第三現(xiàn)金流量構(gòu)成

1、第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 本章重點：本章重點： 1 1、項目投資的概念和構(gòu)成、項目投資的概念和構(gòu)成 2 2、投資估算方法、投資估算方法 3 3、各種成本的概念、各種成本的概念 4 4、折舊和企業(yè)所得稅計算、折舊和企業(yè)所得稅計算 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅就是根據(jù)國家產(chǎn)就是根據(jù)國家產(chǎn) 業(yè)政策和項目經(jīng)濟(jì)規(guī)模，對項目的固定資業(yè)政策和項目經(jīng)濟(jì)規(guī)模，對項目的固定資 產(chǎn)投資額實行差別稅率征收的一種稅產(chǎn)投資額實行差別稅率征收的一種稅 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 靜態(tài)投資：指編制預(yù)期造價時以某一靜態(tài)投資：指編制

2、預(yù)期造價時以某一 基準(zhǔn)年、月的建設(shè)要素單位價為依據(jù)基準(zhǔn)年、月的建設(shè)要素單位價為依據(jù) 所計算出的造價時值所計算出的造價時值 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn):使用期限在使用期限在1年以上年以上,單位價值在一定限額以上單位價值在一定限額以上,在使用過在使用過 程中始終保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如廠房、建筑物等；程中始終保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如廠房、建筑物等； 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn):企業(yè)長期使用但企業(yè)長期使用但沒有實體形態(tài)沒有實體形態(tài)的可持續(xù)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益 的資產(chǎn)的資產(chǎn),如專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)等；如專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)等； 遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn):（開辦費）

3、指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分（開辦費）指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分 期攤銷的各項費用；期攤銷的各項費用； 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn):可在可在1年或超過年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn) 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 0 )( m r c rc D D II rc II , rc DD , 年年份份）（投投資資年年份份：數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)獲獲得得 物物資資價價格格已已建建類類似似項項目目投投資資年年份份 價價格格擬擬建建項項目目投投資資年年份份物物資資 0 m 適用：擬建項目與已適用：擬建項目與已 建項目

4、的工藝相同，建項目的工藝相同， 而只是生產(chǎn)能力不同而只是生產(chǎn)能力不同 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 c E p I ） 332211 1(mmmEI cp 2 m 321 , 3 m 1 m 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 漲價預(yù)備費價差預(yù)備費 指從估算時到項目建成期間因建設(shè)費用上漲而增加的費用指從估算時到項目建成期間因建設(shè)費用上漲而增加的費用 一般是取定價格上漲指數(shù)后，以估算年價格水平下估算的一般是取定價格上漲指數(shù)后，以估算年價格水平下估算的 投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計算漲價預(yù)備費。投資額為基數(shù)，采

5、用復(fù)利方法計算漲價預(yù)備費。 %6 1)1( 1 段取段取年價格上漲指數(shù)，現(xiàn)階年價格上漲指數(shù)，現(xiàn)階 年數(shù)年數(shù)估算期到建設(shè)開始年的估算期到建設(shè)開始年的 建設(shè)期年數(shù)建設(shè)期年數(shù) 用計劃分配的投資額；用計劃分配的投資額；建設(shè)期內(nèi)各年按投資使建設(shè)期內(nèi)各年按投資使 漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費 f m n I P fIP t f tm n t tf 按現(xiàn)行規(guī)定：漲價預(yù)備費只限于國內(nèi)購置的設(shè)備及安裝和建設(shè)工程費按現(xiàn)行規(guī)定：漲價預(yù)備費只限于國內(nèi)購置的設(shè)備及安裝和建設(shè)工程費 用材料，為簡化計算，可將國內(nèi)部分工程費用作為計算基數(shù)來計算用材料，為簡化計算，可將國內(nèi)部分工程費用作為計算基數(shù)來計算 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 例：如某項目

6、可行性研究報告評例：如某項目可行性研究報告評 估意見上報至項目建設(shè)開始年為估意見上報至項目建設(shè)開始年為 2年，建設(shè)期年，建設(shè)期3年中每年的投資額年中每年的投資額 分別為：分別為：100萬元，萬元，500萬元，萬元， 400萬元。試計算漲價預(yù)備費。萬元。試計算漲價預(yù)備費。 01234 評估期評估期建設(shè)始建設(shè)始 建設(shè)期建設(shè)期 100 500 400 5 解：根據(jù)題意可知解：根據(jù)題意可知 n=3；m=2，f=0.6 所以，漲價預(yù)備費為所以，漲價預(yù)備費為 285.63萬元萬元 （萬元）（萬元）285.63 1%)61(400 1%)61(500 1%)61(100 1)1( 32 22 12 1 tm

