解決我國中小企業(yè)融資難問題的分析畢業(yè)論文

1、成績 色北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)傍 本科生畢業(yè)論文 *右 Q W 題目：解決我國中小企業(yè)融資難問題的分析 年 級：2009 級 專 業(yè)：財(cái)務(wù)管理 學(xué) 號(hào)：20090018614 姓 名： 指導(dǎo)老師： 誠信聲明 本人鄭重聲明： 本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú) 立進(jìn)行研究所取得的成果。畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）中凡引用他人已經(jīng)發(fā)表或未 發(fā)表的成果、數(shù)據(jù)、觀點(diǎn)等，均已明確注明出處。除文中已經(jīng)注明引用的 內(nèi)容外，不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或在網(wǎng)上發(fā)表的論文。 特此聲明 論文作者簽名： 日期： 年 月 摘要 I Abstract II 引言 1 1中小企業(yè)的融資意義 1 1.1中小企業(yè)融資的概念 1 1

2、.2中小企業(yè)融資的特點(diǎn) 1 1.3中小企業(yè)融資的意義 3 2我國中國小企業(yè)融資現(xiàn)狀 3 2.1中小企業(yè)融資渠道過于狹窄 4 2.2資金來源缺乏 4 2.3直接融資規(guī)模小 4 2.4非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮重要作用 5 2.5信息不對稱 5 2.6融資成本高 5 3我國中小企業(yè)融資難的原因分析 6 3.1中小企業(yè)融資難內(nèi)部因素分析 6 3.2中小企業(yè)融資難外部因素分析 7 4解決我國中小企業(yè)融資難設(shè)想 9 4.1加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè) 9 4.2完善中小企業(yè)外部環(huán)境建設(shè) 11 結(jié)束語 13 參考文獻(xiàn) 13 摘要 中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在發(fā)展社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建社會(huì)主義和 諧社會(huì)進(jìn)程中起

3、著重要促進(jìn)作用 ，中小企業(yè)的快速發(fā)展在促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)增長、 提高就業(yè) 率、增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力有重要作用。但由于中小企業(yè)自身的規(guī)模小、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度 不健全、自有資本少、可供抵押資產(chǎn)少、信用等級偏低、企業(yè)結(jié)構(gòu)不太完善、科技含量偏低、 受傳統(tǒng)金融體制和又有外部的金融機(jī)構(gòu)“惜貸”、信用擔(dān)保制度不完善、資本市場不健全、法 律法規(guī)不完整、政府扶持力度不夠、信息不對稱等原因。我國中小企業(yè)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下發(fā)展 困難重重，陷入了資金荒的困境，很多企業(yè)面臨著倒閉，究其根本原因在于中小企業(yè)融資難。 本論文，首先介紹了中小企業(yè)融資的概念、特點(diǎn)、意義，接著針對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀， 分析了融資難的內(nèi)外原因，并提出了

4、解決中小企業(yè)融資難的設(shè)想。 本文采用了綜合分析、調(diào)查研究、邏輯推理等方法來分析了我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn) 狀及存在的原因，并提出一些建議來改善我國中小企業(yè)融資難的設(shè)想。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難對策 Abstract Small and medium-sized enterprises is an important part of our national economy, the development of socialist market economy and building a harmonious socialist society plays an important rol

5、e in the process, the rapid development of small and medium-sized enterprises in promoti ng the n ati onal econo mic growth, in crease employme nt, enhance econo mic stre ngth play an importa nt role in our coun try. But duing to the small and medium-sized en terprise own small scale, non sta ndard

6、man ageme nt, imperfect finan cial system, and their own capital less, less available for mortgage assets, weak an ti-risk ability, the credit rat ing is low, the en terprise structure is not perfect, low content of scie nee and tech no logy, the traditi onal finan cial system and finan cial in stit

7、utio ns and external hoarding, credit guarantee system is imperfect, imperfect capital market, laws and regulati ons is in complete, in sufficie nt gover nment support, in formati on asymmetry and so on. Keywords: Small and medium-sizedenterprises Financing difficulty countermeasures 1 引言 中小企業(yè)關(guān)乎民生、就

8、業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定的大局。資料顯示，中小企業(yè)提供了近80%的城鎮(zhèn) 就業(yè)崗位，創(chuàng)造的產(chǎn)值占 GDP的約60%,上繳稅收占全國總稅收的約 50%，全國65%的發(fā) 明專利和80%的新產(chǎn)品都是由中小企業(yè)研發(fā)的。幫助、支持中小企業(yè)擺脫眼前困境，意義深 遠(yuǎn)而重大，任務(wù)繁重而艱巨。 但是當(dāng)今中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況困難重重，造成該局面的原因是多方面的，既有外在環(huán) 境的嚴(yán)峻性，如世界經(jīng)濟(jì)不景氣、外需疲弱；國內(nèi)通脹壓力較大、貨幣政策取向由積極轉(zhuǎn)向 穩(wěn)??；勞動(dòng)力、資金等主要生產(chǎn)要素“漲”聲一片等，也有中小企業(yè)本身技術(shù)水平、管理水 平、市場競爭力水平不高，轉(zhuǎn)型升級進(jìn)展緩慢等內(nèi)在原因。 中小企業(yè)困難的主要集中表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：一

