保薦人考試-金融基礎(chǔ)知識終極版

1、第二章金融基礎(chǔ)知識第一節(jié)貨幣供求掌握貨幣需求和貨幣需求量的概念一、貨幣需求：社會各經(jīng)濟(jì)主體在其財富中能夠而且愿意以貨幣形式持有而形成的對貨幣的需求。貨幣需求是一個存量的概念。它考察的是在某個時點和空間內(nèi)，社會各部門在其擁有的全部資產(chǎn)中愿意以貨幣形式持有的數(shù)量或份額，而不是在某一段時間內(nèi)，各部門所持有的貨幣數(shù)額的變化量。因此，貨幣需求是個存量概念，而非流量概念。二、貨幣需求量：指一國在一定時期因國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期形成的對執(zhí)行流通手段與價值貯藏手段職能的貨幣的需要量。現(xiàn)實中的貨幣需求不僅包括對現(xiàn)金的需求，而且包括對存款貨幣的需求。因為貨幣需求是所有商品、勞務(wù)的流通以及有關(guān)一切貨

2、幣支付所提出的需求。這種需求不僅現(xiàn)金可以滿足，存款貨幣也同樣可以滿足。熟悉貨幣需求量的決定機(jī)制及相關(guān)理論（一）宏觀角度1、全社會商品和勞務(wù)的總量；2、市場商品供求結(jié)構(gòu)變化；3、價格水平；4、收入的分配結(jié)構(gòu)；5、貨幣流通速度；6、信用制度的發(fā)達(dá)程度；7、人口數(shù)量、人口密集程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)關(guān)系及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會分工、交通運輸狀況等客觀因素。（二）微觀角度1、收入水平；2、收入的分配結(jié)構(gòu)。在收入量既定時，收入的分配結(jié)構(gòu)不同，將影響持幣者的消費與儲蓄行為，由此對交易和貯藏的貨幣需求發(fā)生一定影響；3、價格水平及其變動；4、利率和金融資產(chǎn)收益率；5、心理和習(xí)慣等因素。相關(guān)貨幣需求理論：【主要是看從交易的

3、觀點、還是存量或者是收入的觀點】（一）馬克思的貨幣必要量公式m=pt/v黃金本位的時候馬克思首先以完全的金幣流通為假設(shè)條件來進(jìn)行分析。依此條件，他作出了如下論證：商品價格取決于商品的價值和黃金的價值，而商品價值取決于生產(chǎn)過程，所以商品是帶著價格進(jìn)入流通的；商品的價格、數(shù)量決定了用以實現(xiàn)它的流通所需的金幣的數(shù)量；商品與貨幣交換后，商品退出流通，貨幣卻留在流通領(lǐng)域媒介其他商品的交換，從而一定數(shù)量的貨幣流通幾次，就可以媒介幾倍于它的商品的交換。這一論證可以用公式表示為：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量=商品價格總額/同名貨幣的流通次數(shù)貨幣量的增減變動取決于價格、流通中的商品數(shù)量和貨幣流通速度這三個因素的變動

4、。它與價格、流通中的商品數(shù)量成正比，而與貨幣流通速度成反比發(fā)生變化。其一，馬克思的貨幣必要量公式強(qiáng)調(diào)商品價格由其價值決定，商品價格總額決定貨幣必要量，而貨幣數(shù)量對商品價格無決定性影響。這個論斷適用于金屬貨幣流通，而不適用于紙幣流通。其二，直接運用這個公式測算實際生活中的貨幣需求，還存在許多操作上的困難。也就是說，貨幣必要量公式只能是理論分析中的一個定性的量，而非實踐中可以測量的值。其三，馬克思貨幣必要量公式反映的是貨幣交易性需求，即執(zhí)行流通手段職能的貨幣需要量，不包含執(zhí)行支付手段、貯藏手段職能的貨幣需求。紙幣流通規(guī)律用公式表示為：單位紙幣所代表的金屬貨幣量=流通中所需的金屬貨幣量/流通中的紙幣

5、總量。單位紙幣所代表價值量的變化是通過價格的波動外在地表現(xiàn)出來的。單位紙幣代表的價值量越小，商品的價格就越高。所以，在紙幣作為唯一流通手段的條件下，商品價格就會隨紙幣數(shù)量的增減而漲跌。這一點與金幣流通條件下截然不同。金幣流通條件下，流通中需要多少貨幣量是由商品價格總額決定的。（二）費雪方程式mv=pt和劍橋方程式m=k收入中現(xiàn)金的比例py價格水平*實際收入該方程式表示貨幣數(shù)量乘以貨幣使用次數(shù)必定等于名義收入。費雪認(rèn)為，m是一個由模型之外的因素決定的外生變量；v【貨幣流通速率】由于由社會制度和習(xí)慣等因素決定的，所以長期內(nèi)比較穩(wěn)定，視為常數(shù)；在充分就業(yè)條件下，t【商品總額】相對產(chǎn)出水平保持固定的比

6、例，也是大體穩(wěn)定的，也可以視為常數(shù)。因此只有p和m的關(guān)系最重要。這樣，交易方程式就轉(zhuǎn)化為貨幣數(shù)量論。而且，貨幣數(shù)量論提供了價格水平變動的一種解釋：價格水平變動僅源于貨幣數(shù)量的變動，當(dāng)m變動時，p作同比例的變動。費雪認(rèn)為人們持有貨幣的目的在于交易，這樣，貨幣數(shù)量論揭示了對于既定的名義總收入下人們所持的貨幣數(shù)量，它反映的是貨幣需求數(shù)量論，又稱現(xiàn)金交易數(shù)量論。這個方程式的一個結(jié)論是：貨幣量的增加必然引起商品價格的上漲，或者說商品價格的普遍上漲只能是貨幣引起的。劍橋方程式與費雪方程式兩者在形式上基本相同，但二者在研究方法上、內(nèi)容上卻有本質(zhì)的區(qū)別：（1）對貨幣需求分析的側(cè)重點不同。費雪方程式強(qiáng)調(diào)貨幣的交