7、 n t tf fIP 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 n（2）建設(shè)期利息估算）建設(shè)期利息估算年中法年中法 指固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息，是建設(shè)投資的一部分。指固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息，是建設(shè)投資的一部分。 建設(shè)項目分年投資的使用建設(shè)項目分年投資的使用并不是在一年中的某一時刻一并不是在一年中的某一時刻一 次性投入的次性投入的，而是按工程進(jìn)度安排年度投資計劃。，而是按工程進(jìn)度安排年度投資計劃。 假設(shè)借款是自年初至年末陸續(xù)支用，平均起來就是假設(shè)借款是自年初至年末陸續(xù)支用，平均起來就是借款借款 發(fā)生當(dāng)年平均在年中支用發(fā)生當(dāng)年平均在年中支用，故，故按半年計息按半年計息，其后年份按全年，其后年份按全年 計息，公式如

8、下：計息，公式如下： 建設(shè)期每年應(yīng)計利息（年初借款本息累計本年借款建設(shè)期每年應(yīng)計利息（年初借款本息累計本年借款 額額2）年實際利率年實際利率 建設(shè)期利息建設(shè)期利息=建設(shè)期每年應(yīng)計利息之和建設(shè)期每年應(yīng)計利息之和 注意：是否采用年中法需視貸款具體規(guī)定。若明確按年初用款計算，注意：是否采用年中法需視貸款具體規(guī)定。若明確按年初用款計算， 則上述公式中本金借款額就不需除以則上述公式中本金借款額就不需除以2，即借款發(fā)生當(dāng)年也需按全年計息。，即借款發(fā)生當(dāng)年也需按全年計息。 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 n例：如某項目第一年借款例：如某項目第一年借款119.10元元,第二年借款第二年借款631.25元元, 第三第三 年借

9、款年借款535.28元按年中法計息，年利率為元按年中法計息，年利率為10%，則建設(shè)期借，則建設(shè)期借 款利息為多少？款利息為多少？ 解：由題意可知，建設(shè)期內(nèi)各年的利息和本息如下表所示。解：由題意可知，建設(shè)期內(nèi)各年的利息和本息如下表所示。 第三年末本息總計為第三年末本息總計為1442.46萬元。建設(shè)借款利息萬元。建設(shè)借款利息156.83萬元萬元 如按年初法計息可得：本息總計為如按年初法計息可得：本息總計為1511.15萬元，借款利息萬元，借款利息 為為225.52萬元，比年中法多萬元，比年中法多68.7萬元，這是因為計算利息的起萬元，這是因為計算利息的起 點不同造成的。點不同造成的。 年年 份份1

10、23合合 計計 年初本息累計年初本息累計0125.06800.38 當(dāng)年借款當(dāng)年借款119.10631.25535.281285.63 利息利息5.9644.07106.80156.83 年末本息合計年末本息合計125.06800.381442.461442.46 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 n（3）流動資金投資估算）流動資金投資估算 流動資金的定義：流動資金的定義：指項目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運營，用于指項目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運營，用于 購買原材料、燃料、動力，支付工資及其他經(jīng)營費用等所必不可少購買原材料、燃料、動力，支付工資及其他經(jīng)營費用等所必不可少 的周轉(zhuǎn)資金。是一種的周轉(zhuǎn)資金。是一種不斷投入

