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1、衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理根據(jù)財(cái)政部XX年頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,衍生 金融工具將全面納入表內(nèi)列報(bào),并以公允價(jià)值計(jì)量,從而 徹底改變了其以往只在表外披露的狀況,這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則在國(guó)際趨同方面取得的一大進(jìn)步。但是,由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則是直接參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,難免會(huì)出現(xiàn)難以適應(yīng)我國(guó)現(xiàn) 實(shí)情況的問(wèn)題。另外,新準(zhǔn)則體系的不完善性及其與國(guó)際 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的偏離之處也值得我們探究。筆者相信,這些研 究將會(huì)對(duì)我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善和發(fā)展起到推動(dòng)作用。一、衍生金融工具合約面值確認(rèn)問(wèn)題衍生金融工具的合同面值一般指合約的名義金額或 名義數(shù)量。衍生金融工具的交易比較特殊,并不是按合約 的名義金額或名義數(shù)量進(jìn)行結(jié)算,而是按一段
2、時(shí)間內(nèi)標(biāo)的 物價(jià)指標(biāo)變動(dòng)的差額乘以名義金額或數(shù)量結(jié)算,合約金額 并不需要實(shí)際交割,如互換等。新準(zhǔn)則中并未提及衍生金融工具的合同面值是否需 要確認(rèn)。從目前的研究來(lái)看,大部分文章在討論衍生金融 工具的初始確認(rèn)時(shí),都主張對(duì)合約面值也進(jìn)行確認(rèn)。在衍 生金融工具合約生效時(shí)即確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn),同時(shí)確認(rèn)同 等數(shù)額的金融負(fù)債,在合約履行時(shí)再予以沖回。其理由是: 如果只對(duì)變動(dòng)額加以反映,就不能充分反映衍生金融工具 所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。比如,如果對(duì)于利率互換只披露本報(bào)告期 內(nèi)的利息收入或利息支出,而不報(bào)告其合約的名義本金, 那么報(bào)表使用者就無(wú)法知道利率的變動(dòng)究竟會(huì)給企業(yè)帶來(lái) 多大影響。衍生金融工具的披露應(yīng)讓報(bào)表使用者對(duì)
3、其所蘊(yùn) 含的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)更加直觀的了解以及更可靠的評(píng)估,所以, 這些研究都主張衍生金融工具在初始計(jì)量時(shí)應(yīng)該按其合同 價(jià)值入賬。但是筆者認(rèn)為,上述問(wèn)題完全可以通過(guò)報(bào)表附注說(shuō) 明加以解決,衍生金融工具的合約面值不應(yīng)予以確認(rèn)。具 體理由如下:其一,衍生金融工具基本上可以實(shí)現(xiàn)凈額結(jié) 算,就算不是凈額結(jié)算,其實(shí)際交易結(jié)果對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的 影響也等同于凈額結(jié)算,以凈額方式列報(bào)符合衍生金融工 具交易的實(shí)質(zhì);其二,衍生金融工具合約的名義金額實(shí)質(zhì) 上更像是一種數(shù)量單位。例如在利率互換中,是以利率變 化的差額乘以合約的名義金額來(lái)確定結(jié)算金額,整個(gè)過(guò)程 中根本不涉及本金的交換,如果把互換合約的名義金額予 以確認(rèn)的話,就
4、好比將實(shí)物合同中的噸、箱等數(shù)量單位確 認(rèn)至報(bào)表,這是沒(méi)有意義的。更何況由于衍生金融工具名 義交易額大,將其確認(rèn)至報(bào)表以后會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)及負(fù)債數(shù)額 不合理地?cái)U(kuò)大。綜上所述,人們必須改變?cè)诔跏即_認(rèn)時(shí)按合約面值 計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債這一習(xí)慣思維,把握衍生金融工具所特有 的交易性質(zhì),對(duì)衍生金融工具的初始確認(rèn)僅以凈交易額或 公允價(jià)值進(jìn)行列報(bào)即可,真實(shí)反映衍生金融工具合約的價(jià) 值,避免不合理放大資產(chǎn)及負(fù)債。二、衍生金融工具轉(zhuǎn)移時(shí)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于衍生金融工具轉(zhuǎn)移時(shí)的終止確認(rèn),IASC在ED48中提出的標(biāo)準(zhǔn)是:其一,與金融資產(chǎn)或金融負(fù)債相關(guān) 的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了另一方,且其所包 含的成本或公允價(jià)值能夠可