7、易手段職能，側(cè)重于商品交易量對貨幣的需求；劍橋方程式強(qiáng)調(diào)貨幣作為一種資產(chǎn)的職能，側(cè)重于收入y的需求。（2）費雪方程式側(cè)重于貨幣流量分析，劍橋方程式側(cè)重于貨幣存量分析；（3）兩個方程式對貨幣需求的分析角度和所強(qiáng)調(diào)的決定貨幣需求因素有所不同。費雪方程式是對貨幣需求的宏觀分析，劍橋方程式是從微觀角度對貨幣需求進(jìn)行分析。（三）凱恩斯的流動偏好論m貨幣供給=l1(y)+l2(r)【lm貨幣市場均衡曲線】is曲線：產(chǎn)品市場均衡，即投資和儲蓄的均衡【產(chǎn)品市場均衡曲線】i（r）= s（y） 即is曲線是國民收入y和實際利率組合點的曲線【投資和利率有關(guān)、儲蓄和國民收入有關(guān)】【宏觀方面】 is解析：y(國民收入）

8、=c（消費）+i（投資）+g（政府購買，經(jīng)常被視為恒值） 其中c=c(y)，消費水平隨收入正向變化； i=i(i），i為利率凱恩斯對貨幣需求的研究是從對經(jīng)濟(jì)主體的需求動機(jī)的研究出發(fā)的。凱恩斯認(rèn)為，人們對貨幣的需求出于三種動機(jī)：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投機(jī)動機(jī)。在貨幣需求的三種動機(jī)中，由交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求均與商品和勞務(wù)交易有關(guān)，故而稱為交易性貨幣需求。而由投機(jī)動機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求主要用于金融市場的投機(jī)，故稱為投機(jī)性貨幣需求。對于交易性需求，凱恩斯認(rèn)為它與待交易的商品和勞務(wù)有關(guān)，若用國民收入表示這個量，則貨幣的交易性需求是國民收入的函數(shù)，而且收入越多，交易性需求越多，因此，該函數(shù)是收入

9、的遞增函數(shù)。對于投機(jī)性需求，凱恩斯認(rèn)為它主要與貨幣市場的利率有關(guān)，而且利率越低，投機(jī)性貨幣需求越多，因此，投機(jī)性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)。但是，當(dāng)利率降至一定低點之后，貨幣需求就會變得無限大，即進(jìn)入了凱恩斯所謂的說“流動性陷井?！彼^“流動性陷階”是凱恩斯分析的貨幣需求發(fā)生不規(guī)則變動的一種狀態(tài)。凱恩斯認(rèn)為，一般情況下，由流動偏好決定的貨幣需求在數(shù)量上主要受收入和利率的影響。其中交易性貨幣需求是收入的遞增函數(shù)；投機(jī)性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，【在貨幣和有價證券之間選擇，有價證券利率越高，貨幣需求越少，有價證券利率越低，需求越大】所以，貨幣需求是有限的。但是當(dāng)利率降到一定低點之后，由于利息率太低，

10、人們不再愿意持有沒有什么收益的生息資產(chǎn)，而寧愿以持有貨幣的形式來持有其全部財富。這時，貨幣需求便不再是有限的，而是無限大了。如果利率稍微下降，不論中央銀行增加多少貨幣供應(yīng)量，都將被貨幣需求所吸收。也就是說，利率在一定低點以下對貨幣需求是不起任何作用的。這就像存在著一個大陷阱，中央銀行的貨幣供給都落入其中，在這種情況下，中央銀行試圖通過增加貨幣供應(yīng)量來降低利率的意圖就會落空?！拘枨鬅o限大時候，供給無效】利率對貨幣需求的效應(yīng)：利率上升，減少持有貨幣，替代效應(yīng)；利率上升，收入增加，收入效應(yīng)。（四）弗里德曼的貨幣需求公式：m/p=f(y恒久收入,w代表人力資本占非人力資本的比率【正向】;rm,rb,r

11、e,【分別代表存款、債券和股票的預(yù)期名義收益率】1/p*dp/dt【物價水平預(yù)期變動率】;u)【方向向】恒久性收入高，貨幣需求高；【正比】人力財富高，貨幣需求高；【正比】金融資產(chǎn)預(yù)期收益率高，貨幣需求低；【反比】是劍橋方程式的一個發(fā)展美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼認(rèn)為貨幣數(shù)量論并不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或物價水平的理論，而是貨幣需求的理論，即貨幣需求是由何種因素決定的理論。因此，弗里德曼對貨幣數(shù)量論的重新表述就是從貨幣需求入手的?！疚樟藙P恩斯主義關(guān)于收入和利率決定貨幣需求量的思想?！扛ダ锏侣鼘⒇泿趴醋髻Y產(chǎn)的一種形式，用消費者的需求和選擇理論來分析人們對貨幣的需求。消費選擇理論認(rèn)為，消費者在選擇消費品時，

12、須考慮三類因素：收入，這構(gòu)成預(yù)算約束；商品價格以及替代品和互補(bǔ)品的價格；消費者的偏好。1、個人所能夠持有的貨幣以其總財富量為限，以恒久收入作為總財富的代表，即長期收入的平均數(shù)。弗里德曼注意到在總財富中有人力財富和非人力財富。人力財富是指個人獲得收入的能力，非人力財富即物質(zhì)財富。弗里德曼將非人力財富占總財富的比率作為影響人們貨幣需求的一個重要變量。2、影響貨幣需求的第二類因數(shù)是貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率，包括貨幣的預(yù)期收益率、債券的預(yù)期收益率、股票的預(yù)期收益率、預(yù)期物價變動率。3、影響貨幣需求的第三類因數(shù)是財富持有者的偏好。將貨幣視同各種資產(chǎn)中的一種，通過對影響貨幣需求7種因素的分析，提出了貨幣

13、需求函數(shù)公式。貨幣學(xué)派強(qiáng)調(diào)貨幣需求與恒久收入和各種非貨幣性資產(chǎn)的預(yù)期回報率等因素之間存在著函數(shù)關(guān)系，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性的特點。弗理德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性【強(qiáng)調(diào)貨幣供給對經(jīng)濟(jì)的影響】，理由是：1、影響貨幣供給和貨幣需求的因素相互獨立；2、在函數(shù)式的變量中，有些自身就具有相對的穩(wěn)定性；3、貨幣流通速度是一個穩(wěn)定的函數(shù)。因此，貨幣對于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來自于貨幣的供應(yīng)方面。弗里德曼對貨幣需求理論的貢獻(xiàn)：1、將貨幣視為一種資產(chǎn)，從而將貨幣理論納入了資產(chǎn)組合選擇理論的框架，摒棄了古典學(xué)派視貨幣為純交易工具的狹隘理念；2、在一般均衡的資產(chǎn)組合理論中，特別強(qiáng)調(diào)貨幣量在經(jīng)濟(jì)中的樞紐作用，糾正了凱