11、、不斷收回、周而復(fù)始進(jìn)行循環(huán)的經(jīng)不斷投入、不斷收回、周而復(fù)始進(jìn)行循環(huán)的經(jīng) 濟(jì)資源濟(jì)資源。 流動資金的特點：流動資金的特點： 隨生產(chǎn)、流通過程的進(jìn)行而不斷轉(zhuǎn)化形態(tài)。隨生產(chǎn)、流通過程的進(jìn)行而不斷轉(zhuǎn)化形態(tài)。 流動資金的形態(tài)轉(zhuǎn)化：流動資金的形態(tài)轉(zhuǎn)化： 企業(yè)有一定數(shù)量可以自由支配的流動資金，才能維持正常的企業(yè)有一定數(shù)量可以自由支配的流動資金，才能維持正常的 生產(chǎn)和經(jīng)營活動，才能增強(qiáng)承擔(dān)風(fēng)險和處理意外損失的能力。生產(chǎn)和經(jīng)營活動，才能增強(qiáng)承擔(dān)風(fēng)險和處理意外損失的能力。 原材料原材料貨幣貨幣在產(chǎn)品在產(chǎn)品 成品成品半成品半成品 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 流動資金的構(gòu)成：流動資金的構(gòu)成： 流動資金流動資金=流動資產(chǎn)流動資

12、產(chǎn)-流動負(fù)債流動負(fù)債 其中，流動資產(chǎn)包括：其中，流動資產(chǎn)包括： 存貨存貨應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款現(xiàn)金現(xiàn)金 企業(yè)在日?；顒又谐制髽I(yè)在日?；顒又谐?有以備出售的產(chǎn)成品有以備出售的產(chǎn)成品 或商品或商品( (成品資產(chǎn)成品資產(chǎn)) )、 還處在生產(chǎn)過程中的還處在生產(chǎn)過程中的 在產(chǎn)品在產(chǎn)品( (生產(chǎn)資產(chǎn)生產(chǎn)資產(chǎn)) )、 在生產(chǎn)過程或提供勞在生產(chǎn)過程或提供勞 務(wù)過程中耗用的材料務(wù)過程中耗用的材料 和物料和物料( (儲備資產(chǎn)儲備資產(chǎn)) )等等 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過 程中因銷售商品或程中因銷售商品或 提供勞務(wù)而應(yīng)向購提供勞務(wù)而應(yīng)向購 貨單位或接受勞務(wù)貨單位或接受勞務(wù) 單位收取的款項，單位收取的款項， 屬屬結(jié)算

13、資產(chǎn)結(jié)算資產(chǎn) 銀行存款、庫銀行存款、庫 存現(xiàn)金等，屬存現(xiàn)金等，屬 貨幣資產(chǎn)貨幣資產(chǎn) 可以作為商品對外銷售的產(chǎn)品可以作為商品對外銷售的產(chǎn)品 在生產(chǎn)過程中已經(jīng)投入生產(chǎn)在生產(chǎn)過程中已經(jīng)投入生產(chǎn), ,發(fā)生工發(fā)生工 料等耗費而尚未完工的產(chǎn)品料等耗費而尚未完工的產(chǎn)品 半成品：企業(yè)內(nèi)已完成某一個或幾個車間半成品：企業(yè)內(nèi)已完成某一個或幾個車間 的生產(chǎn)過程、已驗收合格入庫的生產(chǎn)過程、已驗收合格入庫, ,但仍需繼續(xù)但仍需繼續(xù) 在本企業(yè)其他車間進(jìn)行加工或裝配的產(chǎn)品。在本企業(yè)其他車間進(jìn)行加工或裝配的產(chǎn)品。 狹義（凈營運資金）狹義（凈營運資金） 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 流動資金的估算方法流動資金的估算方法

14、1）類比估算法）類比估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法 方法：方法：按照流動資按照流動資產(chǎn)產(chǎn)占某種費用或效益的基數(shù)的比率來估占某種費用或效益的基數(shù)的比率來估 算算流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) n按固定資產(chǎn)投資流動資金率計算按固定資產(chǎn)投資流動資金率計算 n如鋼鐵聯(lián)合企業(yè)按固定資產(chǎn)投資的如鋼鐵聯(lián)合企業(yè)按固定資產(chǎn)投資的8%10%估算估算 n按經(jīng)營費用流動資金率計算按經(jīng)營費用流動資金率計算 n如機(jī)械制造項目按年經(jīng)營費用的如機(jī)械制造項目按年經(jīng)營費用的15%20%估算估算 n按銷售收入流動資金率計算按銷售收入流動資金率計算 n如百貨零售店按年銷售收入的如百貨零售店按年銷售收入的10%15%估算估算 n按百元產(chǎn)值流動資