9、是“用工荒”和勞動(dòng)力使用成本的大幅度提 高。有關(guān)調(diào)查資料顯示，今年小企業(yè)特別是勞動(dòng)密集型小企業(yè)用工平均缺口在15%-20%，用 工成本較去年平均提高20%左右。二是“用電荒”和原材料價(jià)格、匯率等的直線上升。三是 “用錢荒”和資金使用成本的急劇攀升。貨幣政策的適度收緊，使相當(dāng)比例的資質(zhì)較差、可 抵押品少的中小企業(yè)告貸無門，被迫轉(zhuǎn)入非正常渠道高息融資。據(jù)有關(guān)資料，目前黑市融資利 率有的已經(jīng)升至50%甚至更高，但這三者中最重要的第三方面的資金荒。中小企業(yè)融資難成 為中小企業(yè)發(fā)展得瓶頸。 1中小企業(yè)的融資意義 1.1企業(yè)融資概念 所謂融資,是資金融通的簡稱，它是指資金在供給者和需求者之間流動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)資

10、金供求 平衡的一種經(jīng)濟(jì)行為，這是廣義的融資概念，它包括資金的融入和融出兩個(gè)方面，即它是資金 雙向互動(dòng)過程。狹義企業(yè)融資，是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、 對外投資活動(dòng)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)和 其他需要,通過合理的渠道，采用適當(dāng)?shù)姆绞将@取所需資金的一種行為。融資既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營活動(dòng)的前提，也是企業(yè)再生產(chǎn)順利進(jìn)行的保證，同時(shí),融資又為投資提供了基礎(chǔ)和前提，沒有 資金融通,就無法進(jìn)行資金的投放和使用。 1.2中小企業(yè)融資的特點(diǎn) 1.2.1融資數(shù)額少,融資頻率高 中小企業(yè)主要依靠當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢，市場的門檻低，經(jīng)營的規(guī)模小，面向一部分市場組織生 產(chǎn)，經(jīng)營方式特別靈活，涉及面較廣，以規(guī)模和數(shù)量的多樣化和小批量著稱。因此

11、，資金的需求 一次性小、頻率高，相應(yīng)的對融資的要求小、面廣、借期短、具有很強(qiáng)的時(shí)效性，發(fā)生借貸頻 繁。 1.2.2融資方式單一，直接融資較難實(shí)現(xiàn) 融資高度依賴借貸由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，股票和債權(quán)方式融資門檻高，因此，借貸融 資是主要融資的形式。據(jù)中國人民銀行蘇州市中心支行對中小企業(yè)的一項(xiàng)調(diào)查表明：在2010 年一季度，34家樣本中小企業(yè)的融資總量為86334萬元，但在其融資總額中，僅銀行貸款就 達(dá)到了 84923萬元，其他融資只有1412萬元，僅占融資總量的1.6%，另一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)表明，我國 中小企業(yè)股票融資僅占其國內(nèi)融資總量的1%左右,民營企業(yè)直接上市數(shù)量小到上市公司總數(shù) 的6%,經(jīng)國家認(rèn)定的

12、高新技術(shù)企業(yè)上市數(shù)量只占其總量的1M右,商業(yè)銀行貸款和民間借貸 的融資方式占到了融資總量的 50%以上。 1.2.3融資成本咼 中小企業(yè)融資的成本高，目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率一般上浮2%到 3%加上登 記費(fèi)、評估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，估計(jì)中小企業(yè)的融資總成本高達(dá) 12%比大中型優(yōu)勢企業(yè) 的貸款成本高出一至數(shù)倍。這么高的資金成本意味著企業(yè)的資金利潤率至少要達(dá)到12%不 虧本,而我國工業(yè)平均利潤率能達(dá)到12%勺行業(yè)是很少的。這樣中小企業(yè)就不得不向民間融資， 中小企業(yè)通過民間融資，遭受層層的政治障礙，很多的民間融資也確實(shí)違規(guī)違法，各種現(xiàn)象長 期存在，通過調(diào)查，以山西為例，如果是通過私募年利息

13、高達(dá)15%,通過小額貸款年利息高達(dá) 21%通過典當(dāng)?shù)脑孪?分，如果按現(xiàn)在浙江、福建、廈門民間的行情，基本上已經(jīng)突破月息5 分,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出正規(guī)銀行利息6倍左右,也就是說民營企業(yè)面臨非常渠道下沉重的利息負(fù)擔(dān) ，這 就是我們民營企業(yè)融資最沉重的一個(gè)問題。 1.2.4信息不對稱不透明 信息不對稱不透明從本質(zhì)上說是源于其自身的經(jīng)營特點(diǎn)和競爭需要，我國的資源分布結(jié)構(gòu) 決定了大多數(shù)中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，處于技術(shù)和市場相對比較成熟的行業(yè)中，它們之間 的競爭,往往取決于一些特定的經(jīng)銷渠道（比如與特定大企業(yè)之間的供貨關(guān)系）、專有技術(shù)，這 些競爭優(yōu)勢所依托的資本和技術(shù)門檻較低，一旦公開,很容易被競爭對手復(fù)制或模仿

14、。從這個(gè) 意義上說，中小企業(yè)信息不透明是其保持競爭優(yōu)勢的重要條件 ，然而也正是這種信息不透明給 企業(yè)的融資帶來困難。因?yàn)槠髽I(yè)一般可以通過公開的信息，隨時(shí)了解和掌握銀行的信貸政策、 信貸制度，信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個(gè)貸款企業(yè)的全部信息，這種信息 的不對稱不透明很可能導(dǎo)致貸款之前的逆向選擇和貸款之后的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行對要及時(shí)掌握 包羅萬象的中小企業(yè)的市場信息而感到力不從心，因此 ，銀行從自身資產(chǎn)安全性考慮，會(huì)減少 對中小企業(yè)的融資額度。 1.2.5民間借貸多,融資成本咼 在其他融資渠道不順暢或者遇到緊急情況時(shí)，中小企業(yè)融資往往會(huì)選擇民間借貸，民間借 貸的比例大大超過大型企業(yè)的民間