14、恩斯學(xué)派忽視貨幣量的偏頗；3、在貨幣需求函數(shù)中，首先設(shè)置了預(yù)期物價變動率這一獨立變量，確定了預(yù)期因素在貨幣理論中的地位；4、嚴(yán)格地將名義量和實際量加以區(qū)分；5、特別強(qiáng)調(diào)實證研究的重要性，改正了以往學(xué)者們在經(jīng)濟(jì)理論，尤其是在貨幣理論中只顧抽象演繹的缺陷，使貨幣理論更向可操作的貨幣政策靠攏了。弗里德曼的貨幣需求理論與凱恩斯的貨幣需求理論的區(qū)別：1、在凱恩斯的貨幣需求函數(shù)中，利率僅限于債券利率，收入為即期的實際收入水平。而在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，利率則包括各種財富的收益率，收入則是具有高度穩(wěn)定性的恒久收入，是決定貨幣需求的主要因素。2、凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是以利率的流動性偏好為基礎(chǔ)的，認(rèn)為利率是

15、決定貨幣需求的重要因素。而弗里德曼則認(rèn)為，貨幣需求的利率彈性較低，即對利率不敏感。3、凱恩斯認(rèn)為，貨幣流通速度與貨幣需求函數(shù)不穩(wěn)定。而弗里德曼則認(rèn)為，貨幣流通速度與貨幣需求函數(shù)高度穩(wěn)定。4、凱恩斯認(rèn)為，國民收入是由有效需求決定的，貨幣供給量對國民收入的影響是一個間接作用的過程，即經(jīng)由利率、投資及投資乘數(shù)作用而作用于社會總需求和國民收入。弗里德曼則認(rèn)為，由于貨幣流通速度是穩(wěn)定的，貨幣流通速度的變動則直接引起名義國民收入和物價水平的變動，所以貨幣是決定總支出的主要因素。(1)二者強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點不同。凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視利率的主導(dǎo)作用。弗里德曼則強(qiáng)調(diào)恒常收入對貨幣需求量的重要影響，認(rèn)為利率對貨

16、幣需求量的影響是微不足道的。(2)由于上述分歧，導(dǎo)致凱恩斯主義與貨幣主義在貨幣政策傳導(dǎo)變量的選擇上產(chǎn)生分歧。凱恩斯主義認(rèn)為應(yīng)是利率。貨幣主義堅持是貨幣供應(yīng)量。(3)凱恩斯認(rèn)為貨幣需求量受未來利率不確定性的影響，因而不穩(wěn)定，貨幣政策應(yīng)“相機(jī)行事”。弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求量是穩(wěn)定的，可以預(yù)測的，因而“單一規(guī)則”可行。掌握貨幣供給和貨幣供應(yīng)量的概念，我國的貨幣層次劃分，貨幣均衡的概念，貨幣失衡的兩種狀況，通貨膨脹的定義1、貨幣供給：分為名義供給和實際供給：名義貨幣供給是指一定時點上不考慮物價因素影響的貨幣存量；實際貨幣供給就是指剔除了物價影響之后的一定時點上的貨幣存量。2、貨幣供應(yīng)量：銀行系統(tǒng)根據(jù)貨

17、幣需求量，通過其資金運用，注入流通中的貨幣量3、我國的貨幣層次劃分【按金融資產(chǎn)的流動性】m0：流通中的現(xiàn)金，是指銀行體系以外各個單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和（不包括銀行等存款機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金）m1：是指m0加上企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊、學(xué)校等單位在銀行的活期存款，加上個人持有的信用卡存款。m1的貨幣意義在于其基本反映了社會的直接購買能力，是央行制定貨幣政策，控制貨幣供應(yīng)量的重要參數(shù)。m2：m1加上企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊、學(xué)校等單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券客戶保證金。m2不僅僅反映了現(xiàn)實的購買力，也反映了潛在的購買力。（居民活期存款屬于m2，新股申購凍結(jié)資金屬

18、于m2）m3=m2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等；基礎(chǔ)貨幣：b = c + r = 流通中的通貨 + 存款準(zhǔn)備金(商行庫存現(xiàn)金+在央行法定存款準(zhǔn)備金)四、貨幣均衡：和通貨膨脹有關(guān)貨幣均衡又稱貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟(jì)運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。貨幣供應(yīng)量對于貨幣需求量具有一定的彈性或適應(yīng)性，理論界稱之為貨幣容納量彈性。貨幣容納量彈性是利用了貨幣資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)間的相互替代效應(yīng)和貨幣流通速度的自動調(diào)節(jié)功能，使貨幣供應(yīng)量可以在一定幅度內(nèi)偏離貨幣需求量，而不至于引起貨幣貶值、物價上漲的性質(zhì)。利率與貨幣供給量之間存在著同方向變動關(guān)系。利率同貨幣需求之間存

19、在反方向變動關(guān)系。供應(yīng)量利率需求量二、貨幣均衡的標(biāo)志由于貨幣均衡表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)均衡(總供求平衡)，所以，經(jīng)濟(jì)均衡的標(biāo)志，就是貨幣均衡的標(biāo)志。在市場經(jīng)濟(jì)制度下，物價變動率是衡量貨幣是否均衡的主要標(biāo)志。【3%以內(nèi)】【商品的供給決定貨幣的需求、貨幣的需求決定貨幣的供給】五、貨幣失衡的兩種狀況：供不應(yīng)求和供過于求六、通貨膨脹：商品和服務(wù)的貨幣價格總水平的持續(xù)明顯上漲現(xiàn)象。理解這一定義應(yīng)特別注意兩點：通貨膨脹不是指一次性或短期的一般價格水平的上漲，而是持續(xù)上漲。通貨膨脹不是指個別商品價格或某個行業(yè)商品價格的上升，而是價格的總水平。熟悉通貨膨脹的類型和原因，消費價格指數(shù)的概念和構(gòu)成，通貨緊縮的概念，當(dāng)前全球通