15、金率計算按百元產(chǎn)值流動資金率計算 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 2）分項估算法）分項估算法國際上通行的流動資金估算方法國際上通行的流動資金估算方法 費費和和利利息息支支出出維維簡簡費費、攤攤銷銷費費、修修理理 費費、的的工工資資及及福福利利費費、折折舊舊以以上上四四項項費費用用中中所所包包含含 銷銷售售費費用用財財務(wù)務(wù)費費用用管管理理費費用用制制造造費費用用年年其其他他費費用用 )(360/(天天最最低低周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天天數(shù)數(shù)年年其其他他費費用用）年年工工資資及及福福利利費費總總額額現(xiàn)現(xiàn)金金 )(360 天天周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天天數(shù)數(shù)年年經(jīng)經(jīng)營營成成本本應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款 按流動資金構(gòu)成分項估算按流動資金構(gòu)成分項估算: 流

16、動資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債 式中：式中： 流動資產(chǎn)應(yīng)收帳款流動資產(chǎn)應(yīng)收帳款+預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金 流動負(fù)債應(yīng)付帳款流動負(fù)債應(yīng)付帳款+預(yù)收賬款預(yù)收賬款 流動資產(chǎn)和流動負(fù)債中各項的計算公式如下：流動資產(chǎn)和流動負(fù)債中各項的計算公式如下： 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)利利息息攤攤銷銷費費折折舊舊費費年年生生產(chǎn)產(chǎn)總總成成本本 周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)年年經(jīng)經(jīng)營營成成本本產(chǎn)產(chǎn)成成品品 )-( 周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)年年其其他他制制造造費費用用年年維維修修費費 年年工工資資及及福福利利費費動動力力費費燃燃料料費費年年外外購購原原材材料料在在產(chǎn)產(chǎn)品品 ) ( 周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)動動力力費

17、費）燃燃料料費費（年年外外購購原原材材料料 周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)應(yīng)應(yīng)付付賬賬款款年年流流動動負(fù)負(fù)債債 產(chǎn)產(chǎn)成成品品在在產(chǎn)產(chǎn)品品 ）周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)（需需分分項項估估算算料料、動動力力費費用用各各項項年年外外購購原原材材料料、燃燃存存貨貨 )( P42，例，例3-3 最最低低周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天天數(shù)數(shù)（天天）周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)/360 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 第二節(jié) 成本和費用估算技術(shù) 企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供 勞務(wù)等所耗費物化勞動、勞務(wù)等所耗費物化勞動、 活勞動中必要勞動的價值活勞動中必要勞動的價值 的貨幣表現(xiàn)。的貨幣表現(xiàn)。 廣義廣義 不同情況有不同的成本概念不同情況有不同的成本概念 (

18、1)總成本費用總成本費用 (2)經(jīng)營成本經(jīng)營成本 (3)平均成本和邊際成本平均成本和邊際成本 (4)機(jī)會成本機(jī)會成本 (5)沉沒成本沉沒成本 (6)可變成本和固定成本可變成本和固定成本 狹義狹義 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 二、成本費用及其構(gòu)成二、成本費用及其構(gòu)成 1 1）總成本費用）總成本費用 總成本費用總成本費用= =生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本+ +期間費用期間費用 = =生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本+ +管理費用管理費用+ +財務(wù)費用財務(wù)費用+ +銷售費用銷售費用 生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本= =直接支出直接支出+ +制造費用制造費用 直接支出直接支出= =直接原材料直接原材料+ +直接燃料和動力直接燃料和動力+ +

19、直接工資及福利直接工資及福利 費費+ +其他直接制造費用其他直接制造費用 期間費用期間費用= =管理費用管理費用+ +財務(wù)費用財務(wù)費用+ +銷售費用銷售費用 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 n財務(wù)費用財務(wù)費用=利息凈支出利息凈支出+匯兌凈損失匯兌凈損失+銀行手續(xù)費銀行手續(xù)費+其他財務(wù)費用其他財務(wù)費用(如債如債 券印刷費、國外借款擔(dān)保費券印刷費、國外借款擔(dān)保費) n銷售費用銷售費用=銷售部門工資福利銷售部門工資福利+其他銷售費用其他銷售費用(廣告費廣告費+辦公費辦公費+差旅費差旅費) n制造費用制造費用=分廠、車間的各種費用分廠、車間的各種費用 企業(yè)行政管理部門為管理和組織企業(yè)行政管理部門為管理和組織 經(jīng)營活

