融資融券業(yè)務(wù)常見問題解答

1、融資融券業(yè)務(wù)常見問題解答、 融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢 ？1、具有杠桿性 ，能放大投資者的投資規(guī)模 。2、具有雙向性 ，即可以通過先買后賣的傳統(tǒng)交易 ，“做多 ”盈利；也可以通過融券交易先賣后 買，“做空 ”盈利。3、通過融資與融券能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖 。二、客戶符合開戶 18 個月 ，資產(chǎn) 50 萬，但只有上海或深圳的單一賬戶 ，可以辦理融資融券 業(yè)務(wù)嗎 ？可以辦理 ， 但是只能辦理對應(yīng)的上海信用賬戶或者深圳信用賬戶 。三、授信額度的使用 ？授信額度是客戶可融資融券規(guī)模的上限 ，我公司授信額度分為融資融券授信額度 、融資授信額 度、 融券授信額度 。在融資融券交易中 ，投資者實(shí)際融入資金加融入證券按賣出價

2、計(jì)算資金的 總金額不得大于融資融券授信額度 ；投資者融入的資金不得大于融資授信額度 ； 投資者融入證 券按賣出價折算資金的金額不得大于融券授信額度 。一般情況下，融資融券授信額度=融資授信額度=2 X融券授信額度。目前 ， 公司單一客戶融資融券最大授信額度為 1.3 億元。四、可以在普通賬戶與信用賬戶之間進(jìn)行資金的內(nèi)轉(zhuǎn)嗎？不能在普通賬戶和信用賬戶之間進(jìn)行資金內(nèi)轉(zhuǎn) ，只能與其對應(yīng)的銀行賬戶進(jìn)行銀證轉(zhuǎn)賬 。 信用 賬戶轉(zhuǎn)出資金需滿足信用賬戶的維持擔(dān)保比例大于等于300% 且轉(zhuǎn)出后信用賬戶的維持擔(dān)保比例仍然不小于 300% 的條件 。五、擔(dān)保證券如何劃轉(zhuǎn) ？通過交易軟件里的 “擔(dān)保品劃轉(zhuǎn) ”可以進(jìn)行

3、普通賬戶與信用賬戶之間的擔(dān)保證券的劃轉(zhuǎn) 。信用 證券賬戶的擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)到普通賬戶時需滿足信用賬戶維持擔(dān)保比例大于等于300% 且轉(zhuǎn)出后信用賬戶維持擔(dān)保比例仍然不小于 300%的條件 。每筆擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)委托只能轉(zhuǎn)一只證券 ， 并收取 20 元的手續(xù)費(fèi) 。 客戶劃轉(zhuǎn)到信用賬戶的證券必 須是在可充抵保證金證券名單里的證券 。六、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)委托可以撤單嗎 ？如何操作 ？擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)在交易時間內(nèi)可以撤單 ，先在“當(dāng)日委托 ”中選中要撤消的委托 ， 點(diǎn)右鍵選 “撤單” 即可 。七、保證金有什么作用 ？在哪些情況下有變化 ？ 客戶在進(jìn)行融資融券交易時 ，需要轉(zhuǎn)入現(xiàn)金或可充抵保證金的證券作為保證金， 在授信額度范

4、圍內(nèi) ， 保證金的多少 ，決定融資金額或融券市值的大小 。 客戶保證金可用余額減少的情況包括 ： 融資融券開倉 ，融資買入證券虧損 ，充抵保證金的證券 減少或被調(diào)整出可充抵保證金的證券 ， 充抵保證金的現(xiàn)金減少或買成可充抵保證金的證券，產(chǎn)生息費(fèi)等 ；客戶保證金可用余額增加的情形包括 ：融資融券平倉 ，轉(zhuǎn)入充抵保證金的證券 ， 將 充抵保證金的證券賣成現(xiàn)金 ，轉(zhuǎn)入資 客戶保證金可以小于零，但在保證金小于零時 ，無法進(jìn)行融資融券開倉 ； 保證金的多 少， 不決定客戶是否會被強(qiáng)制平倉 。八、客戶融資融券開倉金額 （市值 ）的決定因素有哪些 ？ 影響客戶融資融券開倉金額 （市值 ）的因素主要有兩個 ：

5、 一是客戶授信額度的大小 ， 是客戶可 融資融券規(guī)模的上限 。 二是客戶保證金可用余額 ， 只有客戶保證金可用余額為正時才能開倉 ， 在授信額度范圍內(nèi) ，開倉的金額 （市值）=保證金可用余額 / 融資保證金比例 （融券保證金比 例）。九、融券賣出有什么要求 ？融券賣出的申報(bào)價格不得低于該證券的最新成交價 ；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的 ，申報(bào)價格不得低于 其前收盤價 。融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 股（ 份）或其整數(shù)倍 ，不能是零股 。 融券賣出不能采用市價委托方式 。十、信用賬戶在未激活前 、激活后 、有到期未平倉合約時 、追保平倉狀態(tài)等情況下有什么限 制？客戶信用賬戶在未激活前 ， 可以進(jìn)行劃轉(zhuǎn)

