《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺班第7章考點(diǎn)分析講義

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2、樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱為證券公司。一、我國證券公司的發(fā)展歷程以前，證券公司實(shí)行分類管理，分為經(jīng)紀(jì)類和綜合類證券公司。2006年1月1日新修訂的證券法實(shí)施，進(jìn)一步完善了證券公司設(shè)立制度，對(duì)股東特別是大股東的資格作出規(guī)定；對(duì)證券公司實(shí)行按業(yè)務(wù)分類監(jiān)管，不再將 證券公司分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類；建立以凈資本為核心的監(jiān)管指標(biāo)體系；確立證券公司高級(jí)管理人員任職資格管理制度；增加了對(duì)證券公司及其股東、董事、監(jiān)事、高 級(jí)管理人員的監(jiān)管措施，明確了法律責(zé)任。二、我國證券公司的發(fā)展特點(diǎn)三、證券公司的設(shè)立證券法將注冊(cè)資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5 000萬元、1億元和5億元3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)等。證券

3、法還規(guī)定，我國證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。（一）公司的設(shè)立條件按照證券法的要求，設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。2主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。3有符合證券法規(guī)定的注冊(cè)資本。4董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。5有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。6有合格的經(jīng)營場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。7法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。（二）注冊(cè)資本要求證券法將證券公司的注冊(cè)資本最低限額與證券公司從事的業(yè)

4、務(wù)種類直接掛鉤，分為5 000萬元、1億元和5億元3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。1證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)和數(shù)項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5 000萬元。2證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元。3證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。（三）設(shè)立以及重要事項(xiàng)變更審批要求1行政審批程序。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者

5、不予批準(zhǔn)的書面決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。2經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的重要事項(xiàng)變更：（1）證券公司設(shè)立、收購或者撤銷分支機(jī)構(gòu)；（2）變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊(cè)資本；（3）變更持有5以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人；（4）變更公司章程中的重要條款；（5）合并、分立、變更公司形式；（6）停業(yè)、解散、破產(chǎn)；（7）證券公司在境外設(shè)立、收購或者參股證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。四、證券公司子公司的設(shè)立（新增）（一）證券公司設(shè)立子公司的形式證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司有兩種形式：一是設(shè)立全

6、資子公司；二是與其他投資者共同出資設(shè)立子公司。（二）設(shè)立子公司的條件（一般了解）基本條件：最近l年凈資本不低于12億元，最近l2個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合要求。設(shè)立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司，其最近1年經(jīng)營該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平。（三）對(duì)證券公司的監(jiān)管要求一是禁止同業(yè)競(jìng)爭的需求，即證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營存在利益沖突或者競(jìng)爭關(guān)系的同類業(yè)務(wù)；二是子公司股東的股權(quán)與公司表決權(quán)和董事推薦權(quán)相適應(yīng)；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得持有其控股股東或受控股的其他子公司的股權(quán)或股份，或者對(duì)其進(jìn)行投資；四是證券公司不得利用

7、其控股地位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權(quán)益；五是要求建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當(dāng)建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。五、證券公司監(jiān)管制度的演變?cè)陂L期的實(shí)踐探索基礎(chǔ)上，對(duì)證券公司實(shí)施有效監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度已經(jīng)基本形成。（一）獨(dú)立的客戶資產(chǎn)存管制度這項(xiàng)制度包括客戶交易結(jié)算資金由商業(yè)銀行存管、證券資產(chǎn)由結(jié)算公司集中存管、委托理財(cái)資產(chǎn)由第三方獨(dú)立存管，從制度上維護(hù)客戶資產(chǎn)安全，防止公司風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為客戶風(fēng)險(xiǎn)。（二）以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)管制度將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制在凈資本覆蓋范圍內(nèi)，通過風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例的調(diào)整，間接調(diào)節(jié)證券公司業(yè)