5、靠地予以計(jì)量;其二,合約的 基本權(quán)利或義務(wù)已得到履行、清償、取消或終止。IAS39對(duì)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)做了修改。修改后的標(biāo)準(zhǔn)為: 當(dāng)且僅當(dāng)對(duì)構(gòu)成金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分的合同權(quán)利 失去控制時(shí),企業(yè)應(yīng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)或該項(xiàng)金融資產(chǎn) 的一部分。如果企業(yè)行使了合同中規(guī)定的獲利權(quán)利、這些 權(quán)利逾期或企業(yè)放棄了這些權(quán)利,則表明企業(yè)對(duì)這些權(quán)利 失去了控制?!币陨蟽煞N標(biāo)準(zhǔn)可以歸納為兩種思路:風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析 法與控制權(quán)分析法。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法以風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否實(shí) 質(zhì)轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn),判斷是否應(yīng)該初始確認(rèn)或終止確認(rèn)資產(chǎn)或 負(fù)債。ED48采取的就是此種方法。控制權(quán)分析法是以控制 權(quán)的獲得或失去為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷資產(chǎn)或負(fù)債是否應(yīng)該進(jìn)行
6、初始或終止確認(rèn)。IAS39采用的是控制權(quán)分析法。筆者認(rèn)為控制權(quán)分析法優(yōu)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法,理由 如下:以風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn) 標(biāo)準(zhǔn),在實(shí)務(wù)上很難獲得應(yīng)用因?yàn)楫?dāng)采用此種方法的時(shí)候, 必須先找出有關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所包含的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬,并 對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)。然后要看與該項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否 全部或?qū)嵸|(zhì)上發(fā)生了轉(zhuǎn)移。這兩點(diǎn)都涉及到個(gè)人的主觀判 斷問(wèn)題。在交易的雙方當(dāng)中,一方可能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬已 經(jīng)發(fā)生了實(shí)質(zhì)的轉(zhuǎn)移,另一方可能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬并未發(fā) 生實(shí)質(zhì)的轉(zhuǎn)移。這就會(huì)出現(xiàn)交易雙方中一方對(duì)其進(jìn)行確認(rèn), 另一方不對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)的情況。這就意味著不同主體對(duì)同 一性質(zhì)的項(xiàng)目采取不同的會(huì)計(jì)方法。風(fēng)
7、險(xiǎn)報(bào)酬法在判斷金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移的終止確認(rèn)問(wèn) 題上存在缺陷根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法,在金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移, 即轉(zhuǎn)讓方保留了轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的部分風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬的情況下,若 不能判定此資產(chǎn)全部的風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬已發(fā)生了實(shí)質(zhì)的轉(zhuǎn)移, 那么轉(zhuǎn)移方就仍要在會(huì)計(jì)上對(duì)此資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn),同時(shí)將來(lái) 自于金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移所得確認(rèn)為抵押借款,將這項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn) 移視為一項(xiàng)融資活動(dòng)。但問(wèn)題是,對(duì)于已經(jīng)轉(zhuǎn)移出去的部 分資產(chǎn),其控制權(quán)已經(jīng)失去,控制權(quán)的放棄與否與轉(zhuǎn)移方 保留了多少與金融資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是兩個(gè)不同的概 念。將放棄控制權(quán)視為融資,這顯然是不合理的。而控制 權(quán)分析法就不存在類似問(wèn)題。根據(jù)控制權(quán)分析法,對(duì)于轉(zhuǎn) 移方放棄了金融資產(chǎn)的控制權(quán)的,應(yīng)予