20、動而發(fā)生的各項費用經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用 管理管理 費用費用 指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項 費用費用 財務(wù)財務(wù) 費用費用 指企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而指企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而 發(fā)生的各項費用發(fā)生的各項費用 銷售銷售 費用費用 指為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生指為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生 的各項費用的各項費用 制造制造 費用費用 指指直接直接 支出支出 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 總成本費用構(gòu)成（一）總成本費用構(gòu)成（一） 總成本費用總成本費用 生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本 期間費用期間費用 直接支出直接支出 制造費用制造費用 直接材料、燃料、動力直接材料、燃料、動力 直接工資直接工資 其

21、他直接支出其他直接支出 管理費用管理費用 財務(wù)費用財務(wù)費用 銷售費用銷售費用 總成本費用構(gòu)成（二）總成本費用構(gòu)成（二） 原材料（燃料、動力）費用原材料（燃料、動力）費用 工資及福利費工資及福利費 修理費修理費 折舊費折舊費 維簡費維簡費 攤銷費攤銷費 利息支出利息支出 其他費用其他費用 間接材料間接材料 間接人工間接人工 其他間接支出其他間接支出 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 2 2）經(jīng)營成本）經(jīng)營成本 概念：在一定期間內(nèi)（通常為一年）由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及概念：在一定期間內(nèi)（通常為一年）由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及 提供勞務(wù)而提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。( (不包括雖計入產(chǎn)品成本費

22、用不包括雖計入產(chǎn)品成本費用 中但實際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費用項目中但實際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費用項目) )。 計算：計算： 經(jīng)營成本是指項目總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費經(jīng)營成本是指項目總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費 （礦山企業(yè)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出后的全（礦山企業(yè)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出后的全 部費用，即：部費用，即： 經(jīng)營成本經(jīng)營成本= =總成本費用總成本費用- -折舊費折舊費- -攤銷費攤銷費- -利息支出利息支出 礦山經(jīng)營成本礦山經(jīng)營成本= =總成本費用總成本費用- -折舊費折舊費- -攤銷費攤銷費- -利息支出利息支出- -維簡維簡 費費 二、成

23、本費用及其構(gòu)成二、成本費用及其構(gòu)成 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 3 3）平均成本和邊際成本平均成本和邊際成本 邊際成本邊際成本：企業(yè)增加一單位的產(chǎn)量隨即而產(chǎn)生的成本增加。：企業(yè)增加一單位的產(chǎn)量隨即而產(chǎn)生的成本增加。 隨著產(chǎn)量的增加，邊際成本會先減少，后增加隨著產(chǎn)量的增加，邊際成本會先減少，后增加 平均成本平均成本：產(chǎn)品總成本費用與產(chǎn)品產(chǎn)量之比：產(chǎn)品總成本費用與產(chǎn)品產(chǎn)量之比 意義：意義： 當(dāng)增加一單位產(chǎn)量所增加的收入（單位產(chǎn)量售價）當(dāng)增加一單位產(chǎn)量所增加的收入（單位產(chǎn)量售價）高于高于邊邊 際成本時，是合算的；反之，就是不合算的。際成本時，是合算的；反之，就是不合算的。 只要增加一個產(chǎn)量的收入能

24、高于邊際成本，即使低于總的只要增加一個產(chǎn)量的收入能高于邊際成本，即使低于總的 平均成本，也會增加利潤或減少虧損。平均成本，也會增加利潤或減少虧損。 計算：邊際成本計算：邊際成本= =總成本的變化量總成本的變化量/ /產(chǎn)量變化量產(chǎn)量變化量 平均成本平均成本= =總成本（總成本（TCTC）/ /產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量 二、成本費用及其構(gòu)成二、成本費用及其構(gòu)成 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 例：例： 某運輸企業(yè)原有車輛某運輸企業(yè)原有車輛2020輛，年總成本費用為輛，年總成本費用為2000020000元，年收入元，年收入 為為3000030000元。第元。第2 2年該企業(yè)增加車輛投入，將原有車輛數(shù)擴(kuò)至年該企