8、務(wù)規(guī)模上限，同時(shí)起到風(fēng)險(xiǎn)提示作用。（三）以適當(dāng)性服務(wù)為重點(diǎn)的投資者保護(hù)制度要求準(zhǔn)確了解客戶，如實(shí)披露信息，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持誠信營銷，向客戶提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和持續(xù)服務(wù)，使之與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力相適應(yīng)。設(shè)立投資者保護(hù)基金，按政策收購破產(chǎn)證券公司的客戶債權(quán)。（四）以自我約束為主的內(nèi)部合規(guī)管理制度明確公司合規(guī)義務(wù)，健全內(nèi)部合規(guī)制度，設(shè)立合規(guī)組織體系，實(shí)施與合規(guī)管理實(shí)際狀況密切互動(dòng)的監(jiān)管措施，激勵(lì)證券公司加強(qiáng)自我管理。（五）鼓勵(lì)開拓探索的創(chuàng)新監(jiān)管制度在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，在風(fēng)險(xiǎn)可控、可測(cè)、可承受的前提下，證券公司可以根據(jù)市場(chǎng)需要、客戶需求和自身能力，探索新業(yè)務(wù)，開發(fā)新產(chǎn)品。（六）配套互動(dòng)的違法違規(guī)

9、行為懲處制度立足抓早、抓小、抓快，發(fā)揮監(jiān)管合力作用，以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，通過一系列常規(guī)監(jiān)管手段、立案查處直至移送司法、撤銷關(guān)閉公司等措施，讓違法違規(guī)者付出相應(yīng)的代價(jià)。第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù)按照證券法，我國證券公司的業(yè)務(wù)范圍包括：證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務(wù)。經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)。一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。2、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為柜臺(tái)代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過證券交易所代理買賣

10、證券業(yè)務(wù)。目前，我國公開發(fā)行并上市的股票、公司債券及權(quán)證等證券，在交易所以公開的集中交易方式進(jìn)行。我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。證券公司的柜臺(tái)代理買賣證券業(yè)務(wù)主要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行交易的證券的代理買賣。3、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)必須遵守下列規(guī)定：第一，未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得為客戶提供融資融券服務(wù)。第二，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格。第三，不得向客戶保證交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失。第四，妥善保管各項(xiàng)資料：客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的資料，任何人不

11、得隱匿、偽造、篡改或者毀損。第五，證券公司及其從業(yè)人員不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場(chǎng)所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算交割。第六，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為。二、證券投資咨詢業(yè)務(wù)及與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)1、分類根據(jù)服務(wù)對(duì)象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)又可進(jìn)一步細(xì)分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)，為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)。2、條件證券公司從事投資咨詢業(yè)務(wù)，專職人員應(yīng)當(dāng)有5名以上、高級(jí)管理人員至少有l(wèi)名取得證券投資咨詢從業(yè)資格。3、禁止行為代理投資者從事證券買賣；向投資人承諾證券收益；向投資者約定

12、分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；為自己買賣股票及具有股票性質(zhì)、功能的證券；利用咨詢服務(wù)與他人合謀操縱市場(chǎng)或者進(jìn)行內(nèi)幕交易；法律法規(guī)所禁止的其他欺詐行為。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公開發(fā)行股票的保薦人或者上市推薦人及其所屬投資咨詢機(jī)構(gòu)，不得在公眾傳播媒體上刊登其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告。4、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。具體包括：三、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。發(fā)行人向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。四、證券自營業(yè)務(wù)（一）證券自營業(yè)務(wù)的含義證券自

13、營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司從事自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上的業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。（二）自營業(yè)務(wù)的決策和授權(quán)自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照董事會(huì)一投資決策機(jī)構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)：自營業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)，根據(jù)公司資產(chǎn)、負(fù)債、損益和資本充足等情況確定自營規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等，并以董事會(huì)決議的形式進(jìn)行落實(shí)。自營業(yè)務(wù)具體的投資運(yùn)作管理由董事會(huì)授權(quán)公司投資決策機(jī)構(gòu)決定。投資決策機(jī)構(gòu)：自營業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的

14、最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)確定具體的資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營業(yè)務(wù)部門：自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，應(yīng)在投資決策機(jī)構(gòu)作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)具體投資項(xiàng)目的決策和執(zhí)行工作。（三）自營業(yè)務(wù)的操作管理1通過合理的預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)密的賬戶管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)撥制度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務(wù)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)2明確自營部門在日常經(jīng)營中總規(guī)模控制、資產(chǎn)配置比例控制、項(xiàng)目集中控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。3建立嚴(yán)密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責(zé)，重點(diǎn)加強(qiáng)投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動(dòng)的控制，明確自營操作的權(quán)限及下達(dá)程序、請(qǐng)示報(bào)告事項(xiàng)及程序