15、借貸比例，這是中小企業(yè)融資的又一顯著特點(diǎn)。這種民間借 貸行為在很大意義上是在地下狀態(tài)下完成的，企業(yè)要支付比正規(guī)借貸利率高得多的利息，融資 成本高。但是,這種民間借貸雙方彼此了解程度較深，易于被雙方接受，特別是在早期階段所發(fā) 生的借貸行為半徑非常小，信息不完全對稱對雙方的約束并不大，由此而生成的借貸風(fēng)險(xiǎn)被大 大降低。 126資金需求波動(dòng)大 對中小企業(yè)而言，經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，或者說企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大。風(fēng)險(xiǎn)大,其資金具 有明顯的季節(jié)或臨時(shí)性的特點(diǎn)；資金需求一次性量小、頻率高,導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成 本和代價(jià)高，因而強(qiáng)調(diào)資金的有效服務(wù)氣反觀當(dāng)前，我國銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定 資產(chǎn)更新

16、資金，而很少提供長期信貸，同時(shí)國有商業(yè)很行的壟斷地位。信貸決策程序的限制都 使得其不可能提供所要求的金融支持。 1.3中小企業(yè)融資的意義 解決好中小企業(yè)融資難問題，意義重大：首先，有利于提高中小企業(yè)的投資積極性和經(jīng) 營積極性，促進(jìn)其健康營運(yùn)，增強(qiáng)其自主創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變和“走出去” 的發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)創(chuàng) 造了許多的就業(yè)崗位，緩解了社會(huì)就業(yè)壓力。其次，能遏制地下金融和 非正常金融進(jìn)一步泛濫，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。再次，有利于加快國有企業(yè)改革和國有資產(chǎn)重組。 因?yàn)槿谫Y難問題不存在了，中小企業(yè)便于參與國有企業(yè)改革和資產(chǎn)重組，投資改制中的國有 企業(yè)，便于中小企業(yè)為大型國有企業(yè)配套服務(wù)，也便于吸納國

17、企改革過程中分流出來的職工 就業(yè)等等。最后，有利于中小企業(yè)持續(xù)快續(xù)健康發(fā)展，人民的生活水平的提高和福利的普遍 改善，建成和諧社會(huì)的目標(biāo)才能最終得以實(shí)現(xiàn)。解決了中小企業(yè)融資難的問題，也就解決了 中小企業(yè)健康發(fā)展壯大的問題。這樣就更能激發(fā)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及在人民生活中的作 用，就更能滿足人們消費(fèi)的需要，吸納城鎮(zhèn)的閑散人口，增加地方的稅收，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)的升級， 推進(jìn)科技創(chuàng)新，保持社會(huì)穩(wěn)定的大局，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。 2我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 2.1中小企業(yè)融資渠道過于狹窄 中小企業(yè)直接融資渠道狹窄而不暢通。中小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市 場，包括中小板和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投

18、資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基 金，以及債券市場等等，這些作為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有向社會(huì)籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流 動(dòng)，優(yōu)化資源配置等作用的現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，但這些融資途徑往往對企業(yè)的盈利能力，經(jīng) 營規(guī)模等條件要求比較高，以中小企業(yè)尤其是小型企業(yè)目前的經(jīng)營狀況很難達(dá)到，因此，在 不具備相應(yīng)政策環(huán)境支持的情況下，中小企業(yè)采取直接融資的方式很難行得通。據(jù)國際金融 公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司 債券和外債股權(quán)融資不足 1%0目前我國中小企業(yè)難以通過證券市場籌資，其主要原因是中 小企業(yè)缺乏上市的條件和政策環(huán)境支持而不能夠上市：一是企業(yè)發(fā)行股票上市

19、必須根據(jù)公 司法和證券法的規(guī)定通過規(guī)范的公司制改造，確立法人治理機(jī)構(gòu)，而中小企業(yè)改制后 的形式往往不具有規(guī)范性；二是小企業(yè)即使改制為股份公司，也僅限于內(nèi)部職工入股，公司 股權(quán)不易流動(dòng)，也難以向企業(yè)注資；三是受我國上市規(guī)模限制；四是競爭上市的企業(yè)多，現(xiàn) 階段國有企業(yè)普遍資金緊張，尤其是一些大型國有企業(yè)，占用各地區(qū)大部分指標(biāo)，使中小企 業(yè)上市困難，綜上原因，除了一些優(yōu)秀的中小企業(yè)之外，我國的大部分中小企業(yè)至今尚無法 與資本市場結(jié)緣。 2.2缺乏資金來源 中小企業(yè)自有資金缺乏，在發(fā)展中缺乏穩(wěn)定的資金，我國非公有制中小企業(yè)從無到有、 從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，缺乏穩(wěn)定的資

20、金來源，從而 極大地制約了企業(yè)的快速做大做強(qiáng)。部分中小企業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)不明晰、缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)管 理制度等問題，缺乏自負(fù)盈虧、自我積累的意識(shí)。企業(yè)只靠自我積累進(jìn)行融資將影響自身的 發(fā)展規(guī)模，但是缺乏自我積累機(jī)制，高度依賴銀行信貸，將會(huì)出現(xiàn)自有資金的嚴(yán)重不足，對 利率、價(jià)格等經(jīng)濟(jì)參數(shù)反應(yīng)不敏感，企業(yè)也不可能健康發(fā)展。為了獲得企業(yè)生存和發(fā)展的資 金，中小企業(yè)往往互相擔(dān)保，申請貸款。一旦一家企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)問題，面臨資金鏈斷裂和 破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)引起連鎖反應(yīng)。若急需短期資金，中小企業(yè)之間會(huì)相互拆解，或通過內(nèi) 部融資的方式解決。 2.3直接融資規(guī)模小 在銀行貸款方面，由于中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有