20、貨膨脹情況一、通貨膨脹的類型按通脹程度爬行式物價總水平上漲年率不超2-3%，在經(jīng)濟(jì)生活中未造成通脹預(yù)期溫和式漲幅比爬行式高，但又不很快奔騰式漲幅在2位數(shù)以上，且發(fā)展速度很快惡性通貨膨脹(超級通脹)物價上升特別猛烈，且呈加速趨勢。貨幣完全喪失了價值儲藏功能，部分的喪失交易媒介功能。按市場機(jī)制的作用公開型通貨膨脹物價明顯地、直接地上漲。其前提是市場功能完全發(fā)揮。隱蔽型通貨膨脹隱蔽型通貨膨脹則是表面上貨幣工資沒有下降，物價總水平也未提高，但居民實際消費水準(zhǔn)卻下降的現(xiàn)象。如黑市、排隊、憑票購買、有價無貨或價同質(zhì)降按預(yù)期預(yù)期性通貨膨脹被經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期到了非預(yù)期性通貨膨脹未被預(yù)見，不知不覺中出現(xiàn)的。一般認(rèn)為

21、非預(yù)期性通脹才有真實效應(yīng)。按成因需求拉上型通貨膨脹需求擴(kuò)張超過供給增長太多的貨幣追求太少的商品成本推進(jìn)型通貨膨脹總供給成本上升引起，生產(chǎn)成本上升必然導(dǎo)致物價上升結(jié)構(gòu)型通貨膨脹總需求和供給平衡，但因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、部門結(jié)構(gòu)的因素發(fā)生變化引致物價上漲二、通貨膨脹的成因：現(xiàn)實分析直接原因貨幣供給過度，導(dǎo)致貨幣貶值，物價上漲，即過度的信用供給。(一)財政原因財政赤字赤字財政(一種宏觀經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張政策，目的在于刺激有效需求)(二)信貸原因：銀行信用提供的貨幣量超過了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展對貨幣量的客觀需求。信用膨脹。(三)其他原因，主要有投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、國際收支長期順差等三、消費價格指數(shù)的概念和構(gòu)成消

22、費者價格指數(shù)（cpi）：是根據(jù)家庭消費的代表性商品和勞務(wù)的價格變動狀況而編制的，綜合反映一定時期內(nèi)居民生活消費品和服務(wù)項目價格變動的趨勢和程度的價格指數(shù)我國cpi構(gòu)成，2011年最新調(diào)整為：食品31.79%、煙酒及用品3.49%、居住17.22%、交通通訊9.95%、醫(yī)療保健個人用品9.64%、衣著8.52%、家庭設(shè)備及維修服務(wù)5.64%、娛樂教育文化用品及服務(wù)13.75%四、通貨緊縮：一般物價水平持續(xù)下跌、幣值不斷升值的一種貨幣現(xiàn)象。五、全球通貨膨脹情況：全球流動性過剩和能源等大宗商品價格上漲。掌握存款乘數(shù)、貨幣乘數(shù)、原始存款、派生存款、基礎(chǔ)貨幣的基本含義基礎(chǔ)貨幣：1、概念：指流通中的現(xiàn)金和

23、商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）之和，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的源頭和基礎(chǔ)，中央銀行的貨幣供給機(jī)制是通過提供基礎(chǔ)貨幣來發(fā)揮作用的。基礎(chǔ)貨幣和m0是不同的2、主要內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金、現(xiàn)金發(fā)行（流通中現(xiàn)金金融機(jī)構(gòu)庫存現(xiàn)金）、非金融機(jī)構(gòu)存款（郵政儲蓄在央行存款）?！灸芘缮摹俊狙胄械目傌?fù)債-央行的債券】原始存款：商業(yè)銀行吸收的，能增加其準(zhǔn)備金的存款。包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款?！静荒芘缮颗缮婵睿荷虡I(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、運用信用流通工具和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，所衍生出來的、超過最初部分存款的存款原始存款

24、與派生存款是貨幣供給過程中的一對互動變量，既有聯(lián)系又有區(qū)別。二者聯(lián)系是：原始存款數(shù)量變動是派生存款數(shù)量變動的唯一動因，派生存款數(shù)量變動要由原始存款數(shù)量增減來解釋；原始存款數(shù)量變動在先，派生存款數(shù)量變動在后，沒有原始存款數(shù)量的張縮，便沒有派生存款數(shù)量的增減。區(qū)別是：原始存款系由商業(yè)銀行被動收受，派生存款則由商業(yè)銀行主動創(chuàng)造；原始存款能夠充當(dāng)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，派生存款則不能；原始存款的形成并不增加貨幣供應(yīng)總量，派生存款的形成則要增加貨幣供應(yīng)總量。存款乘數(shù)：銀行存款創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款最大擴(kuò)張的倍數(shù)，是法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù)，如果考慮提現(xiàn)、超額準(zhǔn)備和定期存款，則為四者之和的倒數(shù)，即：存款乘數(shù)=1/(

25、kc+ke+kd+t*rt)，其中kd是法定活期存款準(zhǔn)備率，rt是法定定期存款準(zhǔn)備率，t是活期存款中轉(zhuǎn)化為定期存款的比例，kc是提現(xiàn)率，ke是超額存款準(zhǔn)備率。存款乘數(shù)代表的是每1元的準(zhǔn)備金變動所引起的銀行系統(tǒng)總存款額的變動。存款創(chuàng)造的前提條件：部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度。基礎(chǔ)貨幣：通常指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和。前者包括商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金以及超額存款準(zhǔn)備金。通常表達(dá)為：b=r+c原始存款：商業(yè)銀行吸收的，能增加其準(zhǔn)備金的存款。包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款?！灸芘?/p>

26、生】基礎(chǔ)貨幣由現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的變動。這是影響基礎(chǔ)貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權(quán)增加，意味著中央銀行對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款資產(chǎn)增加，同時也說明通過商業(yè)銀行注入流通的基礎(chǔ)貨幣增加，這必然引起商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴(kuò)張。相反，如果中央銀行對金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)減少，就會使貨幣供應(yīng)量大幅收縮。（2）國外凈資產(chǎn)數(shù)額。國外凈資產(chǎn)由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)構(gòu)成。其中外匯、黃金占款是中央銀行用基礎(chǔ)貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩(wěn)定匯率作為政策目標(biāo)的話，則對通