15、等。投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離，并由不同人員負(fù)責(zé)；交易指令執(zhí)行應(yīng)當(dāng)經(jīng)過審核，并強(qiáng)制留痕。同時(shí)要建立健全自營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)資料的備份制度，并由專人負(fù)責(zé)管理。自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當(dāng)由公司專門負(fù)責(zé)結(jié)算托管的部門指定專人完成。（四）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制1建立“防火墻”制度，確保自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、投資銀行等業(yè)務(wù)在人員、信息、賬戶、資金、會(huì)計(jì)核算上嚴(yán)格分離。自營業(yè)務(wù)的投資決策、投資操作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的機(jī)構(gòu)和職能應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立；自營業(yè)務(wù)的賬戶管理、資金清算、會(huì)計(jì)核算等后臺(tái)職能應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立的部門或崗位負(fù)責(zé)，以形成有效的自營業(yè)務(wù)前、中、后臺(tái)相互制衡的監(jiān)督機(jī)制。2加強(qiáng)自營賬戶的集中管理

16、和訪問權(quán)限控制。防范變相自營、賬外自營、借用賬戶等風(fēng)險(xiǎn)，防止自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)混合操作。3建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。4建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。5建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制。證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，自營股票規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)算）不得超過凈資本的100；證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200；持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30；持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。五、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義

17、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)資格；公司凈資本不低于2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為3億元， 設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為5億元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券 投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人；公司具有良好的法人治理機(jī)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多

18、個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。1、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（單一客戶）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：證券公司與客戶必須是一對(duì)一的投資管理服務(wù)；具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運(yùn)行。2、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（多個(gè)客戶）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集的資金可以投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生產(chǎn)品以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：（1）集合性，即證券公司與客戶是一對(duì)多；（2）投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分；（3）客戶資產(chǎn)必須托管；（4）專門賬戶投資運(yùn)作；（5）比較

19、嚴(yán)格的信息披露。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)主要用于投資國債、國家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20。非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍由管理合同約定，不受上述規(guī)定限制。3、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（特定投資目標(biāo)）專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：（1）綜合性，即證券公司與客戶可以是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多；（2）特定性，業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo)；（3）通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作。（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定1定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的單個(gè)客戶資產(chǎn)凈值最低限額為100萬元；2集合資產(chǎn)

20、管理計(jì)劃只接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。限定性集合計(jì)劃的單個(gè)客戶資金最低限額為5萬元；非限定性集合計(jì)劃的單個(gè)客戶資金最低限額為10萬元。3證券公司應(yīng)當(dāng)將集合計(jì)劃設(shè)定為均等份額，投資者不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。4證券公司可依法以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。參與l個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不礙超過計(jì)劃成立規(guī)模的5，并且不得超過2億元；參與多個(gè)集合計(jì)劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15。5證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計(jì)劃的投資者應(yīng)當(dāng)是證券公司自身或者代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶。6證券公司進(jìn)行集合計(jì)劃的投資運(yùn)作，在證券交易

21、所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進(jìn)行，集合計(jì)劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購。7集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的l0，也不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的l0。8證券公司將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。單個(gè)集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于上述證券的資金最高限額不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的3。（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制（一般了解）1資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。2證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定推廣集合計(jì)劃，指

22、定專人向客戶如實(shí)披露證券公司的業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地介紹集合計(jì)劃的產(chǎn)品 特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征，講解業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說明書和資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容以及客戶投資集合計(jì)劃的操作方法，充分揭示集合計(jì)劃的一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。3證券公司設(shè)立的集合計(jì)劃，應(yīng)對(duì)客戶的條件和集合計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，證券公司在與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同前，應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等。4客戶應(yīng)對(duì)資產(chǎn)來源及用途的合法性作出承諾。5證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過公

23、共媒體推廣集合計(jì)劃。6證券公司及托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向客戶提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理及托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等作出詳細(xì)說明。7證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對(duì)不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算，分賬管理。8證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保障集合計(jì)劃資產(chǎn)的相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算，分賬管理。六、融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買人上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。（一）融資融券業(yè)務(wù)資格證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效；風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符

24、合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好；有開展業(yè)務(wù)相應(yīng)的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券；完善的業(yè)務(wù)管理制度和實(shí)施方案等。證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且在分類評(píng)價(jià)中等級(jí)較高的公司；公司治理健全，內(nèi)控有效，能有效識(shí)別、控制和防 范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；公司信用良好，最近2年未有違法違規(guī)經(jīng)營的情形；財(cái)務(wù)狀況良好；客戶資產(chǎn)安全、完整，實(shí)現(xiàn)交易、清算以及客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān) 控的集中管理；有完善和切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展業(yè)務(wù)所需的人員、技術(shù)、資金和證券。（二）業(yè)務(wù)管理的基本原則1依法合規(guī)，加強(qiáng)內(nèi)控，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全。2開