21、大中型企業(yè)，銀行貸款給中小 企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。這就使得部分商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸管理的要求高于對大型企業(yè)， 特別是對不發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸管理的條件更高。能符合這些條件、具有合格資信等級的中小企 業(yè)為數(shù)很少，這實(shí)際上將大多數(shù)中小企業(yè)排除在支持對象之外，同時(shí)也限制了基層銀行支持 中小企業(yè)發(fā)展的積極性。實(shí)際情況表明，即使在流動(dòng)性十分寬裕的情況下，中小企業(yè)貸款難 問題依然突出。在2009年上半年我國7.37萬億元的貸款總量中，大型企業(yè)占 47多，中等 規(guī)模企業(yè)占44%多，而小企業(yè)貸款僅占8.5%。有資料表明，目前，我國的企業(yè)債券規(guī)模僅占 我國金融市場的4% 2008年我國企業(yè)債券規(guī)模也只占 GDP勺1

22、.4%。 2.4非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮重要作用 由于我國資本市場不發(fā)達(dá)以及中小企業(yè)的自身特點(diǎn)，中小企業(yè)靠發(fā)行股票或者債券籌集資 金的空間很小。中小企業(yè)因資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)、融資成本高等原因，難以得到銀行 資金支持，使中小企業(yè)也很難從金融機(jī)構(gòu)獲得發(fā)展所需要的資金。鑒于正式金融體系無法滿 足中小企業(yè)的融資需求，民間融資活動(dòng)較活躍，但處于“非法”狀態(tài)，部分中小企業(yè)在其發(fā) 展過程中都不得不從非正式金融市場上尋找融資渠道。中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸市場融資，成 為民間借貸市場的主要參與者，特別是對于不具備一定規(guī)模的微小企業(yè)，更要依靠民間借貸 市場來融資。由于在這一領(lǐng)域金融監(jiān)管基本是空白，民間融資活動(dòng)大體呈現(xiàn)

23、自發(fā)和不規(guī)范發(fā) 展?fàn)顩r。不僅市場發(fā)育程度很低，僅僅依靠血緣和地域關(guān)系而非社會(huì)信用關(guān)系進(jìn)行操作，難 以發(fā)展真正市場化的融資活動(dòng)，而且在一定程度上擾亂了金融秩序。此外，由于民間融資風(fēng) 險(xiǎn)很大又得不到保障，有些地下錢莊已經(jīng)引入了黑社會(huì)勢力來幫助收貸。民間融資活動(dòng)缺乏 真正的金融監(jiān)管，因此易引發(fā)社會(huì)問題。 2.5信息不對稱 信息不對稱也加劇了融資的難度，所謂信息信息不對稱是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的利益相關(guān)人對 有關(guān)信息的掌握程度不對等，一方可以利用信息優(yōu)勢損害對方利益。在融資過程中，企業(yè)一 般可以通過公開的信息，隨時(shí)了解和掌握銀行的信貸政策，信貸制度，信貸監(jiān)管等信息，而 銀行卻不可能擁有和掌握每個(gè)貸款企業(yè)的全部

24、信息，形成了信貸關(guān)系中的信息不對稱，會(huì)造 成貸款之前的逆向選擇和貸款之后的道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)在多家銀行開設(shè)賬戶的現(xiàn)象 較為普遍，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告隨機(jī)性大，真實(shí)性差。銀行對要及時(shí)掌握包羅萬 象的中小企業(yè)的市場信息而感到力不從心，因此，銀行從自身資產(chǎn)安全性考慮會(huì)減少對中小 企業(yè)的融資額度。 2.6融資成本高 信貸利率偏高，貸款利率高是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的直接原因之一。以河南永城市中小 企業(yè)融資情況為例，調(diào)查顯示：該市中小企業(yè)正常的融資利率承受極限為9%左右。如果采 用民間借貸，其最高利率為一般為 18%（個(gè)別達(dá)到30%），最低利率10%，平均利率14%， 高出基準(zhǔn)利率將在10%。

25、即使向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，目前金融機(jī)構(gòu)的一年期最高利率也已達(dá) 到10.8%。如果再加上公證費(fèi)、評估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)及其他相關(guān)費(fèi)用，中小企業(yè)融資成本最低也 要在12%左右。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了中小企業(yè)融資能夠承受的利率極限。但中小企業(yè)為了融到所需 的資金，不得不冒這樣大的高成本。 3.我國中小企業(yè)融資難的原因分析 3.1中小企業(yè)自身內(nèi)部因素的分析 3.1.1中小企業(yè)自身規(guī)模小 中小企業(yè)自身規(guī)模小，資產(chǎn)較少，可供抵押的資產(chǎn)不夠且變現(xiàn)能力較差，導(dǎo)致了中小企業(yè) 負(fù)債能力有限、實(shí)力弱小、融資能力差，一旦出現(xiàn)虧損就有可能出現(xiàn)資不抵債。現(xiàn)實(shí)中很多 中小企業(yè)的資金都不到其總資產(chǎn)的40%，其負(fù)債能力也就相當(dāng)有限，再加上其向銀行

26、申請貸 款時(shí)常常缺乏足夠的抵押品，因此，金融機(jī)構(gòu)一般都不敢輕易進(jìn)行放貸，這是導(dǎo)致中小企業(yè) 外源性融資難的根本原因之一。 3.1.2中小企業(yè)管理不規(guī)范 企業(yè)管理水平低、風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)所從事的大多都是競爭充分的勞動(dòng)密集型行業(yè)，生 產(chǎn)技術(shù)落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低。企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力小，穩(wěn)定性差。這些企業(yè)往往經(jīng) 不起產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，淘汰率非常高，市場風(fēng)險(xiǎn)非常大。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查：據(jù)美國統(tǒng)計(jì)全國 近2000萬家不同類型的中小企業(yè)，其中1/3甚至1/2的企業(yè)將在3年內(nèi)倒閉，特別在經(jīng) 濟(jì)衰退期，小企業(yè)關(guān)閉率更高，這說明中小企業(yè)經(jīng)營的易變性和巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在資金資 源緊張、明顯存在買方市場、信息又不對稱的

