因應(yīng)收賬款占用資金而損失的機(jī)會(huì)成本，即財(cái)務(wù)成本；（2）應(yīng)收賬款的

34、管理費(fèi)用（如信用調(diào)查費(fèi)、收賬費(fèi)用等）；（3）應(yīng)收賬款不能收回而形成的壞賬損失。 P124應(yīng)收賬款管理的目的，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的利潤與成本之間作出正確的權(quán)衡，以求企業(yè)利潤最大。23、信用政策是指企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件兩個(gè)方面。 P124信用標(biāo)準(zhǔn)指企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，即客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的起碼條件。 P124信用條件是銷貨人對(duì)付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。 P128信用條件的表示方法通常是“2/10，n/30”。（如果客戶在10天內(nèi)付款可享受2

35、%的折扣，即只要按發(fā)票金額的98%付款；如果超過10天則無折扣，并且最遲必須在30天內(nèi)付款。） P12824、財(cái)務(wù)成本是企業(yè)采用信用銷售時(shí)應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本，若占用的是自有資金，則資金成本為機(jī)會(huì)成本。財(cái)務(wù)成本=應(yīng)收賬款平均占用額資金利潤率=銷售成本資金利潤率 P128 25、5C是指客戶信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品德、能力、資本、抵押品和條件（簡(jiǎn)答） P12426、信用等級(jí)評(píng)價(jià)法通常根據(jù)客戶的應(yīng)收帳款可能發(fā)生的呆帳率劃分等級(jí)。 （八級(jí)） P12527、信用額度實(shí)際上代表企業(yè)對(duì)該客戶愿意承擔(dān)的最高風(fēng)險(xiǎn)。 P12728、企業(yè)債券資產(chǎn)數(shù)量的多少與市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)的信用政策有關(guān)。 P29、存

36、貨的意義：（1）儲(chǔ)存和及時(shí)提供原材料，是企業(yè)生產(chǎn)得以正常進(jìn)行的物質(zhì)前提；（2）儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；（3）儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品、半成品，有利于均衡生產(chǎn)；（4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測(cè)。 P132存貨的目的：（1）充分發(fā)揮存貨功能、存貨效益和所增加的存貨成本之間作出權(quán)衡。 P133（2）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，又要保證盡可能地減少資金占用看，使兩者之間達(dá)到最佳結(jié)合。30、存貨資金具有并存性和繼起性兩個(gè)特點(diǎn)。 P13431、存貨資金最低占用量，就是企業(yè)在正常生產(chǎn)條件下，為完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)所必需的、經(jīng)常占用的、最低限度的存貨資金需要量。（已考） P134 確定存貨資金最低占用量的基本方法：周轉(zhuǎn)期

37、法、因數(shù)法、比例推算法和余額計(jì)算法。 P13432、原材料資金最低占用量的計(jì)算： （原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品一般采用周轉(zhuǎn)期法） P136原材料資金最低占用量=原材料資金周轉(zhuǎn)期計(jì)劃期原材料日平均耗用額=原材料資金周轉(zhuǎn)期=在途日數(shù)+整理準(zhǔn)備日數(shù)+應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)+保險(xiǎn)日數(shù)在途日數(shù)=材料運(yùn)輸日數(shù)（供貨單位辦理托收日數(shù)+雙方開戶銀行辦理憑證手續(xù)日數(shù)+結(jié)算憑證郵寄日數(shù)+承付日數(shù)）33、在產(chǎn)品資金最低占用量的計(jì)算 P141 在產(chǎn)品資金最低占用量=計(jì)劃期產(chǎn)成品平均每日產(chǎn)量（產(chǎn)成品單位計(jì)劃成本在產(chǎn)品成本系數(shù)）生產(chǎn)周期34、最佳采購批量 Q = P145最佳生產(chǎn)批量Q= P14735、與自制產(chǎn)品（如零部件）有關(guān)的

38、成本包括調(diào)整準(zhǔn)備成本和儲(chǔ)存成本。 P14736、一般根據(jù)存貨的品種及其資金占用額，將全部存貨劃分為A、B、C三類，最基本標(biāo)準(zhǔn)是金額標(biāo)準(zhǔn)。 P149A類存貨品種少（5%-10%）但所占資金多（60%-80%），屬“關(guān)鍵少數(shù)”37、庫存存貨（原材料）動(dòng)態(tài)可通過最高儲(chǔ)備量、最低儲(chǔ)備量、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和采購時(shí)點(diǎn)儲(chǔ)備量這四個(gè)指標(biāo)來反映和控制。 P14938、固定資產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：（1）投資金額大，回收期長；（2）投資的一次性和收回的分次性；（3）使用效益的逐年遞減性；（4）較差的變現(xiàn)性和流動(dòng)性；（5）資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定性 P15139、固定資產(chǎn)投資決策方法有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法兩種。其中：