27、過該項資產(chǎn)業(yè)務(wù)投放的基礎(chǔ)貨幣有較大的主動權(quán)；否則，中央銀行就會因為要維持匯率的穩(wěn)定而被動進(jìn)入外匯市場進(jìn)行干預(yù)，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成通過該渠道投放的基礎(chǔ)貨幣具有相當(dāng)?shù)谋粍有浴＃?）對政府債權(quán)凈額。中央銀行對政府債權(quán)凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認(rèn)購政府債券；二是貸款給財政以彌補(bǔ)財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎(chǔ)貨幣注入了流通領(lǐng)域。（4）其他項目（凈額）。這主要是指固定資產(chǎn)的增減變化以及中央銀行在資金清算過程中應(yīng)收應(yīng)付款的增減變化。它們都會對基礎(chǔ)貨幣量產(chǎn)生影響。貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值，代表的是每1元基礎(chǔ)貨幣

28、的變動所能夠引起的貨幣供給的變動。與基礎(chǔ)貨幣不同，貨幣乘數(shù)并不是一個外生的概念，決定貨幣乘數(shù)的大部分因素決定于商業(yè)銀行或社會大眾，而不取決于中央銀行。可以說貨幣供給的內(nèi)生性主要表現(xiàn)在貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性。貨幣乘數(shù)=（1+kc)/(kc+ke+kd+t*rt),其中kc為現(xiàn)金漏損率【提現(xiàn)率】，ke超額存款準(zhǔn)備金率，kd活期存款準(zhǔn)備金率，t定期存款占活期存款的比率，rt為定期存款準(zhǔn)備金率【在其他因素不變的情況下，定期存款對活期存款比率上升，貨幣乘數(shù)就會變大；反之，貨幣乘數(shù)會變小?！俊矩泿懦藬?shù)還是要大于存款乘數(shù)的】1、法定存款準(zhǔn)備金率。央行可以直接控制的外生變量。2、定期存款比率。商業(yè)銀行的定期存款對活

29、期存款的比率。決定于社會公眾的資產(chǎn)選擇行為，內(nèi)生性變量。三因素：定期存款利率、其他金融資產(chǎn)的收益率、收入或財富的變動。3、通貨比率。社會公眾持有的現(xiàn)金對商業(yè)銀行活期存款的比率。取決于社會公眾的資產(chǎn)選擇行為。社會公眾的流動性偏好程度、其他金融資產(chǎn)的收益率、銀行體系或其存款的增減變化、收入或財富的變動以及其他如信用發(fā)達(dá)程度、心理預(yù)期、突發(fā)事件、季節(jié)性因素等。4、超額準(zhǔn)備金比率。決定于商業(yè)銀行的經(jīng)營決策行為。主要四個影響因素：市場利率、借入資金的難易程度及成本高低、社會大眾的資產(chǎn)偏好及資產(chǎn)組合的調(diào)整、社會對資金的需求程度。熟悉存款貨幣創(chuàng)造的過程存款創(chuàng)造的條件：部分準(zhǔn)備金制度、部分現(xiàn)金提取。第二節(jié)金融

30、機(jī)構(gòu)一、中央銀行制度掌握我國金融機(jī)構(gòu)的種類，中央銀行的類型和職能。種類：金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，包括中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會；經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)：政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作機(jī)構(gòu)、及證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)；中央銀行類型：單一中央銀行制度（1）一元式中央銀行制度：中國的中央銀行中國人民銀行亦采用一元式組織形式；（2）二元式中央銀行制度：美國的中央銀行稱為聯(lián)邦儲備體系；復(fù)合中央銀行制度中國在1983年前也實行這種制度；準(zhǔn)中央銀行制度；跨國中央銀行制度中央銀行的職能：發(fā)行的銀行（壟斷貨幣發(fā)行）、銀行的銀行（保管商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金、對商業(yè)銀行提供信貸、辦理銀

31、行間清算業(yè)務(wù)）、國家的銀行（代理國庫、對政府提供信貸、管理金融活動調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)、代表政府參加國際金融活動）熟悉中國人民銀行、國家外匯管理局、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會的歷史沿革、主要職責(zé)和組織機(jī)構(gòu)特點。掌握中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，基礎(chǔ)貨幣的概念和運用，中央銀行體制下貨幣創(chuàng)造的機(jī)制。資產(chǎn)：貼現(xiàn)和放款，政府債券和財政借款，外匯和黃金儲備，其他資產(chǎn)；負(fù)債：流通中通貨，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款，國庫及公共機(jī)構(gòu)存款，其他負(fù)債和資本項目（一）存款業(yè)務(wù)1、中央銀行存款業(yè)務(wù)的意義：（1）有利于中央銀行提供清算服務(wù)；（2）有利于維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定充當(dāng)“最后貸款人”；（3）有利于中央銀行調(diào)控信貸

32、規(guī)模和貨幣供應(yīng)量；（4）作為政府銀行，經(jīng)理國庫是中央銀行的重要職能。2、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金的組成：庫存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金3、政府存款：政府存款的增減變化都是央行代理國庫收支、向財政部增減貸款等行為的結(jié)果。4、外國存款：一些外國政府和中央銀行將其資金存放于本國的中央銀行，目的是為了國家之間貿(mào)易結(jié)算和往來支付的需要。5、非銀行金融機(jī)構(gòu)存款6、特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款（二）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行的含義：（1）指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；（2）指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。2、貨幣發(fā)行渠道：再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、購買金銀和外匯（三）其他業(yè)

33、務(wù)中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、國際儲備業(yè)務(wù)及其他一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)。1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在急需資金周轉(zhuǎn)時，將其由貼現(xiàn)而取得的商業(yè)票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。2、貸款業(yè)務(wù)：對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)放款；對政府放款；對非貨幣金融機(jī)構(gòu)放款；其他放款3、中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)（1）買賣的對象：政府公債、國庫券以及其他流動性高的有價證券。（2）買賣方式：直接買賣與回購協(xié)議（3）買賣的限制：只能在二級市場購買、不能買流動性差的有價證券、一般不能買國外的有價證券（四）黃金外匯

34、儲備業(yè)務(wù)（五）其他：中央銀行支付清算服務(wù)第二十八條中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券?！究梢栽俣壥袌鲑徺I】第二十九條中國人民銀行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他單位和個人提供貸款，但國務(wù)院決定中國人民銀行可以向特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款的除外。中國人民銀行不得向任何單位和個人提供擔(dān)保?；A(chǔ)貨幣的概念和運用從基礎(chǔ)貨幣的來源來看，它是指貨幣當(dāng)局的負(fù)債，即由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣，它只是整個貨幣供給量的一部分；從基礎(chǔ)貨幣的運用來看，它是由兩個部分構(gòu)成：一是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金以及