27、情況下，金融機(jī)構(gòu)選擇競爭力強(qiáng)的大企業(yè)，也 是難免的。目前我國有 30%的中小企業(yè)一般在 2年內(nèi)就會(huì)破產(chǎn)，有70%的中小企業(yè)在5 年內(nèi)就會(huì)消失。而大多數(shù)中小企業(yè)一般都是家族式管理，決策上的家長制作風(fēng)、用人上的任 人唯親現(xiàn)象，更導(dǎo)致內(nèi)部管理非?；靵y，這又必然會(huì)產(chǎn)生較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這種高風(fēng)險(xiǎn)顯然 不符合銀行貸款的安全性要求，必然會(huì)加大企業(yè)融資的難度。 3.1.3中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全 中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度差，有的甚至財(cái)務(wù)不透明，銀行難以全面掌握企業(yè)財(cái)務(wù)的真實(shí) 情況，從而影響銀行的貸款和決策。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，很難得到審計(jì) 部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績，不少中小企業(yè)信息披露意

28、識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低 下，管理不規(guī)范，普遍存在“以單代賬”、“賬外經(jīng)營”、“現(xiàn)金結(jié)賬”的現(xiàn)象，信息缺乏客觀 和透明。此外，中小企業(yè)在多家銀行開設(shè)賬戶的現(xiàn)象較為普遍，財(cái)務(wù)報(bào)告隨機(jī)性大，真實(shí)性 差。而企業(yè)等級評定、貸款審批及銀行授信等都主要依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)信息來進(jìn)行。從某種程度 上來說，企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露充分與否將直接決定融資的成敗。而且有些財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)反 映其財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況，并且一些企業(yè)弄虛作假行為嚴(yán)重，導(dǎo)致銀行信貸人員很難對其資 信狀況做出全面而準(zhǔn)確的評價(jià)。這就大大增加了銀行對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度，使銀行的 監(jiān)督成本上升，銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，就必然會(huì)不愿與之建立借貸合作關(guān)系。 3.1

29、.4中小企業(yè)信用水平低 中小企業(yè)信用等級偏低、企業(yè)形象不佳的狀況也是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。市 場經(jīng)濟(jì)在一定意義上是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)與銀行、企業(yè)與企業(yè)在打交道的過程中主要是一種信 用關(guān)系。中小企業(yè)信用水平低，個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、懸空銀行債權(quán)， 造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。盡管目前不守信用的中小企業(yè)并 不是全部，但是不守信用卻成為注資方對中小企業(yè)的總體印象。似乎講信用就等于吃虧，結(jié) 果導(dǎo)致中小企業(yè)信用問題的惡性循環(huán)。導(dǎo)致企業(yè)形象的破壞和資源的大量低效率配置，使得 道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到極致，信貸市場失效并損害經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，企業(yè)和銀行兩敗俱傷。這樣銀行就為 了增加

30、放貸資金的安全性，提高貸款信用等級，而這些等級的確定，中小企業(yè)的信用等級是 很難達(dá)到的。據(jù)調(diào)查，在現(xiàn)實(shí)生活中銀行的放款對象有 80%以上都集中在3A和2A類企業(yè), 而我國60%以上中小企業(yè)的信用等級卻大都在 3B或3B以下。 3.2中小企業(yè)融資難外部因素的分析 3.2.1缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場 專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)仍未全面建立，從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看， 缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行，我國現(xiàn)行的金融體系建立于改革開放初期，基本 上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配目前我國雖然有股份制商業(yè)銀行，地方性商業(yè)銀行， 但資金實(shí)力根本不能與國有獨(dú)資商業(yè)銀行相匹配，特別是廣大

31、的縣域基本上就沒有區(qū)域性地 方商業(yè)銀行，隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，如今，迫切需要有與中小企業(yè)相配套的地 方性中小金融機(jī)構(gòu)。目前雖然逐步在農(nóng)村建立村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司，但是由于受種種條 件、規(guī)模、數(shù)量的限制，很難滿足中小企業(yè)發(fā)展和融資的需要。 3.2.2完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系仍未建立健全 從金融政策上來看，還未形成完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國目前的經(jīng)濟(jì)， 金融政策，主要還是依據(jù)所有制類型，規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。這幾年來，針對中小 企業(yè)貸款難，擔(dān)保難的問題，國家雖然頒布了一些新的政策，諸如要求各國有獨(dú)資商業(yè)銀行 總行成立了中小企業(yè)信貸部，人民銀行總行頒布了向中小企業(yè)

32、傾斜的信貸政策等，但是還未 形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，致使中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到了束縛 和影響。 323銀行信貸體制制約 銀行經(jīng)營管理模式與民營中小企業(yè)發(fā)展需要不協(xié)調(diào)的問題仍然存在，隨著銀行商業(yè)化不 斷加深，防范風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制也不斷增強(qiáng)，國有商業(yè)銀行上收了基層機(jī)構(gòu)的審批權(quán)，審批環(huán)節(jié)多， 手續(xù)復(fù)雜，無法滿足中小企業(yè)貸款小、急、頻的特點(diǎn)，然而地方商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社規(guī)模 較小，無法再拿出大量資金來滿足中小企業(yè)日益擴(kuò)大的貸款需求，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，基本 上采用不動(dòng)產(chǎn)抵押方式發(fā)放貸款，而民營中小企業(yè)一般不動(dòng)產(chǎn)規(guī)模較小，缺乏足值有效的抵 押質(zhì)押物而被銀行拒貸的比例很高。由此可見銀行缺乏信