39、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法三種。非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有投資回收期法、平均收益率法。 P15240、現(xiàn)金流量：是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，它是評(píng)價(jià)投資方案是否可行時(shí)必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。 （現(xiàn)金凈流量：一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額。） P15241、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理學(xué)以現(xiàn)金流量作為衡量一項(xiàng)投資方案或各方案投資報(bào)酬之大小的一條重要標(biāo)準(zhǔn)，而不以凈利潤來衡量各方案的獲利能力及其優(yōu)劣。 P15242、初始現(xiàn)金流量包括四項(xiàng)：固定資產(chǎn)上的原始投資；與固定資產(chǎn)相配套的流動(dòng)資產(chǎn)投資支出； P153其他投資費(fèi)用；原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。43、每年凈現(xiàn)金

40、流量（NCF）=營業(yè)現(xiàn)金收入付現(xiàn)的營運(yùn)成本=（凈利潤+折舊+付現(xiàn)的營運(yùn)成本）-付現(xiàn)的營運(yùn)成本 =凈利潤+折舊 P15344、只有增量的現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。 P15345、凈現(xiàn)值（NPV）是指一項(xiàng)投資方案的未來報(bào)酬總現(xiàn)值與原投資額現(xiàn)值的差額。 P154（通過凈現(xiàn)值來確定方案優(yōu)劣）凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬總現(xiàn)值原投資額現(xiàn)值=每年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值+期末資產(chǎn)可變現(xiàn)價(jià)值的現(xiàn)值原投資額現(xiàn)值 P15546、現(xiàn)值指數(shù)（PI），又叫收益成本率或獲利能力指數(shù)，是指未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與原投資額現(xiàn)值的比率。用來評(píng)價(jià)幾個(gè)不同原投資額方案的可行性。 P15747、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）又稱內(nèi)部報(bào)酬率或內(nèi)在收益率，它是

41、能使一項(xiàng)投資方案的凈現(xiàn)值等于零的投資報(bào)酬率。（其實(shí)就是項(xiàng)目所能得到的最高收益率。）考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 P15748、投資回收期法：是指某項(xiàng)投資額全部收回所需的時(shí)間。 投資回收期= P159平均收益率法的主要優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易算，利用了很容易得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，但是它的主要缺點(diǎn)在于它沒有考慮到現(xiàn)金流入和流出的時(shí)間性，忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值。 P16049、固定資產(chǎn)折舊方法有平均折舊法和加速折舊法。其中平均折舊法有使用年限法、工作時(shí)間法、工作量法；加速折舊法是加速和提前計(jì)提折舊的方法，包含雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法、余額遞減法。 PP16350、加速折舊法的實(shí)質(zhì)：采用加速折舊法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊額，在固定資

42、產(chǎn)使用的早期提取的折舊較多，而在最后幾年提取的折舊較少，在整個(gè)折舊期間內(nèi)，折舊費(fèi)用呈逐年遞減的趨勢(shì)，從而使固定資產(chǎn)的原始成本在有效使用年限內(nèi)盡早攤?cè)氤杀举M(fèi)用。 P16351、采用加速折舊法的原因有四個(gè)：（1）可以更好地貫徹收入與成本費(fèi)用相配比的原則；（2）在固定資產(chǎn)使用期限內(nèi)可以均衡各期固定資產(chǎn)的使用成本，有利于產(chǎn)品參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；（3）可以加速固定資產(chǎn)的更新改造；（4）可以減輕企業(yè)前幾年的稅負(fù)。 P163同一項(xiàng)固定資產(chǎn)，采用加速折舊法計(jì)提折舊，計(jì)算出來的稅后凈現(xiàn)值比采用直線折舊法要小。52、年數(shù)總和法 是以固定資產(chǎn)原值減凈殘值后的余額為計(jì)提折舊的基礎(chǔ)，與一個(gè)逐年遞減的折舊率相乘而計(jì)算出折舊的方

43、法，也叫變率遞減法。 P16453、固定資產(chǎn)的持有成本逐年下降，固定資產(chǎn)從開始啟用到其年平均成本最低時(shí)的期限，我們稱之為固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命，固定資產(chǎn)的年平均成本達(dá)到最低值時(shí)的那個(gè)時(shí)點(diǎn)就是最佳更新期。 P16654、無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的那部分資產(chǎn)。 P169無形資產(chǎn)主要由知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)構(gòu)成，也包括一些為提供運(yùn)用條件的特種權(quán)利（如場(chǎng)地使用權(quán)）。 P170工業(yè)產(chǎn)權(quán)一般是指專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的統(tǒng)稱。 P17055、企業(yè)在進(jìn)行無形資產(chǎn)投資方向的決策時(shí)，著重考慮2種因素：投資成本和效益因素；未來收益的風(fēng)險(xiǎn)因素。P17156、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)及企業(yè)持有的原因（簡(jiǎn)答） P174特點(diǎn)：（1）