35、商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款）；二是流通于銀行體系之外而為社會大眾所持有的現(xiàn)金，即通常所謂的“通貨”。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，每個國家的基礎(chǔ)貨幣都來源于貨幣當(dāng)局的投放。貨幣當(dāng)局投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要有如下三條：一是直接發(fā)行通貨；二是變動黃金、外匯儲備；三是實行貨幣政策（其中以公開市場業(yè)務(wù)為最主要）。中央銀行體制下貨幣創(chuàng)造的機(jī)制中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要包括：(1)對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貸款；(2)收購金、銀、外匯等儲備資產(chǎn)投放的貨幣；(3)購買政府部門(財政部)的債券。貨幣供給量基礎(chǔ)貨幣*貨幣乘數(shù)；貨幣乘數(shù)=b*（1+kc)/(kc+ke+kd+t*rt)貨幣供給量由中央銀行、商業(yè)銀行和社會公眾

36、三個經(jīng)濟(jì)主體的行為共同決定。b、kd、rt這三個因素基本上代表了中央銀行的行為對貨幣供給的影響，ke代表了商業(yè)銀行的行為、t和kc代表人社會公眾的行為。對央行來說，是先有資產(chǎn)業(yè)務(wù)，然后才有負(fù)債業(yè)務(wù)【好像和商業(yè)銀行相反哦】，即資產(chǎn)創(chuàng)造負(fù)債。央行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對存款貨幣銀行債權(quán)、對非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、對非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。央行的負(fù)債及所有者權(quán)益項目：儲備貨幣（發(fā)行貨幣、對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、非金融機(jī)構(gòu)存款）；債券；政府存款；自有資金；其他。二、經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)掌握我國商業(yè)銀行的性質(zhì)、特征、構(gòu)成類型和組織機(jī)構(gòu)性質(zhì)：以經(jīng)營存、放款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。

37、特征：能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。構(gòu)成：股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)：總分行制全國性銀行最低10億人民幣；城市商業(yè)銀行最低1億人民幣；農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行最低5000萬元人民幣。掌握我國政策性銀行、保險公司、信托投資公司、金融租賃公司、財務(wù)公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)和信用合作組織等金融機(jī)構(gòu)的概念、特征、分類和業(yè)務(wù)范圍一、政策性銀行1、國家開發(fā)銀行：國家批準(zhǔn)立項的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設(shè)、技術(shù)改造等政策性項目及其配套工程；【發(fā)金融債為主】2、進(jìn)出口銀行：信貸規(guī)?？刂葡碌挠媱澒芾?，為資

38、本性貨物的進(jìn)出口提供進(jìn)出口信貸；【發(fā)金融債為主】3、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款及其他農(nóng)業(yè)貸款等【以人民銀行的再貸款為主、同時發(fā)行少量的政策性金融債券】政策性銀行的特征：政策性銀行不能吸納公眾存款，財政撥款、發(fā)行政策性金融債券是其主要資金來源；資本金由財政撥付；不以盈利為主要目標(biāo)，同時考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利；有特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。二、保險公司1、保險公司，是指經(jīng)中國保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險公司，包括直接保險公司和再保險公司。四大功能：承擔(dān)國家財政后備范圍以外的損失補(bǔ)償；聚集資金，支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展；增強(qiáng)對人們生命

39、財產(chǎn)安全的保障；為社會再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)提供經(jīng)濟(jì)保障經(jīng)營原則：大數(shù)法則和概率論所確定的原則2、主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元（同證券公司）【基金公司的主要股東為3個億】設(shè)立保險公司，其注冊資本的最低限額為人民幣2億元，注冊資本最低限額必須為實繳貨幣資本。【基金公司注冊資本為1個億】3、保險公司的業(yè)務(wù)范圍：（1）財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，包括財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險等保險業(yè)務(wù)；（2）人身保險業(yè)務(wù)，包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等保險業(yè)務(wù)。同一保險人不得同時兼營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)和人身保險業(yè)務(wù)；但是，經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司經(jīng)保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

40、核定，可以經(jīng)營短期健康保險業(yè)務(wù)和意外傷害保險業(yè)務(wù)。三、信托投資公司1、設(shè)立信托公司，應(yīng)當(dāng)采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式。2、不得從事的業(yè)務(wù)：不得辦理存款業(yè)務(wù)，不得發(fā)行債券【我也沒見過信托發(fā)債的】，不得舉借外債。3、注冊資本要求：不低于人民幣3億元。（ipo詢價信托資本金4億、重新注冊的2年、自營賬戶）4、信托投資公司可以申請經(jīng)營下列部分或者全部本外幣業(yè)務(wù)：（1）受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)；（2）受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)；（3）受托經(jīng)營法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；（4）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、

41、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)；（5）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)；（6）代理財產(chǎn)的管理、運用和處分；（7）代保管業(yè)務(wù)；（8）信用鑒證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；（9）以固有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；（10）其他?？梢詮氖峦顿Y基金業(yè)務(wù)：信托、證券、商業(yè)銀行四、金融租賃公司【沒有貸款的功能？】1、經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。2、金融租賃公司的最低注冊資本為1億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨幣資本3、金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款?！颈容^特別】經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，金融租賃公司可經(jīng)營下列部分或全部本

42、外幣業(yè)務(wù)：（1）融資租賃業(yè)務(wù)；（2）吸收股東1年期（含）以上定期存款；（3）接受承租人的租賃保證金；（4）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；（5）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；（6）同業(yè)拆借；（7）向金融機(jī)構(gòu)借款；（8）境外外匯借款；（9）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；（10）經(jīng)濟(jì)咨詢。五、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司【強(qiáng)調(diào)對內(nèi)性】1、財務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。2、設(shè)立財務(wù)公司的注冊資本金最低為1億元人民幣；經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的財務(wù)公司，其注冊資本金中應(yīng)當(dāng)包括不低于500萬美元或者等值的可自由兌換貨幣?！?年，3億詢價】3、財務(wù)公司的注冊資本金