8、以終止確認(rèn),轉(zhuǎn)移 方保留的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬按新的金融工具來(lái)確認(rèn)。綜上,衍生金融工具符合進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)的理論依據(jù), 其會(huì)計(jì)確認(rèn)應(yīng)以控制權(quán)法為標(biāo)準(zhǔn),以控制權(quán)的是否取得或 失去來(lái)判斷應(yīng)何時(shí)對(duì)其進(jìn)行初始或終止確認(rèn)。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具終止確認(rèn)采用的 是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法,在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移第二章第七條規(guī)定:企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的,應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn) 該金融資產(chǎn);保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和 報(bào)酬的,不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。這里的判斷標(biāo)準(zhǔn)具有 一定的主觀性,對(duì)于金融資產(chǎn)是否應(yīng)該終止確認(rèn)沒(méi)有一個(gè) 明確的標(biāo)準(zhǔn),對(duì)于是否 幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”都已轉(zhuǎn)移不
9、同的企業(yè)可能做出不同的判斷。而如果給出一個(gè)定量的指 標(biāo),如90%以上的轉(zhuǎn)移算是幾乎全部轉(zhuǎn)移,那89%的轉(zhuǎn)移是否就不能算是幾乎全部呢?同時(shí),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的估 計(jì)與計(jì)量本身就存在一定的主觀性,這在現(xiàn)實(shí)中是很難掌 控的。所以筆者認(rèn)為,應(yīng)采用控制權(quán)法作為終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn), 對(duì)于轉(zhuǎn)移方放棄了金融資產(chǎn)的控制權(quán)的,應(yīng)予以終止確認(rèn), 轉(zhuǎn)移方保留的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬按新的金融工具來(lái)確認(rèn)。三、套期會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題套期保值是應(yīng)用衍生金融工具的一個(gè)重要目的,也是衍生金融工具會(huì)計(jì)處理的一個(gè)重要領(lǐng)域。IASC并未對(duì)套期會(huì)計(jì)制定專門的準(zhǔn)則,而是將其包含于IAS32金融工具:披露和列報(bào)及IAS39金融工具:確認(rèn)和計(jì)量?jī)蓚€(gè)準(zhǔn)則 之中。我
10、國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則專門制訂了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期保值,體現(xiàn)了對(duì)于套期保值會(huì)計(jì)處理的重視。新準(zhǔn)則對(duì)于套期保值會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定基本與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相同,只在個(gè)別方面存在差異,其中一個(gè)差異 就是對(duì)確定承諾套期保值被允許采用的套期會(huì)計(jì)方法上規(guī) 定的不同。確定承諾是指在未來(lái)某特定日期或期間,以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。國(guó)際會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則規(guī)定,對(duì)確定承諾的套期保值的會(huì)計(jì)處理只能應(yīng)用現(xiàn) 金流量套期法;美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既允許使用公允價(jià)值套期法, 也允許使用現(xiàn)金流量套期法。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在這一方面 與美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持了一致,即允許在兩種套期會(huì)計(jì)方法 中任意選擇。筆者認(rèn)為,這一規(guī)定是不合理的。如果對(duì)其