25、展業(yè)務(wù)需經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服務(wù)。3證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。4業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系，原則上按照董事會(huì)一業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)一業(yè)務(wù)執(zhí)行部門一分支機(jī)構(gòu)的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。5證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺(tái)應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)。（三）融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系1證券公司的賬戶

26、體系。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：以證券公司的名義，開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶；商業(yè)銀行：以證券公司的名義，開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。2客戶的賬戶體系。證券公司：開立信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬；存管銀行：開立信用資金賬戶。（四）客戶的申請(qǐng)、征信與選擇（五）融資融券的一般業(yè)務(wù)1、融資融券合同應(yīng)當(dāng)約定融資融券的期限和融資利率。2、證券公司向客戶融資融券應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。3、證券公司應(yīng)當(dāng)將收取的保證金以及客戶融資買人的全部證券和融券賣出所得全部價(jià)款，作為對(duì)該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。4、證券公司應(yīng)當(dāng)逐日計(jì)算

27、客戶交存的擔(dān)保物價(jià)值與所欠債務(wù)的比例。當(dāng)該比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知客戶在一定期限內(nèi)補(bǔ)繳差額。5、證券公司應(yīng)當(dāng)制定強(qiáng)制平倉的業(yè)務(wù)規(guī)則和程序，強(qiáng)制平倉指令應(yīng)當(dāng)由證券公司總部發(fā)出。6、客戶融資買人證券的，應(yīng)當(dāng)以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣出的，應(yīng)當(dāng)以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。七、證券公司IB業(yè)務(wù)IB制度起源于美國，證券公司IB業(yè)務(wù)是指證券公司接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶的業(yè)務(wù)。證券公司取得IB資格的條件主要包括：全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨

28、交易所的會(huì)員資格，方能開展IB業(yè)務(wù)，并且不得再接受其他期貨公司的委托。介紹經(jīng)紀(jì)商可以從事以下部分或全部中間服務(wù)業(yè)務(wù)：招攬投資者從事股指期貨交易；協(xié)助辦理有關(guān)開戶手續(xù)；為投資者下單交易提供便利；協(xié)助期貨公司向投資者發(fā)送追加保證金通知書和結(jié)算單；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。作為期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)商，證券公司不得辦理期貨保證金業(yè)務(wù)，不承擔(dān)期貨交易的代理、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)控制等職責(zé)。第三節(jié)證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制一、證券公司治理結(jié)構(gòu)不得擔(dān)任證券公司獨(dú)立董事的人員有：（1）在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系人員；（2）在下列機(jī)構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會(huì)關(guān)系人員：持有或控制證券公司5以

29、上股權(quán)的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)；（3）持有或控制上市證券公司l以上股權(quán)的自然人、上市證券公司前10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司5以上股權(quán)的自然人及其上述人員的近親屬；（4）為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬；（5）最近l年內(nèi)曾經(jīng)具有前4項(xiàng)所列舉情形之一的人員；（6）在其他證券公司擔(dān)任除獨(dú)立董事以外職務(wù)的人員等。（一）股東及股東會(huì)1股東及實(shí)際控制人。股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行出資義務(wù)，證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。證券公司股東存在虛假出資、出資不實(shí)、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會(huì)應(yīng)及時(shí)報(bào)告

30、，并責(zé)令糾正。2股東會(huì)。（1）董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。（2）單獨(dú)或合并持有證券公司5以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。（3）在董事會(huì)、董事長不履行職責(zé)致使股東會(huì)會(huì)議無法召集的情況下，持有一定比例股權(quán)的股東和監(jiān)事會(huì)可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議。（4）證券公司股東會(huì)在董事、監(jiān)事任期屆滿前免除其職務(wù)，應(yīng)當(dāng)說明理由。3控股股東的行為規(guī)范。控股股東不得利用其控股地位損害證券公司、公司其他股東和公司客戶的合法權(quán)益，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)任免證券公司的董事、監(jiān)事和高管人員，不得超越股東會(huì)、董事會(huì)干預(yù)證券公司