43、應(yīng)當(dāng)主要從成員單位中募集，并可以吸收成員單位以外的合格的機(jī)構(gòu)投資者的股份。4、財務(wù)公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：（1）對成員單位辦理財務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；（2）協(xié)助成員單位實現(xiàn)交易款項的收付；（3）經(jīng)批準(zhǔn)的保險代理業(yè)務(wù)；（4）對成員單位提供擔(dān)保（不能對范圍外單位擔(dān)保）；（5）辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；（6）對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；（7）辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計；（8）吸收成員單位的存款（不能對外吸收存款）；（9）對成員單位辦理貸款及融資租賃（不能對外貸款）；（10）從事同業(yè)拆借；6、具備以下條件：（1）財務(wù)公司設(shè)立

44、1年以上，且經(jīng)營狀況良好；（2）注冊資本金不低于3億元人民幣，從事成員單位產(chǎn)品消費信貸、買方信貸及融資租賃業(yè)務(wù)的，注冊資本金不低于5億元人民幣；（3）經(jīng)股東大會同意并經(jīng)董事會授權(quán)；（4）具有比較完善的投資決策機(jī)制、風(fēng)險控制制度、操作規(guī)程以及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)；（5）具有相應(yīng)的合格的專業(yè)人員。可從事下列業(yè)務(wù)：（1）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財務(wù)公司債券；（2）承銷成員單位的企業(yè)債券；（3）對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資；（4）有價證券投資；（5）成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃。財務(wù)公司不得辦理實業(yè)投資、貿(mào)易等非金融業(yè)務(wù)?！疽筮€是挺高的】六、郵政儲蓄銀行中國郵政集團(tuán)公司以全資方式出資組建中國郵政儲蓄銀行有限責(zé)

45、任公司。充分依托和發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，完善城鄉(xiāng)金融服務(wù)功能，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為主，為城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)居民提供基礎(chǔ)金融服務(wù)，與其他商業(yè)銀行形成互補(bǔ)關(guān)系，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)。七、信用合作組織1、城市信用社的主要業(yè)務(wù)：吸收社員存款及中國人民銀行規(guī)定限額以下的非社員的公眾存款；發(fā)放貸款；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；代收代付款項及受托代辦保險業(yè)務(wù)。2、農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)：個人儲蓄；農(nóng)戶、個體工商戶及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)；代理其他金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)；代理收付款項；買賣政府債券。總結(jié)：可以發(fā)行債券的金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、政策性銀行、保險公司、金融租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司、財務(wù)公司（5億以上注冊資本）【只

46、有信托不能發(fā)債吧】可以吸收存款的金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、金融租賃公司（非銀行股東1年以上定存、不得吸收銀行成員的）、財務(wù)公司（成員單位存款）擔(dān)保：信托只能用自有資金、財務(wù)公司只能對內(nèi)擔(dān)保掌握境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)的審批條件、市場準(zhǔn)入。熟悉境外中資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與監(jiān)管一、審批條件第八條外商獨資銀行、中外合資銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣。注冊資本應(yīng)當(dāng)是實繳資本。外商獨資銀行、中外合資銀行在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的分行，應(yīng)當(dāng)由其總行無償撥給不少于1億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營運資金。外商獨資銀行、中外合資銀行撥給各分支機(jī)構(gòu)營運資金的總和，不得超過總行資本金總額的60%。

47、【本來就是境內(nèi)的銀行當(dāng)然少點】外國銀行分行應(yīng)當(dāng)由其總行無償撥給不少于2億元人民幣或者等值的自由兌換貨幣的營運資金二、市場準(zhǔn)入【單獨設(shè)立分行比設(shè)立外商獨資銀行及合資銀行要求高】第十條擬設(shè)外商獨資銀行的股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，其中唯一或者控股股東還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）為商業(yè)銀行；（2）在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上；（3）提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；（4）資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。第十一條擬設(shè)中外合資銀行的股東，其中外方股東及中方唯一或者主要股東應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，且外方唯一或者主要股東還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）為商業(yè)

48、銀行；（2）在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處；（3）提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；（4）資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定。【新成立的銀行】第十二條擬設(shè)分行的外國銀行應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）提出設(shè)立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于200億美元；（2）資本充足率符合所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局以及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定；（3）初次設(shè)立分行的，在中華人民共和國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表處2年以上。第三十四條外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）提出申請前在中華人民共和國境內(nèi)開業(yè)3年以上；（2）提出申請前2年連續(xù)盈利；（3）

49、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他審慎性條件。外國銀行分行可以吸收中國境內(nèi)公民每筆不少于100萬元人民幣的定期存款。【獨資銀行和合資銀行就可以少于這個數(shù)】熟悉商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的規(guī)定1、商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司，應(yīng)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照“法人分業(yè)”的原則，與其出資設(shè)立的基金管理公司之間建立有效的風(fēng)險隔離制度，報中國銀監(jiān)會備案。2、商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司的工作人員必須與商業(yè)銀行脫離工資和勞動合同關(guān)系，不得相互兼職。3、商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)不得用于購買其股東發(fā)行和承銷期內(nèi)承銷的有價證券。4、商業(yè)銀行不得擔(dān)任其設(shè)立的基金管理公司所管理的基金的托

50、管人。5、商業(yè)銀行為基金管理公司管理的基金提供融資支持，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。6、商業(yè)銀行可以代理銷售其設(shè)立的基金管理公司發(fā)行的基金，但在代銷基金時，不得在銷售期安排、服務(wù)費率標(biāo)準(zhǔn)、參與基金產(chǎn)品開發(fā)等方面，提供優(yōu)于非關(guān)聯(lián)第三方同類交易的條件，不得歧視其他代銷基金，不得有不正當(dāng)銷售行為和不正當(dāng)競爭行為。7、商業(yè)銀行與其設(shè)立的基金管理公司在銀行間債券市場上不得以優(yōu)于非關(guān)聯(lián)第三方同類交易的條件進(jìn)行交易。第三節(jié)金融市場與金融業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行掌握商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債和資本的構(gòu)成，銀行賬戶、票據(jù)、銀行卡的概念、分類，資金結(jié)算的方式，我國商業(yè)銀行主要貸款分類、期限及利率，按風(fēng)險程度對貸款進(jìn)行的分類。一、商業(yè)