44、短期有價(jià)證券的變現(xiàn)性強(qiáng)，（2）有價(jià)證券有一定的風(fēng)險(xiǎn)性；（3）有價(jià)證券價(jià)格有一定的波動(dòng)性企業(yè)持有原因：（1）以有價(jià)證券作為現(xiàn)金的替代品；（2）以有價(jià)證券作為短期投資的對(duì)象；57、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)指投資人持有某種有價(jià)證券在規(guī)定期內(nèi)實(shí)際收益小于預(yù)期收益或者到期不能收回本金和利息的不確定性。證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、拒付風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。 P174購買力風(fēng)險(xiǎn)指由于商品價(jià)格上漲、通貨膨脹而使投資者所獲報(bào)酬的購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。58、進(jìn)行短期有價(jià)證券投資的主要目的是調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額。選擇標(biāo)準(zhǔn)：（1）安全性和收益性之間的關(guān)系；（2）利率和購買力變動(dòng)因素；（3）市場(chǎng)變現(xiàn)能力；（4）到期日。 P17559、我

45、國企業(yè)短期有價(jià)證券投資的主要形式有3種：國庫券、地方政府機(jī)構(gòu)證券、企業(yè)證券。 P17660、債券未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值成為債券的投資價(jià)值或債券的內(nèi)在價(jià)值。 P177債券價(jià)格P = = （P債券的價(jià)格；Po債券面值；I 每年利息；R 報(bào)酬率；n 付息總期數(shù)） P17761、債券投資收益率的計(jì)算： P178直接收益率= 100%最終收益率= 100%持有期間收益率= 100%貼現(xiàn)債券收益率= 100%非貼現(xiàn)債券用復(fù)利計(jì)算的收益率：現(xiàn)金流入=現(xiàn)金流出 購進(jìn)價(jià)格=每年利息年金現(xiàn)值系數(shù)+面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) P17962、債券投資的優(yōu)點(diǎn)：債券投資風(fēng)險(xiǎn)較?。皇找孑^穩(wěn)定；變現(xiàn)性較好；缺點(diǎn)：購買力風(fēng)險(xiǎn)較大；沒有參與債

46、券發(fā)行單位的經(jīng)營管理權(quán)。 P18063、股票價(jià)格Po= P18164、股票的收益由期望每年可得股利與出售股票時(shí)的價(jià)格增值額兩部分組成。 P183預(yù)期股票收益率 r = P18365、股票投資風(fēng)險(xiǎn)主要有5種：利率風(fēng)險(xiǎn)；物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)。 P18466、股票投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，最重要的是如何設(shè)法分散風(fēng)險(xiǎn)：分散投資；及時(shí)轉(zhuǎn)換投資；可進(jìn)行多目標(biāo)投資。67、股票投資的優(yōu)點(diǎn)：擁有被投資公司的一定的經(jīng)營控制權(quán)；能取得較高的投資收益；能適當(dāng)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn)：主要是風(fēng)險(xiǎn)比其他證券大。68、外匯業(yè)務(wù)是以記賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行各類款項(xiàng)的收入、支付、結(jié)算及計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)。由以下四方面經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生

47、：對(duì)外商品貿(mào)易；對(duì)外勞務(wù)輸出輸入；短期資本流動(dòng)；長期資本流動(dòng)。 P18569、短期資本流動(dòng)的主要形式有3種：短期證券投資與貸款；保值性短期資本流動(dòng)；投機(jī)性資本流動(dòng)。 長期資本流動(dòng)的主要方式有3種：直接投資；證券投資；國際貸款。70、外匯風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)在從事各種對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，在持有或動(dòng)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。包括：轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)；交易風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)劃收付的交易中，企業(yè)因匯率的變動(dòng)而造成損失的可能性。 P18671、期權(quán)交易是一種合約買賣，該合約賦予買房在到期日或之前的任何時(shí)候以合約規(guī)定的價(jià)格向賣房購入或出售一定數(shù)量的某種商品的權(quán)利。期權(quán)合約包括：擇購期權(quán)和擇售期權(quán)。擇購期權(quán)被稱為買入期權(quán)或看漲期權(quán)。該期權(quán)賦予買方在到期日或之前的任何時(shí)候以合約規(guī)定的價(jià)格向賣方購入一定數(shù)量的某種商品的權(quán)利。就是說買方向賣方購得的是“買入選擇權(quán)”。期權(quán)合約的基本要素：標(biāo)定資產(chǎn)，到期日，履約價(jià)格，保險(xiǎn)費(fèi)。 P18872、期權(quán)的價(jià)值由兩部分組成，即內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。內(nèi)涵價(jià)值也稱履約價(jià)值，是指在權(quán)利期間的任何時(shí)點(diǎn)將期權(quán)履約所能獲得的利益。時(shí)間價(jià)值與其剩余的有效時(shí)間長短是正相關(guān)的關(guān)系。 P188第四篇 收入、費(fèi)用、利潤管理1、 收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)的資產(chǎn)等日常活動(dòng)所形成經(jīng)濟(jì)利益的總流入。 （名解）P1932、 收入的特征