31、的經(jīng)營管理活動(dòng)。證券公司的控股股東及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防止與其所控股的證券公司發(fā)生業(yè)務(wù)競(jìng)爭。（二）董事和董事會(huì)1董事的知情權(quán)。證券公司應(yīng)當(dāng)采取措施切實(shí)保障董事的知情權(quán)，為董事履行職責(zé)提供必要條件。2董事會(huì)。（1）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)和證券承銷與保薦業(yè)務(wù)中兩種以上業(yè)務(wù)的，其董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。（2）薪酬與提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事?lián)巍?獨(dú)立董事。（1）獨(dú)立董事除具有公司法和其他法律、行政法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，還可以向董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)提議召開臨時(shí)股東會(huì)、提議召開董事會(huì)，為履行職責(zé)的需要聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)

32、或咨詢機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的薪酬計(jì)劃、激勵(lì)計(jì)劃以及重大關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見。（2）獨(dú)立董事在任期內(nèi)辭職或被免職的，獨(dú)立董事本人和證券公司應(yīng)當(dāng)分別向證券監(jiān)管部門和股東會(huì)提供書面說明。（三）監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)（1）檢查公司財(cái)務(wù)；（2）監(jiān)督董事會(huì)、經(jīng)理層履行職責(zé)的情況；（3）對(duì)董事及經(jīng)理層人員的行為進(jìn)行質(zhì)詢；（4）要求董事、經(jīng)理層人員糾正其損害公司和客戶利益的行為；（5）提議召開臨時(shí)股東會(huì)；（6）組織對(duì)高級(jí)管理人員進(jìn)行離任審計(jì)以及行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。（四）經(jīng)理層經(jīng)理層人員不得經(jīng)營與所任職公司相競(jìng)爭的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競(jìng)爭的企業(yè)。證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)總經(jīng)理，總經(jīng)理依據(jù)公司法、

33、公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，并向董事會(huì)負(fù)責(zé)。二、證券公司內(nèi)部控制（一般了解）（一）內(nèi)部控制的目標(biāo)有效的內(nèi)部控制應(yīng)為證券公司實(shí)現(xiàn)下述目標(biāo)提供合理保證：1保證經(jīng)營的合法合規(guī)及證券公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。2防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。3保障客戶及證券公司資產(chǎn)的安全、完整。4保證證券公司業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他信息的可靠、完整、及時(shí)。5提高證券公司經(jīng)營效率和效果。（二）完善內(nèi)部控制機(jī)制的原則證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則，確保內(nèi)部控制有效。（三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容1經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。2自營業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。3投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。4資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。5研究、咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。6業(yè)務(wù)創(chuàng)

34、新的內(nèi)部控制。7分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制。8財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制。9會(huì)計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部控制。10信息系統(tǒng)內(nèi)部控制。11人力資源管理內(nèi)部控制。（四）證券公司的合規(guī)管理1合規(guī)總監(jiān)任職條件（1）取得證券公司高級(jí)管理人員任職資格。（2）熟悉證券業(yè)務(wù)，通曉證券法律、法規(guī)和準(zhǔn)則，具有勝任合規(guī)管理工作需要的專業(yè)知識(shí)和技能。（3）從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。2合規(guī)總監(jiān)的職責(zé)。（1）合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)對(duì)公司內(nèi)部管理制度、重大決策、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)方案等進(jìn)行合規(guī)審查，并出具書面的合規(guī)審查意見。（2）合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，對(duì)公司及其工作人員的經(jīng)營管理和

35、執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，并按照證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和公司規(guī)定進(jìn)行定期、不定期的檢查。（3）合規(guī)總監(jiān)發(fā)現(xiàn)公司存在違法違規(guī)行為或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司章程規(guī)定的內(nèi)部機(jī)構(gòu)報(bào)告，同時(shí)向公司住所地證監(jiān)局報(bào)告；有關(guān)行為違反行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則的，還應(yīng)當(dāng)向有關(guān)自律組織報(bào)告。（4）法律、法規(guī)和準(zhǔn)則發(fā)生變動(dòng)，合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)及時(shí)建議公司董事會(huì)或高級(jí)管理人員并督導(dǎo)公司有關(guān)部門，評(píng)估其對(duì)公司合規(guī)管理的影響，修改、完善有關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流程。（5）合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)保持與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織的聯(lián)系溝通，主動(dòng)配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織的工作。（6）合規(guī)總監(jiān)應(yīng)當(dāng)將出具的合規(guī)審查意見、提供的合規(guī)咨詢意見、簽署的公司文件、合規(guī)