33、貸產(chǎn)品創(chuàng)新以適應(yīng)民營中小企業(yè)的 經(jīng)營特點(diǎn)，也成為一個(gè)重要的制約因素，從銀行信貸管理方面看，貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對債務(wù) 人的懲罰力度不夠，而對債權(quán)人特別是貸款簽批人的責(zé)任追究卻十分嚴(yán)厲，在不能很好地區(qū) 分貸款市場風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)的狀況下，銀行對貸款發(fā)放慎之又慎，也間接形成了金融市場對 民營中小企業(yè)的擠出效應(yīng)。 324金融機(jī)構(gòu)“惜貸” 第一，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸成本較高。金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸所涉及的經(jīng)營成本 大大高于大型企業(yè)。由于金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶中小企業(yè) 平均獲得的貸款規(guī)模大大低于大企業(yè)，因而中小企業(yè)每筆貸款的經(jīng)營成本對金融機(jī)構(gòu)來說相 對較高。據(jù)不完全調(diào)查，大額貸款

34、的運(yùn)作費(fèi)用為款總額的0.3%0.5%，而向中小企業(yè)的貸款 金額較少，運(yùn)作費(fèi)用卻高達(dá)2.6%2.7%。貸款管理的成本高，一定程度上制約了金融機(jī)構(gòu)放 貸的積極性。第二，金融機(jī)構(gòu)“親大遠(yuǎn)小”傾向突出。金融機(jī)構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，制定了 一些政策措施來降低壞賬的發(fā)生率。 如授信規(guī)模的規(guī)定就限制了銀行向中小企業(yè)融資。國有 銀行的授信，一般是對較大企業(yè)，大企業(yè)的各項(xiàng)信用指標(biāo)是中小企業(yè)無法相比的，這種狀況 客觀上對中小企業(yè)形成了信用標(biāo)準(zhǔn)歧視。 由于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸獲得的收益相對較低， 而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相稱，導(dǎo)致“親大遠(yuǎn)小”傾向突出。 第三，金融機(jī)構(gòu)組織體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷

35、。目前，在我國的金融機(jī)構(gòu)組織體系中，缺乏民間 融資機(jī)構(gòu)。中國資本市場發(fā)育遲緩且十分不規(guī)范，因此，居民手中的貨幣只能通過銀行等金 融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)增值，而專門的民間融資機(jī)構(gòu)在我國目前還沒有出現(xiàn)，就是出現(xiàn)一些小額貸款公 司，但極其不完善，這在一定程度上也限制了中小企業(yè)的發(fā)展。發(fā)展民間融資機(jī)構(gòu)，可以有 效地引導(dǎo)居民資金流向效益高的投資領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)資金的最佳配置和運(yùn)用，如果民間融資 機(jī)構(gòu)能夠發(fā)展并逐步壯大，就會(huì)有效地緩解中小企業(yè)融資難的問題。 325政府扶持政策不夠 第一，在我國缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系，我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管 理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)

36、構(gòu)。另外，法律的執(zhí) 行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對 銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的恐貸心理。第二，缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保 的信用體系，就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制； 另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信 用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多，收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中， 評估包括申請、實(shí)地勘測、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪登記等，極為繁 瑣，資金的短缺嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。第三，社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系不夠合理，服務(wù) 質(zhì)量有

37、待提高。只有完備的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系以及高質(zhì)量的服務(wù)水平，才能為中小企業(yè) 融資創(chuàng)造良好的條件。但是，現(xiàn)有的會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè) 融資發(fā)揮的作用卻十分有限，有的為了自身利益，還提供虛假信息。這就使中小企業(yè)信息不 對稱問題、誠信度問題、中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)溝通問題、透明度問題等得不到有效解決。因 此，要解決中小企業(yè)的融資問題，完善和規(guī)范社會(huì)中介服務(wù)體系已成當(dāng)務(wù)之急。 4解決我國中小企業(yè)融資難的設(shè)想 4.1加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)的設(shè)想 第一，規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。公司的治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣直接影響著這家公司的資金籌措 情況。如管理效率、內(nèi)部凝聚力和運(yùn)行績效，都影響著中小企業(yè)的融資

38、實(shí)力，所以要加強(qiáng)中 小企業(yè)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)管理，首先要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，積極推動(dòng)中小企業(yè)制度的建設(shè)，建設(shè)多 元化和社會(huì)化的中小企業(yè)制度。體制落后的國有中小企業(yè)，要走改制重組道路。家族式管理 企業(yè)，要積極采用現(xiàn)代管理制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。中小企業(yè)在進(jìn)行體制改革時(shí)，要注意 不能盲目的模仿大企業(yè)采取不適合自身的改革辦法，一切要從自身實(shí)際情況出發(fā)。經(jīng)營者素 質(zhì)的高低也對公司的治理機(jī)構(gòu)的有效性有很大影響，在日益激烈的市場競爭中，經(jīng)營者作為 中小企業(yè)的掌舵者，其自身管理水平和素質(zhì)在定程度上決定著中小企業(yè)的生存和發(fā)展?fàn)顩r 因此中小企業(yè)經(jīng)營管理者必須努力學(xué)習(xí)，積極構(gòu)建一企業(yè)合理的治理結(jié)構(gòu)，面對困難要勇于 解決問題