51、銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、資本（一）商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般包括：1、現(xiàn)金資產(chǎn)：商業(yè)銀行的一線準(zhǔn)備，包括庫存現(xiàn)金、存放在中央銀行的存款準(zhǔn)備金、同業(yè)存款和托收過程中的資金?！竞蛡鹘y(tǒng)的現(xiàn)金是有差別的】流動性最強(qiáng)、非營利性。2、證券投資：主要是為了增加收益和增加資產(chǎn)的流動性，充當(dāng)二線準(zhǔn)備?！旧虡I(yè)銀行投資債券還是挺多的】3、貸款：盈利和風(fēng)險是貸款業(yè)務(wù)中考慮的核心。商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)遵守下列資產(chǎn)負(fù)債比例管理的規(guī)定：1、資本充足率不得低于8%；2、貸款余額與存款余額的比例不得超過75%；3、流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于25%；4、對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%；（二）商業(yè)銀

52、行的負(fù)債一般包括1、存款：（1）交易賬戶。私人和企業(yè)為了交易目的而開立的支票賬戶；（2）非交易賬戶。存款能夠生息，但是不能簽發(fā)支票的存款。2、借款：（1）同業(yè)拆借；（2）中央銀行的貼現(xiàn)借款；（3）證券回購；（4）國際金融市場融資；（5）發(fā)行中長期債券。（三）資本商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)（2013年1月1日施行）2、資本充足率資本充足率=（總資本-扣減項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100%；一級資本充足率=（一級資本-扣減項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100%；核心一級資本充足率=（核心一級資本-扣減項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)100%；資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本；風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)

53、險加權(quán)資產(chǎn)。核心一級資本充足率（5%）、一級資本充足率（6%）、資本充足率（8%）o 第一層次：最低資本要求。即核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別不得低于5%、6%、8%。o 第二層次：儲備資本和逆周期資本要求。儲備資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，逆周期資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的0-2.5%，均由核心一級資本滿足。o 第三層次：附加資本要求。系統(tǒng)重要性銀行計提附加資本，為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1%，由核心一級資本滿足。o 第四層次：第二支柱資本要求，對可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險的項目或經(jīng)營風(fēng)險較大的單家銀行機(jī)構(gòu)追加資本要求。目前明確的是政府融資平臺，前期征求意見稿曾涉及房地產(chǎn)開發(fā)貸款和中長期貸

54、款。3、一級資本、二級資本（一）核心一級資本1.合格的實收資本或普通股；2.資本公積（扣除可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的凈利得，固定資產(chǎn)重估儲備）；3.盈余公積；4.一般風(fēng)險準(zhǔn)備；5.未分配利潤 （扣除交易性金融工具公允價值未實現(xiàn)累計凈利得或凈損失）；6.少數(shù)股東資本可計入部分； 7.外幣報表折算差額。（二）其他一級資本 1.合格的其他一級資本工具及其溢價； 2.少數(shù)股東資本可計入部分（三）二級資本 1.合格的二級資本工具及其溢價； 2.超額貸款損失準(zhǔn)備； 3.少數(shù)股東資本可計入部分； 4.可供出售金融資產(chǎn)中的股權(quán)類、債券類的公允價值變動形成的未實現(xiàn)凈利得的50%； 5.固定資產(chǎn)重估儲備（

55、不包括非自用不動產(chǎn)）的70%； 6.交易性金融工具公允價值變動形成的未實現(xiàn)累計凈利得（考慮稅收影響后4、資本扣減項1商譽(yù)全額扣除 從核心一級資本中全額扣除2其他無形資產(chǎn)（除土地使用權(quán)）3非暫時性遞延稅資產(chǎn)4損失準(zhǔn)備缺口5與資產(chǎn)證券化銷售相關(guān)收益6養(yǎng)老金資產(chǎn)7持有本行的股票8互惠持有的資本投資對應(yīng)扣除法9對并表范圍外金融機(jī)構(gòu)非大額投資部分扣除 門檻扣除法+對應(yīng)扣除法10對并表范圍外金融機(jī)構(gòu)大額投資門檻扣除法11暫時性差異的遞延稅資產(chǎn)1、合并范圍：同會計準(zhǔn)則2、資本充足率（商業(yè)銀行資本充足率計算指引）資本充足率=（資本扣除項）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）核心資本充足率=（核心資本核

56、心資本扣除項）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本）3、核心資本和附屬資本（一）核心資本核心一級資本包括：實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計入部分。其他一級資本包括：其它一級資本工具及其溢價、少數(shù)股東資本可計入部分。具體包括：實收資本、資本公積可計入部分、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、【很多規(guī)定里面都不屬于】未分配利潤可計入部分、少數(shù)股權(quán)、【注意點】、其他。1、資本公積，但應(yīng)進(jìn)行以下調(diào)整：（其他資本部分扣除）扣除可供出售金融資產(chǎn)中的股權(quán)類和債券類的公允價值變動形成的凈利得；若可供出售金融資產(chǎn)中的貸款和應(yīng)收款項類的公允價值變動未實現(xiàn)部分累計額為凈利得

57、的，應(yīng)扣除；為凈損失的，應(yīng)加回；扣除現(xiàn)金流套期有效部分中的套期工具和被套期項目公允價值變動形成的凈利得；扣除將可轉(zhuǎn)換債券中可轉(zhuǎn)換權(quán)分拆確認(rèn)為權(quán)益的部分?！具€沒轉(zhuǎn)換時確認(rèn)的部分】2、一般風(fēng)險準(zhǔn)備從事銀行業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，應(yīng)于每年年度終了根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取一般準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)尚未識別的可能性損失。一般準(zhǔn)備金的計提比例由金融企業(yè)綜合考慮其所面臨的風(fēng)險狀況等因素確定，原則上一般準(zhǔn)備金余額不低于風(fēng)險資產(chǎn)期末余額的1%?！窘鹑谄髽I(yè)會計制度的貸款損失準(zhǔn)備只包括專項準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備，未將一般準(zhǔn)備包括在內(nèi)。雖然金融企業(yè)會計制度在“所有者權(quán)益部分”對一般準(zhǔn)備作出了規(guī)定，但這個“一般準(zhǔn)備”與貸款損失準(zhǔn)備計提指引的“一般準(zhǔn)備”并不相同。兩者最主要的差別在于計提的依據(jù)不同，前者按照凈利潤的一定比例計提，后者按照全部貸款余額的一定比例計提。其次，兩者在資產(chǎn)負(fù)債表上的列示方式不同，前者在所有者權(quán)益部分列示，后者屬于資產(chǎn)