11、使用公允價(jià)值套期,則在開(kāi)始時(shí)就要對(duì)被套期工具的價(jià)值進(jìn)行確 認(rèn)。也就是說(shuō),要將確定承諾所規(guī)定的發(fā)生事項(xiàng)提前確認(rèn), 這相當(dāng)于提前確認(rèn)了企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債,不符合謹(jǐn)慎性原 則及對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的定義。衍生金融工具雖然也在交易未 發(fā)生時(shí)就進(jìn)行確認(rèn),但確定承諾與衍生金融工具的性質(zhì)存 在本質(zhì)上的不同。衍生金融工具自簽定日起,合約就開(kāi)始 生效,價(jià)值處于不斷變化之中,對(duì)企業(yè)價(jià)值和現(xiàn)金流量產(chǎn) 生影響,所以這種未來(lái)交易性本身就是合約的一部分,對(duì) 其進(jìn)行確認(rèn)有理論依據(jù)可尋。而確定承諾雖有法律約束力, 但其影響只能在未來(lái)合約發(fā)生時(shí)產(chǎn)生,如果對(duì)其進(jìn)行套期 保值,則采用現(xiàn)金流量套期方法是最為合理的選擇。另外,套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期
12、關(guān)系的認(rèn)定進(jìn)行了嚴(yán)格 的限制,企業(yè)必須準(zhǔn)備關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套 期策略的正式書面文件,之后還要繼續(xù)對(duì)套期的有效性進(jìn) 行評(píng)價(jià)。而當(dāng)企業(yè)撤銷了對(duì)套期關(guān)系的指定時(shí),即可停止 使用套期會(huì)計(jì)。這是否意味著,進(jìn)行了套期保值的企業(yè)有 權(quán)選擇是否應(yīng)用套期會(huì)計(jì)?如果這樣的話,那么兩家情況 相同的企業(yè)由于在套期保值上會(huì)計(jì)處理的不同,其報(bào)表將 缺乏可比性。同樣,已經(jīng)使用套期會(huì)計(jì)的一家企業(yè),也可 以根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)中止套期會(huì)計(jì)的使用,而當(dāng)情況轉(zhuǎn)變 時(shí),繼續(xù)認(rèn)定套期關(guān)系,采用套期會(huì)計(jì),這是否為企業(yè)操 縱報(bào)表留出了空間呢?上述問(wèn)題有待于相關(guān)部門的進(jìn)一步研究、解決。四、公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題新準(zhǔn)則的一大特點(diǎn)就是引入
13、公允價(jià)值計(jì)量屬性,這 無(wú)疑提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有效性。但另一方面,公 允價(jià)值計(jì)量的不確定性及變動(dòng)性又使其難以滿足會(huì)計(jì)信息 可靠性的質(zhì)量要求。當(dāng)公允價(jià)值失去了它的可靠性時(shí),相 關(guān)性和有效性也就無(wú)從談起。在我國(guó),公允價(jià)值的確定及 對(duì)其可靠性的評(píng)估就目前來(lái)說(shuō)仍是一個(gè)難題,公允價(jià)值的 可靠性缺乏保證。企業(yè)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)存在困難將衍生金融工具在報(bào)表內(nèi)予以列報(bào),對(duì)企業(yè)公允價(jià) 值的評(píng)估能力提出了較高的要求。如果衍生金融工具存在 一個(gè)活躍市場(chǎng),則可以直接以市價(jià)作為公允價(jià)值。但當(dāng)不 存在活躍的交易市場(chǎng)的時(shí)候,企業(yè)就要采取估值技術(shù),在 估值時(shí)需要企業(yè)對(duì)相關(guān)的市場(chǎng)參數(shù)有一個(gè)全面的了解,如 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯匯率、商品價(jià)格、股價(jià)或股 價(jià)指數(shù)、金融工具價(jià)格未來(lái)波動(dòng)率、提前償還風(fēng)險(xiǎn)、金融 資產(chǎn)或金融負(fù)債的服務(wù)成本等,這要求企業(yè)有較高的風(fēng)險(xiǎn) 控制與信息掌握能力。公允價(jià)值的確定過(guò)程存在主觀因素不同企業(yè)對(duì)于同種衍生金融工具的公允價(jià)值的估計(jì) 可能采用不同的計(jì)價(jià)模型或不同的參數(shù)。這一過(guò)程中,估 價(jià)者的主觀因素將會(huì)對(duì)公允價(jià)值的確定產(chǎn)生影響,從而降 低公允價(jià)值的可靠性及會(huì)計(jì)信息的可比性。比如在確定可 轉(zhuǎn)換債券的債務(wù)部分的價(jià)值時(shí),要選擇適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。然 而每一種債券都有著不同的市場(chǎng)背景與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn),發(fā)行主 體從自身所處行業(yè)、發(fā)行信用風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債本身?xiàng)l款等方 面進(jìn)行評(píng)價(jià),將是一個(gè)充滿
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