39、，逐步提高融資能力。致力于實(shí)施科學(xué)化管理，做決策時(shí)應(yīng)仔細(xì)分析研究多方聽取意 見，不能盲目拍板定案。 第二，完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)管理在我國中小企業(yè)經(jīng)營管理中處于薄 弱環(huán)節(jié)。因此要合理設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，配備稱職的專職財(cái)會(huì)人員，按照有關(guān)部門的要求，及時(shí)， 全面，系統(tǒng)地輸出會(huì)計(jì)信息，保證輸出的會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)制度， 增加財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，重內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理不僅僅停留在對企業(yè)經(jīng)營簡單記錄、核 算等例程管理，更要采取現(xiàn)代財(cái)務(wù)決策管理方法。提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，從而提高企業(yè)的融資 能力。 第三，強(qiáng)化信用觀念，提高信用水平。中小企業(yè)強(qiáng)化企業(yè)的信用觀念，就要誠實(shí)守信， 規(guī)范

40、經(jīng)營，不斷加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系，借助大企業(yè)的信用為其擔(dān)保，獲得銀行貸款，加強(qiáng)與 金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，讓銀行能把握企業(yè)資金的流向，獲得銀行合作記錄，取得銀行的信任，另 外按銀行信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)制度及指標(biāo)， 積極爭取提高銀行的信用等級評定。 除了以上，健全信息披露機(jī)制，這樣既能使銀行更好地了解企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r，有利于 銀行降低審貸成本，又能夠幫助中小企業(yè)在更高級的資本市場上進(jìn)行融資。在披露中，注意 披露經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)可能，還要反映無形資產(chǎn)對于核心技術(shù)，以及可以披露其所有權(quán)具體比 例，該技術(shù)在專業(yè)市場上的地位，以及竟?fàn)帉κ值奶娲夹g(shù)情況等。對于人力資源，可以披 露其貨幣化信息和非貨幣化信

41、息，對于高薪重要員工，應(yīng)單獨(dú)分析投入產(chǎn)出比，投資收益率 等指標(biāo)。中小企業(yè)管理者應(yīng)遵循誠信、公平的競爭原則，積極配合金融、稅務(wù)、工商和其它 相關(guān)部門的監(jiān)督管理，定期向金融機(jī)構(gòu)、稅務(wù)、工商管理部門提供真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù) 信息。 第四，提升自身金融知識(shí)，改變?nèi)谫Y觀念。中小企業(yè)經(jīng)營者要提升自身的融資知識(shí)。我 們要脫離傳統(tǒng)的銀行貸款形式，廣泛使用目前金融機(jī)構(gòu)推出的諸如應(yīng)收賬款抵押貸款、合同 質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款、融資租賃貸款等金融創(chuàng)新產(chǎn)品既不熟悉也很少使用。即使向銀行 借貸，有的人也搞不清楚銀行貸款的種類及審批流程。 再加上融資過程中難以承受的擔(dān)保費(fèi)、 抵押資產(chǎn)評估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，常常使一些中小企業(yè)

42、主對外部融資望而卻步。 第五，拓寬融資渠道。針對中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定可抵押資產(chǎn)有限等特點(diǎn)，通過信貸、擔(dān) 保這些間接的融資手段很難從根本上解決融資瓶頸問題，才能給中小企業(yè)提供長期的、穩(wěn)定 的又有較高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性特點(diǎn)的股本型資金。同時(shí)，資本市場有一個(gè)杠桿放大的效應(yīng)。通過 這樣進(jìn)入資本市場以后，形成以資本市場為紐帶的中小企業(yè)金融支持體系。積極創(chuàng)新融資 方式，拓寬融資渠道，營造良好環(huán)境，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過股票融資、資產(chǎn)證券化、兼并重組、 發(fā)行短期融資券和集合債券、股權(quán)私暮等多種融資方式進(jìn)行融資， 不斷提高直接融資的比重。 要抓住國家推出創(chuàng)業(yè)板的良好機(jī)遇，切實(shí)加大上市培育力度，充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用， 用

43、好財(cái)政扶持企業(yè)上市專項(xiàng)引導(dǎo)資金，鼓勵(lì)和扶持一批優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板直接融資。 第六，與金融機(jī)構(gòu)建立新型關(guān)系。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)與中小企業(yè)信用擔(dān)保 機(jī)構(gòu)的合作。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金規(guī)模合理確定放大倍 數(shù)和授信額度，共同做大中小企業(yè)融資規(guī)模。銀行要發(fā)揮信貸風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢，為中小企業(yè)信 用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用評級和風(fēng)險(xiǎn)評估等技術(shù)支持，共同加強(qiáng)擔(dān)保貸款的貸后管理。在出 現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)加大對第一還款來源的追索力度，降低中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。完善中小企業(yè) 融資的信貸支持機(jī)制。各商業(yè)銀行要合理確定基層支行的信貸審批權(quán)限，簡化審批流程，提 高服務(wù)效率。對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

44、提供擔(dān)保的中小企業(yè)，可以在授信額度內(nèi)采取“一次 授信、分次使用、循環(huán)擔(dān)保”方式，提高擔(dān)保和放貸效率。 4.2完善中小企業(yè)外部環(huán)境建設(shè)的設(shè)想 第一，不斷完善多層次的資本市場。盡快完善創(chuàng)業(yè)板市場，研究推動(dòng)場外交易市場的發(fā) 展除中小板市場和創(chuàng)業(yè)板市場外，場外股權(quán)交易市場也能緩解中小企業(yè)的資本性短缺，它實(shí) 際上也可成為投資基金退出的第二渠道，通過股權(quán)交易，其他企業(yè)收購等方式，風(fēng)險(xiǎn)投資與 產(chǎn)業(yè)投資者可收回投資并獲取相應(yīng)收益場外交易市場成為多層次資本市場中不可或缺的一個(gè) 關(guān)鍵環(huán)節(jié)。銀行等金融機(jī)構(gòu)要積極改善與創(chuàng)新小企業(yè)的金融服務(wù)方式加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與 開發(fā)。首先，開辦保本理財(cái)業(yè)務(wù)，對資產(chǎn)負(fù)債表不好，但其中