6、擔(dān)保物 、銀證轉(zhuǎn)帳操作 ，其他操作包括擔(dān)保品買賣 、 融資買入 、 融券賣出均不能進(jìn)行 ； 客戶信用賬戶激活后可以進(jìn)行所有操作 ； 客戶信用賬戶內(nèi)有到期未平倉合約時 ， 將不能進(jìn)行除直接還款以外的其他所有操作 ，但一旦到 期未平倉合約了結(jié)后 ， 賬戶將恢復(fù)正常 ?？蛻粜庞觅~戶處于追保平倉狀態(tài) ， 則客戶在強(qiáng)制平倉當(dāng)日均不能進(jìn)行任何操作 。 信用賬戶狀態(tài) 可進(jìn)行的操作 交易限制未激活 劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物 、 銀證轉(zhuǎn)帳 擔(dān)保品買賣 、融資買入 、融券賣出激活后 劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物 、銀證轉(zhuǎn)帳 、擔(dān)保品買賣 、 融資買入 、融券賣出等 信用賬戶內(nèi)有到期未平倉合約 資金轉(zhuǎn)入 、直接還款 、擔(dān)保品劃入 資金轉(zhuǎn)出 、擔(dān)保

7、品劃 出、 擔(dān)保品買賣 、融資買入 、融券賣出 、買券還券 、賣券還款 、直接還券 信用賬戶處于追保平倉狀態(tài)資金轉(zhuǎn)入 、 直接還款 、 擔(dān)保品劃入劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物 、銀證轉(zhuǎn)帳 、擔(dān)保品買賣 、融資買入、融券賣出 、買券還券、賣券還款、直接還券十一、合約期限為 6個月的含義 ？合約期限為 6個月的含義 ，即客戶每筆債務(wù)的時間不得超過 6個月，且不得展期 。十二 、在合約到期后 ，了結(jié)合約應(yīng)注意什么 ？到期后 ，對于融資合約 ，客戶必須了結(jié)該筆合約的所有債務(wù)才算了結(jié) ，而不僅僅是賣出所有融 資買入證券 ，融資合約的了結(jié)是以歸還完該合約所欠債務(wù)為標(biāo)志的， 在客戶單筆合約出現(xiàn)虧損時尤其要注意 ， 賣完融資買

8、入的證券后 ，客戶的合約并未完全了結(jié) ， 須再直接還款或賣其他充 抵保證金的證券還款 ；對于融券合約 ， 客戶必須歸還相同數(shù)量的證券債務(wù)才算了結(jié) ，客戶如果 合約虧損 ， 則需要用保證金中的現(xiàn)金進(jìn)行買券還券才能完全歸還債務(wù) ，同時 ， 在證券歸還后當(dāng)日的清算中 ，系統(tǒng)會對當(dāng)筆融券合 約的費(fèi)用進(jìn)行扣劃 。十三、客戶合約 6 個月到期后該怎么處理 ？客戶合約到期前 ，營業(yè)部通知客戶 ，要強(qiáng)調(diào)怎么移倉 ， 而不是平倉 。持有合約 6 個月的客 戶， 大部分都是中長期投資的客戶 ，客戶能復(fù)制倉位最好 ，保持融資融券的余額 。 一般的客戶能否移倉分為以下幾種情況 ：（1 ）客戶保證金可用余額為正 、合約

9、盈利的情況 ，這樣客戶可以賣出還款后再融資買入恢復(fù) 倉位 。（2 ）客戶保證金可用余額為正 、合約虧損的情況 ，有兩種方法可以完全復(fù)制 ，第一種是 ，客 戶賣出融資買入證券還款后 ，再賣出擔(dān)保證券中的標(biāo)的證券范圍內(nèi)的證券還款， 再融資買回相同數(shù)量的兩種證券 ； 第二種是 ，客戶在合約到期前一天賣出合約對應(yīng)的證券歸還 ，再融資買入 該證券 ，此時 ，虧損的部分是沒有歸還的 ，客戶再在合約到期當(dāng)日再賣出合約對應(yīng)的證券歸 還， 再融資買入該證券 ，此方法要注意的是 ，客戶要做兩次買賣 ，需要倒兩次 。（3 ）客戶保證金可用余額為負(fù)的情況 ，第一種方式是客戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保證券或者現(xiàn)金 ，使得保證 金為正 ，