25、業(yè)增加車輛投入，將原有車輛數(shù)擴(kuò)至2323輛，輛， (1) (1)年總成本費用增加至年總成本費用增加至2600026000元，年收入為元，年收入為3900039000元；元； (2)(2)年總成本費用增加至年總成本費用增加至2090020900元，年收入為元，年收入為3120031200元；元； (3) (3)年總成本費用增加至年總成本費用增加至2090020900元，年收入為元，年收入為3060030600元；元； 問何種方案是可取的？問何種方案是可取的？ 解：根據(jù)題意可知，平均成本解：根據(jù)題意可知，平均成本=20000/20=1000=20000/20=1000元元/ /輛輛 (1)(1)邊

26、際成本邊際成本=(26000-20000)/(23-20)=2000=(26000-20000)/(23-20)=2000元元/ /輛輛 邊際收入邊際收入=(39000-30000)/(23-20)=3000=(39000-30000)/(23-20)=3000元元/ /輛輛 方案可取方案可取 (2)(2)邊際成本邊際成本=(20900-20000)/(23-20)=300=(20900-20000)/(23-20)=300元元/ /輛輛 邊際收入邊際收入=(31200-30000)/(23-20)=400=(31200-30000)/(23-20)=400元元/ /輛輛 方案可取方案可取 (

27、3)(3)邊際成本邊際成本=(20900-20000)/(23-20)=300=(20900-20000)/(23-20)=300元元/ /輛輛 邊際收入邊際收入=(30600-30000)/(23-20)=200=(30600-30000)/(23-20)=200元元/ /輛輛 方案不可取方案不可取 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 4 4）機(jī)會成本）機(jī)會成本 概念：指利用一定資源獲得某種收益時放棄的其他可能的概念：指利用一定資源獲得某種收益時放棄的其他可能的 最大收益最大收益。 機(jī)會成本機(jī)會成本并不是實際發(fā)生并不是實際發(fā)生的成本，而是由于方案決策時所的成本，而是由于方案決策時所 產(chǎn)生的觀念上的

28、成本，是我們做出一項決策時所放棄的最有產(chǎn)生的觀念上的成本，是我們做出一項決策時所放棄的最有 價值的東西。價值的東西。 機(jī)會成本用于尋找利用有限資源的最佳方法。機(jī)會成本用于尋找利用有限資源的最佳方法。 例：若一筆資金投入到運輸項目盈利例：若一筆資金投入到運輸項目盈利15%，機(jī)械項目，機(jī)械項目10%，石，石 油工業(yè)項目油工業(yè)項目12%?，F(xiàn)在把這筆資金用于石油工業(yè)項目，則這筆資?，F(xiàn)在把這筆資金用于石油工業(yè)項目，則這筆資 金的金的機(jī)會成本機(jī)會成本就是為就是為放棄投入到運輸項目放棄投入到運輸項目取得取得盈利盈利15%的代價。的代價。 顯然，投入石油項目的方案不是最優(yōu)方案。因為，顯然，投入石油項目的方案不

29、是最優(yōu)方案。因為，機(jī)會成本大機(jī)會成本大 于實際收益于實際收益，說明有限資金沒有得到最優(yōu)的利用。，說明有限資金沒有得到最優(yōu)的利用。 二、成本費用及其構(gòu)成二、成本費用及其構(gòu)成 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 5 5）沉沒成本）沉沒成本 概念：過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補(bǔ)償?shù)某杀?。如因失概念：過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補(bǔ)償?shù)某杀?。如因?誤造成的不可收回的投資、設(shè)備賬面價值與現(xiàn)時市場價值的誤造成的不可收回的投資、設(shè)備賬面價值與現(xiàn)時市場價值的 差額等。差額等。 注意：沉沒成本是一種注意：沉沒成本是一種歷史成本歷史成本，對現(xiàn)有決策而言是不可，對現(xiàn)有決策而言是不可 控因素。因此，在進(jìn)行工程項目經(jīng)濟(jì)效益分析評