45、一個(gè)產(chǎn)品有銷路的小企業(yè)，可 以對其應(yīng)收賬款做保理業(yè)務(wù)，或做其它類型的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。比如票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、封閉 貸款等等。其次，在小企業(yè)中推廣主辦銀行制度，選擇一些小企業(yè)推行主辦銀行制度，這樣 可以增強(qiáng)小企業(yè)融資的有效性，降低銀行的服務(wù)成本與風(fēng)險(xiǎn)。再次，對一些小企業(yè)試行商業(yè) 性的信用風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)可以資產(chǎn)作抵押（如應(yīng)收賬款），投保小企業(yè)信用險(xiǎn)或產(chǎn)品銷售信用險(xiǎn). 這樣可以增強(qiáng)小企業(yè)融資的有效性。最后，開辦租賃融資業(yè)務(wù)，對小企業(yè)的設(shè)備投資。 第二，創(chuàng)建科學(xué)完善的中小企業(yè)信用等級評估體系。創(chuàng)建中小企業(yè)的信用等級評估，必 須考慮企業(yè)貸款規(guī)模小、流轉(zhuǎn)快、周期難以準(zhǔn)確測算、逾期可能性相對較高等特點(diǎn)，減少對 企

46、業(yè)報(bào)表的過分依賴，突出實(shí)地檢查，隨時(shí)關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況的變化，重點(diǎn)掌握企業(yè)的貸款 使用、存貸增減、貸款回籠等情況，最后由權(quán)威公正的評估機(jī)構(gòu)采取有別于大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)， 實(shí)事求是地評價(jià)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)保障能力、經(jīng)營狀況、 償債能力及信用記錄、發(fā)展前景等主要指標(biāo)，綜合評出不同等級，作為銀行對中小企業(yè)信貸 決策和重點(diǎn)扶持的依據(jù)。 第三，政府要不斷完善中小企業(yè)融資的法律體系。地方政府部門要加大推動(dòng)扶持力度， 一是加大管理。充分發(fā)揮職能部門作用，制定對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，督促中小企業(yè)誠實(shí)守 信、依法經(jīng)營，樹立良好社會(huì)形象。二是加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。創(chuàng)造政府、企業(yè)、銀行相 互促進(jìn)，

47、工商、稅務(wù)、保協(xié)調(diào)配合的有效機(jī)制，統(tǒng)一企業(yè)信用度評定標(biāo)準(zhǔn)，定期向社會(huì)發(fā)布 并接受社會(huì)公眾監(jiān)督，打造良好社會(huì)信用環(huán)境。三是發(fā)展中小企業(yè)直接融資。鼓勵(lì)中小板上 市，逐步培育風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資公司等多種主體滿足中小企業(yè)發(fā)展需要。四是加大中 小企業(yè)市場退出機(jī)制建設(shè)，建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，確保銀行不良貸款及時(shí)核銷， 使銀行能夠更好地支持經(jīng)營管理良好的新生中小企業(yè)。 第四，建立健全中小企業(yè)的信貸擔(dān)保體系。首先，對于小額的貸款，可以以企業(yè)自身的 資產(chǎn)和項(xiàng)目作抵押擔(dān)保，并逐步嘗試使中小企業(yè)自身形成相對完備的貸款制度；其次，嘗試 由政府帶頭、企業(yè)為核心、金融機(jī)構(gòu)為后盾聯(lián)合成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并設(shè)立擔(dān)保基金

48、，對中小企 業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保；最后，可以嘗試按地區(qū)、分行業(yè)成立商會(huì)等自律性組織，建立中小企業(yè)聯(lián) 合會(huì)。根據(jù)不同區(qū)域建立各地區(qū)中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)，中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)的組成人員由中小企業(yè)最 高法人代表組成，中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人有中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)選舉產(chǎn)生，選舉一位聯(lián)合會(huì)會(huì)長, 兩名副會(huì)長，同時(shí)建立相應(yīng)的部門，選出評優(yōu)組成員，必須嚴(yán)格按照既定評選方案評選優(yōu)秀 企業(yè)，聯(lián)合會(huì)定期召開中小企業(yè)評優(yōu)大會(huì)，為了保護(hù)中小企業(yè)的商業(yè)機(jī)密和信息安全，所以 只對評選的結(jié)果向外公布。評選過程中對加入聯(lián)合會(huì)的中小企業(yè)進(jìn)行登記考核，實(shí)施互相監(jiān) 督，公平競爭原則，評選出較優(yōu)秀的企業(yè)，評選優(yōu)秀企業(yè)數(shù)按照一定比例，這時(shí)政府對聯(lián)合 會(huì)的籌建及活動(dòng)進(jìn)行正確引導(dǎo)，對優(yōu)秀的企業(yè)進(jìn)行最大化政策傾斜，同時(shí)各個(gè)聯(lián)合會(huì)建立相 關(guān)信息管理系統(tǒng)，對各個(gè)加入聯(lián)合會(huì)的中小企業(yè)實(shí)時(shí)記錄發(fā)展情況，為評選提供真實(shí)可靠地 信息，政府稅務(wù)部門相關(guān)單位為中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)提供信息援助。在聯(lián)合會(huì)中設(shè)立群眾投訴部 門，對中小企業(yè)的行為活動(dòng)