10、再根據(jù) （1）（2）中的方法倒倉 ；第二種方式是 ， 賣出賬戶內(nèi)的擔(dān)保證券變成現(xiàn) 金， 使得保證金為正 ，根據(jù) （1 ）（2 ）中的方法倒倉 ，再用現(xiàn)金把擔(dān)保證券買回 ，此方法要 注意順序 。還需要注意 ，客戶歸還債務(wù) ，融資是以歸還完融資欠款為了結(jié) ，而不是客戶賣完融資買入證券 為了結(jié) ；融券是已歸還證券并支付了費(fèi)用 。十四 、目前融資融券交易有哪些委托方式 ？網(wǎng)上交易、手機(jī)證券、自助交易、WEB交易。十五 、 融資融券手機(jī)交易怎么開通 ？目前 ，融資融券手機(jī)交易已經(jīng)能夠支持所有的手機(jī)類型 。 手機(jī)交易的開通 ，只要客戶普通賬戶 已經(jīng)開通的 ，營業(yè)部可直接在融資融券系統(tǒng)內(nèi)開通信用賬戶手機(jī)交易

11、權(quán)限 ，不需要再填寫單 據(jù)；如果客戶普通賬戶沒有開通的 ，先開通普通賬戶手機(jī)交易權(quán)限 。十六、WEB交易如何開通？ 可以由客戶通過 WEB交易頁面右上角的 在線開通”功能自己開通。十七 、 目前信用賬戶內(nèi)的還款順序 ？目前信用賬戶內(nèi)的還款順序 ，對于融資買入證券 ，賣出時歸還該只證券對應(yīng)的負(fù)債 ，但在合約 到期日除外 。在合約到期日 ，有“賣券還款 ”標(biāo)識的任何交易 ，都會優(yōu)先償還到期合約 ；對于 充抵保證金的證券 ，使用 “擔(dān)保品賣出 ”菜單賣出時 ，只要該證券與融資買入證券品種不同 ， 則不還款 ，如果相同 ，則還該證券品種對應(yīng)的合約 ，使用“賣券還款 ”菜單賣出非融資買入證 券時 ， 則

12、會按時間順序歸還負(fù)債 。十八 、 融資買入的當(dāng)天就可以通過賣券還款或者直接還款來歸還此項(xiàng)負(fù)債嗎 ？ 如果沒有其他的負(fù)債 ，可以通過賣券還款和直接還款來歸還當(dāng)天融資買入的負(fù)債；如果還有其他負(fù)債 ，則按約定的還款順序來歸還 。十九 、 融券賣出的當(dāng)天就可以通過買券還券或者直接還券來歸還此項(xiàng)負(fù)債嗎？如果沒有其他的負(fù)債 ，可以通過賣券還款和直接還款來歸還當(dāng)天融資買入的負(fù)債 ；如果還有其 他負(fù)債 ，則按約定的負(fù)債歸還順序來歸還 。二十 、 追加擔(dān)保物應(yīng)注意什么問題 ？ 追加擔(dān)保物都是以清算后的維持擔(dān)保比例判斷是否需要追保和是否追保成功。每日（T 日）清算后，當(dāng)投資者的維持擔(dān)保比例低于追保線（130%）但

13、不低于清償平倉線（110%） 時， 投資者應(yīng)該在后兩個交易日 （T+2 日 ） 之內(nèi)追加擔(dān)保物 。 如果投資者信用賬戶 在 T+1 日或 T+2 日當(dāng)天日終清算完成后維持擔(dān)保比例在警戒線 （150%） 以上時， 則投資者追 加擔(dān)保物完成 。投資者追加擔(dān)保物的方式包括 ： 轉(zhuǎn)入資金 、 轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券或償還債務(wù) 。二十一 、強(qiáng)制平倉有哪幾種情況 ？當(dāng)出現(xiàn)下列情況之一時 ，證券公司對投資者信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉 ：1、未在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物 ；2、合約到期未按時了結(jié)債務(wù)的 。3、合同到期或終止 ，尚有未了結(jié)債務(wù) 。4、維持擔(dān)保比例低于清償平倉線 。5、投資者出現(xiàn)合同約定其他強(qiáng)制平倉的情形 。 目前最主要的強(qiáng)制平倉包括合約到期平倉和追加擔(dān)保物平倉 。二十二 、強(qiáng)制平倉后 ， 什么時間解除信用賬戶交易限制 ？合約到期的強(qiáng)制平倉 ，在強(qiáng)制平倉結(jié)束后 ，當(dāng)時就可以解除信用賬戶交易限制 ； 其他情況的強(qiáng) 制平倉 ，在強(qiáng)制平倉當(dāng)日清算后 ， 才能解除信用賬戶交易限制 。二十三 、強(qiáng)制平倉對客戶有什么影響 ？客戶賬戶被強(qiáng)制平倉后 ，將對客戶信用級別進(jìn)行調(diào)整 ， 一般將下調(diào)一級 ， 并根據(jù)新的級別