36、檢查工作底稿等與履行職責(zé)有關(guān)的文件、資料存檔備查，并對(duì)履行職責(zé)的情況作出記錄。3合規(guī)總監(jiān)的履職保障。（1）獨(dú)立性。（2）知情權(quán)。（3）必要的工作條件。三、證券公司綜合治理（一般來講）四、證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理（一）凈資本及其計(jì)算凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時(shí)到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動(dòng)性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資金數(shù)。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1各項(xiàng)業(yè)務(wù)凈資本要求。證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2 000萬元。證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不

37、得低于人民幣5 000萬元。證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣l億元。證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。2證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100。（2）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40。（3）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8。（4）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20。3自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定。證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：（1）自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計(jì)額不得超過凈資本

38、的100。（2）自營固定收益類證券的合計(jì)額不得超過凈資本的500。（3）持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30。（4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。計(jì)算自營規(guī)模時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。4融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)規(guī)定。證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：（1）為單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5。（2）為單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5。（3）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20。5證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。（1）證券公司經(jīng)營證

39、券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3計(jì)算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（2）證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按固定收益類證券投資規(guī)模的10計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；對(duì)未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的證券衍生品和權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的 30和20計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；對(duì)已進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的權(quán)益類證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（3）證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按包銷再融資項(xiàng)目股票、IP0項(xiàng)目股票、公司債券、政府債券金額的30、l5、8、4計(jì)算承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（4）證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)

40、務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專項(xiàng)、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8、5、5計(jì)算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（5）證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10計(jì)算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（6）證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2 000萬元、500萬元計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（7）證券公司應(yīng)按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的l0計(jì)算營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。（三）監(jiān)管措施1證券公司凈資本或其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的， 派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：（1）向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制措施；（2）要求公司采取措施

41、調(diào)整業(yè) 務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；（3）要求公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí)至少提前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送專門報(bào)告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控 制指標(biāo)的影響；（4）責(zé)令公司合規(guī)部門增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)檢查的頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)水平的報(bào)告。2證券公司凈資本或其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在5個(gè)工作日內(nèi)制定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長不超過20個(gè)工作日；證券公司未按時(shí)報(bào)送整改計(jì)劃的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動(dòng)。整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對(duì)證券公司采取以下措施：（1）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；（2）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；（3）

42、限制分配紅利；（4）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。3證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起。派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：（1）限制業(yè)務(wù)活動(dòng)；（2）責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)；（3）限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利：（4）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；（5）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；（6）認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選。4證券公司未按期完成整改，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運(yùn)行的，中國證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。5證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)無法達(dá)標(biāo)，中國證監(jiān)會(huì)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：（1

43、）責(zé)令停業(yè)整頓；（2）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管；（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可：（4）撤銷。第四節(jié) 證券登記結(jié)算公司證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。一、證券登記結(jié)算公司的設(shè)立設(shè)立證券登記結(jié)算公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：第一，自有資金不少于人民幣2億元。第二，具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施。第三，主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格。第四，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。證券登記結(jié)算公司的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣。二、證券登記結(jié)算公司的組織機(jī)構(gòu)三、證券登記結(jié)算公司的職能（一）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理投資者在從事證券交易之

44、前，必須向證券登記結(jié)算公司提交有關(guān)開戶資料，開立證券賬戶后，才可以從事證券交易。通常由證券公司等開戶代理機(jī)構(gòu)代理證券登記結(jié)算公司為投資者開立證券賬戶。證券公司直接為投資者開立資金結(jié)算賬戶。證券登記結(jié)算公司僅為證券公司開立結(jié)算賬戶，結(jié)算賬戶專用于證券交易成交后的清算交收，具有結(jié)算履約擔(dān)保作用。（二）證券的存管和過戶在無紙化交易模式下，投資者持有的證券必須集中存入證券登記結(jié)算系統(tǒng)。以電子數(shù)據(jù)劃轉(zhuǎn)方式完成證券過戶行為。（三）證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記證券登記結(jié)算公司根據(jù)與發(fā)行人簽訂的協(xié)議，為證券發(fā)行人提供證券持有人名冊(cè)登記服務(wù)，準(zhǔn)確記載證券持有人的必要信息。（四）證券交易所上市證券交易的清算、交收