30、價時，應(yīng)控因素。因此，在進(jìn)行工程項目經(jīng)濟(jì)效益分析評價時，應(yīng)以以 項目當(dāng)前的實際投入產(chǎn)出情況項目當(dāng)前的實際投入產(chǎn)出情況為為出發(fā)點出發(fā)點，以未來可能發(fā)生的，以未來可能發(fā)生的 費用和帶來的收益為分析評價依據(jù)，不再考慮沉沒成本。費用和帶來的收益為分析評價依據(jù)，不再考慮沉沒成本。 例：例：如在多年前探明某地區(qū)的原油儲量情況，由于當(dāng)時的條件如在多年前探明某地區(qū)的原油儲量情況，由于當(dāng)時的條件 限制，沒有開采價值或不具備開采的技術(shù)而未開發(fā)?，F(xiàn)在要開發(fā)限制，沒有開采價值或不具備開采的技術(shù)而未開發(fā)?，F(xiàn)在要開發(fā) 此油田，其已發(fā)生的勘探投資可以作為沉沒成本考慮。此油田，其已發(fā)生的勘探投資可以作為沉沒成本考慮。 二、成

31、本費用及其構(gòu)成二、成本費用及其構(gòu)成 運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)運輸技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 6 6）可變成本和固定成本）可變成本和固定成本 可變成本可變成本( (變動成本變動成本) )：指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動：指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動 的成本項目，主要是原材料，燃料，動力等生產(chǎn)要素的價值的成本項目，主要是原材料，燃料，動力等生產(chǎn)要素的價值 特點：產(chǎn)品特點：產(chǎn)品產(chǎn)量變動產(chǎn)量變動時，費用總額成時，費用總額成比例變化比例變化，反映在單位，反映在單位 產(chǎn)品成本中的產(chǎn)品成本中的費用固定不變費用固定不變。 固定成本（固定費用）固定成本（固定費用）：指成本總額在一定時期和一定業(yè)：指成本總額在一定時期和一定業(yè) 務(wù)量范圍內(nèi)

32、，不受業(yè)務(wù)量增減變動影響而能保持不變的成本務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動影響而能保持不變的成本 特點：產(chǎn)品特點：產(chǎn)品產(chǎn)量增加產(chǎn)量增加時，費用時，費用總額不變總額不變，反映在單位產(chǎn)品成，反映在單位產(chǎn)品成 本中的本中的費用減少費用減少，反之亦然。，反之亦然。即與產(chǎn)量無關(guān)的成本。即與產(chǎn)量無關(guān)的成本。 總費用成本總費用成本= =固定成本固定成本+ +可變成本可變成本 固定成本固定成本= =制造費用制造費用+ +管理費用管理費用+ +財務(wù)費用財務(wù)費用+ +銷售費用銷售費用 可變成本可變成本= =直接材料費用直接材料費用+ +直接工資直接工資+ +其他直接支出其他直接支出 二、成本費用及其構(gòu)成二、成本費用

33、及其構(gòu)成 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 第三節(jié)第三節(jié) 投資項目的收益估算投資項目的收益估算 一、銷售收入一、銷售收入 8概念：指項目投產(chǎn)后向社會提供的商品實現(xiàn)銷售后的收入，概念：指項目投產(chǎn)后向社會提供的商品實現(xiàn)銷售后的收入， 即企業(yè)出售產(chǎn)品或勞務(wù)得到的貨幣收入。即企業(yè)出售產(chǎn)品或勞務(wù)得到的貨幣收入。 8計算：計算：銷售收入商品產(chǎn)品銷售量銷售收入商品產(chǎn)品銷售量銷售價格銷售價格 8注意：在石油工業(yè)企業(yè)中所生產(chǎn)的原油注意：在石油工業(yè)企業(yè)中所生產(chǎn)的原油大部分大部分作為作為商品銷商品銷 售售，但還有一部分是，但還有一部分是企業(yè)自用油企業(yè)自用油，計算銷售收入時，計算銷售收入時應(yīng)扣除自應(yīng)扣除自 用油用油，即：，即： 年銷

34、售收入年原油（天然氣）產(chǎn)量年銷售收入年原油（天然氣）產(chǎn)量商品率商品率銷售價格銷售價格 n i iiP Q 1 總銷售收入總銷售收入 式中：式中：Qi第第i種產(chǎn)品的銷量；種產(chǎn)品的銷量； Pi第第i種產(chǎn)品的銷售單價；種產(chǎn)品的銷售單價； n銷售產(chǎn)品的種類銷售產(chǎn)品的種類 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 二、純收入和利潤二、純收入和利潤 ?純收入純收入( (盈利盈利) )：經(jīng)營項目所獲得的銷售收入扣除總成本費用：經(jīng)營項目所獲得的銷售收入扣除總成本費用 后的盈余，即為勞動者新創(chuàng)造價值的一部分。具體表現(xiàn)為后的盈余，即為勞動者新創(chuàng)造價值的一部分。具體表現(xiàn)為上繳上繳 的稅金的稅金( (無償給國家無償給國家) )和和利潤利潤(