45、及相關(guān)管理證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算，包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為：證券登記結(jié)算公司作為中央對(duì)手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。（五）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益證券登記結(jié)算公司可以根據(jù)發(fā)行人的委托向證券持有人派發(fā)證券權(quán)益，如派發(fā)紅股、股息和利息等。（六）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，如為證券持有人代理投票服務(wù)等。四、證券登記結(jié)算公司的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（一）結(jié)算原則在交收完成之前，任何人不得動(dòng)用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。結(jié)算參與人未按時(shí)履行交收義務(wù)，證券登記結(jié)

46、算公司有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理其證券、資金和擔(dān)保物。目前，上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式，結(jié)算參與人必須按照貨銀對(duì)付原則的要求，根據(jù)清算結(jié)果，向證券登記結(jié)算公司足額交付其應(yīng)付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔(dān)保。目前主要的擔(dān)保方式是結(jié)算參與人存放一定數(shù)量的證券交易備付金。在交收沒有完成之前，任何單位和組織都不得動(dòng)用結(jié)算參與人用于交收的財(cái)產(chǎn)，包括證券、資金和擔(dān)保物，如結(jié)算參與人存放在登記公司用于交收的結(jié)算備付金、存放于銀行指定賬戶（報(bào)證券監(jiān)管部門備案的客戶交易結(jié)算資金賬戶）的客戶交易結(jié)算金等。（二）結(jié)算證券和資金的專用性證券登記結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的

47、清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算、交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。第五節(jié)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)一、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識(shí)和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)驗(yàn)。二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理辦法規(guī)定，鼓勵(lì)具備下列條件之一，并且最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)：最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；最近3年連續(xù)執(zhí) 業(yè)，且擬與其共

48、同承辦業(yè)務(wù)的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；最近3年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學(xué)、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務(wù)的行業(yè)培訓(xùn)。辦法規(guī)定，同一律師事務(wù)所不得同時(shí)為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保薦人、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時(shí)為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見，不得在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具法律意見。律師擔(dān)任公司及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者存在其他影響律師獨(dú)立性的情形的，該律師所在律師事務(wù)所不得接受所任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務(wù)。三、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）所在會(huì)計(jì)

49、師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合規(guī)定第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；（2）具有證 券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；（3）取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上；（4）不超過60周歲；（5）執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有 違法違規(guī)行為。會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法成立3年以上，內(nèi)部質(zhì)量控制制度和其他管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè) 質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為；（2）具有20名以上符合規(guī)定第五條或者第十四條或者第十五條第二、三款相關(guān)條件的注冊(cè) 會(huì)計(jì)師；（3）60周歲以內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于40人；（4）上年度業(yè)務(wù)收入不低于800萬元；（5）

50、有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的實(shí)收資本不低于200 萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不低于100萬元。注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券許可證，應(yīng)當(dāng)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所向財(cái)政部、中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。對(duì)于符合規(guī)定條件的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所，由財(cái)政部、中 國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)授予證券許可證，并對(duì)取得證券許可證的會(huì)計(jì)師事務(wù)所予以公告。注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的證券許可證實(shí)行年檢制度。四、證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)管理從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須依法取得中國證監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)許可。從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須遵守有關(guān)法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵循客觀、公正和誠實(shí)信用的原則。申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備

51、下列條件：（1） 分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有l(wèi)0名以上取 得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格。（2）有100萬元人民幣以上的注冊(cè)資 本。（3）有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施。（4）有公司章程。（5）有健全的內(nèi)部管理制度。（6）具備中國證監(jiān)會(huì)要求的其他條 件。我國證券法規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：（1）代理委托人從事證券投資；（2）與委托人約定分享證券投資收益或者 分擔(dān)

52、證券投資損失；（3）買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（5）法律、 行政法規(guī)禁止的其他行為。因以上行為給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。五、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理為了促進(jìn)證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，提高證券市場(chǎng)的效率和透明度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，2007年8月中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法，并于2007年9月1日起施行。證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守的業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)督管理和法律責(zé)任作出了具體規(guī)定。按照證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法的規(guī)定，證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)是指對(duì)下列評(píng)級(jí)對(duì)象開展資信評(píng)級(jí)服務(wù)：（1）中國證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券 以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券；（2）在證券交易所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券，國債除外； （3）上述第（1）、（2）項(xiàng)規(guī)定的證券的發(fā)行人、上市公司、非上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司；（4）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他評(píng)級(jí)對(duì)象。申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資