35、 (留給企業(yè)）留給企業(yè)）兩部分。兩部分。 純收入銷售收入總成本費用純收入銷售收入總成本費用 ?利潤：是在一定時期內(nèi)通過經(jīng)營活動所實現(xiàn)的各項收入抵減利潤：是在一定時期內(nèi)通過經(jīng)營活動所實現(xiàn)的各項收入抵減 各項支出后形成的最終財務(wù)成果。各項支出后形成的最終財務(wù)成果。 銷售（營業(yè)）利潤銷售（營業(yè)）利潤：是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所取得的凈收益：是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所取得的凈收益 銷售利潤銷售利潤= =主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+ +其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤- -銷售費用銷售費用- -管理費用管理費用 - -財務(wù)費用財務(wù)費用 式中：主營業(yè)務(wù)利潤式中：主營業(yè)務(wù)利潤= =主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入- -主營業(yè)務(wù)成

36、本（生產(chǎn)成本）主營業(yè)務(wù)成本（生產(chǎn)成本） - -產(chǎn)品銷售稅金及附加產(chǎn)品銷售稅金及附加 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 三、銷售稅金及附加三、銷售稅金及附加 稅金稅金：國家依法對有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資：國家依法對有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資 金。具有強(qiáng)制性、無償性及固定性等特點。金。具有強(qiáng)制性、無償性及固定性等特點。 銷售稅金銷售稅金：根據(jù)商品買賣或勞動服務(wù)的流轉(zhuǎn)額征收的稅金：根據(jù)商品買賣或勞動服務(wù)的流轉(zhuǎn)額征收的稅金 銷售銷售 稅金稅金 增值稅增值稅 以商品生產(chǎn)、流通和勞動服務(wù)各個環(huán)節(jié)的增值額以商品生產(chǎn)、流通和勞動服務(wù)各個環(huán)節(jié)的增值額 為課稅對象的一種稅為課稅對象的一種稅 營業(yè)稅營業(yè)稅 對我國

37、境內(nèi)提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售對我國境內(nèi)提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售 不動產(chǎn)的單位和個人所征收的一種稅不動產(chǎn)的單位和個人所征收的一種稅 消費稅消費稅 對一些特定消費品和消費行為征收的一種稅對一些特定消費品和消費行為征收的一種稅 城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅 向凡有營業(yè)收入的單位和個人，向凡有營業(yè)收入的單位和個人， 除另有規(guī)定外，征收的一種稅。除另有規(guī)定外，征收的一種稅。 教育附加稅教育附加稅 為了加快地方教育事業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大地方為了加快地方教育事業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大地方 教育經(jīng)費的資金來源而開征的一種稅教育經(jīng)費的資金來源而開征的一種稅 資源稅資源稅 是對因資源生成和開發(fā)條件的差異而是對因資源生

38、成和開發(fā)條件的差異而 客觀形成的級差收入征收的一種稅客觀形成的級差收入征收的一種稅 第三現(xiàn)金流量構(gòu)成 v增值稅增值稅 Y增值額增值額：指企業(yè)或個人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中新創(chuàng)造的那部分價值：指企業(yè)或個人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中新創(chuàng)造的那部分價值 Y特點特點：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售額為計稅依據(jù)，同時又準(zhǔn)許從稅額中：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售額為計稅依據(jù)，同時又準(zhǔn)許從稅額中 扣除已稅部分的稅額，以其余額為應(yīng)納稅額?？鄢讯惒糠值亩愵~，以其余額為應(yīng)納稅額。實行價外稅，即由實行價外稅，即由 消費者承擔(dān)消費者承擔(dān)。 Y種類種類：增值稅稅率分為：增值稅稅率分為13%和和17%兩個檔次兩個檔次 Y計算計算：增值稅應(yīng)納稅額當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進(jìn)項